早盘简报
2016年4月26日星期二

最新国际财经信息

1. 为保持银行体系流动性合理充裕，中国央行开展2670亿MLF操作，利率与上次持平，继续维稳资金面。
2. 周一，央行在公开市场进行1800亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放1500亿。
3. 今年4月，MSCI将公布新一轮的审核决定。业内普遍认为，A股纳入MSCI的条件已经成熟，并且“纳入效应”或将渐次显现。
4. 周一美股收跌，投资者等待日本央行与美联储货币政策会议决定以及企业财报。道指下跌0.15%，标普500指数下跌0.18%；纽约黄金上涨0.8%，收于每盎司1240.20美元；WTI原油收跌2.49%，报42.64美元/桶。
5. 周一，沪深两市双双低开，午后开煤炭采选概念股上行，三大股指跌幅收窄，两市成交量再度萎缩，成交创一个半月新低。截止收盘，沪指报2946.67点，跌幅0.42%，深成指报10106.79点，跌幅0.44%，创业板报2126.83点，跌幅0.47%。
6. 今日关注：20:30美国3月耐用品订单月率；21:45美国4月Markit综合PMI初值；22:00美国4月谘商会消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：地量出现+主力持仓偏多，短期有望向上反弹】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微跌0.06%报6.4969元；2.央行开展2670亿MLF操作；3.央行进行1800亿7天逆回购，当日净投放1500亿；4.沪股通净流入3.03亿。
市场分析：周一，股指探底回升，沪股通领先意义明显，尾盘净流入3.03亿。央行再次开展MLF操作2670亿，继续释放宽松信号。经济短周期回暖，PPI降幅收窄，大宗商品反弹，企业盈利改善提升估值分子端，货币政策维持宽松。6月将迎来三个时间窗口：A股纳入MSCI决定、深港通推出、社保基金入市，以上利好若如期兑现将显著提升风险偏好。本周基本面总体偏多。主力持仓传递信号显著偏多：IF/IH/IC前五主力总净空持仓减少209/104/438手，中信、海通IF总净空持仓减少184/95手，中信、国泰君安IC总净空持仓减少184/70手。期现指数收中阴，形成跳空缺口，宣告上证2638以来的第一浪上涨结束，二浪回调或以abc结构展开。但创业板指数、深成指15分钟周期底背离，形成短期底部结构。上证指数成交萎缩至1400亿创一个半月新低，历史经验显示地量之后股指短期反弹的概率较大，可轻仓参与小b浪反弹不追涨。本周将迎来美联储4月议息会议，需重点关注。
操作建议。主力持仓显著偏多，地量出现地价临近，短线轻仓参与反弹不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：高位剧烈震荡，价格存在反复】

25日，在市场连续两日大跌后，投资基金回补空头，CBOT大豆期货周一上涨1.3%。美国农业部在周一下午公布了今年的首份大豆种植报告。截至2016年4月24日当周，美国大豆种植率为3%，上年同期为2%，五年均值为2%。此前，基于阿根廷洪涝的上涨逻辑，已拉开年度天气炒作的序幕。CBOT7月大豆期货合约收高13-1/2美分，至每蒲式耳10.09-3/4美元。
国内市场，交易所提保提费，提高交易成本抑制过度投机，对投机情绪造成短期干扰，近两日出现了普遍的承压回落，波动剧烈。豆粕止跌于2500-2530、菜粕止跌于2100-2130,夜盘出现较大反弹力度，存在长期转入牛市波动的逻辑，短期高位震荡思路；油脂高位回撤两日后再遇抵抗，牛市通道内暂未见恐慌抛售，这主要得益于大宗商品交易热度的持续，存在较强的共振和联动。28日凌晨过后，美联储议息会议决议是影响风险偏好的重要事件，美元指数已跌至年内箱体低位，若决议偏向鹰派，可助美元止跌而打压商品；反之，商品获得惯性上冲的能力。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：牛市通道，调整下跌持续性受限】

25日，全国鸡蛋价格弱势调整，产区货源基本正常，养殖户顺势出货为主，下游各环节备货基本结束，销区市场拿货不积极，整体走货平平，搜牧预计近日鸡蛋价格继续走弱。五一节前备货尾声，现货上涨动能不足，呈现调整下跌状态，且蔬菜价格近期下滑趋势明显，对价格不利，但上半年高点恐尚未到达，进入6月份将存在端午需求的炒作。期货价格，昨日止跌于4037，探底回升动作明显，我们可能高估了市场沽空的动能，鸡蛋期货当前脱离低点上涨幅度超过20%，进入牛市通道，3970至4000区域将成为强力抵抗和支撑区域，预计其上将做强势震荡蓄势，空单仅宜短，日内饲料蛋白的高弹性上攻对蛋价形成支持，预期波动区间4080-4180。（新纪元期货王成强）

【白糖：逢低偏多操作思路】

周一郑糖期货冲高回落，主力合约SR1609在5600附近宽幅震荡，夜盘小幅反弹；ICE原糖期货周一反弹3%，触及三周高位，因巴西旱季时间偏长的担忧加重，尽管预计该国甘蔗行业数据将显示甘蔗压榨速度较快。消息方面，截止4月20日，云南已有23家糖厂收榨，约占云南糖厂总数的35.4%。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，随着天气逐渐回暖，白糖需求呈现缓慢回升态势，后市郑糖仍将趋于上涨，逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：多单逢高止盈，短线暂时观望】

周一郑棉冲高回落，主力合约CF609大幅波动，夜盘再度反弹。ICE期棉周一上涨，结束两连跌，受助于美元走软及市场担心棉花库存将收紧。供需方面，4月国家棉花市场监测系统2016/17 年度产销预测发布，预计2016/17 年度国内棉花产量481.1万吨，同比下降7.8%；消费718.6万吨，同比增长0.4%；进口157.3万吨，同比增加30.6%；期末1188.9万吨，同比下降8.6%。政府推迟销售国储棉，引发市场对棉花供应吃紧的担忧；但在庞大库存压制下，棉价反弹空间亦有限，短线高位仍有震荡反复，多单逢高止盈，短线暂时观望。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周一伦铜震荡走低，至收盘下跌0.81%。库存上，伦铜库存152400吨，增加4600吨；25日上期所注册仓单150522吨，减少373吨。昨日公布的数据显示美国3月新屋销售意外下降，全球股市多走跌使得风险偏好有所下降，铜价承压走低。消息面，高盛维持对2016年和2017年铜将供应过剩60万-70万吨的预测，认为供应过剩将令铜价继续承压。美联储将于北京时间周四凌晨公布最新的利率决议，预计会对美元及大宗商品产生重要影响，对此保持关注。周一伦铜收出小阴线，上方5100附近压力较大。操作上，短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：长阳突破上升楔形 打开上行空间】

TA主力1609合约周一高开高走收长阳线，期价回补上周五跌幅，并向上突破5100点整数关口，成交和持仓巨幅回升。上周五个交易日大幅走高，持仓和成交维持高位助推期价连续拉升，期价突破5000关口并将高点刷新至5102元/吨，并且形成上升楔形格局，随着短期均线族的多头排列而不断走高，周一期价表现已经突破上升楔形格局，打开至少300点的上行空间。从基本面来看，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率持续回升，TA装置开工出现回落，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，对于TA形成需求利好，美原油指数近期回升至45美元展开震荡整理，对工业品形成支撑。夜盘期价延续高开，最高触及5204元/吨，预计TA近期维持偏多震荡，上行目标位5300点。（新纪元期货 石磊）

【黑色：双焦强势螺纹铁矿走弱 】

螺纹1610合约周一巨幅冲高回落，收长上影小阳线，夜盘平开窄幅震荡，交投重心小幅下移，逐步回补上周四的跳空缺口。期价稳站多头排列的短期均线之上，近期有回踩5日均线的迹象。成交创下天量，持仓在前期大减后得以小幅回升。钢厂本周开工率持续小幅回升，螺纹钢库存持续走低，铁矿石库存也得到一定消耗，现货“短缺”的提振替代了需求端的提振，现货价格飙涨对期价形成支撑。螺纹1610合约在2600-2800点高位震荡加剧，或有见顶迹象。铁矿石跟跌，但双焦屡创新高。黑色系列强弱有别，多空转换时间窗口或将出现，操作上以多单逢高止盈为主，试空仅限日内短线。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线仍有上冲动能】

因迹象显示美国库欣原油库存增加，周一美原油价格走低。现货面，市场价格延续涨跌，部分线性价格涨50-100元/吨，部分石化企业价格涨跌互现，周初市场交投谨慎，商家随行报盘。周一塑料1609合约大幅走高，收出中阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标零轴上金叉,短线震荡偏强走势。装置上，茂名石化装置检修后重启在即；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。因有报道称美国原油主要储存基地库存飙升，原油承压走低。中旬过后，塑料下游地膜需求旺季渐过，农膜下游开机率降低，茂名石化检修装置将重启，上方压力仍大。塑料昨日走强，预计短线仍有上冲动能，但8900一线压力较强，关注能否突破。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:高位或有震荡反复，已有多单持有，无单者维持逢调整做多思路】

周一沪胶期货冲高回落，主力合约RU1609下方12800一线支撑有效，但上行动能亦显不足。原油期货小幅下跌，因机构报告称美国库欣原油库存调增；日胶指数小幅反弹，下方5日均线支撑有效。库存方面，截止4月25日，上期所天胶期货库存为26.41万吨，较上一交易日增加3230吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国进入停割期，国内新胶开割推迟至四月中上旬；而国内重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市场。目前资金和市场情绪主导行情，胶价高位或有震荡反复，已有多单持有，无单者维持逢调整做多思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：预计短线走势震荡】

因美元指数走软，周一美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓802.65吨，减少2.38吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收259.05元/克，上海期银主力合约报收3678元/千克。昨日公布的数据显示美国3月新屋销售意外下降，美元走软及全球股市普跌对金价形成支撑。美联储将于北京时间周四凌晨公布最新的利率决议，日本央行和新西兰联储的货币政策决定则紧随其后。虽然市场普遍预期美联储不会在本次会上升息，但投资者期望从声明中获取下一次升息的蛛丝马迹，预计决议前美黄金走势震荡。技术面看，美黄金收出小阳线，短线或1220-1270区间震荡，若有效跌破1220则有望继续下探。操作上，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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