早盘简报
2016年12月02日星期五

最新国际财经信息

1. 中国11月官方制造业PMI录得51.7（前值51.2），远超预期的51，追平4年来高点；财新制造业PMI为50.9，创两年来次高水平。制造业PMI连续位于扩张区间，显示经济延续回暖势头。
2. 周四，央行在公开市场进行1000亿7天期、500亿14天期和200亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.55%，当日净投放50亿。
3. 美国当周初请失业金人数为26.8万，高于预期，但连续91周低于30万，表明美国劳动力市场依然稳健。
4. 周四美股收盘涨跌不一，道指再创历史最高收盘纪录，投资者等待周五将公布的非农就业数据。道指涨0.36%，标普500指数跌0.35%；纽约黄金收跌0.4%报1169.40美元/盎司；WTI原油收涨3.28%，报51.06美元/桶。
5. 周四两市继续分化，沪指震荡走高，热点依旧在蓝筹板块，创业板全天盘整。截至收盘，沪指报3273.31点，涨0.72%；深成指报11088.16点，涨0.69%；创业板报2181.93点，跌0.05%。
6. 今日关注：21:30美国11月非农就业人口、失业率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:规避风险为主，切勿追高】

政策消息。1.在岸人民币汇率收跌0.11%报6.8949元；2.央行开展1700亿逆回购操作，当日净投放50亿；3.沪股通净买入9.41亿。
市场分析。周四公布的中国11月官方制造业PMI大超预期，财新PMI为两年次高增速，经济增长延续企稳势头。期指高开高走，盘中震荡加剧。现货市场方面，钢铁、有色金属、石油板块轮番表现，带动股指走高。沪股通连续9个交易日累计净流入95.86亿，两市融资余额创10个月新高。主力合约IF、IH、IC分别贴水-3.36、-2.89、52.47点，基差小幅收窄。IF加权突破前高3256与3407连线压力，盘中再创年内新高。上证指数收复周三跌幅，站上5日线，短线仍有可能冲高。但12月份基本面利空因素增多：意大利修宪公投、美联储加息等风险事件接踵而来，国债收益率持续上行。
操作建议。股指多头格局未改，但越涨风险越大，进入加速赶顶阶段的可能性增加。意大利修宪公投将于本周末举行，当前应以规避风险为主，切勿盲目追高。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：风险偏好趋向谨慎，再次上冲不宜追涨】

1日，CBOT大豆期货周四收低，因投资人预期对美国大豆的出口需求放缓，且南美天气普遍有利作物生长。USDA周四公布的出口销售报告显示，11月24日止当周，美国2016-17年度大豆出口销售净增139.9万吨，在市场预估区间100-140万吨的高端，较之前一周减少26%，较前四周均值减少17%。1月大豆收低2-1/2美分，结算价报每蒲式耳10.29-3/4美元，收盘前跌幅已经减小。1月豆粕期货跌5.6美元，结算价报每短吨312.7美元。1月豆油期货上扬0.86美分，结算价报每磅37.85美分，受对大豆为原材料的生物柴油燃料需求和豆油/豆粕套利交易带动。受国际原油连日暴涨刺激，油脂价格获得支撑，日内或领涨商品，存在再次上冲动作，考虑到意大利修宪公投以及美联储升息临近等风险事件，预计近期整体市况交投趋向谨慎，上冲过程油脂多单适当调低持仓，不过度参与追涨，粕价维持弱势调整状态，趋势多单减持后暂观望。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：强势震荡新高，注意风险控制】

1日，主产区蛋价大局稳定，局部地区偏弱调整，主销区北京到货明显增加，蛋价小幅回落，上海企稳，目前市场供应压力较大，短期内上涨动力不足，蛋商采购较为谨慎，预计短期内蛋价或易稳难涨，局部地区小幅调整。主产区价格2.99-3.31，大体稳定。鸡蛋期货，大举突破前述3600-3650区域强阻力区，将年内新高拓展至3685，笔者仍强调，在商品普跌的市场环境中，鸡蛋价格的领涨表现，需要交易者提高警惕，多单停损上移至3600-3650，下破宜避让。后市空头风险在于禽流感疫情风险和岁末需求备货刺激，商品高波动率时期，做好风险控制为第一要务。（新纪元期货王成强）

【白糖:SR1705短空持有，关注7000整数支撑】

周四郑糖期货大幅下挫，SR1705报收四连阴，期价考验7000整数支撑。ICE原糖期货周四跌至四个月低位，因在跌穿技术支撑水准后激发了基金卖盘，以及巴西货币雷亚尔急挫和全球供应充裕。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖开榨进度慢于去年同期，市场供应尚难大幅增加；而节前采购开始启动，需求呈现不断增加的态势，基本面利多仍存。但在历史高位，主力继续追多热情不高，加之美盘持续走弱，短线郑糖或延续调整，SR1705短空持有，关注7000整数支撑。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空思路】

周四郑棉期货横盘震荡，主力合约CF1705窄幅震荡，夜盘重心小幅下移。ICE期棉周四下跌约1%，因投机性卖出。综合而言，新棉采摘接近尾声，市场供应压力呈现不断增加态势，后市郑棉重心将下移。短期来看，随着12月瓜果及能源运输降温，新棉出疆车辆将大幅增加，后市供应压力增加。缺乏新的利多提振，近期郑棉难以持续高位运行，维持逢高偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：若站稳5日均线多单可适量进场】

周四伦铜走势震荡，至收盘收出十字星。库存上，LME铜库存236675吨，增加1850吨；1日上期所铜仓单37456吨，持仓增加1084吨。周四公布的数据显示国内11月份制造业PMI为51.7%，比上月上升0.5个百分点，延续上行走势，升至两年来的高点。从中线看，国内宏观经济数据平稳向好，利好铜价。OPEC同意从明年1月起将日产量减少约120万桶，至3250万桶，原油继续上涨，对铜价有所带动。消息面，智利财政部长周四表示，政府将给予铜业巨头Codelco公司9.75亿美元资金，因缺乏足够资本的该公司可以负担得起投资计划。周四伦铜收出十字星，下方10日均线支撑较强。预计铜价短线震荡偏强走势，国内关注短线能否有效站稳5日均线，若有效站稳多单可适量进场。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：原油持续飙涨 TA波段短多】

TA新主力1705合约周四受到原油拉涨的提振，高开于5210元/吨，日内震荡回落至5日均线附近，随后小幅拉升，期价报收小阴线，成交和持仓平稳。从中期角度来看，PTA工厂开工率突现回升，而下游聚酯开工率下降，江浙织机开工率也快速下降，供需格局并不能支撑期价上行。值得关注的是，美原油指数得益于OPEC八年来首次达成减产协议，连续两个交易日暴涨超10%，预计仍将走强对工业品形成一定提振。TA维持5日均线之上，短线有望延续小幅跟涨原油，回补前期长阴线跌幅，操作上建议短线波段偏多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：强势拉涨修复连续暴跌 高位震荡加剧应规避风险】

吨钢亏损扩大，全国高炉开工率和河北高炉开工率水平的小幅下滑，同时河北重启对空气污染重点行业的生产管制，江苏地区严格执行淘汰落后产能，对钢材供给形成一定抑制。从基本面来看，一、二线城市限购升级，季节性淡季逐步到来，钢材下游消费预期不佳，因此铁矿、煤焦等原料的需求也将受到抑制，螺纹盘面呈现近弱远强，而铁矿、煤焦则呈现近强远弱，体现了市场对于供需格局变化的预期。技术面而言，黑色系周四报复性反弹，其中热卷封于涨停。螺纹新主力1705合约回踩3000关口和20日均线，随后增仓放量拉升，期价收长阳线于3187元/吨重回5日线之上。铁矿石1705合约回探至550一线随后同螺纹齐拉涨，重回600关口或承压。煤焦近强远弱十分显著，近月合约相对抗跌维持高位震荡，而远月合约跌势凶猛，显示出市场对于远期煤焦供给的增加较有信心，焦煤、焦炭1705合约均出现卖出信号，可轻仓逢高抛空。黑色系出现一定分化，螺纹、铁矿近弱远强，焦煤、焦炭近强远弱，整体仍在高位震荡，暴涨暴跌十分常见，应注意规避风险，以波段操作快进快出为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线关注能否站上9500一线】

因OPEC达成减产协议消息继续作用于市场，周四美原油价格走高。现货面，市场价格弱势震荡，华北和华东个别线性小幅涨跌，部分石化下调出厂价，市场失去支撑，商家随行继续跟跌，终端询盘偏弱，成交侧重商谈。周四塑料1705合约高开震荡收出小阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势震荡。石油输出国组织同意从明年1月起将日产量减少约120万桶，至3250万桶，产量将处于9月阿尔及利亚初步协议中设定的产量区间的低端，消息继续作用于市场，美原油走高。当前检修装置较少，上周主要有神华榆林LDPE装置、茂名石化LDPE2#装置、福建联合PE装置停车，检修时间不长，损失产量有限。神华新疆、中天合创新增产能投产，产品流入市场，供给端压力增大。需求上，棚膜生产旺季接近尾声，而下游终端对高价位抵触情绪渐显，市场投机性需求较上周减弱，不过12月包装膜需求有望改善。周四连塑收出小阴线，短线关注能否站上9500一线，若能站上，则短线偏多操作。（新纪元期货 罗震）

【天胶:期现套利盘压制胶价，但基本面依旧利多，不宜过分看空胶价，多看少动为宜】

周四沪胶期货弱势走低，主力合约RU1705报收十字星，夜盘重心下移。日胶指数收高3%，受油价大涨和日圆走软提振，但周五早盘高位回落。库存方面，截止12月1日，上期所天胶期货库存为18.53万吨，较上一交易日增加2120吨。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内停割期临近；与此同时，国内乘用车及重卡销量维持高速增长态势，需求端支撑较强。短期来看，期现套利盘压制胶价，短线沪胶或延续调整，但基本面依旧利多，不宜过分看空胶价，多看少动为宜。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:周末将举行意大利修宪公投，空单逢低离场】

周四，受中国收紧黄金进口配额的传闻刺激， 国际黄金跳水10美元，盘中跌破1170美元/盎司关口，之后探底回升。美国当周初请失业金人数26.8万，高于预期，连续91周低于30万。今晚将公布美国11月非农就业，预计数据表现强劲，将令金价承压。但我们认为美联储12加息已成共识，利空因素已被反复消化，周末意大利将进行修宪公投，避险情绪升级将推动金价上扬。建议美国非农公布前，空单逢低离场，激进者可参考伦敦金1170一线逢低短多。(新纪元期货 程伟)

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