早盘简报
2017年08月10日星期四

最新国际财经信息

1. 中国7月CPI同比增长1.4%（前值1.5%），PPI同比增长5.5%，连续三个月持平，增速双双不及预期。
2. 周三，央行在公开市场进行1400亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放为零。
3. 周三美股收跌，因地缘政治局势紧张，投资者避险情绪高涨，道指连续第二日跌离历史高位。道指下跌0.17%，标普500指数下跌0.04%；黄金收涨1.3%，报1279.30美元/盎司；WTI原油收涨0.79%，报49.56美元/桶。
4. 周三，沪深两市整体维持弱势震荡走势，盘面上，煤炭、钢铁、白酒居板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3275.57，跌0.19%；深成指报10544.59点，涨0.46%；创指报1763.05，涨0.04%。
5. 今日关注：16:30英国6月工业产出月率；16:30英国6月商品贸易帐；20:30美国7月PPI年率、当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高分批减多】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.29%报6.6906元；2.央行开展1400亿逆回购操作，当日净回笼为零；3.深股通连续23日累计净流入200.90亿。
市场分析。周三公布的中国7月CPI、PPI不及预期，期指整体维持窄幅震荡。现货市场方面，钢铁、煤炭、白酒板块再次接力上涨。主力合约IF、IH、IC分别贴水16.04、2.78、22.62点，基差小幅扩大。IF加权沿20日线上方运行，但日线背离条件尚未化解。IH加权失守20日线，关注2600整数关口支撑。IC加权逼近6300关口，有望实现三浪上涨目标6351。上证指数回踩20日线企稳反弹，关注3300关口压力。
操作建议。中国7月进出口增速回落，CPI、PPI不及预期，经济数据有转弱的迹象。股指持续上涨缺乏新的利好提振，警惕短期顶部出现。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：油强粕弱，报告前交易维持震荡交投模式】

美国农业部将于本周五凌晨发布8月份供需报告。市场平均预计2017年美国大豆产量为42.03亿蒲式耳（7月42.6,去年43.07），预计2017/18年度美国大豆期末库存为4.33亿蒲式耳（7月4.6亿蒲）。2017/18年度全球大豆期末库存为9230万吨（7月9350万吨）。MPOB将于8月10日周四发布马来西亚7月份棕榈油产量、出口和库存数据。路透调查显示，7月份棕榈油产量预计为168万吨，比上月增加11%，这将是3月份以来的最高环比增幅。7月份棕榈油出口量为143万吨，环比增加4%；7月底棕榈油库存估计为163万吨，比上月增加6.5%。近期因环保检查，天津部分油厂因此短暂停机，令油厂开机率继续小幅下降，豆粕产出量因此下降，包装植物油备货旺季临近，近期油厂成交持续较好，豆油库存也开始止升略降，这种变化，对价格有积极意义。当前大宗商品期货市场，供给侧改革端商品领涨之下，助推各类品种轮动上涨，牛市波动加剧。豆油6150、棕榈油5270、菜油6680处分别企稳，或再次挑战近一个月的区间阻力位6380、6510、6866，下有支撑、上有压力，为强势震荡蓄势阶段，突破性上涨是增持多单的机会，需注意大宗商品交易环境的演变，相机抉择适当增减仓位。双粕三日连涨吞没8月3日的长阴实体，转入强势反弹，做多油粕比的市场结构对盘面高度有限制，维持短周期交易或观望为主。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：期价大幅飙涨，逼近技术上涨目标】

9日，全国鸡蛋价格行情整体稳中下滑，销区北京、上海今日维稳，广东地区稳中调整，产区稳中下调，据悉现在产区货源不多，养殖户低价惜售，且粉蛋价格略有小涨趋势，主产区价格3.58-4.06，小幅回落。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，当前资金持续流入下，连日大涨至4500，强调新介入者偏短操作，趋势多单逢大涨逐步减持兑现利润，注意价格高位波动加剧风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单逢高止盈，短线可轻仓试空】

周三郑糖期货弱势回调，主力合约SR1801早盘大幅走低，随后震荡回升，主力空头继续大幅增仓。ICE原糖指数报收五连阴，期价考验40日均线支撑。现货方面，8月9日制糖集团报价下调为主，广西南华一级糖报价6400元/吨，下调10元/吨；云南南华昆明库报价6220元/吨，下调20元/吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；但市场看多意愿并不强，反之主力空头连续三个交易日大幅增仓，短线郑糖上行空间有限，多单逢高止盈，短线可轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:低位多单持有】

周三郑棉期货探底回升，主力合约CF1801早盘大幅走低，午后震荡回升。ICE期棉小幅回调，期价未能有效站稳60日均线。消息方面，中储棉发布公告，正式明确2016/17年度储备棉轮出销售工作将延长至9月29日。储备棉竞拍情况，8月9日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交2.51万吨，成交率84.37%，成交均价14136元/吨（-80）；8月10日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉0.82万吨。仓单方面，截止8月9日，郑商所棉花仓单数量1744（-57）张，有效预报33（0）张，折货7.108万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，储备棉轮出延长政策正式出台，但目前来看，新疆棉投放数量并没有增加，短线利空效应减弱，郑棉期价先抑后扬，近期或跟随商品市场呈现震荡反弹走势，低位多单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三上期所铜1710合约大幅走高，至收盘上涨1.70%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存288925吨，减少5025吨；9日上期所铜仓单64533吨，持仓增加100吨。山东发改委责令魏桥、信发集团关停电解铝321万吨，铝价大涨，同时铜、铅等金属受到投资者关注，资金涌入金属市场，金属昨日整体表现较强。中国此前将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是前期行情上涨的重要原因之一。国内宏观面，7月份，全国居民消费价格同比上涨1.4%，不及预期。不过此前公布的中国7月外汇储备好于预期，7月财新中国综合PMI回升至51.9，为4个月来最高，二季度GDP同比增长6.9%，与1季度增速持平，超市场预期。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势，对铜价形成支撑。持仓上，LME公布的持仓报告显示，8月4日当周，基金经理在LME铜持有的净多头为72563手，连续第三周增加。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末。周三上期所铜大幅走高，预计后市仍有表现机会，后期回落后可关注逢低做多机会。（新纪元期货 罗震）

【PTA：产业链开工回升 TA维持偏多运行】

TA1801合约周三高开高走收中阳线，期价稳站5日、10日和20日线继续走高，并触及阶段新高5320元/吨，在上一交易日对闪崩行情进行修复后，TA仍如期维持上涨格局，成交和持仓显著回升。基本面看，珠海BP110万吨/年PTA装置故障意外停车，计划检修15天，对行情有轻微利好。PTA产业链开工热情全面提升，行业氛围较好。隔夜美原油指数维持50美元一线震荡。因此TA倾向于在短期均线之上维持震荡偏多运行。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位强势拉升 多单谨慎持有】

“去产能”、“严防地条钢死灰复燃”等炒作题材之后，市场传言河北钢厂或限产，黑色系再次被提振，并且商品之间分化再次收敛。河北省下达关于排污验收的红头文件后，周三黑色系再次暴涨。螺纹钢主力1801合约高开高走收长阳线于4006元/吨，涨幅达2.27%，主力多头持仓显著占优，期价一改上一交易日的震荡整理，再次向上拉升，但周三我们应当关注持仓中，主力多空均大幅持仓，并且空头增仓更为显著，使得净多头寸大大收缩。铁矿石1801合约在上一交易日短暂回踩5日均线后，周三再收阳线，回补跌幅并有冲高迹象，从持仓结构来看，主力多头大幅增仓，多空相对均衡。焦煤、焦炭连续发力补涨，稳站5日线上，屡创阶段新高，强势难改。动煤主力1801合约跟涨双焦，高开高走收长阳线，涨幅近5%，有效突破580元/吨，逼近600点大关，建议多单谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或震荡偏强走势】

原油方面，9日，WTI原油主力合约开盘49.00美元/桶，至北京时间17:00报收49.39美元/桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，8月4日当周，美国原油供应减少784万桶。EIA周三公布的数据显示，原油库存减少645.10万桶，降幅超预期，不过汽油库存大增。石油输出国组织在结束阿布扎比的两日会议后发表声明称，各产油国坚定奉行限制原油产量的承诺。现货面，市场报价上涨100元/吨左右，贸易商拉高报价出货，不过受环保督查影响，下游终端需求表现一般，市场实盘有商谈空间。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，预计8月10日左右恢复生产；茂名石化高密度装置按计划6日停车检修；兰州石化老全密度装置继续停车；蒲城清洁能源MTO装置设备故障停车，计划8月11开车。装置检修变动不大，PE开工率仍在92%左右，开工率仍属较高水平。神华宁煤新增产能前期试车成功，供给端压力仍大。不过，此前公布的GDP等宏观数据总体较好，显示国内宏观运行稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，9日石化库存为64万吨左右，较上日下降3万吨，石化库存总体处偏低水平带来支撑，关注后期库存变动。连塑1801合约周三高开低走收出上下影较长的跳空小阴线，早盘开盘后走高，在接近10000时受阻回落，下午开盘后走势震荡，全天持仓量略有下降，预计短线有望震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单继续持有】

周三沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1801报收四连阳，技术面持续走强；日胶指数亦重心不断上移。消息方面，海关数据显示，截止8月2日，青岛保税区橡胶库存下滑至23.26万吨，库存拐点初现。库存方面，截止8月9日，上期所天胶期货库存为35.71万吨，较前一交易日减少620吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，资金和市场情绪主导行情，整体商品市场多头氛围未改，短线沪胶仍有反弹动能，多单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险需求激增支撑金价上涨】

周三，在特朗普向朝鲜发出强硬警告数小时后，朝鲜有关发言人称，在美国行动之前先发制人，考虑对美国太平洋领土关岛进行攻击。全球避险情绪迅速升温，欧美股市普遍下跌，国际黄金大涨1.3%，逼近1280美元/盎司。近日美联储两位官员发表鸽派讲话，淡化了缩表对金融市场的影响。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在一定程度上得到释放，技术上有反弹的要求。近日公布的美国7月非农就业超预期，工资增速大幅提升，有利于美元展开超跌反弹。黄金意外大涨主要受避险情绪的支撑，一旦避险需求下降，金价将会快速回落。建议稳健者离场观望，激进者逢高做空。(新纪元期货 程伟)

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