早盘简报
2016年5月5日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼200亿元。
2. 美国4月ADP就业人数仅增加15.6万，创2013年4月以来最低增幅，且远低于预期值19.5万，给即将公布的美国4月非农就业报告蒙上阴影。
3. 欧元区3月零售销售月率下降0.5%，预期值为下降0.1%，表明该地区零售市场仍十分脆弱，暗示欧洲央行的宽松政策似乎“效果有限”。
4. 周三美股收跌，能源板块领跌。经济数据好坏参半，其中ADP就业与劳动生产率数据低于预期。道指下跌0.56%，标普500指数下跌0.59%；纽约黄金下跌1.4%，收于每盎司1274.40美元；WTI原油收涨0.3%，报43.78美元/桶。
5. 周三，沪指整体围绕3000点窄幅震荡，临近尾盘，沪指受资源股拖累震荡下挫翻绿。截至收盘，沪指报2991.27点，跌幅0.05%；深成指报10422.8点，跌幅0.18%；创业板指报2211.02点，跌幅0.28%。
6. 今日关注：09:45中国4月财新服务业PMI；16:30英国4月综合PMI；20:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：上证3000多空仍将争夺，为站上3000蓄势】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收贬200点报0.17%报6.4957元；2.央行进行1000亿7天逆回购，当日净回笼400亿；3.沪股通净流入1.48亿。
市场分析：周三多空双方围绕3000点反复争夺，震荡蓄势。沪股通领先意义明显，尾盘净流入1.48亿。先行指标PMI连续2个月扩张，工业利润增速回升，经济短周期回暖，企业盈利改善提升估值分子端，货币政策维持宽松，美联储4月会议不加息，风险偏好继续修复，基本面总体向好。从时间和空间的角度，股指已进入熊市尾声，正在构筑中期底部阶段，应逐渐转向多头思路。昨日上证指数回抽20日线小幅回落，表明此处存在一定压力，短期震荡难免。短期反弹格局不变，反弹目标回补上证3066缺口。上证3000多空仍将争夺，为站上3000蓄势。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议。外盘连续下跌将影响早盘，上证3000多空仍将争夺震荡蓄势，稳健者谨慎持多不追涨。激进者可在3000之上减多滚动操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：反弹仅宜短线对待，趋势维持震荡趋跌】

CBOT大豆期货周三上涨，因担忧南美收成，预期对美国大豆的出口需求上升。经纪商FCStone将巴西大豆产量预估下调100万吨，至9,650万吨，而阿根廷产量损失恐介于7.5%-15%之间。大豆7月大豆收升4美分，报每蒲式耳10.34美元。5月豆粕合约收涨3.5美元，报每短吨343美元。7豆油合约收升0.06美分，报每磅32.47美分。　
CBOT豆系对南美天气炒作有愈演愈烈之势，但需要清醒的注意到，此轮美豆粕、大豆脱离熊市低点累积上涨超过20%，价格恐以计入减产预期，市场强势震荡等待5月USDA供需报告作出南美减产的评价。马来西亚棕榈油因马币近日贬值势头和半年线处的技术买盘支持，上涨超预期。粕类日内料存拓展新高动能，但不建议进一步追涨，高位多单减持；油脂价格技术反弹看待，笔者对此轮反弹看法谨慎，高度并不乐观。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：区间强势震荡，面临方向性选择】

4日，鸡蛋价格稳为主流，局部地区继续走高，假期结束后，需求逐渐恢复稳定，货源供应尚可，各环节基本无存货，短期市场无利好支撑，近日价格或继续走稳。期货价格将维系4000到4100的震荡均衡状态，唯其突破性持稳4100至4130区域，方可顺势展开端午需求行情，考虑到大宗商品五月抛售压力较重，鸡蛋期货上扬的时间和空间将受限，注意调控仓位控制风险。（新纪元期货王成强）

【白糖：近期郑糖维持偏强走势，已有多单持有，逢调整低位加持多单】

周三郑糖期货延续反弹，主力合约SR1609报收两连阳，期价站上5600上方；ICE原糖期货周三跳涨至一年半高位，因全球第二大产糖国印度的甘蔗收成前景不佳。消息方面，印度遭遇数十年来最严重干旱，甘蔗产量或创七年新低。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，天气逐渐回暖，国内白糖需求呈现回升态势；国际市场天气炒作再起，ICE原糖期货创一年半新高，近期郑糖维持偏强走势，已有多单持有，逢调整低位加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：维持逢高抛空操作思路】

周三郑棉小幅回调，主力合约CF609报收小阴线，期价波幅收窄。ICE期棉周三下小幅下跌，受压于美元上涨。消息方面，5月4日储备棉轮出出库销售资源30393.76吨，实际成交30266.35吨，成交率达99.58%，成交均价12387元/吨。其中国产棉成交4870.66吨，进口棉成交25395.69吨。,2015/16年度储备棉轮出正式启动，抛储初期，由于市场棉源相对紧张，成交量价或有大幅攀升，短线期价亦高位震荡反复，但随着投放量的不断增加，郑棉期价将逐步回归基本面。操作上，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三伦铜震荡走低，至收盘下跌1.36%。库存上，伦铜库存156500吨，增加1825吨；4日上期所注册仓单152311吨，增加677吨。财新中国4月制造业PMI小幅回落至49.4，低于3月的49.7，而美国3月铜进口环比下滑，出口环比大增，市场对铜需求回升的担忧增加。另外，昨日美元走高，也使得铜价承压。消息面，嘉能可在公告中称，受非洲项目减产拖累，第一季度铜产量较上年同期下降4%。伦铜昨日昨日继续走低收出中阴线，上方5、10日均线承压，不过下方4800一线有一定支撑。操作上，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：依托5000关口逢高抛空】

TA主力1609合约在失守5000关口后，已经出现显著的调整迹象，5日均线下穿10日均线对期价形成压力，周三期价杂货20日线支撑，成交量大幅收缩，持仓小幅回升，期价收小阳线，交投重心在4900-5000点之间，夜盘期价高开低走收阴，暂维持震荡，但由于周二期价向下形成跳空缺口，预期震荡整理后仍有下行空间。技术指标MACD有死叉迹象，期价的大幅调整需要量能的配合。美原油指数有头部迹象，承压粘合的短期均线有下行风险。TA自身供需格局暂时维持相对平稳的局面，上下游并未有较大的扩张。操作上建议依托5000关口逢高抛空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：调整仍在延续 空单继续持有】

五一之后黑色系列形成共振式下跌，一改节前反抽形态，连续两个交易日收中阴线。螺纹1610合约在周二破位2500管口后，周三再度向下跌破2400一线以及20日线支撑，持仓持续小幅流入。铁矿石和焦炭的下行节奏并没有螺纹顺畅，这主要受到“做空钢厂利润”的影响，以及现阶段钢厂开工回升对铁矿和焦炭需求有一定支撑。但铁矿石维持于430一线震荡，一但破位目标直指400点。螺纹期价调整第一目标位2280，上周在早盘也曾提示逢反弹加空，现阶段建议空单持有，无仓位可以20日线为止损逢高沽空。铁矿石破430则可空单介入，焦炭高位震荡较为强势，轻仓试空。套利方面倾向于买铁矿、焦炭空螺纹进行做空钢厂利润。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：空单可适量持有】

因加拿大产油大省森林大火使得原油产量减少的预期影响盖过了美国EIA原油库存意外增加的消极情绪，周三美原油价格走高。现货面，市场价格多数下跌，线性价格跌50-150元/吨，多数石化下调出厂价，商家对后市信心不足，多随行跟跌出货。周三塑料1609合约低开震荡，收出十字星，上方5、10日均线承压，MACD指标零轴上死叉,短线走势震荡偏弱。装置上，茂名石化装置检修后重启；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右；中煤蒙大新增产能投产。EIA原油库存远超预期大幅增加278.4万桶，但因加拿大产油地森林大火短期提振油价，原油小幅走高。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，供给压力增大大，而近期现货价格疲软。预计连塑短线震荡偏弱走势，不站上5日均线，空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:短线或有震荡反复，已有多单持有,无单者暂时观望】

周三沪胶期货弱势回调，主力合约RU1609再度考验20日均线支撑。因库存增加，NYMEX6月原油期货微涨0.3%，早盘一度上涨近3%；7月布伦特原油期货收跌0.8%，稍早一度上涨2%。第一商用车网最新获悉，国内重卡市场今年4月共销售各类车辆6.7万辆，比去年同期的5.87万辆上涨14%，这是重卡市场连续第三个月快速增长。库存方面，截止5月4日，上期所天胶期货库存为27.16万吨，较上一交易日大幅增加6710万吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，新胶开割进程缓慢，市场仍处供应短缺期；而国内重卡销售连续三个月快速增长，供需面利多市场；但上期所天胶库存攀升至历史新高，五月合约交割在即，上方面临庞大仓单压力，短线或有震荡反复。操作上，已有多单持有，无单者暂时观望，耐心等待期价企稳后的做多机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：预计短线走势震荡】

因美制造业数据向好，周三美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓825.54吨，增加0.6吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收269.65元/克，上海期银主力合约报收3742元/千克。昨日公布的美国4月ADP就业人数增加15.6万人，远不及预期增加19.5万人。不过3月工厂订单较上月增加1.1%，预期为增加0.6%；美国3月ISM非制造业PMI指数升至55.7，为12月来最高，数据好于预期。美黄金盘中一度冲高，但至收盘走低。技术面看，美黄金收出小阴线，收盘跌破5日均线，短线或围绕1280一线震荡。操作上，国内不有效跌破5日均线，多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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