早盘简报
2016年4月22日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行2600亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放2200亿。
2. 英国3月零售销售月率大幅下降1.3%，为连续第二个月下降，因消费者担忧全球经济放缓及英国脱离欧盟，因而对开支保持谨慎态度，进而说明英国经济可能面临放缓。
3. 欧洲央行维持利率和QE规模不变，行长德拉吉称，未来一段时间利率将维持在目前或更低水平，QE将一直持续直到通胀可持续性维持在目标水平。
4. 美国当周初请失业金人数再度意外降至26.7万，再创逾42年最低水平，表明即使在美国经济增长疲弱的情况下，就业市场的强劲势头依然持续。
5. 周四美股收跌，最新公布的上市公司财报好坏参半，原油期货在连续上涨后出现回落。道指下跌0.63%，标普500指数下跌0.52%。WTI原油收跌2.26%，报43.18美元/桶；纽约黄金收跌0.3%，报1250.30美元/盎司。
6. 周四早盘，沪深两市低开高走，但板块之间轮动未能持续，沪指最终震荡回落报收十字星。截至收盘，沪指报2952.89点，跌幅0.66%；深成指报10058.8点，跌幅1.04%，创业板指报2110.16点，跌幅1.64%。
7. 今日关注：15:30德国4月制造业、综合PMI初值；16:00欧元区4月制造业、综合PMI初值；21:45美国4月Markit制造业PMI初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：控制仓位等待企稳信号】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.15%报6.4793元；2.央行进行2500亿7天逆回购，当日净投放2100亿；3.沪股通净流入6.95亿。
市场分析：周四，股指维持宽幅震荡的格局，市场情绪较为谨慎。沪股通领先意义明显，昨日尾盘净流入6.95亿。但最新公布的工业、投资、消费、进出口数据超预期增长，1季度信贷放巨量，经济短周期回暖。PPI降幅收窄，企业盈利改善提升估值分子端，货币政策维持宽松，风险偏好继续修复，本周基本面总体偏多。领先指标创业板指数跌破60日线，今日关注前期缺口2089-2102处的支撑。上证指数下探至40日线附近受到支撑小幅回升，报收十字星，成交量显著萎缩，表明杀跌动能相对有限。股指前期反弹暂告一段落，但下跌空间较为有限，今日继续关注60日线的支撑，降低并控制好仓位，等待企稳信号。主力持仓传递信号略微偏空：IF/IC前五主力总净空持仓增加192/271，中信、国泰君安IH总净空持仓增加202/190手，国泰君安IF/IC总净空持仓增加208/113手。
操作建议。关注上证60日线支撑，降低并控制好仓位，等待企稳信号再布局多单。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：井喷式上涨宜谨慎，警惕商品“5178时刻”】

21日，CBOT大豆期货周四连涨第三日，CBOT 5月大豆期货收涨9美分，报每蒲式耳10.18-3/4美元。降雨将损及阿根廷大豆产量的担忧支撑市场，布宜诺斯艾利斯谷物交易所将大豆产量预估下调至5,600万吨，之前的预估为6,000万吨，阿根廷农业部也将其产量预估从6,090万吨下调至5,760万吨。但投机基金推动迹象最为明显，美豆粕逼空式反弹也渲染了市场多头热情，而随着大豆期货价格上涨，市场预期美国农户将提升大豆种植面积。国内商品显著强于外盘，农产品昨日大面积涨停和扩板涨停，短期上涨目标已到达或超预期，多头策略宜保守。当前煤炭和钢铁系列期货品种的癫狂暴涨，远超现货人士预期，亦远超金融人士预期，过激的上涨速率中，资金推动迹象明显，与去年股指的疯狂如出一辙，交易所提保提费，价格跳空锐涨持仓锐减，是风头逆转信号。昨日下午，笔者在微博发布警惕国内商品“5178时刻”言论，引发很大的关注和争议，在这场结构性牛市波动之中，轮动的加速着实让人不安，资金和情绪的波动将增长操作难度，尽管短期市场仍存惯性上冲，我们在四月末和五月初更乐于强调和提示多头风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：罕见超预期涨停，趋势多单逢高减持锁定利润】

21日，全国鸡蛋价格全面上扬，产区货源尚可，下游需求正常，走货稳定，养殖户顺势出货，销区货源偏紧，走货较快，随着五一临近，部分地区开始备货，预计短期内蛋价或稳中上涨，但上涨空间有限。昨日鸡蛋期货追随农产品普遍涨停而涨停，封死在涨停板之上，4300之上的上涨空间已超笔者预期，趋势多单逢高减持锁定利润。（新纪元期货王成强）

【白糖：资金与市场情绪主导行情，盘面波动加剧，多看少动为宜】

周四郑糖期货冲高回落，主力合约SR1609最高上探至5775元/吨，随后震荡调整，夜盘大幅回调；ICE原糖期货削减跌幅，之前普遍的获利了结，以及美元走强拖累糖价大幅走低。进口方面，海关数据显示，中国3月糖进口量为21万吨，较去年同期下滑57.3%；一季度累计进口量同比下滑39.4%至61万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，随着天气逐渐回暖，白糖需求呈现缓慢回升态势，后期郑糖仍将趋于上涨。目前资金与市场情绪主导行情，盘面波动加剧，多看少动为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：高位风险加剧，已有多单逢高部分止盈，短线观望为宜】

周四郑棉大幅反弹，主力合约CF609一度扩板涨停，但夜盘棉价未能延续涨势，期价大幅波动。ICE期棉周四结束三连涨，收盘小幅下挫。进口方面， 海关数据显示，中国3月棉花进口量为6万吨，较去年同期下滑54.7%；一季度累计进口量为21万吨，同比下滑53.2%。政府推迟销售国储棉，引发市场对棉花供应吃紧的担忧，加之资金大幅推动，棉价持续走强。但高位风险亦加剧，已有多单逢高部分止盈，短线观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短多暂离场观望】

周四伦铜小幅走高，至收盘上涨0.49%。库存上，伦铜库存146200吨，增加1500吨；20日上期所注册仓单154697吨，减少2258吨。欧洲央行行长德拉基周四在央行会议上表示，维持现有利率不变并将继续采取刺激政策来恢复经济，美元上涨，伦铜则自盘中高位回落。消息面，智利国家铜业公司周四称，位于智利中部的Andina矿仍然运营65%的产能，因周末期间的暴雨导致尾矿管道破裂，并造成临时泄漏。宏观面，中国前期公布的数据较好，市场对中国补库预期增加。周四伦铜收出带上下影的小阳线，短线走势震荡。操作上，短多暂离场观望，关注美元走高是否具有连续性。（新纪元期货 罗震）

【PTA：阶段高位暴涨暴跌，多单宜逢高离场】

TA1609合约周四封于涨停板，长阳线突破楔形震荡区间，成交和持仓维持高位，但夜盘随着商品的普遍暴跌，期价高开于5100点一线随后大幅下挫，长阴线最低触及4816元/吨，收于4912元/吨，期价向上突破形态失败，成交热情仍然高涨，但持仓巨幅缩减超20万手。尽管TA基本面略有好转，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率持续回升，TA装置开工出现回落，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，商品现阶段的行情已经不能单纯用基本面去判断。美原油指数承压45美元出现震荡，TA在阶段高位暴涨暴跌或向下有所调整，操作上建议多单逢高暂时离场观望，空单仅限波段短线，建议轻仓。（新纪元期货 石磊）

【黑色：保证金手续费齐调升 螺纹铁矿波动恐加剧】

螺纹1610合约周四扩板至9%，期价探低回升最高触及2787元/吨，再度逼近涨停，成交创天量2236.1万手，但持仓巨幅缩减53.2万手夜盘期价高开低走，大幅回吐涨幅回探至5日均线附近后拉升，收长下影中阴线。然而铁矿石1609合约在周四再收光头长阳线后，夜盘高开创新高480元/吨，随后出现探低回升，走势依然强劲。焦炭持续上攻稳站1000关口。钢厂本周开工率持续小幅回升，螺纹钢库存持续走低，铁矿石库存也得到一定消耗，现货“短缺”的提振替代了需求端的提振。螺纹本周累计涨幅已接近20%！铁矿石和焦炭同步狂拉。近期黑色系列的多头目标位只能靠想象，上行幅度已经超过60%！螺纹、铁矿周四逼近扩大的涨停板，成交创天量但持仓剧减，夜盘螺纹高开低走回探5日均线，波动加剧，随着交易所提高保证金和手续费，行情将朝着更难以预料的情况走，建议多单逢高离场观望规避风险，布空仅限短线，中线仍需观望（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：上方压力较大】

因美元上涨，周四美原油价格走低。现货面，市场价格延续下跌，线性部分价格跌50-150元/吨，多数石化继续降价，商家心态悲观，随行跟跌仍为主势。周四塑料1609合约大幅走高，收出大阳线，收盘站上20日均线，MACD指标绿色柱缩短,短线震荡偏强走势。装置上，茂名石化装置3月16日至4月22日检修；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。欧洲央行行长德拉基周四在央行会议上表示，维持现有利率不变并将继续采取刺激政策来恢复经济，美元大涨，原油承压走低。近期石化出厂价格走低，现货延续跌势，4月中旬后地膜旺季过后，农膜开机率降低，需求有一定缩减，而隔夜原油走低，成本支撑减弱。昨日1609合约大幅走高，但上方8700-8800一带压力较大，建议多单逢高适量减持。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位多单持有，无单者观望为宜】

周四沪胶期货继续冲高，但夜盘大幅回调，主力合约RU1609夜盘考验10日均线支撑。周四原油期货下跌，因美国宏观经济数据及围绕货币政策的预期改变，盖过全球高层石油官员利多言论的影响。日胶指数冲高后小幅回落。库存方面，截止4月21日，上期所天胶期货库存为26.09万吨，较上一交易日增加840吨。进口方面，海关数据显示，中国3月进口天胶数量为24.35万吨，同比增加10.45%；一季度累计进口天胶数量为60.54万吨，同比下滑1.55%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国进入停割期，国内新胶开割推迟至四月中上旬；而国内重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市场。目前资金和市场情绪主导行情，胶价高位或有震荡反复，低位多单持有，无单者观望为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线观望为主】

受欧洲央行言论打压，周四美黄金价格冲高回落。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓805.03吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收261.00元/克，上海期银主力合约报收3701元/千克。昨日欧洲央行决定维持欧元区三大关键利率不变，继续实施宽松货币政策，在例行新闻发布会上为最近推出的宽松措施辩护，而美国上周初请失业金人数超预期乐观，美元自盘中低位回升，黄金则冲高回落。技术面看，美黄金收出长上影，预计短线1220-1270区间震荡。短线上，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

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