早盘简报
2016年3月1日星期二

最新国际财经信息

1. 央行下调存款准备金率0.5个百分点，以保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
2. 周一，央行在公开市场进行2300亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放1500亿元。
3. 国务院总理李克强会见美国财长表示，中国将强化财政政策，适当地处理失业问题，为解决钢铁和煤炭行业的失业问题提供1000亿元人民币基金。
4. 欧元区2月CPI同比萎缩0.2%，创12个月新低，这增加了欧洲央行在3月会议上扩大宽松政策的可能性。
5. 周一美股收跌，原油期货价格收高，但尾盘时月底抛盘涌现，令美股受到打压。道指下跌0.54%，标普500指数下跌0.55%；WTI原油收涨3%，报33.75美元/桶；纽约黄金收涨1.2%，报1234.40美元/盎司。
6. 周一，沪深两市低开低走，临近尾盘，银行板块启动护盘，两市跌幅略有收窄。截至收盘，沪指报2687.98点，跌2.86%；深指报9097.36点，跌4.98%；创业板报1880.15点，跌6.69%。
7. 今日关注：09:00中国2月官方制造业、非制造业PMI；09:45 中国2月财新制造业PMI；11:30澳洲联储公布利率决议及政策声明；16:55德国2月失业人数、失业率、2月制造业PMI终值；17:00欧元区2月制造业PMI终值；17:30英国2月制造业PMI；18:00欧元区1月失业率；21:30加拿大四季度GDP；23:00美国2月ISM制造业PMI、1月营建支出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：降准难改熊市格局，短期企稳反弹概率增大】

政策消息。1.央行降准0.5个百分点；2.人民币兑美元收跌0.15%报6.5472元；3.沪股通净流入20.13亿，连续第八个交易日净流入；4.央行进行2300亿7天逆回购，当日净投放1500亿。
市场分析。央行降准的目的一方面是应对外汇占款大幅下降的影响，另一方面是维稳股市。但熊市出利好只能短暂提振市场情绪最终仍要回归熊市格局，而且仅有降准没有降息，利好力度不算大。整体判断，降准对提升股指估值的作用有限，不宜过度乐观。李克强会见美国财长表示实施积极的财政政策还有较大空间，会更加有力。有利于提振市场信心。两会将于本周召开，期间若有超预期的改革措施出台将提升风险偏好。外资借道沪股通连续8个交易日累计净流入56.83亿元。领先指标创业板指数跌破前期低点1888点，目前还未出现明显的止跌信号。上证指数日内两次回踩前期低点2638，均被多方承起，表明此处存在较强支撑。上证指数15分钟周期出现底背离，短期企稳反弹的概率增加。今日将上演多空对决，盘中震荡难免。主力持仓传递信号相互矛盾，IF、IC偏空，IH偏多：IF、IC前五主力总净空持仓增加584/147手，海通IF/IC总净空持仓增加868/615手，但中信、国泰君安IF总净空持仓减少318/452手。中信IH总净空持仓减少238手。
操作建议。稳健者以观望为主，等待明确见底信号；激进者不破上证2638轻仓参与反弹。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：油脂震荡趋跌，粕类超跌反抽】

美国大豆受制于巴西作物获得大丰收冲击，CBOT连续收阴下跌至近半年以来的重要箱体低位， 5月大豆合约收跌2.5美分，报每蒲式耳8.61美元。5月豆粕合约收高1.9美元，报每短吨262.5美元。5月豆油合约收跌0.36美分，报30.87美分。我国央行意外降准，国际原油涨幅较大，短线上限制了美豆跌幅，重要低位面前止跌。国内豆油、棕榈油期货价格，连日反抽确认5700、4980上端阻力压制力度较强，技术恶化短期将延续调整下跌，国内粕类连阴五日累积暴跌4%，临近去年11月低位空单可考虑减仓，短期面临震荡和反抽。趋势而言，熊市基本面压力仍在发酵，短线粕强油弱结构性变化，短多长空。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：盘中反抽但空间不宜乐观】

搜牧2月29日讯，鸡蛋现货价格稳为主流，局部继续弱势调整，鸡场存货渐少，但流通环节走货欠佳，短线价格或逐步回稳，销区到货正常，业者担忧产区蛋价继续走低，多谨慎采购 ，预计明日行情多稳中调整。5月合约，跳空跌穿3030至3050区域震荡均衡区域，玉米、粕类连续暴跌强化盘面空势，短线价格可能有反抽回补缺口，多头反攻仅宜短，3000点附近震荡争夺维持反弹沽空思路。主力资金近日料迁仓9月合约，日内反抽关注3500反压，未能突破性持稳仍面临探底。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线暂不追空，若5400支撑有效，逢低做多九月】

周一郑糖期货延续跌势，主力移仓九月， SR1609夜盘考验5400支撑。ICE原糖期货周一大涨，受技术买入信号带动。消息方面，制糖协会Sindacucar周一表示，截止2月中期，巴西北部和东北部各州的糖产量为241万吨，较去年同期减少15%。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后天气回暖，甘蔗压榨重新启动，市场供应充足；加之下游需求尚未恢复，市场交投清淡，郑糖弱势调整。但国际糖价大幅反弹，加之国家公布临时收储计划，糖价下跌空间或有限。操作上，短线暂不追空，若5400支撑有效，逢低做多九月。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：反弹思路，逢低短多思路为主】

周一伦铜探低回升，至收盘上涨0.18%。库存上，伦铜库存195625吨，减少1600吨；29日上期所注册仓单132790吨，流入1125吨。央行决定下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，对铜价形成支撑，伦铜探低回升。消息面，智利1月铜产量为453,638吨，较去年同期下降13.8%。近期，楼市去库存力度加大，楼市回暖利多金属，但更多的体现在预期改善上。一般来看，每年的三四月份是铜下游生产的旺季，需求有望增加，对铜价形成支撑。技术面看，伦铜收出带长下影阳线，若后期能有效突破4750，则头肩底形态有望成立。预计短线走势震荡偏强，反弹思路，逢低建多操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：降准及原油反弹支撑 TA轻仓偏多操作】

PTA1605合约周一继夜盘冲高回落展看小幅回落，最低触及4360元/吨，维持下行格局，成交和持仓收缩，技术指标显示偏空信号。周一傍晚央行宣布自3月1日起降准0.5个百分点，以及隔夜美原油指数收中阳线，向上突破粘合并抬升的短期均线，令工业品获得小幅提振，夜盘TA略微高开随后偏多震荡。但降准对于商品及股市的提振作用较为有限，TA的走势更多地反应其自身基本面不佳的局面。TA前期调整目标位为4300点左右，受到突发事件扰动后期价暂获支撑，预计将弱势偏多震荡，建议轻仓偏多操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹强势拉升 扭转短线走势】

螺纹和铁矿石上周自高位展开调整，本周预期调整将延续，然而螺纹钢周一出现逆势上扬，1605合约增仓放量平开高走收长阳线，突破前高夜盘更进一步触及1980元/吨，意图考验2000关口，而铁矿石1605合约则相对被动，中阳线回补上周五的跌幅，夜盘维持于5日均线附近窄幅震荡，成交热情高涨但持仓似乎没有较大动作。周一钢强矿弱的表现扭转了短线格局，令黑色期价再度寻高，操作上建议短线谨慎偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线操作为主】

因中国央行降准及美国石油日产量减少,周一美原油价格走高。现货面，市场价格盘中窄幅震荡，华北个别价格松动50元/吨，华东和华南线性部分小涨50-100元/吨，临近月底，市场交投清淡。周一塑料1605合约小幅震荡，收出小阳线，下方10日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短,短线走势震荡。EIA公布的数据显示美国12月原油产量减少4.3万桶至926万桶/日，为2014年11月以来最低水平，同时中国央行降准，使得原油走高。PE装置停车较少，供给压力突出，不过随着下游工厂开工增长，需求有望增加，而3月地膜消费旺季将至，石化库存有望降低。预计短线震荡走势，操作上，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:央行降准释放流动性，逢低轻仓试多九月合约】

周一沪胶期货弱势回调，主力合约RU1605跌破60日均线，短线或再度下探万点寻求支撑；远月合约RU1609表现抗跌，期价在15000一线暂有支撑。受中国降准和美国原油产量下降影响，周一原油期货上涨3%；日胶指数横盘窄幅震荡。消息方面，央行决定，自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；此次降准将向市场释放7000亿元的流动性。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售维持低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短线来看，东南亚割胶淡季临近，加之出口削减计划即将执行，供给端阶段性偏紧，而 3月是汽车销售的小旺季，需求端或有回暖；央行降准释放流动性，沪胶或有季节性反弹，逢低轻仓试多九月合约。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或偏强走势】

因美股下跌，避险情绪提升，周一美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓777.27吨，增加14.87吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.75元/克，上海期银主力合约报收3348元/千克。昨日中国股市重挫，美股也走势疲软，避险情绪提升，金价走势强劲。股市全线走低。昨日公布的数据显示，美国1月NAR季调后成屋签约销售指数月率环比下降2.5%，2月达拉斯联储制造业指数-31.8黄金承压走低，数据不佳，也对金价形成支撑。技术面，美黄金收出中阳线，近期或在1200-1250区间震荡，关注后期能否突破1250区间上沿。操作上，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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