早盘简报
2017年08月23日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行600亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净回笼100亿。
2. 加拿大6月核心零售销售月率上升0.7%，远超预期的0.1%，数据表明，剔除汽车、食品和能源等品类外，零售销售情况良好，加拿大经济复苏势头依旧稳健。
3. 周二美股收高，道指与标普500指数录得连续第二日上涨，纳指创6月以来最大单日百分比涨幅。道指涨0.90%，标普500指涨0.99%；纽约黄金收跌0.4%，报1291.00美元/盎司；WTI原油涨幅0.57%，报47.64美元/桶。
4. 周二，沪深两市延续分化走势。盘面上，新材料、石油矿业、农业服务等板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3290.23点，涨0.1%；深成指报10653.98点，跌0.33%；创指报1814.92点，跌0.78%。
5. 今日关注：15:30德国8月制造业PMI；16:00欧元区8月制造业PMI；21:45美国8月Markit制造业PMI；22:00欧元区8月消费者信心指数；22:00美国7月新屋销售年化总数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逼近前高压力，逢高减多】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.06%报6.6661元；2.央行开展600亿逆回购操作，当日净回笼100亿；3.深股通连续两日累计净流入6.05亿。
市场分析。周二，期指延续强弱分化走势，IH偏强、IC偏弱。现货市场方面，有色金属、保险板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.70、-1.70、39.98点，基差略有收窄。IF加权站稳20日线，关注前期高点3761能否有效突破。IH加权突破20日线压力，短期有望挑战前期高点2698。IC加权小幅回调，但中期反弹格局未改。上证指数日线四连阳，但上方面临前期高点3305一线压力，不排除再次下探的可能。
操作建议。全球避险情绪回落，股指连续反弹并逼近前期高点。但全球央行年会将于本周召开，稳健者以逢高减多为主，防范市场波动放大风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：突破近一个月的震荡均衡状态，多头交易趋向积极】

据美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至8月21日当周，美国大豆优良率为60%，上周为59%，环比高了1个百分点；去年同期为72%，同比低了12个百分点，五年均值为59%。Pro Farmer田间巡查分为东西两线调查各大豆主产州，最终结束于8月24日明尼苏达州，每天的调研取样结果将会在当天晚上公布，市场普遍将Pro Farmer的年度巡视结果作为评估美国大豆玉米产量的重要依据，预计美豆走势将随之波动，美国农业部9月供需报告对新作的进一步评估也会受到此次田间巡查结果的影响。Profarmer田间巡查显示，美国大豆生产初期气候不佳导致结荚数偏低8%，有迹象显示作物生长初期水分过剩给大豆生长带来不利影响，这为跌入年内低位重要技术支持区域的豆系价格带来支持，芝加哥大豆900-930技术位意义较为重要，综合形势来看利于启动反弹，而美国作物产区天气监测，尚未见进一步影响产量的风险因素，可能会限制市场的表现。国内方面，截止8月20日当周，油厂开机率变化不大，而因市场受环保问题影响，油厂因此停机增多，部分饲料企业担心后续供应问题，加上油厂催提，当周油厂豆粕出货量仍略有增加，令本周豆粕库存量继续下降，当周豆粕未执行合同量也有所下降，截止8月20日，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量103.35万吨，较上周的109.8万吨减少6.45万吨，降幅5.87%，但仍较去年同期85.77万吨增长20.49%。当周豆粕未执行合同498.24万吨，较上周的529.26万吨减少31.02万吨，降幅5.86%，但较去年同期368.27万吨增长35.29%。三大油脂期货，持续近一个月以来的震荡均衡区间，疑似上行突破，区间上端阻力的突破，将意味着开启新的上涨空间，将成为多头配置品种；双粕波动率或有放大，豆粕2750、菜粕2170，上述反压位的突破，将易于转入阶段性多头炒作中，预计做多油粕比仍是套利交易的主流，并注意本周全球央行年会之前，整体商品市场波动率放大的风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：高位涨势暂歇，强势震荡】

22日，全国鸡蛋价格稳中继续上涨，销区北京及其周边产区价格低于南方，红蛋价格低于粉蛋价格，目前产区货源供应不多，多数处于无存货状态，随着蛋价逐步走高，养殖户多选择顺势出货，而经销商由于终端走货不快，高价收货积极性不高，且出现担忧心理；销区方面南北走货尚可，短线行情上涨动力稍显不足，或小步稳涨。主产区鸡蛋价格，集中在4.05-4.48,稳步上涨。因主产区环控拆迁使得存栏受到挤压，未来两到三个月存栏缩减趋势愈发强烈，且双节备货将逐步展开，需求趋旺，蔬菜价格高企，鸡蛋现货高企，预计消费者仍在相当长的时期内，仍需适应高蛋价。近三个月以来，鸡蛋期货价格指数上涨幅度超过30%，创近两年新高，而1801合约一度突破4600，挺进历史高价区域。蛋鸡养殖繁荣周期尚未有终结迹象，远月鸡蛋多头仍趋向活跃。笔者强调，1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，价格因资金大规模涌入而不断拓展新高，因资金流出而高位盘跌回调，注意高位价格波动加剧风险，趋势多单注意在牛市上涨目标区域分批兑现减持离场。对于新介入者，交易周期宜短，且波段多头为主，多空参考停损位4550。（新纪元期货王成强）

【白糖:台风“天鸽”或影响广西甘蔗生产，短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有】

周二郑糖期货小幅反弹，主力合约SR1801在5日均线的支撑下重心不断上移，夜盘窄幅回落。ICE原糖指数周二走低，因稍早的基金买盘消退。消息方面，台风“天鸽”是今年首个影响广西的台风，23日晚上从桂东南进入广西后将自东向西从广西中部横穿广西，风雨强度大、影响范围广、持续时间长，可能会带来严重的风雨影响。当前广西甘蔗还是处于茎伸长期，甘蔗倒伏或者折断有可能影响广西甘蔗的单产，影响17/18榨季广西的食糖产量。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端回暖；台风“天鸽”或影响广西甘蔗生产，亦对郑糖带来支撑，短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:，短线郑棉延续15000-15500区间震荡走势；棉纱期货整体围绕棉花运行，短线缺乏明显趋势行情】

周二郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1801重心小幅上移，但夜盘承压下降趋势线，期价弱势回调。棉纱期货小幅反弹，市场量能继续萎缩，主力合约CY1801全天波幅不足1%。ICE期棉指数周二上涨，因投资者担心美国德州南部可能遭遇风暴，或令产量受损。消息方面，据中储棉花信息中心新疆办事处反馈，截至8月22日，新疆吐鲁番、哈密等地棉花已经零星吐絮，由于地块土壤条件、灌溉条件不同或品种不同，吐絮情况存在差异。另据中国棉花网记者了解，吐鲁番地区棉企计划在8月26日前后开秤收购，与去年开秤时间持平，开秤价格预计在7元/公斤左右。虽然吐鲁番的棉花多用于絮棉，作为新疆吐絮、收购最早的地区，其开秤价格会对新年度收购价格有些许参考作用。储备棉竞拍情况，8月22日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交2.89吨，成交率97.32%，成交均价14075元/吨（+114）；8月23日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉0.72万吨。仓单方面，截止8月22日，郑商所棉花仓单数量1411（-36）张，有效预报96（0）张，折货6.172万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新年度新棉增产预期制约棉价上行空间，但储备新疆棉投放数量一直没有放开，优质棉花供需偏紧格局亦支撑棉价，短线郑棉延续15000-15500区间震荡走势；棉纱期货整体围绕棉花运行，短线缺乏明显趋势行情。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线仍有望保持强势】

周一上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨1.45%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存291700吨，减少9650吨；21日上期所铜仓单69540吨，持仓减少1158吨。8月10日-9月10日，中央第三环保组入驻山东省，对省内的各环境保护问题进行督查，部分氧化锌企业减产，一些小型企业关停。近期锌表现抢眼，昨日继续上涨，而铜等金属也强势上行。国内宏观面，7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，7月M2货币供应同比9.2%，再创历史新低，不过部分金融数据表现较好，中国7月M1货币供应同比15.3%，好于预期的14%，7月末人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。总体看，国内经济运行仍较为平稳。供给端，自由港旗下位于印尼Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末；嘉能可赞比亚铜矿部门周一称，由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营。持仓上，截至8月15日当周，COMEX期铜总持仓333951手，较上周增加5137手。周一上期所铜走高，下方5、10日均线形成支撑，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：窄幅震荡反弹 动能并不强劲】

TA1801合约周二小幅高开高走，收中阳线站上5200点关口。期价收复20日线，技术指标MACD绿柱持续收缩。美原油指数周一大幅下挫，短线在48美元一线震荡。PTA现货市场稳中小升，下游聚酯市场稳中偏强，但原料库存有待消化，对PTA采购热情稍减。短线期价或维持窄幅反弹偏多，但动能并不强劲，应当关注上行压力。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿率先跳水 黑色系纷纷回落】

7月粗钢产量仍报于7000万吨之上，高炉开工率维持高位，近期原材料端走势强劲，铁矿、焦炭屡创阶段新高，硅铁连收涨停刷新历史高位，但螺纹涨势稍显乏力。螺纹钢主力1801合约周二承压4000点整数关口，小幅下探至3900点一线，暂获下方5日和10日均线的联合支撑，主力多空均有所减持，目前持仓动能相当，期价稍显滞涨，夜盘则大幅跟跌铁矿，失守3800点一线，短线基本见顶，操作上建议多单破位5日均线则离场或翻空。铁矿石1801合约在连续报收三根长阳线暴涨后，周二期价再度小幅高开，将阶段高点刷新至609.5元/吨，日内持仓有所缩减但仍以多头占优，但夜盘巨幅减仓，期价大幅跳水超4%，回吐前两个交易日涨幅，跌落5日均线，短线或承压600元/吨回落。在铁矿暴跌的拖累下，前期表现强劲的焦煤、焦炭1801合约也有所调整。焦煤1801周二小幅探低回升，仍有上测1500点的迹象，期价稳站短期均线之上，上升格局良好，但夜盘大幅回落，跌落5日均线，有短期见顶的较大可能；焦炭1801合约周二高开高走，突破2300点并且不断刷新阶段高点，连续收涨超4%，十分强劲，但夜盘低开低走回吐日内涨幅。前期做空吨钢利润的套利单可继续适当减持。动煤主力1801合约上周在580一线支撑下走高，短线跟涨建材类，关注600点一线压力，隔夜黑色系大跌，动煤低开低走，操作上建议前期多单离场，短线逢高偏空。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若向上突破震荡区间，则上升空间打开】

原油方面，21日，WTI原油主力合约开盘48.89美元/桶，至北京时间17:00报收48.53美元/桶。上周公布的贝克休斯数据显示美国石油活跃钻机减少5座至763座。OPEC和非OPEC产油国联合技术委员会召开减产监督会议，对如何提高减产履行率进行讨论。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，9月合约与华北地区线性低端价位套利窗口开启，刺激贸易商拉高报价出货，不过下游终端需求表现一般。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；上海石化LDPE装置8月13日停车，计划检修至8月30日。21日企业装置开工率为93.9%左右，较上一交易日上升1.8%。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，21日石化库存为67万吨左右，较上周末增加4万吨，石化库存总体处偏低水平，关注后期变动。连塑1801合约周一高开震荡收出十字星，下方5、10日均线形成支撑，连塑走高接近9400-9900区间震荡上沿，关注能否向上突破，若有效突破上行空间打开。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线沪胶回调空间有限，已有多单继续持有，无单者逢调整低位建立多单】

周二沪胶期货窄幅反弹，主力合约RU1801重心缓慢上移，但期价未能突破前期高点压力，夜盘弱势回调；日胶指数窄幅反弹。期货库存方面，截止8月22日，上期所天胶期货库存为35.67万吨，较前一交易日减少490吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，下游需求旺季即将到来，基本面有好转迹象，短线沪胶回调空间有限，已有多单继续持有，无单者逢调整低位建立多单。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持逢高偏空思路】

周二，朝鲜半岛紧张局势降温，市场避险情绪回落，美元指数小幅反弹，国际黄金失守1290美元/盎司关口。市场焦点转向本周召开的杰克逊霍尔全球央行年会，届时欧洲央行行长德拉基和美联储主席耶伦将发表讲话，市场预期德拉基可能利用这次机会淡化欧元区货币政策将开始收紧的观点，这将打压欧元提振美元。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。待避险情绪回落，黄金短期仍将承压，激进者可采取逢高抛空的策略。(新纪元期货 程伟)

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