早盘简报
2017年08月22日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行在公开市场进行1800亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净回笼500亿。
2. 截至目前，A股今年以来IPO的公司数已达304家，合计募集1545亿元，已超过去年全年227家公司合计募集的1504亿元。
3. 周一美股收盘涨跌不一，能源与金融板块走低，投资者密切关注国际政局。道指涨0.13%，标普500指数涨0.12%；COMEX黄金收涨0.4%，报1296.70美元/盎司；WTI原油收跌2.35%，报47.37美元/桶。
4. 周一，沪指整体维持强势震荡走势，盘面上，钢铁行业、有色金属、次新股等板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3286.91，涨0.56%；深成指报10689.77点，涨0.71%；创指报1829.22，涨0.41%。
5. 今日关注：17:00欧元区8月ZEW经济景气指数；17:00德国8月ZEW经济景气指数；18:00英国8月CBI工业订单差值；20:30加拿大6月零售销售月率；21:00美国6月FHFA房价指数月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:关注IC补涨机会，把握市场节奏】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.16%报6.6699元；2.央行开展1800亿逆回购操作，当日净回笼500亿；3.昨日深股通净流入3.41亿。
市场分析。周一，期指小幅上扬，IC偏强、IH偏弱。现货市场方面，钢铁、新股次新股板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水19.79、-0.58、44.98点，基差小幅扩大。IF加权站稳20日线，关注前期高点3761能否有效突破。IH加权冲高回落，上方受到20日线的压制。IC加权突破6300关口，中期有望向上挑战4月高点6567。上证指数站上20日线，但鉴于3300一线压力较大，不排除再次下探的可能。
操作建议。存量资金博弈下，市场风格来回切换。近期欧美股市连续下跌，但市场情绪依然偏向乐观，稳健者以逢高减多为主，注意把握市场节奏。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：强势上涨，关注反压位市场表现】

美国作物产区天气监测，尚未见进一步影响产量的风险因素，这使得农产品价格的表现，难有实质性起色，因丰产压力将对其形成制约。而工业品，在金融环境稳定的当下，上演轮番上涨的火爆场面，预计工业品的强势上涨，对农产品有溢出性支持。美豆跌入年内低位，暂时在900-930区域获得技术支持，净空投机头寸大规模增持打压价格至低位，也将成为市场补空式反弹的动力，其价格趋势寻找季节性低点的过程中，观望为主。据船运调查机构ITS发布的数据显示，2017年8月1-20日马来西亚棕榈油出口量为679539吨，比7月份同期的出口量796664吨下滑14.7%。马来西亚棕榈油出口疲弱，一定程度负面影响油脂走势，国内三大油脂处于主要针对区间内波动，工业属性使得其表现抗跌，令需关注环保督查对油厂的影响。豆油反压位6300-6350、棕榈油反压位5480-5500、菜籽油反压位6900-6950，关注区间上端阻力，未能突破性持稳波段多单注意避让，灵活调整头寸和持仓周期；双粕波动率持续收窄，豆粕反压位2750、菜粕2170，需注意空头市场的反弹性质，并注意本周全球央行年会之前，整体商品市场波动率放大的风险。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：强势上涨，行情似有加速迹象】

21日，全国鸡蛋价格稳中上涨，北京地区全面上涨，上海地区继续维稳，广东地区稳中上涨，各地货源不多，部分反映无存货，内销走货较快，外销市场一般。主产区鸡蛋价格，集中在4.05-4.41,稳步上涨。21日出伏，此前伏天蛋鸡产蛋低迷助推的现货飙涨之势有暂歇的表现，但因主产区环控拆迁使得存栏受到挤压，未来两到三个月存栏缩减趋势愈发强烈，且双节备货将逐步展开，需求趋旺，蔬菜价格高企，鸡蛋现货高企，预计消费者仍在相当长的时期内，仍需适应高蛋价。近三个月以来，鸡蛋期货价格指数上涨幅度超过30%，创近两年新高，而1801合约昨突破4600，挺进历史高价区域。蛋鸡养殖繁荣周期尚未有终结迹象，远月鸡蛋多头仍趋向活跃。笔者多次强调，1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，价格因资金大规模涌入而不断拓展新高，因资金流出而高位盘跌回调，注意高位价格波动加剧风险，趋势多单注意在牛市上涨目标区域分批兑现减持离场。对于新介入者，交易周期宜短，且波段多头为主。（新纪元期货王成强）

【白糖:多单继续持有】

周一郑糖期货探低回升，主力合约SR1801在5日均线的支撑下重心缓慢上移。ICE原糖指数周一收高，受助于投机客重新调整仓位。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；国际原糖期价企稳反弹亦支撑郑糖，短线郑糖仍有上行动能，多单继续持有（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线郑棉延续15000-15500区间震荡走势；棉纱期货整体围绕棉花运行，短线缺乏明显趋势行情】

周一郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1801下方20日均线支撑较强，期价小幅反弹，夜盘重心继续上移，考验下降趋势线压力。棉纱期货运行平稳，市场成交小幅萎缩，主力合约CY1801整体围绕23000附近震荡整理，夜盘重心小幅上移。ICE期棉指数周一三连涨，因美国产区强降雨或损及产量，投资人回补空头。储备棉竞拍情况，8月21日国储棉轮出销售2.96万吨，实际成交2.80吨，成交率94.77%，成交均价13961元/吨（-88）；8月21日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉0.61万吨。仓单方面，截止8月21日，郑商所棉花仓单数量1447（-24）张，有效预报96（-21）张，折货6.172万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新年度新棉增产预期制约棉价上行空间，但储备新疆棉投放数量一直没有放开，优质棉花供需偏紧格局亦支撑棉价，短线郑棉延续15000-15500区间震荡走势；棉纱期货整体围绕棉花运行，短线缺乏明显趋势行情。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线仍有望保持强势】

周一上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨1.45%，K线收出中阳线。库存上，LME铜库存291700吨，减少9650吨；21日上期所铜仓单69540吨，持仓减少1158吨。8月10日-9月10日，中央第三环保组入驻山东省，对省内的各环境保护问题进行督查，部分氧化锌企业减产，一些小型企业关停。近期锌表现抢眼，昨日继续上涨，而铜等金属也强势上行。国内宏观面，7月公布的全国房地产开发投资、规模以上工业增加值、全国固定资产投资、社会消费品零售总额等数据增速放缓，7月M2货币供应同比9.2%，再创历史新低，不过部分金融数据表现较好，中国7月M1货币供应同比15.3%，好于预期的14%，7月末人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。总体看，国内经济运行仍较为平稳。供给端，自由港旗下位于印尼Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末；嘉能可赞比亚铜矿部门周一称，由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营。持仓上，截至8月15日当周，COMEX期铜总持仓333951手，较上周增加5137手。周一上期所铜走高，下方5、10日均线形成支撑，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：窄幅震荡反弹 关注上行压力】

TA1801合约上周五夜盘小幅高开于20日线附近，随后震荡回补跳空缺口，但周一开盘快速强势拉高，一度触及5246元/吨，但日内逐渐震荡回落，收长上影小阳线于5200点一线。期价暂时收复20日线，技术指标MACD绿柱小幅收缩。美原油指数在上周五长阳线拉涨后，周一小幅回落。PTA现货市场稳中小升，下游聚酯市场稳中偏强，但原料库存有待消化，对PTA采购热情稍减。短线期价或维持窄幅反弹偏多，但动能并不强劲，应当关注上行5200点一线压力位。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿双焦表现强势 螺纹动煤继续跟涨】

螺纹钢主力1801合约周一探低回升，最高一度逼近4000点整数关口，期价报收三连阳稳站5日和10日均线，成交平稳持仓再度回升，主力多头增持势头不减，技术指标MACD绿柱收缩，螺纹有继续创阶段新高的可能，操作上以偏多思路为宜。铁矿石1801合约在上周连续长阳线暴涨后，周一再度以逼近涨停之姿拉高，将阶段高点刷新至601元/吨，日增仓超21万手，多头显著占优，预期期价仍将走强。高炉开工率回升使得短期原料端涨幅超成材，焦煤、焦炭1801合约表现十分强劲，焦煤1801周一短暂突破1500点整数关口，尾盘小幅回落收长上影小阳线，仍维持良好的上升格局，焦炭1801合约则再收中阳线，突破2300点并且不断刷新阶段高点。双焦和铁矿的连续拉升使得吨钢利润出现回落，前期做空吨钢利润的套利单可继续谨慎持有。动煤主力1801合约上周在580一线支撑下走高，重回600点一线，动煤短线跟涨建材类，关注前高压力，前期多单适当逢高减持。看多的同时应当警惕追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若向上突破震荡区间，则上升空间打开】

原油方面，21日，WTI原油主力合约开盘48.89美元/桶，至北京时间17:00报收48.53美元/桶。上周公布的贝克休斯数据显示美国石油活跃钻机减少5座至763座。OPEC和非OPEC产油国联合技术委员会召开减产监督会议，对如何提高减产履行率进行讨论。现货面，市场报价上涨50-100元/吨，9月合约与华北地区线性低端价位套利窗口开启，刺激贸易商拉高报价出货，不过下游终端需求表现一般。

装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，开车时间待定；上海石化LDPE装置8月13日停车，计划检修至8月30日。21日企业装置开工率为93.9%左右，较上一交易日上升1.8%。7月份公布的部分经济数据不及预期，但总体看，国内宏观运行呈稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，21日石化库存为67万吨左右，较上周末增加4万吨，石化库存总体处偏低水平，关注后期变动。连塑1801合约周一高开震荡收出十字星，下方5、10日均线形成支撑，连塑走高接近9400-9900区间震荡上沿，关注能否向上突破，若有效突破上行空间打开。（新纪元期货 罗震）

【天胶:已有多单继续持有，无单者维持逢低偏多思路】

周一沪胶期货窄幅反弹，主力合约RU1801重心缓慢上移，期价考验前期高点压力；日胶指数窄幅震荡。期货库存方面，截止8月21日，上期所天胶期货库存为35.71万吨，较前一交易日增加50吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，下游需求旺季即将到来，基本面有好转迹象，后市沪胶易涨难跌，已有多单继续持有，无单者维持逢低偏多思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:维持逢高偏空思路】

周一，美韩军演正式启动，朝鲜半岛紧张局势再度升温，美元指数快速下行，逼近93整数关口。受避险情绪推动，国际黄金重新站上1290美元/盎司。市场焦点转向本周召开的杰克逊霍尔全球央行年会，届时欧洲央行行长德拉基和美联储主席耶伦将发表讲话，市场预计本次会议不会释放有关货币政策变动的信息，但仍需警惕意外情况的发生。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求。待避险情绪回落，黄金短期仍将承压，激进者可采取逢高抛空的策略。(新纪元期货 程伟)

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