早盘简报
2016年3月21日星期一

最新国际财经信息

1. 中国证券金融公司宣布自3月21日起全面恢复转融资业务五个期限品种，并下调各期限转融资费率30%以上。
2. 上周五，央行在公开市场进行1100亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放850亿元。
3. 2月房价上涨城市继续增加，涨幅扩大。一、二、三线城市新建商品住宅价格环比平均都上涨，且涨幅分别比上月扩大0.5、0.1和0.1个百分点。
4. 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值从91.7下降到90，因收入较低的民众对该国经济前景和油价上扬的担忧加剧。
5. 美股连续第五周上涨，标普500指数进入年内上涨区间。截止上周五收盘，标普收涨0.44%，道指收涨0.69%；WTI原油收跌2.24%，报每桶39.30美元；纽约黄金收跌0.9%，报1254.30美元/盎司。
6. 上周五，沪深两市高开高走，题材股继续呈井喷态势，两市一路上扬，沪指创2月以来新高。截至收盘，沪指报2955.15点，涨1.73%；深指报10126.59点，涨3.42%；创业板报2177.87点，涨4.34%。
7. 今日关注：22:00美国2月成屋总数销售年化。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：政策做多信号明确，中级反弹行情启动】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率大幅收涨0.31%报6.4724元；2沪股通净流入13.42亿元；3.央行进行1100亿7天期逆回购，上周净投放850亿。
市场分析。驱动向上突破的主要逻辑在于风险偏好的回升：股指政策面发生重大变化，继注册制暂缓，战新板删除之后，证金公司恢复转融资业务并降低费率，政策鼓励加杠杆、做多信号明显；美联储3月会议不加息，年内加息预期从4次降为2次，美元暴跌进入休整阶段、人民币汇率走强、大宗商品反弹。沪股通净流入13.42亿元，3月份累计净流入128.43亿。主力持仓传递信号总体偏多：IF/IH/IC前五主力总净空持仓减少1631/352/129手，中信、国泰君安IF合约总净空持仓减少194/306手，中信、国泰君安IH总净空持仓减少147/255手。上证指数已突破2933颈线位和震荡箱体上沿一线的压力，日线底背离及双底形态确立，进入中级反弹行情。双底突破后理论高度在3200，短期压力上证3000一线。
操作建议。中级反弹行情启动，稳健者逢低建多；激进者参照压力位保留底仓滚动操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：急涨后短期陷入震荡整理】

18日,芝加哥农产品市场涨跌不一，其中，CBOT大豆5月合约收于每蒲式耳8.975美元，下跌0.25美分，跌幅为0.03%，在900美分之上区间上端有显著承压表现。美国农业部将在3月底公布新的美国小麦、玉米和大豆库存报告，市场普遍预期届时将看到接近纪录甚至是创纪录水平的美国玉米和大豆库存数据。受此影响，加之当天美元走高，芝加哥大豆和玉米期货承压回落。国内粕类低位震荡，单边参与难度较大，多远空近套作机会较佳；油脂短期急促上涨后将面临再次回踩，但国内豆油库存水平较低，仅做技术性跌势看待，下跌持续的时间和空间受限，因国储菜油泄库抛售，导致近月合约偏弱，远月合约偏强，带来多远空近的价差套利，并演变成较佳的趋势。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡整理，维持多头市场判断】

搜牧3月20日讯，全国鸡蛋行情稳中小幅下滑，产区货源基本正常，经销商走货放缓，养殖户调整出货为主，销区货源尚可，生产环节多无存货，预计明日蛋价或大稳小动。9月合约3650至3700区间强势震荡，作出突破性上扬后仍可参与多单，并可做波段增持。（新纪元期货王成强）

【白糖:不破5600压力，低位多单逢高止盈逐步止盈】

上周郑糖期货大幅反弹，主力合约SR1609周五最高反弹至5591元/吨，夜盘窄幅震荡。ICE原糖期货周五触及一年最高水准，但收盘下跌。2月我国进口糖数据即将公布，根据广西糖网估算，2月份进口量或在20-25万吨，比去年的12万吨略有增长，不过比1月的29万吨有所下降。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，美元走软及ICE原糖期货持续走强，支撑郑糖反弹，但国内供需面阶段性宽松限制糖价反弹空间，关注5600一线压力，不破压力，低位多单逢高止盈逐步止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡】

上周五伦铜冲高回落，至收盘下跌0.39%。库存上，LME铜库存158275吨，减少2650吨；18日上期所注册仓单176178吨，流出822吨。在连续下跌后，上周五美元走高，对铜价形成压制。中国国家统计局上周五公布数据，2月70个大中城市新建住宅（包括新建商品住宅和保障性住房）销售价格同比升3.6%，连续第五个月上升且涨幅扩大至2014年6月以来的新高。3、4月铜消费旺季，需求料有一定改善。技术面看，伦铜收出带长上影阴线，显示在连续走高后，上方面临的压力增大，预计短线有望震荡整理，或回探5000一线支撑。操作上，国内不跌破5日均线，少量多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：有望创阶段新高，多单继续持有】

PTA1605合约上周调整至4526元/吨，暂获4510元/吨一线支撑，由于美联储议息会议上决定暂不加息，市场氛围良好，美元指数回调令美原油指数进一步上攻，TA期价跟随商品普涨，连续三日收中阳线上攻，重回4700点之上。TA基本面略有好转，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率提升，TA装置开工也小幅回升，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，对于TA形成需求利好。预期TA后期将依托短期均线开启五浪上攻，有望创阶段新高，建议TA1605合约多单继续谨慎持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：向上突破五浪上攻，螺纹铁矿均看高一线】

在美元指数阶段调整，美原油指数进一步拉涨的背景下，商品集体进行最后一轮上行节奏。螺纹1605合约上周探低后冲高，期价跟随商品普涨而大幅拉升，三连阳期价周五触及涨停价2204元/吨，重回2200元/吨一线，中线反弹三浪自1732元/吨以来开启拉升，幅度已经超过一浪并出现延长，目前期价已经回落至调整第一目标位期又重回上行趋势，期价并未如期继续调整，四浪与二浪的长度和幅度几乎相当，期价或已向上突破形成上攻五浪，目标暂时上看至2304元/吨。铁矿石1605合约强势拉升创阶段新高，上行格局显著，阶段目标抬升至475元/吨。操作上建议已有多单继续持有，空单果断止损，短线轻仓波段偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线强势有望延续】

因美国石油钻井平台数量增加,上周五美原油价格走低。现货面，市场价格继续走高，多数石化继续上调价格，市场得到支撑，商家纷纷跟涨出货。上周五塑料1605合约高开震荡，收出带长下影的阳线，下方5、10日均线形成支撑，MACD指标零轴上金叉,短线走势较强。上周五公布的数据显示美国石油钻井平台数量增加，原油承压回落。因福建联合、宁夏宝丰装置故障检修，且茂名石化1#乙烯裂解装置检修时间为3月16日至4月22日，聚乙烯涉及检修装置为1#高压和全密度装置，检修期较长，供给压力减轻，多头借机炒作拉高期价，连塑近几个交易日走势较强。下游方面，3月农膜需求旺季，需求有所回暖。连塑连收四阳，突破前期高点9480，短线或偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位多单持有】

上周沪胶期货先抑后扬，整体维持宽幅震荡，主力合约RU1609周五一度突破12000整数压力，但午后大幅下挫，夜盘小幅调整。上周轮胎企业开工率继续回升，数据显示，截止3月18日，全国全钢胎企业开工率为65.87%，较前一周五回升1.07个百分点；半钢胎企业开工率为72.94%，较前一周五回升3.32百分点。但上期所天胶库存继续攀升。截止3月18日，天胶期货库存为23.81吨，较前一周五增加4720吨；天胶库存小计为28.36万吨，较前一周五增加2475吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短线来看，东南亚割胶淡季带来，加之出口削减计划开始执行，供给端阶段性偏紧；而3月是汽车销售的小旺季，需求端有回暖迹象。此外，美联储维持基准利率不变，美元指数走软，利多商品市场，短线沪胶仍将维持震荡偏强走势，低位多单持有；若期价回调至11500一线，激进投资者可加持多单。 (新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

因美元指数走高，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓818.99吨，流入11.90吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收261.70元/克，上海期银主力合约报收3470元/千克。上周美联储公布利率决议决定暂不升息，符合市场预期，但随后耶伦的鸽派言论出乎市场意料，美元指数走低。美黄金上周前两个交易日走低，在美联储鸽派言论后，黄金受到支撑走高。不过，美黄金1270之上压力增大，美黄金在触及这一压力位后回落。本周重点关注美国2月耐用品订单、美国第四季度实际GDP终值等数据。技术面，美黄金收出小阴线，5、10日均线粘合，短线或1230-1280区间震荡。操作上，区间震荡思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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