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新纪元期货夜盘点评:黑色系领跌商品,总需求忧虑挥之不去
发布时间:2019-10-15 09:20:18

 10月14日周一夜盘,美股标普500指数跌0.14%;欧洲Stoxx50指数跌0.43%;美元指数涨0.12%;WTI原油跌2.60%;Brent原油跌2.36%;伦铜涨0.29%;黄金涨0.25%。美豆涨0.58%;美豆粕涨0.13%;美豆油涨0.13%;美糖涨0.73%;美棉跌2.83%;CRB指数跌0.60%,BDI指数跌0.42%。离岸人民币CNH升0.27%报7.0672;焦炭跌4.32%,螺纹钢跌2.12%,铁矿石跌3.22%,国内原油跌0.53%。

宏观观点
国务院总理李克强主持召开部分省政府主要负责人经济形势座谈会,强调把稳增长、保持经济运行在合理区间,放在更加突出位置,顶住经济下行压力,落实好减税降费等各项政策。继续做好促就业、稳物价、保民生工作,确保完成全年主要目标任务,保持菜篮子产品价格基本稳定。点评:国际贸易形势严峻,全球经济加速放缓,我国经济下行压力加大背景下,宏观政策逆周期调节力度不断加大,将稳增长放在更加突出的位置,积极的财政政策将加力提效,重点是落实落细减税降费和加大基础设施补短板力度,明年新增地方专项债额度将提前下达,有望带动基建投资企稳。货币政策转向边际宽松,降准的时间窗口再次打开,未来不排除结构性“降息”的可能,但拒绝大水漫灌。

国外方面,土耳其、叙利亚局势升级,美国加大对土耳其的经济制裁,避险情绪有所升温,周一欧美股市小幅下跌,国际黄金趁机反弹。美国总统特朗普表示,将会立刻停止与土耳其就价值1000亿美元的贸易协定进行商讨,将对土耳其的钢铁关税提高至至多50%,将会重新部署自叙利亚撤离的美国军队。若土耳其的领导人继续走这条危险的、具有毁灭性的道路,将完全准备好迅速摧毁土耳其的经济。今晚将公布美国10月纽约联储制造业指数,2019年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德将就金融与货币政策发表讲话,英国央行行长卡尼将在议会财政委员会的听证会上,就金融稳定政策作证词,IMF召开全球经济预期发布会,需保持密切关注。短期来看,中美贸易谈判达成第一阶段协议,英国脱欧谈判取得突破性进展,避险情绪下降,黄金或仍有回调压力。长期来看,全球贸易形势严峻,特朗普财政刺激效应正在减弱,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,美联储年内两次降息,并于10月开始扩表,更加鸽派的货币政策需要等待更多疲软的经济数据,黄金中期上涨的逻辑仍在。

商品要闻

要闻1:李克强总理主持召开经济形势座谈会,强调把稳增长放在更加突出的位置,有利于提振市场信心。受土耳其、叙利亚局势升级的影响,欧美股市承压下跌,国际黄金趁机反弹,但中美贸易摩擦缓和、英国脱欧谈判取得突破性进展,避险情绪下降,贵金属短期或仍有压力。

要闻2:国际原油市场,原油(WTI)大跌,因贸易局势的高度不确定性令原油需求前景堪忧,股市下跌也降低市场风险偏好。沙特能源部重申计划到11月底实现1200万桶/日的原油产能。英国石油预计全球油价在60—65美元/桶区间,全球库存水平上升,但预计OPEC+合作将继续维持库存水平。普氏能源估算,9月中国原油日均进口1008万桶,同比增长11%。海关总署数据显示,中国1-9月原油进口量3.69亿吨。

要闻3:伦敦基本金属收盘涨跌不一,LME期铜涨0.41%报5820美元/吨,LME期锌跌0.08%报2417美元/吨,LME期镍跌1.45%报17295美元/吨,LME期铝跌0.17%报1719美元/吨,LME期锡涨0.15%报16550美元/吨,LME期铅跌2.02%报2138美元/吨。昨夜沪铜跳空低开后,反弹走高,盘尾重回47000元/吨关口位。因近日中美贸易以及脱欧利好消息逐步被盘面消化,市场回归谨慎,铜价高走动能不足,开盘即跳空。目前市场乐观情绪暂告一段落,对贸易前景的进一步发展仍存忧虑,投资者重回对全球宏观经济弱势的担忧。铜消息面,全球最大的铜生产商--智利国营铜公司Codelco周一称,正在对关闭其位于受污染沿海地区的Ventanas铜冶炼厂进行评估。

要闻4:芝加哥期货交易所三大谷物期价14日稳中有涨。其中,芝加哥期货交易所大豆11月合约收于每蒲式耳9.405美元,比前一交易日上涨4.5美分,涨幅为0.48%。上周末美国中西部地区寒冷天气可能影响大豆生长,这一消息令大豆期价上涨。因14日为哥伦布日假期,美国农业部(USDA)周度出口检验和作物生长报告推迟一日发布。但谷物整体涨势收窄,显示短期技术压力。印度炼油商已停止购买马来西亚棕榈油,这些棕榈油将在11月和12月装运,因担心新德里可能提高进口税,或采取其他措施,减少从吉隆坡进口。这导致棕榈油领跌油脂。

要闻5:黑色系夜盘全线收跌,铁矿石收跌3.22%,螺纹钢收跌2.12%,热卷收跌1.78%,焦炭收跌4.35%。10月14日62%铁矿石指数下跌1.24%至91.5美元/吨。限产政策频出,需求前景堪忧。巴西淡水河谷周一表示,其第三季度铁矿石产量较上年同期下降17.4%,但较第二季度增长35.4%,原因是该公司在今年1月发生致命尾坝矿事故后被关闭的主要大坝恢复运作。淡水河谷四季度发货压力颇大,近期港口库存累库明显。受限产影响,铁矿总需求下滑。铁矿四季度整体偏空,短期建议谨慎操作。螺纹方面,现货涨跌互现节后复产进度相对较慢,叠加长短流程生产利润均有所回落,预计近期钢材供给回升空间有限,受制于四季度终端需求转弱的预期,现货对01合约带动有限,短期震荡运行。焦炭方面,房住不炒”定位深入人心,经济下行压力下总需求忧虑持续加深,从成材到原料端价格熊市波动加深。焦炭1830破位以来,技术寻底空间已开启,高度警惕多头风险,维持波段沽空策略。

总结 :“房住不炒”定位深入人心,总需求忧虑持续压制黑色系,从成材到原料端的熊市深化在延续;经贸磋商细节上的不确定性,限制内盘油粕市场跌势,买粕抛油对冲交易持续盛行;国际原油再次探底,INE原油跟涨不跟跌,反弹趋势不变。美元指数周线级别转入跌势,已利于推动有色系板块转入强势。

新纪元期货夜盘点评:黑色系领跌商品,总需求忧虑挥之不去