早盘简报
2014年11月24日星期一

最新国际财经信息

1.中国央行宣布实施非对称降息：自11月22日起，一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。
2.中国央行表示：此次利率调整仍属于中性操作，重点是发挥基准利率的引导作用，引导市场利率和社会融资成本下行；不需要对经济采取强刺激措施，稳健货币政策取向不会改变。
3.国务院发展研究中心刘世锦指出：今后一两年将是我国经济中高速增长的触底期、金融风险的集中释放期。金融财政风险主要集中在地方融资平台、房地产、产能过剩行业等领域。
4.美联储布拉德表示：对美联储QE计划的表述从未改变他的长期性看法——应当在2015年春季上调短期利率、进而脱离当前接近零的超低利率水平。
5.欧洲央行行长德拉吉发出强烈信号，称若无迹象表明通胀快速朝目标前进，欧央行准备扩大刺激。德拉吉强调通胀应更快回到目标，表明其耐心在减弱。
6.由于住房成本和食品价格走高，加拿大10月CPI年率上升2.4%，超出预期的2.1%；核心CPI年率上升2.3%，创2012年2月以来最大升幅。通胀走高可能会令加拿大央行面临压力。
7.今日关注：17:00德国11月IFO商业景气指数。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：降息利好提振盘面普涨】

21日周五，我国央行减息令市场深感意外，这是近28个月以来，央行祭出的最为重要的货币政策。这对大豆市场也有利，因减息将提振中国需求，中国是全球最大的大豆买家。CBOT市场第47周，大豆上升1.7%，豆粕下跌0.5%，豆油上涨1.6%。继上周五国内市场转强后，周初豆类市场将出现普遍高开，盘中将更多体现并消化降息带来的利好，偏多交投。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货走势强弱不一，期价或浸于市场普涨之氛围】

鸡蛋市场的基本情况是，一方面，春季补栏蛋鸡陆续进入产蛋期，弥补鸡蛋供应缺口，但整体而言在产蛋鸡存栏量偏低，同时随着天气转凉，老鸡生产性能受到影响，鸡蛋供应偏紧，进一步提振其市场。不过，鸡蛋需求清淡，又抑制蛋价上涨幅度，终端走货速度一般，也给其带来利空压制。故此，蛋价稳中震荡。周五晚些时候，有爆出盐城H7N9病例的报道，这对现货市场带来一定利空影响，周末期间，高价区域蛋价出现滑落，而低价区出现上涨，分地区来看，河南郑州、辽宁大连出现显著上涨，河北辛集、馆陶出现小幅下降，销区北京出现显著下降，而上海、广州持稳。考虑到日内粕类走强以及降息带来的利好氛围，蛋价期货仍可能趋强，5月合约突破性持稳4400到4450区间方可持多。（新纪元期货王成强）

【白糖：周内或强势震荡，谨慎持有短多】

美国农业部(USDA)下属的海外农业服务局(FAS)周四在其网站上公布的报告显示，2014/15年度全球糖库存料为4221.5万吨，低于5月预估的4444.1万吨。全球糖消费量预估增加0.3%，至1.70996亿吨。据印度食品部最新消息，截至目前印度尚无计划延长原糖出口补贴，也暂无采取措施鼓励乙醇生产的计划。据船务公司数据，巴西港口待运糖数量为从上周的93.42万吨增至126.79万吨，增幅35.72%。据中国海关数据，10月份中国进口糖41.64万吨，同比降幅41.34%，进口均价397.71美元/吨。周五央行降息对大宗商品造成利多预期，外盘大部分商品已积极回应。郑糖在整理区间中轴线附近具备随时走强的条件，预计本周将强势震荡，或将再次冲击颈线压力位，日线至周线周期多单可谨慎持有，关注4800附近压力位突破情况决定是否追加仓位。（新纪元期货 高岩）

【棉花：技术下破，9月低点之下持有短空】

10月31日-11月6日美国2014/15年度陆地棉净签约销售为39009吨，较前一周增9%，较近四周平均值高41%。
国内方面，截止到11月21日，新疆地区总计加工皮棉2420822.509吨，入库2188118.367吨；兵团企业加工量为987016.764吨，地方企业加工量为1433805.745吨。据国家棉花市场监测系统统计，13个省区截止11月21日整体采摘进度94%，同比降0.2%，新疆棉采摘进度已达95.7%；全国交售率76.3%，同比降4%。11月17日至21日新疆籽棉价格下跌0.06元/公斤，棉纺厂、经销商融资操作意愿低迷。上周后半周郑棉连阴下跌击破9月下旬低点支撑，意向开启新的下跌推动浪，资金配合积极，预计本周前半周偏暖的市场氛围将对跌势起一定抑制作用，但难以提振日线连续反弹发生，短线空单于12720之下控制仓位谨慎持有，暂不追加仓位。（新纪元期货 高岩）

【强麦：短线观望，关注2550一线支撑】

上周强麦期货继续下挫，主力合约WH501考验2550元/吨一线支撑，均线系统向下运行。总的来说，今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计年底随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦长势良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面缺乏利多提振，麦价弱势难改；但考虑到现货价格，麦价下行空间亦有限。短线观望为宜，关注2550一线是否有支撑。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为宜】

上周五伦铜震荡走高，至收盘下跌0.64%，K线收出小阳线，收盘站上5、10日均线，短线走势震荡偏强。库存上，LME库存增加675吨，为160825吨，21日上期所库存注册仓单减少201吨，为26358吨。上周末央行决定将一年期存款和贷款基准利率分别下调25和40个基点，并扩大存款利率浮动上限，消息刺激铜价走高。虽供需面并不乐观，但预计政策面变化有望短线提振铜价，短线观望为宜。（新纪元期货 罗震）

【PTA：震荡偏多】

TA减产炒作愈演愈烈，1501合约与美原油的持续下行产生背离，五个交易日震荡攀升突破前高触及5944元/吨。期价稳站短期均线之上，成交激烈，持仓下滑。期价反弹过快令套保和套利盘入场，上行6000点多空分歧加大。建议谨慎偏多。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：短线震荡偏多】

玻璃新主力1506合约上周冲高回落，期价跌破短期均线，季节性淡季逐步逼近，后市需求难有增长，厂家倾向于降价，技术面和基本面均支持期价继续回踩850元/吨一线。但周五央行降息将对商品带来普涨利好，美原油隔夜美原油短线技术形态良好，玻璃短期将有所反弹。（新纪元期货 石磊）

【焦煤：依托750短多】

炼焦煤在短暂突破下降通道上沿触及783元/吨后，受累于螺纹和铁矿的持续下跌而冲高回落，虽创新低739元/吨，期价在740点支撑较为有力。周五晚间央行降息带来宏观方面重要利好，对焦煤将形成短期提振。但炼焦煤期现货市场表现均较为清淡，前期利好已消化，尽管库存低位，下游至需求终端前景不佳。建议依托750元/吨一线短线偏多，但800点难破，注意短多止盈。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：国内意外降息，短线或走高】

因中国降息及预期欧佩克将采取措施，上周五美原油价格走高。现货面，市场大稳小动，部分石化价格继续下调，商家后市信心不足，继续随行就市积极出货。装置上，延长、兰州石化、四川石化部分装置停车检修，蒲城清洁能源试车，计划12月16日正式出产品。上周五连塑高开低走收出小阴线，上方10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势震荡。近日原油反弹，国内上周末意外降息，预计今日高开震荡，10日均线附近阻力较强。虽后期供给压力仍存，但需关注政策面变化对盘面的影响。操作上，前期空单减仓后谨慎持有，有效站稳万元关口空单则暂离场。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：不破130支撑，维持偏多操作思路；纤维板：观望】

上周胶合板冲高回落，主力合约BB1501周五大幅下跌，收回周一的涨幅，考验130整数支撑。纤维板宽幅震荡，主力合约FB150周五探底回升，报收长下影线的十字星，下方长期均线暂有支撑。仓单方面，截止到11月21日，纤维板仓单数量维持在92张；胶合板仓单数量减少6张至97张。四季度是板材传统消费旺季，两板基本面稳中向好；加之仓单陆续注销，后期不排除资金进一步借题炒作。上周五央行以外降息，短线或提振市场信心。操作上，胶合板，不破130整数支撑，维持偏多操作思路；纤维板方面，暂时观望。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：央行意外降息，短线或提振市场信心】

上周沪胶期货弱势回调，主力移仓1505合约。ITRC联合声明未能令市场满意，周五沪胶高开低走，期价放量下挫。日胶指数走势与沪胶基本类似，周五期价大幅回调，基本收回周三周四的涨幅，短线考验20日均线支撑。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，东南亚天胶供应充足，国内下游需求依旧疲弱，加之庞大的旧作仓单期转现压力，供需基本面利空不断；但上周五央行意外降息，短期或提振市场信心，胶价下方12500一线料有较强支撑，短线不追空，观望或谨慎偏多思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：反弹有望延续，短线暂观望】

因央行意外降息，上周五美黄金价格走高，MACD指标红色柱扩大，短线反弹有望延续。国内连续交易时段，上海期金主力合约收237.7元/克，预计早盘开盘价238.75元/克，上海期银主力合约报收3458元/千克，预计早盘开盘价3468元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓720.91吨,持仓无变动。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱，但欧洲、日本央行放松货币政策，而周五国内意外降息，有利于实物黄金需求提升，金价短线获得支撑。本周重点关注周一德国11月IFO商业景气指数；周二美国11月咨商会消费者信心指数；周三美国10月核心PCE物价指数年率；周四欧元区11月经济景气指数；周五欧元区10月失业率。操作上，反弹有望延续，短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能下跌】

期指受券商股拉升影响大幅上行，从技术面看，上升趋势保持，期价位于所有均线上方，支撑良好。但下周新股再次开始申购势必造成短线压制。再者券商股强势拉高指数，未得到多数个股响应，恐难以持续。降息利空权重最大板块银行股。在大家看涨之时可能出现主力反其道而行之的见利好出货。政策面、资金面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能下跌。（新纪元期货  席卫东）

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