早盘简报
2017年02月10日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行连续第五个交易日暂停逆回购操作，当日净回笼1500亿。
2. 美国当周初请失业金人数降至23.4万，接近43年低点，连续第101周低于30万人，表明美国劳动力市场持续向好。
3. 周四美股收高，特朗普暗示未来两三周内将出台全面减税政策，三大股指在今年第二次同日刷新历史纪录。道指涨0.59%，标普500指数涨0.58%；纽约黄金收跌1.10%，报1229.4美元/盎司；WTI原油收涨1.26%，报53.00美元/桶。
4. 周四，沪深两市震荡走高，盘面上，新疆、环保、西藏板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3183.18，涨0.51%；深成指报创业板报1914.08，涨0.55%。
5. 今日关注：17:30英国12月商品贸易帐、工业产出月率；23:00美国2月密歇根大学消费者信心指数初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关键压力位渐进，多单适量减持】

政策消息。1.离岸人民币汇率收跌0.31%报6.8614元；2.央行连续五日暂停逆回购操作，当日净回笼1500亿；深股通连续40个交易日净流入298.02亿。
市场分析。周四，期指温和反弹。现货市场方面，环保、钢铁板块走强，热点板块出现轮动，市场赚钱效应有所增强。主力合约IF、IH、IC分别贴水15.89、3.70、46.38点，基差略有扩大。IF加权突破60日线，盘中创年内反弹新高。深成指站上40日线，逼近10200-10400震荡区间下沿，上方面临解套和获利盘的双重压力。上证指数放量站上60日线，并突破前期高点3174，将向上试探3200一线压力。
操作建议。节后场外资金回流，上证指数放量突破60日线和前期高点3174，下一目标将试探去年12月12日长阴中轨3200一线压力，多单适量减持。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：维持反弹看涨思路】

9日，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四自两周高点回落，且收盘下跌，因美国农业部(USDA)发布的美国大豆期末库存预估高于市场预期。另一利空消息来自巴西。巴西国家商品供应公司(Conab)将巴西大豆产量预估上修至纪录高位的1.056亿吨，高于1月时预估的1.038亿吨。CBOT 3月大豆合约收跌8-1/4美分，报每蒲式耳10.50-1/2美元。3月豆粕合约收跌2.8美元，报每短吨338.4美元。3月豆油合约微跌0.02美分，报每磅34.67美分。
2月USDA供需报告，美豆产量43.07亿蒲，压榨19.30亿蒲，出口20.50亿蒲，均与上月报告持平，期末库存4.20亿蒲（上月4.20、预期4.09）；巴西新豆产量维持10400万吨（市场预期10410），阿根廷新豆产量调降150万吨至5550万吨（上月5700、市场预期5430）。巴西大豆产量未调整、阿根廷大豆调降幅度低于预期，美豆数据均未调整，美豆库存高于预期，报告略偏空。市场焦点于2月底USDA的2017/18农业展望3月末种植意向报告，谷物种植面积之争。2月USDA利空报告后豆系跌幅有限。预计国内粕价在年内新高区域转入震荡，而油脂在年内低位区域震荡，交易周期偏短，趋势持仓宜轻。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：技术休整盘跌，择机参与增持中长期多头部位】

9日,全国鸡蛋价格行情整体以稳为主，走货见缓，部分地区小幅震荡调整，总体行情不容乐观，但下调空间有限，局部地区或受学校开学以及民工返城影响促进鸡蛋消费，价格慢慢有所好转。主产区蛋价集中在2.21-2.51。笔者强调，国内鸡蛋现货，绝对价格已跌入近11 年同期低位，其价格低点出现的时间圈定在2月中下旬至3月中旬。考虑到现货后市跌势收敛，现货及近月价格的持续低迷，势必影响养殖积极性，利多9月合约，预计鸡蛋期货后市价格下探空间有限。短期而言，因期货升水现货偏大，9月合约测得4180-4210区域存在强烈技术阻力，期价转入盘跌休整，4080-4100为支持位，若行跌穿可下看调整至3980-4000区域。在上述支持区域附近，尝试增持中期多头部位，空单仅技术休整短线对待。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持震荡走势，观望或逢低短多思路为宜】

周四郑糖期货弱势回调，主力合约SR1705重心下移，夜盘低开反弹，下方6900暂有支撑。ICE原糖周四收低，市场整体走势缺乏清晰指向，市场静待印度的进口决定以及时间。消息方面，截止2月9日，云南开榨糖厂增至53家，去年同期为48家。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应不断增加，郑糖上行乏力，但下方支撑亦较强，短线或维持震荡走势，观望或逢低短多思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:观望或谨慎短多思路】

周四郑棉期货横盘整理，主力合约CF1705窄幅震荡，夜盘延续震荡。ICE期棉周四收高，在美国农业部报告显示产量和库存预估符合预期后缩减升幅。消息方面，美国农业部2月供需报告显示，全球2016/17年度棉花年末库存预估为8990万包，1月预估为9065万包；中国2016/17年度棉花产量上修至2250万包，1月预估为2200万包。综合而言，国内市场棉花市场供需紧平衡，中长期郑棉重心仍将缓慢上移。短期来看，节后国内棉花面临补库需求，现货价格走强，但3月抛储时间临近，棉价上行空间亦受限，观望或谨慎短多思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：关注罢工方面进一步动向，短线操作为主】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.33%。库存上，LME铜库存251525吨，减少3200吨；9日上期所铜仓单97415吨，增加8904吨。美国总统特朗普声称，数周内将就税收政策发布“重大声明”，美元大涨，伦铜承压走低。供给端，智利Escondida铜矿仍存在罢工的可能，消息显示必和必拓旗下智利Escondida铜矿工人周四早上未到班，关注罢工方面的进一步动向。数据方面，今日重点关注中国1月贸易帐、美国2月密歇根大学消费者信心指数初值。周四伦铜震荡走低收出小阴线，下方5800有一定支撑。国内夜盘震荡走低，关注罢工方面进一步动向，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：高位震荡跌落5日线 多单可先减仓止盈】

PTA1705合约上一交易日平开低走收中阴线，收跌66点于5702元/吨，跌落5日均线。持仓出现微弱回落，成交量能一般，技术指标MACD红柱收缩，短期均线族仍然呈现多头排列。基本面而言，国内PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率回升，而下游聚酯工厂和织机开工率则暴跌。季节性淡季因素之下，国际市场PX供需偏紧导致价格飙升，为PTA价格形成重要支撑和推动，隔夜美原油指数探低小幅回升。TA仍在高位震荡，短线跌落5日均线但能均线族维持多头发散，操作上以多单减仓部分止盈为宜，暂无抛空信号。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿继续发力 双焦表现平平】

黑色系列的供需格局并不乐观，产业链整体开工率不高，螺纹、铁矿石库存大幅攀升。铁矿石1705不断拉涨，带动螺纹钢反弹。铁矿期价在周一回踩600元/吨一线后增仓放量上行，两个交易日累计涨幅达7%，期价重回短期均线族之上，反弹势头迅猛，上一交易日铁矿石窄幅震荡整理，夜盘再度增仓上攻，期价站上短期均线族，逼近前高一线。螺纹1705合约周四高开低走小幅回落，夜盘则跟涨铁矿石再收阳线，期价重回3220一线之上，收复短期均线族，短线压力位上移至3340元/吨。双焦现货市场频下调价格，周四平开低走收阴，夜盘也并未有显著波动，空头格局仍然显著。黑色系自2016年开始成为资金炒作的龙头商品，暴涨暴跌的节奏十分常见又着实让人难以把握。我们在前期不断提示黑色系基本面不佳，反弹没有支撑，铁矿石大幅增仓拉升逼近前高，短线有向上突破的可能，中线趋势并不明朗，螺纹跟涨，压力位3340一线，双焦平平，短线波动幅度较大，操作以钢矿日内波段为主。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方20日均线支撑】

由于汽油库存下降提振油价，周四美原油价格走高。现货面，石化出厂价维稳，现货价格也总体稳定。周四连塑冲高回落收出带上影的小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标零轴上死叉，短线震荡走势。EIA数据还显示，美国上周原油库存大增1380万桶至5.086亿桶，不过汽油库存减少86.9万桶，表明美国消费强于预期，美原油价格走高。装置上，上海金菲、兰州石化部分装置检修，当前装置检修较少，开工率较高，损失产量有限。目前下游工厂拿货谨慎，缺乏买气带动，供需矛盾仍存。库存上，节后石化库存积累，当前约在92.5万吨左右，石化仍面临一定去库存压力。周四连塑走低收出小阴线，预计连塑短线走势震荡，关注下方20日均线支撑。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线多单谨慎持有，无单者维持逢低偏多思路】

周四沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1705延续20500附近震荡整理；日胶指数小幅回调。消息方面，全国乘联会数据显示，中国1月份广义乘用车销量同比下跌9.8%至212万辆，这是春节偏早因素叠加购置税减半政策退坡后的零售低迷。综合而言，东南亚天胶供应旺季不旺，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，泰国第二轮抛储消息缓解了此前泰国南部洪灾引发的海外烟片胶供应紧张预期，但利空效应将逐渐减弱；1月重卡销售创记录增加提振沪胶市场，节后下游需求逐渐恢复，胶价仍有上行空间，中线多单谨慎持有，无单者维持逢低偏多思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:特朗普税改计划预期提振美元，黄金承压回落 】

昨晚，美国总统特朗普称将在未来几周内发布美国税务系统改革计划，受税改消息影响，美元指数得到提振，美股再创历史新高，国际黄金则应声下跌，收盘跌破1230美元/盎司。昨晚公布的美国当周初请失业金人数降准23.4万，接近43年低点，连续第101周低于30万。美联储2017年票委埃文斯讲话表示，美国已实现充分就业，经济基本面强劲，但通胀偏低，支持年内加息三次。近期避险需求升级是支撑金价走强的主要原因，但美国就业市场持续走好，通胀朝着2%的目标迈进，美联储对经济增长持续改善表示肯定，黄金持续走强缺乏基本面支撑。当市场预期发生改变时，黄金将面临较大幅度调整。国际黄金已出现开始调整的迹象，空单可逢高入场。(新纪元期货 程伟)

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