早盘简报
2018年02月02日星期五

最新国际财经信息

1. 中国1月财新制造业PMI为51.5，持平前值。新订单总量连续19个月保持增长，但增速较上月有所放缓。
2. 周四，央行连续第六各交易日暂停逆回购操作，当日实现净回笼100亿。
3. 美国1月ISM制造业指数为59.1，高于预期的58.6，较12月下跌0.2%，表明美国制造业活动增长放缓。
4. 周四美股收盘涨跌不一，投资者继续关注财报与国债收益率，30年期国债收益率突破3%，令美股市场承压。道指涨0.14%，标普500指数跌0.07%；纽约黄金收涨0.4%，报1347.90美元/盎司；WTI原油收涨1.65%，报65.80美元/桶。
5. 周四，沪深两市分化加剧，创业板大幅下挫，再创新低。盘面上，钢铁、机场航运、高送转板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3446.98，跌0.97%；深成指报10864.34，跌2.65%；创指报1697.39，跌2.17%。
6. 今日关注：18:00欧元区12月PPI月率；21:30美国1月非农就业人口、失业率；23:00美国12月耐用品订单月率、工厂订单月率、1月密歇根大学消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:上升途中的调整，主动把握低吸机会】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.14%报6.2875元；2.央行连续第6日暂停逆回购，当日净回笼100亿。3.深股通连续三日累计净流入20.83亿。
市场分析。周四，期指延续两极分化走势，IC大幅下跌创新低。现货市场方面，所有板块几乎全线下跌，市场恐慌情绪蔓延。主力合约IF、IH、IC分别贴水6.50、0.63、14.27点，基差小幅扩大。IF加权跌破20日线，日线MACD指标死叉，短线或仍有下探。IH加权反抽10日线遇阻回落，短期或反复考验20日线支撑。IC加权连续大幅下挫，跌破前期低点5999，在6264-6276形成向下跳空缺口，短期关注5900关口支撑。上证指数在3600关口附近承压回落，接连跌破5、10、20日线，成交量明显放大，表明下跌动能有待释放。
操作建议。创业板遭受重创打压市场风险偏好，股指连续下跌，但仍定性为上升途中的调整。积极把握IF、IH低吸机会，关注多IH空IC套利。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：油粕维持跷跷板效应，震荡居多】

阿根廷偏干巴西偏湿成为提振美豆走强的因素，美元疲弱在90关键位以下，美豆一度涨临1000美分。近日预报未来15日阿北降雨，旱情或有缓解，美豆转跌，震荡区间970-1000，因芝加哥谷物小麦、玉米低位表现强劲，将限制美豆跌势。布交所预估阿根廷大豆产量5100万吨，之前预估5400万吨，去年为5750万吨，USDA1月报告预告5600万吨，有调低预期，而巴西豆产量是否会相应调高，以及美国今年种豆是否增加，是市场关注的核心。
国内豆粕库存，华东及福建压力最大几近胀库，其余地区总体正常。下游饲料厂陆续备货完成，而养殖终端还有补货需求，对市场有所提振。但到港量较此前预期偏大，油厂大豆库存高企，考虑油厂催提压力较大，短期压榨及销售的压力预期下，却对行情有限制。由此以来，价格更多表现为震荡市特征。国内油脂节前备货因素提振有限，人民币大幅升值因素对盘面有牵制，三大油脂价格维持在近一个月以来的低价区间震荡，波动偏窄，观望为主，或博弈y-p价格扩大套利。粕价逢下探尝试轻仓持有多单。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：连跌近十周已提前计入跌价因素，后市沽空谨宜短线】

国内鸡蛋现货价格，近日有涨有跌，以山东为代表的产区大部分地区价格大幅上涨，北京上涨，上海有所下跌，全国蛋价分化进一步加剧。主产区价格介于4.08-4.42。节前备货因素的迟滞发力，导致近日现货价格再度大涨，为节前最后一波上涨。预计期货价格短期涨势受限，维持低位震荡整理，仍存在续跌风险，观望或再度参与波段沽空为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:广西发布霜冻预警，短线低位或有震荡反复】

周四郑糖期货小幅回调，主力合约SR1805整体维持低位震荡整理；ICE原糖期货周四上涨，因美元走软提供支撑。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，广西发布霜冻预警，2月1日-6日广西将出现较大范围霜冻、冰冻天气，或对甘蔗生产带来一定影响，提防天气炒作，短线糖价低位或有震荡反复，反弹不追多，耐心等待逢高抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周四郑棉期货弱势震荡，主力合约CF1805报收四连阴，但跌势趋缓，夜盘小幅反弹。ICE期棉周四升逾1%，录得三周来最大单日百分比升幅，因近期价格下跌吸引棉纺厂买盘。消息方面，1月25日止当周，美国2017/18年度陆地棉出口净销售30.33万包，较之前一周显著增长，较前四周均值大幅增加50%；当周出口装船30.51万包，创市场年度高位。仓单方面，截止2月1日，郑商所棉花仓单数量5283（+14）张，有效预报1332（+60）张，折货26.46万吨。综合而言，ICE期棉高位回调7%后有买盘支撑，短线企稳反弹；国内棉花市场供应充足，下游未见规模补库需求，短线仍将延续弱势震荡，空单继续持有，关注15000支撑。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：冬储题材支撑螺纹 双焦震荡或有反弹】

螺纹1805合约周四冲高回落，报收长上影小阳线，交投围绕粘合的5日和10日均线，仍陷于3900-4000之间震荡，持仓开始回升，夜盘期价拉升，维持震荡偏多格局。铁矿石1805合约周四低开低走再收小阴线，触及503.5元/吨，在逼近500点关口时暂获支撑，夜盘持仓骤减近20万手，获利了结推升期价反弹至516元/吨，关注上方60日线压力，突破则前期空单离场。焦炭1805合约受现货走低的拖累，截至周四报收五连阴，不断回踩前期下降趋势线，均未有效跌落支撑，持仓逐步回落，期价夜盘小幅回升，操作上建议依托2000点一线作为多空分水岭。焦煤1805合约在前期破位中期上升趋势线后，近两周均维绕60日线窄幅震荡，成交和持仓热情回落，趋势性行情仍在酝酿中，短线受钢铁系小幅反弹以及动煤强劲的支撑，暂以波段思路操作。动煤1805合约触及680之后调整，持仓大幅缩减，获利了结多单为主，短暂调整回踩510线后，周四夜盘再度增仓走高，重回5日线上，旺季仍未结束，激进者以波段短多为宜，暂不建议做空。（新纪元期货 石磊）

【化工：把握甲醇季节性下跌机会】

周四国内化工板块弱势调整，资金关注度不高。隔夜美国原油期货攀升，因燃料需求强劲的迹象吸引投资者关注，且美国重要仓储中心供应收紧。PTA桐昆石化220万吨/年装置临停车，但逸盛海南210万吨/年装置重启，供给端多空消息抵消，原油高位震荡反复，PTA亦陷入震荡走势；但下游聚酯企业检修计划偏多，年前PTA或有调整风险。沥青总体上升趋势不变，短线陷入高位震荡走势，多单考虑止盈观望。塑料节前备货需求告一段落，短线期价震荡调整，但节后下游农膜需求旺季到来，塑料下行空间亦受限，短线观望为宜，节后积极寻求调整低位博弈季节性反弹。PVC重回区间震荡走势，区间操作为宜。供暖期步入尾声，供给端装置重启，而下游需求进入季节性淡季，供需基本面转弱，甲醇迎来季节性下跌走势。庞大期现货库存与期货高升水带来的利空影响导致沪胶跌破四个月来的震荡区间，短线仍有下探空间，稳健投资者多看少动为宜，节后可积极寻求低点博弈季节性反弹。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储会议暗示3月加息，警惕金价短期承压】

昨晚公布的美国1月ISM制造业指数为59.1，高于预期的58.6，较12月下跌0.2%，表明美国制造业活动增长放缓。周四，美元指数再次下探，国际黄金强劲上涨，逼近1350美元/盎司。美联储政策声明称，劳动力市场表现持续强劲，经济活动稳健增长，预计“进一步循序渐进”加息会有保障。10年期美债收益率连续大涨，刷新四年新高，美元指数跟跌不跟涨的特征明显。我们认为美国经济保持温和增长，劳动力市场已实现充分就业，税改通过后薪资增速回升，刺激消费支出和提升通胀预期，美联储货币政策正常化的进程可能会加快，金价短期或将承压，关注本周五的美国非农就业报告。(新纪元期货 程伟)

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