早盘简报
2015年7月2日星期四

最新国际财经信息

1. 沪、深证券交易所和中国证券登记结算公司研究拟调降A股交易结算相关收费标准，交易经手费由按成交金额的千分之0.0696调整为千分之0.0487，交易过户费由0.3‰、0.0255‰一律调整为按照成交金额0.02‰，8月1日起正式实施。
2. 周三晚间中国证监会发布三大利好救市：允许融资融券合约展期，不再设定6个月还款期限；取消130%强制平仓的规定，券商可自主决定强制平仓线，不再将强制平仓作为处理担保物的唯一方式；证券资产低于50万元可继续融资融券，允许所有证券公司发行短期公司债。
3. 中国6月汇丰制造业PMI终值为49.4，连续四个月低于50的荣枯线，6月官方制造业PMI 50.2，令市场对中国可能加大刺激力度提振经济的预期升温。
4. 欧元区制造业PMI终值52.5，创14个月来最高水平，但该区制造业整体扩张步伐有所停滞，或许是由于在希腊债务会谈背景下，存在许多不确定性。
5. 美国6月ADP就业人数增加23.7万，好于市场预期的21.8万，暗示美国就业市场进一步改善，或增添美联储今年早些时候加息的理由；美国6月ISM制造业指数53.5，高于预期的53，创1月以来新高，表明美国6月制造业扩张速度较5月更快。
6. 周三美股收涨，标普500指数上涨0.69%，道指上涨0.79%；纽约黄金下跌0.2%，收于每盎司1169.30美元；WTI原油下跌4.2%，收于每桶56.96美元；VIX波动性指数下跌11.74%至16.09。
7. 周三，沪指低开高走，震荡攀升，但午后震荡走低，盘中多次跳水，尾盘跌幅扩大。截止收盘沪指报4053.70点，跌223.52点，跌幅5.23%；深成指报13650.82点，跌687.15点，跌幅4.79%；创业板报2759.41点，跌99.2点，跌幅3.47%。
8. 今日关注：17:00欧元区5月PPI年率；20:30美国6月非农就业人口、失业率、当周初请失业金人数；22:00美国5月工厂订单月率。 （新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：证监会连发三利好，谨慎操作不追高】

政策消息面，1. 监管层连夜出组合拳救市。（1）证监会公布两融管理办法：券商可自主决定强平线，可展期不强平。（2）证监会表示两条措施扩大证券公司融资渠道。（3）沪深交易所降低交易经手费和交易过户费，降幅约为33%。2. 多家公司宣布大股东增持股份，维护市场稳定。3. 江苏银行IPO申请获通过，募资规模或约百亿元。
虽然周三早报建议多单减持，但期指尾市急跌幅度远超预期，非理性急跌应为空头恶意砸盘行为。政策底上证4100已经明确，市场底上证3847基本探明。理性分析，当前股指应处于构筑底部右侧结构的阶段。只有在此区域反复震荡，才能有效消化空方动能，才能形成真正大底。只要不有效跌破上证4000点，都属于二次探底的性质，均可博弈B浪反弹。
昨夜证监会连发三大利好，反映了挽救股灾的态度，但力度仍然不强，且被江苏银行IPO的利空消息部分对冲掉。预计今日多空将有激烈对决，震荡难免。建议在底部右侧信号出现之前谨慎操作，坚决不追高，若高开冲高幅度过大，可适度减持多单，在急跌时回补多单，滚动操作。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【 油粕：急涨后震荡整理】

1日,芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数走低。大豆期货从六个月高位回落，受累于获利了结。但跌幅受限，因市场担忧降雨将限制大豆的种植面积，且土壤湿度过度将最终导致减产。7月大豆期货合约收跌12-1/4美分，报每蒲式耳10.44美元。7月豆粕合约收高0.3美元，报每短吨359.80美元。7月豆油合约跌0.55美分，报33.01美分。双粕主要合约昨日涨停报收，回升至年内高位区域，关注半年先附近的压制，短期震荡整理，持稳可继续参与多单；油脂仍在近两个月低位震荡整理，前颈线技术位为多头重要防线，持稳可多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：急涨后低位震荡，现货疲软对价格不利】

1日，主产区河北石家庄2.93降，山东济南3.04降，河南郑州3.00平，辽宁大连2.89平；整体趋降。主销区北京大洋路3.03降，上海浦东3.20平，广东广州3.24降，整体趋降。昨日因豆粕和菜粕强劲上涨封于涨停提振，鸡蛋价格盘中有急涨，1月合约未能突破性持稳4100至4150阻力区域，收长上影线，9月合约勉力收于4000点之上，但20日均价阻力沉重，上述阻力区域未能突破，多单宜短。近月仍宜注意价格回归带来的沽空要求。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：预计短线震荡偏强走势】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.36%。库存上，LME减少650吨，至323450吨；1日上期所库存注册仓单减少723吨，为11002吨。国内放宽了财政和货币政策，刺激经济活动，有研究认为宏观经济下半年企稳走好，但当前需求仍较疲软。昨日国内6月官方制造业采购经理人指数持平于上月的50.2，连续四个月位于荣枯线上方；美国6月全国制造业活动指数自5月的52.8升至53.5。消息面，赞比亚计划将矿业公司的供电量削减16%，或导致主要产铜企业产量下降，短期利好铜价。预计铜价走势震荡偏强，偏多思路为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：继续下挫 逢高短空】

TA1509合约周三小幅冲高回落，期价最高触及4980元/吨后收于4940元/吨，短期均线呈现经典空头排列。期价破位下行，成交一般持仓有所回升，技术指标显示偏空信号。形态上看空头趋势显著，夜盘期价低开低走跌破4900点，在美原油大幅下挫的拖累下，TA将进一步下挫，建议逢高短空操作。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：逢高短空】

玻璃1509合约周三巨幅震荡，期价低开于904元/吨，最高触及917元/吨，最低下探896元/吨，期价收长上下影小阳线，在主力移仓的背景下，成交和持仓继续回升，期价承压空头排列的短期均线，夜盘期价小幅回升，但从形态上看期价仍呈现下行趋势，需求端始终未能有所好转，在美原油大跌的拖累下，日内或将震荡回落，建议仍以逢高短空为主。（新纪元期货 石磊）

【黑色：继续下探难言底】

黑色系列连续下挫，螺纹1510合约周三窄幅震荡收小阴线，夜盘期价快速下探至2089元/吨后小幅回升，承压显著空头排列的短期均线延续震荡下挫，跌破2100点重要关口仍然难言底。技术指标MACD显现显著绿柱，空头格局十分明确。铁矿石在螺纹的拖累之下出现补跌，夜盘跌破410点后小幅回升。期价仍然在底部区域探索低点，但随着钢厂亏损面的扩大，保守者继续偏空操作，激进者可在资金充足的前提下尝试短多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：多单逢高适量减持】

因美国库存意外增加，美原油期货周三走低。现货面，PE市场价格稳中小涨，部分石化价格上调，市场交投略好转，商家多数跟随石化上涨报价出货。装置上，大庆石化、延长中煤、辽通化工等装置检修，供给压力减轻。塑料1509合约周三震荡走高，日K线收出小阳线，MACD指标红色柱扩大，下方5、10日均线形成支撑，短线走势震荡偏强。供给方面，7月中旬前装置重启较少，供给压力减轻，中线看，二季度新增产能计划多后移，有利行情走高。需求上，农膜需求小幅回升，后期备货需求将逐步增加。不过，隔夜原油走低，短线对行情或产生一定压制。预计短线走势震荡，多单逢高适量减持。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：不破颈线，加持空单】

复合橡胶新国标延迟传言落空，周三沪胶期货大幅反弹，主力合约RU1509收复周二的跌幅。日胶指数亦跟随沪胶反弹，但期价60日均线处暂有压力。复合橡胶新国标7月1日正式实施，该标准对复合胶概念提出了新的定义，规定其生胶的含量不得大于88%。而在此之前，复合胶的生胶含量为95%~99.5%，该种复合胶在此前很长的一段时间内均享受着零关税的“优惠”。根据2015年新的关税方案，如果无法按照“88%生胶+12%非胶成分”新配方生产和进口复合胶，那么现有的95%-99.5%天胶含量的复合胶将被视为原胶，每吨进口需缴纳1500元/吨的关税，轮胎企业在生产原料上的成本就会增加12%-13%，这对于本已内忧外患的轮胎行业来说更是雪上加霜。总的来说，东南亚主产区割胶旺季到来，而全球车市延续低迷，供需基本面利空市场；希腊债务违约导致整个商品市场系统性风险加大；复合胶新规如期执行，短期并不能加大天胶的需求量，近期沪胶难改跌势。操作上，前期空单继续持有，期价不破颈线，加持空单，密切关注主产区天气变化，提防市场炒作。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：关注今晚非农数据】

因美国最新公布的数据较好，周三美黄金价格小幅走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓711.44吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收236.55元/克，上海期银主力合约报收3437元/千克。昨日美国公布的数据显示，美国6月ADP就业人数增长23.7万人，创去年12月以来最大增幅，预期增长20.5万人，数据好于预期，推动美元以及美股走强，同时打压了金价。希腊方面，其周日将举行公投，在此之前欧盟将不会与希腊再进行谈判。美国因独立日，非农数据提前至今日公布，北京时间20:30将公布这一数据，市场预期为增加23.0万人，关注数据能否好于预期。技术面看，美黄金跌破1170支撑，短线有走弱迹象。操作上，短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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