早盘简报
2017年02月09日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行连续第四个交易日暂停逆回购操作，当日净回笼1250亿。
2. 国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定进一步清理和规范涉企收费，持续为实体经济减负；部署深化建筑业“放管服”改革，推动产业升级发展；确定加强高标准农田建设的政策措施。
3. 周三美股涨跌不一，纳指再创历史新高。原油库存数据公布后油价转涨，金融股普遍下滑。道指跌0.18%，标普500指数涨0.07%；纽约黄金收涨0.3%，报1239.50美元/盎司；WTI原油收涨0.33%，报52.34美元/桶。
4. 周三，沪深两市整体呈现探低回升的走势，盘面上，次新股、军工、券商板块集体走强。截止收盘，沪指报3166.98，涨0.44%；深成指报10130.12点，涨0.74%；创业板报1903.63，涨0.77%。
5. 今日关注：15:00德国12月贸易帐；21:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:节后场外资金回流，反弹格局延续】

政策消息。1.在岸人民币汇率收涨0.18%报6.8700元；2.央行连续四日暂停逆回购操作，当日净回笼1250亿；深股通连续39个交易日净流入295.65亿。
市场分析。周三，期指探低回升。现货市场方面，证券、军工板块集体发力，带动股指逆势企稳。主力合约IF、IH、IC分别贴水13.89、2.43、45.00点，基差略有收窄。IF加权下探20日线，受到支撑后逐渐企稳反弹，收复10日线。深成指经过连续反弹，站上40日线，仍有进一步反弹的空间。上证指数再次逼近60日线压力，成交量温和放大，表明有场外资金流入，若能有效突破这一位置，则反弹有望再上一个台阶。
操作建议。节后股指成交量温和放大，场外资金流入的迹象明显，若能有效突破上证60日线，则反弹有望再上一个台阶，多单可继续持有。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹看涨思路】

8日，CBOT大豆期货周三攀升至两周高位，因美国供应出口需求增长预期带动投资基金的买盘。CBOT 3月大豆合约收涨16美分，报每蒲式耳10.58-3/4美元。CBOT 3月豆粕期货收高5.3美元，报每短吨341.2美元。CBOT 3月豆油期货收高0.39美分，报每磅34.69美分。美国农业部(USDA)将于北京时间2月10日（周五）01:00公布供需报告，或调降美国及全球2016/17年度大豆年末库存预估。其中，美国大豆16/17年度库存4.09亿蒲，低于1月份预估值4.2亿蒲；而全球大豆期末库存调降100万吨至8130万吨。交易商预计美国农业部周四公布的出口销售报告将显示，截至2月2日当周，美国2016-17年度大豆出口净销售为50-80万吨，美国2017-18年度大豆出口净销售将在10-25万吨。8日,国储计划销售2013年临储菜油97503吨，全部成交。最高价7400，最低价6200，全国均价6751，均价较节前拍卖成交价环比涨3.08%。 国内三大植物油期货，在年内低位区域显著企稳反弹，市场亦关切10日MPOB产量数据，日内维持反弹偏多操作；粕价远月已迭创年内新高，属突破性上涨，多单可轻持。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：技术下跌关注增多时机】

8日,鸡蛋行情总体平稳为主，产区库存积压依然偏多，部分养殖户有低价惜售心理，销区到货正常，走货减缓，目前全国库存依然偏大，后市进入缓慢消耗期，温水煮青蛙时代来临，搜牧预计短期内鸡蛋价格或继续走好，但上涨空间有限。
主产区蛋价集中在2.14-2.49，仍在筑底上涨。笔者强调，国内鸡蛋现货，绝对价格已跌入近11 年同期低位，其价格低点出现的时间圈定在2月中下旬至3月中旬。考虑到现货后市跌势收敛，现货及近月价格的持续低迷，势必影响养殖积极性，利多9月合约，预计鸡蛋期货后市价格下探空间有限。近期，9月合约期货价格维持高升水，但测得4180-4210区域存在强烈技术阻力，期价转入盘跌休整，可逢下挫过程，积极增持9月合约多头部位。（新纪元期货王成强）

【白糖:激进投资者逢低可轻仓试多】

周三郑糖期货延续横盘震荡，主力合约SR1705窄幅整理，整体维持6900-7000区间震荡。ICE原糖周三微升，市场关注3月合约即将到期。消息方面，截止1月31日，广西累计产混合糖292万吨，同比增加16万吨；累计销糖131万吨，同比持平。甜菜糖方面，截止目前新疆已有10家糖厂收榨，榨季生产预计将于2月18日结束；截止1月底，新疆累计产糖47.32万吨，同比增加4.7万吨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应不断增加，郑糖上行空间受限，但国际原糖坚挺亦给郑糖带来支撑，短线或维持震荡走势，关注7000争夺情况，激进投资者逢低可轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:谨慎短多思路为宜】

周三郑棉期货小幅回调，主力合约CF1705重心小幅下移，夜盘窄幅整理。ICE期棉周三微升，终结三连跌走势，因美国农业部发布月度供需报告前有谨慎买盘。现货市场，新疆籽棉多数停收，皮棉价格上涨，但实际成交并不多。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，节后国内棉花面临补库需求，现货价格走强，但3月抛储时间临近，棉价上行空间亦受限，谨慎短多思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注上方48000一线压力】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨1.04%。库存上，LME铜库存254725吨，增加1275吨；8日上期所铜仓单88511吨，增加6592吨。美国总统特朗普经济政策的不确定性影响促使投资者排除美联储升息可能，美元回落对金属形成一定支撑。供给端，智利Escondida铜矿仍存在罢工的可能，此前在政府干预下，准备重启谈判，但最新消息显示政府调解进展不佳，另外自由港麦克莫伦铜金矿公司此前也警告称将会缩减在印尼的采矿活动。消息面，今日重点关注中国1月M1货币供应年率以及中国1月新增人民币贷款。周三伦铜震荡走高，下方5800有一定支撑。国内夜盘高开震荡，关注上方48000一线压力。（新纪元期货 罗震）

【PTA：小幅探低回升 维持偏多震荡】

PTA1705合约上一交易日平开于5748元/吨，日内一度下探至5702元/吨并跌落5日均线，随后期价跟随商品普涨，震荡回升收长下影小阳线，收复5日均线。持仓继续小幅增加，成交量能稍显下滑。基本面而言，国内PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则暴跌。季节性淡季因素之下，国际市场PX供需偏紧导致价格飙升，为PTA价格形成重要支撑和推动，隔夜美原油指数探低小幅回升，TA站稳5日均线短线仍偏多，建议短线多单依托5日均线持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿强势反弹 双焦现货跌价】

黑色系列的供需格局并不乐观，产业链整体开工率不高，螺纹、铁矿石库存大幅攀升。但铁矿石1705合约本周连续两日大涨，带动黑色系反弹。铁矿期价在周一回踩600元/吨一线后增仓放量上行，两个交易日累计涨幅达7%，期价重回短期均线族之上，反弹势头迅猛。螺纹1705合约跟涨上行再收中阳线，期价重回3220一线之上，收复短期均线族，两个交易日内持仓量激增近50万手。双焦跟涨幅度较小，现货市场频下调价格，空头格局仍然显著。黑色系自2016年开始成为资金炒作的龙头商品，暴涨暴跌的节奏十分常见又着实让人难以把握。我们在前期不断提示黑色系基本面不佳，反弹没有支撑，钢矿增仓强势反弹拉升，破坏节奏，因此在操作上不宜过分依托中线趋势，波动幅度较大，以波段操作为主。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方20日均线处支撑】

受助于汽油需求增加信号，周三美原油价格走高。现货面，石化价格结束此前上调行为，出厂价维稳，现货价格也总体稳定。周三连塑震荡走低收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标红色柱缩短，短线震荡走势。EIA称截至2月3日当周，汽油库存在连续五周增加后意外下降90万桶，汽油需求增加的迹象盖过原油库存增加的影响，美原油价格走高。装置上，上海金菲、兰州石化部分装置检修，当前装置检修较少，开工率较高，损失产量有限。节后石化库存基本持平于去年，当前约在92.5万吨左右，石化仍面临一定去库存压力。周三连塑震荡走低收出小阴线，预计连塑短线走势震荡，关注下方20日均线支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单谨慎持有，无单者维持逢低偏多思路】

周三沪胶期货小幅冲高回落，主力合约RU1705期价在20500上方震荡整理。日胶指数高开震荡，期价振幅收窄。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国第二轮抛储消息缓解了此前泰国南部洪灾引发的海外烟片胶供应紧张预期，但利空效应将逐渐减弱；1月重卡销售创记录增加提振沪胶市场，节后下游需求逐渐恢复，胶价仍有上行空间，中线多单谨慎持有，无单者维持逢低偏多思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪持续升温，继续推升金价】

周三，英国退欧议案获得下议院通过，英国退欧进程迈出关键一步，引发市场避险情绪继续发酵，国际黄金大涨突破1240美元/盎司关口。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引发市场对财政刺激政策被拖延的担忧，以及欧洲大选等政治不稳定性增加，避险需求升级是支撑金价走强的主要原因。但美国就业市场持续走好，通胀朝着2%的目标迈进，美联储对经济增长持续改善表示肯定，黄金持续走强缺乏基本面支撑。逢高离场当市场预期发生改变时，黄金将面临较大幅度调整。国际黄金经过连续大涨，期间积累了大量的获利盘，建议多单逢高离场。 (新纪元期货 程伟)

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