早盘简报
2014年2月19日星期三

最新国际财经信息

1.中国1月实际外商直接投资(FDI)107.63亿美元，年率(同比)增长16.11%，远远超过了预期的2.5%。远超预期的FDI数据暗示热钱涌入中国的现象增加，由此引发的潜在风险值得投资者关注。商务部预计中国今年吸收外资仍将保持良好发展势头。
2.美国2月纽约联储制造业指数自前月的20个月高点+12.51下滑至+4.48；就业指数+11.25，前值+12.20；新订单指数-0.21，前值+10.98；物价获得指数+15.00，前值+13.41。
3.英国1月CPI月率下降0.6%，降幅超过预期；年率上升1.9%，创2009年11月以来最小升幅；核心CPI月率下降0.9%，年率上升1.6%。此外，英国1月零售物价指数月率下降0.3%，年率上升2.8%；核心零售物价指数月率下降0.4%，年率上升2.8%。
4.日本央行2月18日公布利率决议，一致同意维持主要货币政策不变：承诺以每年60-70万亿日元的规模扩大基础货币。不过，日本央行意外宣布了一个新的计划——将贷款计划从2014年3月延长一年。日本央行称，扩大贷款计划旨在鼓励银行业在2014年3月到期后能继续放贷。
5.德国2月ZEW经济景气指数55.7，不及预期及前值；现况指数50.0，预期44.0；ZEW称其调查中的谨慎预期可能是由于一些新的不确定因素所致。此外，欧元区2月ZEW经济景气指数68.5，前值73.3；现况指数负40.2，前值负48.2。
6.今日关注：17:30英国央行公布会议纪要；17:30英国1月失业率、至12月三个月ILO失业率；21:30美国1月新屋开工总数；美国  1月营建许可总数；次日凌晨03:00美联储公布会议纪要。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：油脂涨势得以强化，粕价涨幅受到抑制】

马来西亚棕榈油跳空升破近三个月的高位震荡整理平台，这种出口需求旺盛带来的技术突破，或已打开了5%以上的潜在上涨空间；夜间芝加哥CBOT市场，豆油价格大涨超3%，是近1年以来，首次突破60日平均价格后的最大单日涨幅。至此，市场基本印证，笔者关于油脂市场周期性见底上涨的判断。而粕价单日相对涨幅受限，但其技术性的强势特征，仍有利于多头。豆类油脂的协同上涨，主要受益于南美天气的炒作、需求的强劲等因素，是季节性的上涨延续。
在美元指数周线级别跌势加深的背景下，商品普涨之格局有望延续，油脂市场的强势反弹可期，而豆粕3400未能有效跌穿则空单不宜；菜粕高位回落近百点后，关注下档整数关口支撑，有效跌穿方有续跌机会，否则面临高位反复。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：持续上涨面临考验，警惕下跌风险】

2月18日，主产区四地均价3.37元/500克，环比降0.01元。其中，济南3.58（-0.04），大连3.11（持平），郑州3.40（-0.1），石家庄3.40（持平）。今日“雨水”节气，此时节乍暖还寒，但候鸟开始北上。疫情的扩散，在冬末春初，仍面临较大变数。鸡蛋5月合约3870、9月合约4500，唯有有效突破，方可参与反弹，否则，将面临下跌风险。（新纪元期货王成强）

【白糖：下跌抵抗阻止回撤深化，短线震荡】

湛江市甘蔗收购价下调对行业形成短线利空冲击，就此展开的广西也将下调收购价格传闻没有得到价格主管部门落实，市场暂时平静。郑糖主力合约以抵抗性小阳线报收于前日阴线实体中下部，依托10日线对回撤深入形成阻力，短期内续跌动能不强，预计将转向强势震荡。短多依托节后跳空缺口中等仓位持有，日内短线以震荡思路操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：连续回撤，试探日内短空】

美国棉花出口数令市场受到鼓舞，且因近期出口强劲，市场对美国农业部将下调美国结转库存预估的预期升温，据洲际交易所(ICE)期棉周二连升第二个交易日，此前公布的最新出口数据显示在棉花供应紧张之际，出口需求强劲。交投最活跃的5月期棉升0.44美分，或0.5%，收报每磅89.48美分。国内需求尚未全面启动，现货维持小幅波动，郑棉连续第二个交易日以阴线报收，减仓缩量回撤延续，多单宜继续减仓兑现盈利，可试探日内短空。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短空谨慎持有，关注2800支撑；早稻：依托5日均线，轻仓试空；粳稻：3050-3100区间操作】

周二郑州强麦期货继续冲高回落，主力合约WH405运行于10日均线下方，均线系统向下运行，KDJ指标向下运行，技术面偏空。目前北方麦区旱情缓解，短期供需基本面较为宽松，近期强麦或将延续回调。短空谨慎持有，关注2800一线支撑。早稻方面，期价窄幅震荡，RI405合约5日均线下方报收小阳线，MACD指标红柱缩短，KDJ指标向下运行，技术面偏空。依托5日均线，可以轻仓试空。粳稻期货冲高回落，期价维持3050-3100元/吨区间整理,区间高抛低吸为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：轻空谨持】

期铜周二亚洲时段受中国收紧流动性打压下跌，欧美时段受欧元走强提振自低位回升，沪铜新主力1405合约50800失而复得，最终报收在短期均线之上，中期均线之下。技术面弱势继续改善，但中线偏空局势不改，建议轻仓空单谨慎持有。另外，主力一月一次的移仓换月过程已经结束，建议关注新主力CU1405合约上的投资机会，适时调整持仓。（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：重返下跌 偏空操作】

周二，进口矿现货市场价格整体稳定，国产矿市场仍以平稳观望为主，钢厂需求仍未明显释放，贸易商采购积极性不佳，整体成交仍未完全恢复。期矿周二高开低走报收长阴，盘中的下跌暂时止步短期均线处，预计今日仍将向此位发动攻击，中线维持空势，建议维持偏空思路。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：20日线之下偏空操作】

周二，全国多数地区建材现货市场报价维稳，全国28个主要城市HRB400螺纹钢均价较上一交易日小幅上涨。沪钢周二震荡下跌报收中阴，盘中失守20日线，在10日线之上暂获支撑，短期均线上行，中长期均线维持下行，技术面看短期反弹不改中线下跌趋势，建议20日线之下偏空操作。（新纪元期货 程艳荣）

【LLDPE：增仓下行，空头强势】

受取暖油需求强劲推动，周二美原油期货走强，至收盘NYMEX 4月期货价格上涨1.47美元。CFR日本石脑油中间价下上涨6美元，FOB新加坡石脑油中间价上涨0.96美元。CFR东北亚、东南亚乙烯价格无变化。现货方面，价格继续下行，其中高压及线性走低50-150元/吨，商家后市信心不足，积极让利出货。周二大连LLDPE期货主力合约在空头打压下成天呈现增仓下行态势，日K线收出中阴线。短期均线空头排列压制期价，MACD指标DIFF、DEA仍为负值，显示中短线走势仍趋弱。元宵节后，下游企业陆续回归市场，地膜需求也有望启动，但春节期间累积的库存较大，需要一定时间来消化。操作上，收盘不升破5日均线则前期空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【两板：前期多单持有】

周二两板期货震荡回调，胶合板1405合约高开低走，期价考验130整数关口支撑。纤维板1405合约高开低走，期价重新跌回低位震荡区间，考验65整数关口支撑，KDJ指标拐头向下运行。受取暖油需求强劲的预期推动，国际原油价格大幅上涨，触及年初以来最高水平，这将提振国内化工品市场整体偏强强。并且随着春节假期结束，两板市场需求呈现缓慢回升态势，预计近期两板期货仍将震荡偏强。操作上，前期多单持有，若FB1405站稳65元/张，BB1405站稳130元/吨，可适当加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

【沪胶：近期期价仍将震荡偏强，多单谨慎持有】

周二沪胶期货小幅回调，主力RU1405合约20日均线处支撑有效，KDJ与MACD指标继续向上运行，技术面反弹。仓单方面，2月18日，上海期货交易所天胶仓单数量为162690万吨，较上一个交易日减少160吨。受宽松的供需格局及庞大的期现货库存压制，天胶中期仍将维持熊市基调；但随着春节假期结束，下游工厂有补库的要求，加之国内外天胶进入减产期，近期橡胶仍将震荡偏强，多单谨慎持有，注意移仓1409合约。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：前期多单谨慎持有】

因部分投资者获利了结，周二黄金价格回落，至收盘COMEX黄金价格下跌0.51%，白银上涨0.62%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.4元/克，预计早盘开盘价259.8元/克，上海期银主力合约报收4467元/千克, 预计早盘开盘价4461元/千克。美黄金5、10、30日均线形成多头排列，对期价形成支撑，MACD指标DIFF、DEA仍为正值，但MACD红柱缩短，在连续大幅拉升后，黄金上方压力渐显，短线有震荡整固修复指标的可能。基金持仓上，SPDR黄金持仓801.25吨，持仓无变化。消息面，今日关注美国1月生产者物价指数。由于寒冬天气，近期美国公布的非农，工业产出等数据不佳，是金银反弹的主要原因。总体看美国经济复苏仍是大概率事件，但复苏路上多波折，宜密切关注基本面的变化情况。操作上，建议黄金前期多单谨慎持有，若跌破5日均线，多单止盈离场。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：有望重探前底，短期不追空】

昨日央行在时隔8个月后重启正回购， 14天期480亿元的规模不大不小，但给市场带来较大的心理冲击，表明央行将继续执行中性偏紧的政策。受此影响，银行间7年/10年期国债收益率上行2/3BP,期债TF1403下跌0.41%。由于市场流动性供给异常充裕，正回购对资金面扰动不大，7天期回购利率下行8BP至3.76%。鉴于央行对流动性的调控更加灵活，不宜将重启正回购理解为未来将持续开展正回购。但若未来7天回购价格持续低于4%，则正回购有望延续。1季度基本面因素对期债价格影响较小，需重点关注流动性状况。技术面上，期债向上突破失败，形成向下破位走势，有望再次探底91元。本栏中期看空期债，但连续大幅下跌后，短期或止跌震荡。建议不过分追空。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：短线或震荡】

　　　期指调整，回补缺口。交割期临近，移仓换月快速进行，多空双方均无争夺积极性。市场政策面、消息面总体变化不大。期指处于震荡等待期。A股与外围市场总体背离严重，决定了市场有一定支撑。短线市场或震荡。（新纪元期货  席卫东）