早盘简报
2017年02月21日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行700亿7天期、600亿14天期和400亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.35%、2.5%和2.65%，当日净投放1300亿。
2. 据券商中国，首批养老金权益类组合有望本周打款，将资金划给管理人，约百亿规模资金大概率投向“优选价值”和“指数增强”两类组合。
3. 周一，美国因总统日休市一天。德国DAX指数收涨0.6%，法国CAC指数收跌0.05%，英国富时100指数收跌0.10%。纽约黄金收跌0.05%，收报1238.50美元/盎司；WTI原油涨0.54%，报53.69美元/桶。
4. 周一，沪深两市一路震荡上扬，盘面上，银行、白酒、造纸居板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3239.96，涨1.18%；深成指报10329.00点，涨1.29%；创业板指报1894.28，涨0.64%。
5. 今日关注：16:30德国2月制造业PMI初值；17:00欧元区2月制造业PMI初值；22:45美国2月Markit制造业PMI初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高分批锁定盈利】

政策消息。1.在岸人民币收跌0.19%报6.8769元；2.央行开展1700亿逆回购操作，当日净投放1300亿；3.深股通连续47个交易日净流入343.85亿。
市场分析。受周末上市公司再融资新规的刺激，周一期指高开高走。现货市场方面，银行、白酒、航运板块集体走强，板块间继续轮动上涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水8.79、0.92、71.26点，基差小幅扩大。IF加权收放量中阳线，一举收复上周五的跌幅，后续仍有冲高的动能。上证指数收覆盖性阳线，再创年内新高，但60分钟周期出现形成顶部结构的条件，需引起警惕。上证指数逼近3250一线重要压力位，鉴于面临解套和获利盘的双重压力，突破或难一蹴而就，稳健者逢高分批锁定盈利。
操作建议。政策面友好，市场处于多头氛围中，但越涨风险越大。上证指数3250一线压力显著，稳健者逢高分批锁定盈利，警惕再次回落风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：空头市场，反弹宜短看待】

美国总统日，周一美盘休市一天。国内市场，由于节后油厂开机率回升，油粕压榨充裕，油脂需求转淡，库存持续攀升，对价格形成压力；粕类补库存需求减少，加之节后思路消费偏弱，库存止跌回升，亦不利于粕价的表现。国际方面，截至2月中旬，巴西2016/2017年度大豆收割已经完成18%—20%，而去年同期则为16%。截至2月16日的一周，阿根廷大豆处于灌浆期比例为14%。交易所继续预测2016/17年度阿根廷大豆产量为5480万吨，和上周预测值持平，比2015/16年度的产量5600万吨减少2.1%。但是如果天气继续有利，交易所不排除进一步调高大豆产量的可能性。
美国农业部将在2月份23日-24日的农业展望论坛上，发布2017年大豆和玉米播种面积的预测值，美国谷物种植面积之争导致本季谷物间价格博弈，基于美国大豆种植面积的扩张预期，将对豆系价格带来掣肘。
中国气象局发布预警，20-23日，我国迎来大范围降温雨雪寒潮天气，强烈的倒春寒可能对长假流域的菜籽生长带来一定影响，关注气象发展形势，可能会对菜粕等带来短暂的投机炒作，不宜过度看涨。考虑到芝加哥休市和国内市场谨慎缩量下跌的态势，这暗示短期存在某种技术反抽的可能性，油脂临近11月中旬的技术低位，后市下跌容易诱发超跌反弹。单边多头策略宜短，对冲套利策略上关注豆棕、菜豆、油粕等交易。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：着眼战略交易，把握远月牛市波动行情】

20日，全国鸡蛋价格企稳为主，局部小幅震荡调整，此轮涨价基本结束，产区库存有所减少，但是整体货源供应依旧充足，走货速度见慢，且局部蛋价出现回调现象，南北销区目前到货正常，走货不快，后市行情或稳中走弱。产区现货价格集中在2.17-2.34，蛋价持续低迷，区域间价差收窄。国内鸡蛋现货，绝对价格已跌入近11 年同期低位，价格谷底圈定的时间大概率出现在3月份前后，远月缺少进一步沽空的价值，预计后市将缓慢构筑底部。若现货价格持续低迷的时间超预期，则势必影响养殖积极性，利多9月等远月合约。资金后市将渐次迁仓9月合约，该合约4090-4100区域暂时获得支撑，存在抵抗，而4200-4230区域是重要阻力区，未能有效逾越则不过度追涨。近弱远强格局下，战略上注重把握远月牛市波动机会。（新纪元期货王成强）

【白糖:高位空单谨慎持有，无单者暂时观望】

周一郑糖期货低位震荡，主力合约SR1705下方上升趋势线支撑较强，夜盘小幅反弹。ICE市场因总统日假期休市。现货方面，上周国内糖价以跌为主，成交清淡。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖大面积上市，市场供应压力增加，各地现货报价稳中有降，基本面缺乏利多提振，但下方技术支撑亦较强，短线或陷入震荡走势，高位空单谨慎持有，无单者暂时观望。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或陷入震荡走势，高位空单谨慎持有】

周一郑棉期货探底回升，主力合约CF1705下探40日均线支撑有效，期价震荡反弹，夜盘重心继续上移。ICE市场因总统日假期休市。现货方面，2月20日，南疆阿克苏、喀什等地手摘棉“双29”价格在16200-16300元/吨（提货、毛重），北疆的石河子等地3128级机采棉提货价格15400-15500元/吨（毛重结算），价格较上周基本持平。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，储备棉轮出即将开始，市场供应压力增加，但下方15500一线暂有技术支撑，短线或陷入震荡走势，高位空单谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短多思路为主】

周一伦铜震荡走高，至收盘上涨1.68%。库存上，LME铜库存224025吨，减少5050吨；20日上期所铜仓单135596吨，减少300吨。德国1月PPI年率超预期大幅回升，与市场预期相符，显示欧元区通胀回升预期持续增强。昨日原油走高对铜价形成一定支撑。供给端，自由港印尼分公司周一表示，希望能够与印尼政府解决有关采矿合约的争端，但警告称可能对政府提出仲裁，并要求赔偿，供给端仍是主导近期走势的主要因素。数据方面，今日关注美国2月Markit制造业PMI初值。周一伦铜走高，下方在6000一线支撑较强。国内夜盘震荡上行，短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：短线震荡回升 争夺5750一线】

周一国内商品普遍走强，TA1705合约一改连续下探的走势，探低回升收长下影小阳线，暂获20日线支撑，成交热情一般，持仓维持高位，期价上方承压向下交叉的5日和10日均线，技术指标MACD绿柱微弱放大，多空短线将争夺5750一线。TA基本面不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂暴跌，织机开工维持低位，季节性淡季因素之下，PTA 的拉涨，来自美原油指数探低回升以及国际市场PX价格的拉涨，对TA形成重要成本支撑。TA短线调整暂获支撑，上行考验5750一线压力位，若向上突破则空单离场，若跌落20日线则有望继续下行。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿继续发力拉升 双焦延续短多震荡】

上周国家五部委联合下发了《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》，明确2017年6月底前依法全面取缔生产建筑用钢的工频炉、中频炉产能，这将对钢材现货市场供给形成部分抑制，从而对钢材价格形成有力支撑。而钢厂库存自去年11月以来持续回升，除了老生常谈的淡季因素外，钢厂主动补库存也是潜在原因。螺纹获基本面支撑，强势拉涨，1705合约周一高位震荡，最高触及3557元/吨前高位置，期价凌驾于多头排列的短期均线族之上，成交热情高涨，持仓再创新高，资金流入超13亿元，夜盘期价轻松刷新阶段高点，多头显著占优，仍将发力拉升。铁矿石1705合约周一跟涨螺纹，维持710-720元/吨高位震荡，但夜盘狂飙向上突破整理平台，领涨黑色，短线涨势不停。双焦短线受螺纹、铁矿的提振，小幅跟涨。黑色系的短线多单可依托5日均线继续谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线有望企稳走高】

因对产油国减产效果的乐观情绪增加，周一美原油价格小幅走高。周一连塑高开震荡收出小阳线，MACD指标绿色柱扩大，上方5、10日均线承压，短线偏弱走势。石油输出国组织(OPEC)最大出口国沙特阿拉伯，12月原油出口801.4万桶/日，较11月的825.8万桶/日下滑。预估数据显示，减产协议落实的比率约为90%，市场乐观情绪增加，美原油价格走高。装置上，上海金菲、茂名石化装置重启，上海石化HDPE装置周末开始检修，总体看，当前石化装置检修较少，PE供应稳定。石化库存有所下降，但石化库存仍偏高。随着北方地膜需求旺季来临，预计PE下游需求将回升，关注石化库存能否进一步下降。周一连塑走势震荡，预计连塑短线向下空间不大，短线或企稳走高。（新纪元期货 罗震）

【天胶:下方20000整数支撑较强，中线多单仍可继续持有】

周一沪胶期货探底回升，主力合约RU1705下方20000支撑较强，期价震荡反弹，夜盘窄幅震荡。日胶指数探底回升，下方300整数支撑较强。综合而言，东南亚停割期临近，而国内供应尚未恢复；与此同时，国内重卡销售维持强势，供需基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，胶价探底回升，下方20000整数支撑较强，中线多单仍可继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持偏空思路】

周一，美国因总统日休市一天，市场表现清淡，国际黄金小幅上涨。近期欧美股市连续大涨，道琼斯屡创历史新高，市场避险情绪降温，美元指数低位企稳。美国经济数据表现强劲，就业市场持续走好，通胀朝着2%的目标迈进，耶伦国会证词明显偏向鹰派，进一步提升了市场加息预期。本周多位美联储官员将陆续发表讲话，或对市场波动产生较大影响，需重点关注。伦敦金当前维持在1220-1250美元/盎司之间震荡，市场处于多空平衡状态，当新的变量出现时，市场将会选择方向。我们认为美联储加息的预期或被市场低估，当前国际黄金的压力位在1250美元/盎司，关注这一位置的争夺。在没有突破的情况下，空单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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