早盘简报
2016年5月19日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行700亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼100亿。
2. 日本一季度实际GDP增长1.7%，大幅高于预期的0.3%，主要原因是家庭和政府开支意外增加，这可能令日本短期内推行更多货币宽松的前景变得暗淡。
3. 英国至3月三个月ILO失业率5.1%，4月失业率2.1%，均符合预期，表明“脱欧”风险尚未对英国就业状况产生明显负面影响。
4. 美联储4月会议纪要称，如果未来数据显示美国经济在改进，可能在6月会议上加息，市场预期美联储加息概率急剧攀升。
5. 周三美股涨跌不一，美联储会议纪要表明，如果经济状况允许，最早可能在6月加息。道指下跌0.02%，标普500指数上涨0.02%；纽约黄金下跌0.2%，报每盎司1274.40美元；WTI原油上涨0.9%，报每桶48.78美元。
6. 周三早盘，沪指低开低走，临近尾盘，银行板块拉升护盘，沪指重站2800点。
截至收盘，沪指报2807.51点，跌幅1.27%；深成指报9694.78点，跌幅2.16%；创业板指报2020.48点，跌幅2.93%。
7. 今日关注：16:00欧元区3月经常帐；16:30英国4月季调后零售销售月率；20:30美国当周初请失业金人数；22:00美国4月谘商会领先指标月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：运行在下跌周期，关注前期低点支撑】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.19%报6.5353元，创两个半月新低；2.央行进行700亿7天逆回购，当日净回笼100亿；3.沪股通净卖出4.24亿。
市场分析：受证监会严查借壳行为，严控“忽悠式重组”利空因素打压，周三期指低开低走，创业板指数领跌，市场情绪低迷。尾盘IF加权、上证指数回踩前期低点后止跌企稳回升，表明此处存在一定支撑。但经济数据全面走弱，金融监管收紧抑制风险偏好，基本面偏空。期现指数日线空头排列，仍运行在下跌周期。5分钟出现背离，存在小级别反弹可能。本周五进入股指交割日，主力移仓换月，持仓递信号不明确。昨夜美联储4月会议纪要释放了6月可能加息的信号，将扰动市场情绪。监管层计划大幅降低资管产品杠杆，利空仍在释放。
操作建议：期指运行在下行趋势中，谨慎观望为宜，等待企稳信号或短线操作。关注前期低点支撑：IF加权2982/上证2781。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：粕强进入尾声，油脂跌势加剧】

18日，美国大豆期货周三收低，美元走升及基金买盘减少构成压力,此外，市场臆测，由于天气不佳以及大豆收益改善，今年美国农民可能把几百万英亩玉米田改种大豆，从而导致大豆产量高于预期。而巴西大豆出口步伐迅猛引发市场预期该国出口商将迅速消耗该国大豆供应，国内库存最终将耗尽，从而刺激对美国大豆的需求，这一预期支撑大豆市场。7月大豆合约收低5美分，报每蒲式耳10.75-1/4美元。7月豆粕合约收高3.6美元，报每短吨372.7美元。7月豆油合约收跌0.33美分，报每磅32.45美分。
美联储会议纪要显示，6月或启动年内首次加息，这打压市场风险偏好，未来一个月的金融风险事件，正对高价国际豆系构成威胁。
当前豆粕波动区间上移至2900-3000区间，菜粕波动区间上移至2400-2500区间，市场表现为该区间具有高度的不稳定性，趋势多单注意逐步减仓避让。油脂价格单边高位波动加剧，最出色的套利交易机会，表现菜油豆油价差，从历史极低值正转入牛市波动，短短五个交易日，价差扩大200余点，这是较为罕见和稀缺的历史性的价差趋势走阔机会，我们维持推荐，而单边油脂，维持逢反弹高点波段沽空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：仍具上冲机会，但持续性存疑】

18日，全国鸡蛋价格稳中继续上涨，产区货源供应正常，局部地区偏紧，节日临近，销区开始备货，市场需求量增加，近期行情或向好发展。9月鸡蛋合约，昨日出现140余点的剧烈震荡，追随商品大势波动，尽管端午需求现货上涨对价格有刺激，但期价预计上冲持续的时间和空间受限，以计入更多的金融风险干扰因素，前述短阻3930-3950区域未能逾越，日内仍存反复上冲可能，低位多单参与。（新纪元期货王成强）

【白糖：激进投资者5500下方可逢低逐步建立多单】

周三郑糖弱势下跌，主力合约SR1609夜盘最低下探至5484元/吨，随后小幅反弹，重新站上5500整数关口；ICE原糖期货周三收盘几无变动，投资者担心供应减少。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，巴西甘蔗产量将迎来大丰收，国际糖价难以持续走强，而国内商品市场氛围偏空，拖累郑糖走弱；但下游需求旺季即将到来，郑糖下行空间亦有限，稳健投资者暂时观望，激进投资者5500下方可逢低逐步建立多单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：已有空单继续持有，关注12500一线压力，若不能有效突破压力，加持空单】

周三郑棉冲高回落，主力合约CF1609重心上移，期价反弹至20日均线上方。ICE期棉周三微幅收低，中止两日连升走势。国内轮储情况，5月18日储备棉轮出出库销售资源25003.14吨，成交率连续三日100%，成交均价12197元/吨；累计成交35.5万吨。天气方面，5月15日以来持续大风、沙尘、降温天气，新疆部分主产区受灾严重，贸易商挺价意愿坚挺。储备棉成交继续火爆，现货市场价格维持坚挺，加之不利天气助推市场做多热情，短线郑棉表现抗跌；但随着轮储投放量的不断增加，市场供应充足，棉价上行空间亦有限，若不能有效突破12800压力，可逢高轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏弱走势】

周三伦铜探低回升，至收盘下跌0.13%。库存上，伦铜库存156850吨，增加100吨；18日上期所注册仓单136691吨，减少3201吨。世界金属统计局周三公布的报告显示，今年前3个月，全球铜市供应过剩7.7万吨，2015年全年为过剩46.3万吨。昨日美联储公布4月会议纪要显示提升6月加息预期，美元走强，使得铜价承压。周三伦铜探低回升，收出小阴线，上方10日均线承压。预计国内短线震荡偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：冲高至10日线承压回落，期价上行暂缓短线震荡】

美原油指数持续拉升，周四突破50大关后小幅回落，上行空间逐步收缩有短线调整迹象。周三TA1609合约期价冲高至10日线后大幅回落，收小阴线于5日线附近，反弹氛围戛然而止，期价夜盘探低收再收阴线，预期短线或陷入震荡整理，操作上建议调整思路，以短线震荡为主，暂缓判断趋势。从基本面来看，TA上下游开工率相对平稳，暂时并没有太大变化。（新纪元期货 石磊）

【黑色：大幅冲高回落重回5日线下，短线下行风险尚未解除】

螺纹1610合约周三高开后冲高至10日均线附近，缺乏量能配合以及市场情绪骤变，期价大幅下挫系数回吐上一交易日涨幅，并跌落5日均线，夜盘维持窄幅震荡。成交热情一般，持仓持续大幅下滑，多空减仓力度都较为强烈，其中空单主力出现集中大幅减持，但总体持仓仍是空头占优，这也是期价反弹力度并不强劲的原因。预期短线维持于2000-2100震荡整理，多空均应注意短线节奏，中线暂观望。铁矿石和焦炭1609合约同样减仓下挫回吐涨幅，但表现稍强于螺纹。基本符合我们前期对于做空钢厂利润的判断。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前空适量持有】

因美元走强盖过汽油等成品油需求强劲的影响，周三美原油价格走低。现货面，市场价格延续涨跌，华北部分线性涨50元/吨；华东部分线性涨跌不一，商家随行小幅高报，部分石化下调线性价格，且商家出货不畅，部分让利。周三塑料1609合约冲高回落，收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线偏弱走势。装置上，中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右；宁夏宝丰装置检修；中煤蒙大新增产能投产；预计5月将新增新疆神华装置投产。因非洲和加拿大产量中断，且美国产量下滑，前几日原油上涨，但昨日美元上行，原油承压回落。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月有投产计划，供给压力仍大。昨日连塑走势震荡偏弱，上方8100一线压力较大，不站稳5日均线空单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有空单继续持有】

周三沪胶期货大幅下挫，主力合约RU1609冲高回落，夜盘一度跌破11000整数关口；日胶指数跌势依旧，短期均线呈现空头排列。库存方面，上期所天胶库存继续攀升，截止5月18日，天胶期货库存为29.43吨，较上一交易日减少320吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供需关系转空及仓单压力庞大决定沪胶弱势格局，但短线受商品市场集体反弹影响，沪胶亦跌势趋缓。已有空单继续持有，逢反弹高位加持空单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：美联储会议纪要鹰派，金价承压走低】

因美联储会议记录提振升息预期，周三美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓855.89吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收269.2元/克，上海期银主力合约报收3785元/千克。美联储公布4月会议纪要显示，虽然决策者就未来是否有足够的数据为6月升息提供理据表达了多种观点，但如果经济形势允许，6月加息是有可能的。美联储公布4月会议纪要公布后，据联邦基金利率期货价格显示的美联储6月加息概率从14%上升至30%。会议纪要偏鹰派，金价承压走低。技术面看，周三美黄金收阴，收盘跌破5、10日均线，上方压力凸显。预计短线走势震荡，操作上，国内前多暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

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