早盘简报
2016年11月14日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行开展2600亿7天期、1000亿14天期和100亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当周净回笼3000亿。
2. 美国11月密歇根消费者信心指数初值91.6，升至5个月新高，高于预期的87.9和10月终值的87.2。显示出美国民众对于大选投票前的经济更加乐观。
3. 周五美股收盘涨跌不一，道指再创历史新高。特朗普胜选令投资者追捧财政刺激政策推动的一些板块。道指涨0.21%，标普500指数跌0.14%；纽约黄金收跌3.3%，报1224.30美元/盎司；WTI原油收跌2.80%，报43.41美元/桶。
4. 上周五两市呈现明显分化走势，权重股的崛起带动沪指再创反弹新高，盘中一路上行逼近3200点。截至收盘，沪指报3196.04点，涨幅0.78%；深成指报10878.14点，涨幅0.52%；创业板报2147.11点，涨幅0.18%。
5. 今日关注：周一，07:50日本三季度GDP；10:00中国 10月固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售；18:00欧元区9月工业产出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:维持多头思路，但短线超买不追涨】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率跌破6.80关口报6.8155元；2.上周央行开展3700亿逆回购操作，当周净回笼3000亿；3.沪股通净卖出6.67亿。
市场分析。上周五期指低开高走，现货市场方面，受铁矿石、焦煤焦炭等黑色商品连续大涨的提振，有色金属、煤炭、券商等蓝筹板块轮番发力，带动股指冲关。11月份基本面好转，三季度企业盈利增长平稳，国企改革、深港通推出预期升温，美国大选尘埃落定，有利于风险偏好回升。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.21、2.45、37.97点，基差略有扩大。IF加权逼近前期高点3407，均线簇多头排列，多头行情正在深入。上证指数盘中突破3200关口，再创反弹新高，成交量显著放大，后续若能继续放量，则反弹仍有拓展的空间。但鉴于连续反弹，短线进入超买区，获利盘有兑现的要求，防范回调风险。
操作建议。经过连续反弹，短线进入超买区，获利盘有兑现的要求。维持多头思路，逢冲高分批锁定利润，调买冲卖，切忌追涨杀跌。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：闪崩触及跌停，高波动状态注意控制风险】

11日，CBOT大豆期货周五下跌1%，受压于中国大豆市场疲弱，引发了对出口前景的担忧。12月豆粕收跌3.6美元，报每短吨307.8美元，12月豆油合约收跌0.33美分，报34.44美分。相较于芝加哥市场的理性波动，国内豆系价格的表现颇显疯狂。周五夜间，国内大宗商品期货市场，出现闪崩，多个工业品振幅超过10%，豆油、棕榈油、菜籽油、豆粕、菜粕主要合约触及跌停。此前，主要工业品、有色金属、农产品完成轮动加速上涨，交易所联合提高保证金和手续费抑制过度投机，并取消优惠，是引发夜盘商品暴跌的主要原因所在。国内粕价重新陷入低价圈的震荡模式，我们依然强调，粕类本季构筑重要底部，不过度参与沽空，而油脂价格，高位剧烈震荡回踩，并没有改变长期牛市上涨的逻辑，注意大宗商品市场严苛监管风暴下，市场情绪的宣泄，空单仅宜短线，从恐慌情绪平复后，料维系牛市上涨格局。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：夜盘商品暴跌牵连期价，资金兴趣主导盘面】

11日，全国地区鸡蛋价格稳定为主，上海及其影响的产区此轮上涨基本接近尾声，其他地区业者多有存货赌涨心理，但目前形势估计涨价困难，短线行情或继续维持稳中小幅调整态势。鸡蛋期货主力合约，上周五已将期价推升至3879年内新高区域，因临近交割月前月，主力资金增仓意愿趋减，资金持仓流出限制后市升幅，注意将注意力转移至5月合约。考虑到周五夜盘国内大宗商品闪崩下跌，粕类触及跌停，势必打压今日鸡蛋期货大幅低开，市场资金兴趣将主导盘面，空单宜短操作，注意观望。（新纪元期货王成强）

【白糖:观望或6700-6900区间操作】

上周郑糖高位震荡，主力合约SR1701整体维持6700-6900高位震荡。ICE原糖期货周五上涨，未受巴西雷亚尔下跌影响，巴西及泰国的收割工作受到降雨阻碍。消息方面，11月11日广西南宁糖业旗下明阳糖厂开榨，截止目前，广西已有两家糖厂开榨，同比去年减少一家；预计本周广西将有8家糖厂开榨，同比增加6家。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，目前国内尚未进入全面开榨期，储备糖抛售按需补充供给，下游需求亦保持稳定，基本面变化不大，短线资金关注度不高，维持高位震荡走势，观望或6700-6900区间操作。
（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:观望为宜，耐心等待期价企稳后的抛空机会】

上周郑棉期货窄幅震荡，主力合约1701维持15000附近震荡反复。ICE期棉周五收跌逾1%，受压于美元上涨，稍早期棉触及七周高位。消息方面，郑商所11月11日发布通告称，将原有的新疆农资集团北疆农佳乐有限责任公司第三家棉花交割中转库转为棉花期货交割仓库，同时将新疆地区棉花交割仓库升贴水设为零，将内地交割仓库设置升水并取消了新疆生产加工棉花的升贴水。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力不断增加，四季度郑棉重心将下移。短期来看，由于运力问题，新疆棉出疆进度缓慢，造成市场短期供应紧张；而印度500/1000货币禁用也一定程度影响该国新棉收购，基本面利多市场。人民币贬值趋势下，资金流动性泛滥，轮番炒作商品市场，市场风险放大，无仓观望为宜，耐心等待期价企稳后的抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：回调压力增大，关注5日均线支撑】

上周五伦铜冲高回落，至收盘下跌1.03%。库存上，LME铜库存270850吨，减少4100吨；11日上期所铜仓单21319吨，持仓无变动。特朗普讲演时重申了启动升级基础设施的计划，对铜价形成支撑。不过，近期铜价大幅上涨后，积累了大量获利盘，周五晚间商品普遍回调，铜价冲高后回落。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。供给方面，今年由于铜矿产能的释放，铜矿供给充裕，但是随着预期的较大型新增产能投产，后期增长的动力仅仅来自于达产速度，铜精矿供应的压力已经开始舒缓。国内下游需求方面，铜材产量、电网基本建设投资较去年增长，9月空调产量同比增长18.7%，冰箱产量同比增长16.4%，汽车产量增长31.5%，增速皆较8月份有所增加。上周五伦铜收出带长上影阴线，短线或震荡回试5日均线支撑。预计国内短线小幅回落，前多可适量减持，若短线有效跌破5日均线则暂离场观望。 （新纪元期货 罗震）                                                                              

【PTA：巨幅震荡后或有所修复 趋势不明暂以波段为主】

美原油指数上周小幅反弹回探10日均线，随后再度下跌，回落至5日均线之下，周五欧美时段跌落50美元，使得TA的上行受到一定抑制。TA1701合约上周五个交易日强势拉升，五连阳突破5000元/吨的前期压力位，得益于商品的普涨和PTA产业链格局的好转。近一周PTA工厂开工率大幅下降，而下游聚酯开工率一般，而江浙织机开工率也同步回升，供需格局出现明显好转。但周五夜盘，商品市场走势极端，PTA自高位长阴暴跌，回吐上一周涨幅。本周走势难以预料，开盘或有所修复。操作上以波段为主，趋势性暂时缺失。（新纪元期货 石磊）

【黑色：中线或将回归均线 短线巨幅震荡注意风险】

螺纹1701合约整体呈现强势拉涨，涨幅扩大推动期价突破3000点整数关口。短期均线族坚挺上行，技术指标MACD仍显现红柱信号，成交量巨幅增加近500万手超过3000万手，而持仓大减，主要受到主力移仓换月以及空头减仓的影响。周线周期收长阳线报收五连阳，在上周的周报中我们曾提示，短线强势依旧，螺纹上行目标上调至3000点，本周实现阶段目标，并且在3000之上震荡加剧，下周或在波幅扩大中逐渐形成阶段顶部均线族坚挺走高。周线周期期价远离5周均线，即将出现回归。铁矿石出现由于现货可供交割量的不足以及煤焦的提振，上周出现巨幅补涨，而焦煤、焦炭价格持续拉升，高位再度飙涨同时波动出现放大，多空争夺激烈，预期本周将在极端行情中走向震荡甚至回落，但波动十分剧烈风险加大，多头不应恋战，空头不应猜顶！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：冲高回落压力增大，前多适量减持】

因质疑OPEC能否实现减产，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格震荡走高，各大区线性上涨50-200元/吨，商家随行高价出货。终端接货谨慎，观望情绪浓厚。上周五塑料1701合约冲高回落，收出长上影，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线震荡走势。贝克休斯数据显示，截至11月11日当周，美国活跃钻机数增加两座，至452座，在过去24周有21周增加，增添了市场的利空情绪，原油价格承压走低。当前检修装置较少，新增产能方面，神华新疆、中天合创新增产能投产，且近期部分国外检修装置也将陆续开车，市场货源供应紧张局面将得到缓解，供给端存在一定压力。需求上，随着市场连续上涨，下游终端对高价位抵触情绪渐显，而棚膜生产旺季接近尾声，地膜需求旺季要等到12月份才开始启动，下游需求对市场利好支撑减弱。连续走强后，连塑短期存在调整要求，不过，石化库存仍处偏低水平，塑料下跌空间有限。上周五连塑冲高回落，短线回调压力增大，前多适量减持。（新纪元期货 罗震）

【天胶:目前资金和情绪主导市场，易出现极端行情，清仓观望为宜】

上周沪胶期货强势反弹，主力合约RU1701接连突破15000、16000整数压力，但周五夜盘大幅冲高回落，短期考验15000支撑。消息方面，中国汽车工业协会数据显示，10月汽车生产258.63万辆，环比增长2.20%，同比增长17.63%；销售264.99万辆，环比增长3.35%，同比增长18.65%。上周轮胎企业开工率保持稳定，截止11月11日，全钢胎企业开工率为69.91%，较前一周回升0.31个百分点；半钢胎开工率73.43%，较前一周下跌0.21个百分点。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，供给旺季特征不明显，需求依旧坚挺，基本面仍有支撑；目前资金和情绪主导市场，易出现极端行情，短线沪胶高位仍有震荡反复。操作上，清仓观望为宜，耐心等待期价企稳后的抛空机会。(新纪元期货 张伟伟）

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