早盘简报
2014年4月4日星期五

最新国际财经信息

1.中国3月汇丰服务业PMI升至51.9，创四个月(去年11月以来)最高水准，上月为51.0。这并带动就业分项指数升至51.7，为九个月最高点；中国3月非制造业采购经理人指数(PMI)降至54.5，表明扩张速度有所减缓，前值为55.0。
2.中国央行日前召开2014年第一季度例会，于4月3日决定继续实施稳健货币政策，保持适度流动性。中国央行称，将进一步深化金融系统改革，进一步推动利率和人民币汇率改革，并将密切关注国际资本的最新流动情况。
3.美国2月贸易逆差意外扩大至423.0亿美元，为2013年9月以来最大逆差；美国3月29日当周初请失业金人数升至32.6万；四周均值升至31.95万；美国3月22日当周续请失业金人数也升至283.6万。
4.欧元区3月综合PMI终值降至53.1，2月零售销售月率意外上升0.4%；英国3月服务业PMI下降至57.6。
5.欧洲央行4月3日宣布将关键再融资利率维持在0.25%的纪录低位，一如市场普遍预期，尽管欧元区通胀率降至逾四年低位0.5%。
6.周四，美股冲高回落，欧元兑美元创五周新低，黄金跌0.4%。
7.今日关注：18:00 德国2月制造业订单月率；20:30美国3月非农就业人口、失业率。（新纪元期货 张伟伟)

期市早评

农产品

【 油粕：油脂强势反弹，粕价震荡整理】

隔夜，CBOT 5月大豆合约结算价报每蒲式耳14.75-1/4美元，涨13美分。5月豆粕上扬3.6美元，报每短吨480.1美元。5月豆油合约升0.82美分，收报每磅41.67美分。其中，美豆油上涨超2%较为抢眼，并对豆类市场带来提振；马来西亚棕榈油持续调整近一个月后，在半年线处遇到重要支撑，止跌是大概率事件，这将有利于油脂市场整体回升。
豆油昨日低开后反攻力度逊于预期，今日高开若得资金回流扶住，将出现较强上涨动作，7000停损多单具备操作价值；粕类资金持续流出，短期将陷入震荡市；豆一价格，已经跌落至近两年低位，政策牵制下月线级别跌势面临继续扩大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：牛市波动特征彰显】

4月3日，主产区四地均价3.71元/500克，较2日下跌0.05。其中，济南3.93（持平），大连3.55（持平），郑州3.70（-0.10），石家庄3.67（-0.18）。今天是清明假日前的最后一个交易日，我们能看到，蛋价现货价格仍在持续下滑。市场寄望于消耗库存阶段的压力一旦释放，蛋仍将趋向于上涨。9月合约昨日低开后技术条件恶化，但日内却反转收长阳，吞噬三阴，收复4600关口，反映出强烈的牛市波动特征，多单停损4600可持有。（新纪元期货王成强）

【白糖：缩量区间震荡，短炒震荡偏多】

国际方面，截至3月底印度产糖2150万吨，同比下降7%。3月巴西累计出口食糖155.6万吨，同比减少20%。此外， 俄罗斯糖生产商协会周二称，5月份俄罗斯、哈萨克斯坦及白俄罗斯的原糖进口关税将为每吨205美元左右，高于4月和3月的203美元。美糖在上述消息影响下报收小阳线作抵抗性反抽，指数徘徊于17.5附近。国内，现货销售价格持稳，昆明报价4550-4580元/吨，华南福建一级加工糖4870元/吨，产销区域价差略有放大。郑糖昨日于10日至20日均线附近强势震荡，主力合约成交50余万手，较近5个交易日百万手以上的日均成交量显著下降，短线激烈行情告一段落，预计节前将以缩量区间震荡为主，区间短炒震荡偏多。（新纪元期货 高岩）

【棉花：延续震荡走低，空单可持有】

美国农业部报告显示，截止3月27日该周，净销售2013/14年棉花4.27万包，付运总计24.67万包。出口销售和付运较上周均下降，考虑到上周棉花期货价格急升至97.35美分两年高位，上述表现可评价为相对强劲。洲际交易所5月棉花合约小幅0.6%，收报每磅90.98美分。中储棉花信息中心4月3日消息，2014年全国植棉意向面积6202.8万亩，同比减少1022.6万亩，降幅14.2%。预计意向种植面积减少的利好不会短期兑现于期货盘面，郑棉震荡走低节奏运行平稳，技术指标死叉下行渗透仍有空间，中短线空单可持有过节。（新纪元期货 高岩）

【强麦：逢高偏空思路；早稻，短线轻仓试多RI1409】

周四郑州强麦期货小幅回落，主力合约WH405在10日均线下方报收十字星，技术指标向下运行，技术面偏空。远月合约WH409报收小阴线，期价运行于下行趋势中。目前冬麦长势良好，现货购销清淡，国家临储小麦的拍卖基本满足用粮企业的生产需求，但后期区域供应不平衡性或将显现。近期强麦期货仍将维持弱势回调，逢高偏空操作思路。早稻方面，主力合约RI405略有回调，期价报收小阴线；远月合约RI409继续在5日均线上方窄幅整理，KDJ指标向上运行，MACD指标绿柱缩短，技术面反弹，依托2400一线，短线可以轻仓试多。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【PTA：震荡回落或遇原油提振】

TA主力1409合约上一交易日低开低走大跌70点，中阴线收于6418元/吨，失守10日均线，勉强触及20日线。成交平稳，持仓增近两万手，其中主力空头延续大幅增仓，而多头也不甘示弱。下游涤丝产销回落，现货价格稳中有跌。TA基本面缺少利好支撑，但隔夜美原油大涨或形成提振，技术面6400点附近存支撑，短线或高开低走。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线疲弱或有小幅反弹】

玻璃主力1409合约周四低开于1246元/吨，震荡回升收于1255元/吨，与上一交易日持平。期价报收小阳线触及粘合的5日和10日军心啊。技术指标微弱偏多信号。仓量回落，多头减持而空头增持，目前结构上暂以多头占优。现货基准地报价大降16元，其他地区报价相对平稳。中线缺乏利好又承受现货打压，隔夜美原油大幅反弹，或对玻璃日内形成提振。中线缺乏动能。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：多头逆袭 空单离场】

焦煤主力1409合约低开于825元/吨，日内飙涨至864元/吨几乎触及涨停，盘中回落后再度增仓拉升，大涨25点收于856元/吨。中阳线一举突破5日、10日和20日均线，成交量飙升至124万手，持仓大增2.56万手至33万手，从持仓结构上看多头大幅增仓2.4万手实现逆袭。技术指标MACD红柱放大，KDJ三线向上运行。焦炭1409合约低开于1216元/吨，日内冲高至1255后回落，涨13点收于1236元/吨。期价站上黏合的短期均线族，但表现弱于焦煤。技术指标仍偏多但KDJ三线高位走平，成交飙升超百万手，持仓却大减5356手，其中主力多头增持5822手至7.6万手，主力空头微减1051手至9万手，仍以空头占优。李克强总理昨日发表“财政刺激”言论，令焦煤焦炭铁矿石这些原材料市场出现异动，但螺纹反弹动能不强。现货市场有利用炒作出货的嫌疑，实际上仍然缺乏实质上涨动能。短线站稳短期均线族震荡偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：继续关注5日均线支撑】

受利比亚原油供应不确定因素影响，周四NYMEX 5月原油期货价格上涨0.67美元。CFR日本石脑油中间价下跌21.25美元。FOB新加坡脑油中间价下跌2.69美元。CFR东南亚上涨5美元、东北亚乙烯下跌5美元。现货方面，市场报价继续走高，高压及线性价格普涨50-100元/吨，石化价格部分继续上调，商家心态稳定，积极跟涨报盘出货。装置上，大庆石化6万吨线性、沈阳化工10万吨线性、兰州石化36万吨老全密度停车检修。上海赛科30万吨全密度停车，计划4月重启。中原乙烯26万吨产能4月份有检修计划。周四大连塑料震荡走高，下方5、10、20日均线多头排列支撑期价，MACD指标DIFF、DEA为正值，红色柱重新扩大。石化限量放货，提涨报价，前期库存有逐步减少迹象，但4月中下旬前期停工装置将陆续开车，供应压力将有所加大。操作上，前期多单暂谨慎持有，若跌破5日均线则获利离场。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：谨慎观望为宜；纤维板：不破67一线压力，维持偏空偏空思路】

周四两板期货反弹，胶合板主力合约BB1405长阳突破线技术平台压力，技术指标向上运行。仓单方面，截止4月3日，胶合板仓单数量为11张。4月两板期货将迎来首次交割，市场对于交割细节争议较大，密切关注实际交割情况。昨日市场成交缩量，加之清明小长假即将到来，不宜盲目追多，暂时观望为宜。纤维板尾盘拉伸，期价上破5日均线，关注67一线压力突破情况。不破压力，维持逢高偏空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：短空谨慎持有,关注20日线支撑情况】

周四沪胶期货低开窄幅整理，主力合约RU1409报收小阳线，KDJ指标死叉，MACD指标红柱缩短，技术面回调。持仓方面，盘中多空主力小幅减仓，市场成交扩大，多空争夺较为激烈。消息方面，国际橡胶联盟秘书长Yium Tavarolit已经接到泰国农业合作部的通知，泰国政府尚未作出任何决定出售天胶库存。只有橡胶价格合适时，泰国政府才会考虑开放库存。另据外媒消息，对橡胶市场进行了逾30年研究的行业顾问Hidde Smit预计全球2014年橡胶需求将增加4.7%，至1185万吨左右，而产量将基本持平在1200万吨，供需缺口略有下降。近期沪胶或维持低位区间整理，短空谨慎持有，关注20日线支撑情况。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：前期空单暂持有，关注今晚非农数据】

因周四欧洲央行暗示可能通过印钞促进欧元区经济成长，美元走强带动黄金走低，至收盘COMEX金银下跌0.48%/1.22%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收257.40元/克，预计早盘开盘价258.7元/克，上海期银主力合约报收4117元/千克，预计早盘开盘价4126元/千克。美黄金上方受压于5、10、20日均线，MACD指标DIFF、DEA值为负，绿色柱稍有缩短。从DMI指标看，ADX值持续上升，显示下降趋势仍有延续可能。基金持仓上，SPDR黄金持仓810.98吨,持仓无变化。中线看，美国经济复苏及继续缩减QE是大概率事件，金银中线承压。消息面，今日重点美国3月非农数据，预计此次新增就业20万人左右，比上期增加，失业率预计自6.7%下降到6.6%。操作上，建议黄金空单继续持有，若后市站上260一线获利空单可少量减仓。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【股指期货：短线有压力】

期指由涨转跌，虽幅度不大，但地产、银行等权重股有上涨短线结束迹象，且此类权重股缺乏系统性利好支撑，一旦调整将严重制约指数。然而总体消息面偏多，加之A股与外围市场总体背离严重，使市场有一定支撑。期指短线可能有一定压力。（新纪元期货  席卫东）