早盘简报
2014年3月5日星期三

最新国际财经信息

1.中国人民银行行长周小川3月4日称，近期汇率变化是正常波动，而余额宝等金融产品肯定不会取缔。人民币汇率在中国两会前夕并未如期走出“维稳”行情，而是在央行加大干预力度下，尽展大开大阖的双向波动。2月28日人民币波动幅度高达533个点，日内一度贬值到6.1808元的10个月低位、几乎触及“跌停”位。
2.美国2月ISM纽约联储企业活动指数降至57.0，创2013年9月份以来新低，这可能已经受到异常恶劣的冬季天气影响；但与此同时，商界对未来持乐观看法。
3.英国2月建筑业PMI降至62.6，因恶劣天气影响；欧元区1月PPI年率超预期下降1.4%，创四年来最大降幅。
4.澳洲联储3月4日宣布，维持指标利率在2.5%不变，符合市场普遍预期。澳洲联储声明称，货币政策在促进经济增长方面是适宜的；维持利率不变仍是审慎做法。澳元汇率下跌将有助于经济增长；从历史标准来看，澳元汇率仍然偏高。
5.受几个大型发展中经济体通胀率下降推动，1月全球大型经济体消费价格增速连续第二个月放缓。1月份经济合作与发展组织（OECD）34个发达国家成员国的年通胀率升至1.7%，但二十国集团(G20)的通胀率则降至2.6%。
6.今日关注：16:58 欧元区 2月综合PMI终值；18:00 欧元区 1月零售销售月率；18:00 欧元区 第四季度GDP修正值年率；21:15 美国 2月ADP就业人数；22:00 加拿大 央行公布利率决定；23:00 美国 2月ISM非制造业PMI。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：豆油飙涨粕价续跌，维持多油空粕】

连盘豆粕缓步跌至3300至3330，即数月来形成的支撑区域，因现货跌势未止，疫情问题带来的实质性影响，仍需进一步消化，笔者对近月粕类合约，维持悲观预期的判断，跌穿支撑区域空单加仓；芝加哥豆油，夜间出现暴涨，幅度超3%，上周基金持有净多，宣告上半年对油的鲜明态度，目前芝加哥豆油已经脱离低位超过15%，有望实现月度级别的上涨，连盘豆油止盈位上移至7000；连盘豆一，上升楔形破位以来，受东北供应紧张影响，跌幅较为谨慎保守，政策和技术面主导下，仍宜维持空头思路，空单参考停损4470。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：反弹行情延续】

3月4日，主产区四地均价3.49元/500克，较3日涨0.02。其中，济南3.67（+0.09），大连3.22（持平），郑州3.55（持平），石家庄3.51（持平）。数日来的现货价格涨势较为明显，这为近月鸡蛋补涨创造了条件。9月合约止跌于4300附近，出现短期止跌反弹苗头，5月合约或挺进3870至3900技术压力区，关注压力。9-5价差近5日急促缩窄近160点，500价差位下不宜过分看跌。（新纪元期货王成强）

【强麦：短线轻仓试多；早稻：若期价有效跌破60日线，可以轻仓短空；粳稻：短空谨慎持有】

周二郑州强麦期货小幅反弹，主力合约WH405运行于10日均线上方，5日均线向上拐头，KDJ指标中位金叉，技术面向好。近期期价整体仍将维持2800-2850元/吨区间震荡，空单离场，短线轻仓试多。早稻方面，主力合约RI405在60日均线窄幅整理，市场量能萎缩。操作上，若期价有效跌破60日均线，可以轻仓短空。粳稻方面，期价震荡下行，主力合约JR405跌破3100整数关口，MACD指标红柱缩短，KDJ指标高位拐头，技术面回调，短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：短线反弹不改中线空势 空单继续谨慎持有】

期铜周二受乌克兰紧张局势缓解提振反弹，伦铜重回7000点之上，最终报收长阳。沪铜周二自7个多月低位回升，盘中一举上破49000整数关口及5日均线的压制，技术面弱势略有改善，今日或继续向10日均线发动攻击。但短线反弹不改中线空势，建议中线空单谨慎持有，有效上破20日线离场观望。（新纪元期货 程艳荣）

【铁矿石：空单部分止盈 关注800支撑力度】

周二，进口矿港口现货价格延续稳定的局势，国产铁精粉弱势盘整，主流市价维持不变。外围场利空消息仍未消退，钢企亏损资金压力仍大，对内矿采购一直未释放，且压价心态普遍，今辽宁凌钢下调采购价，下调20 元至 66 酸含税干基承兑到厂基价910 元/吨，其余钢企暂未调整。
期矿周二低位震荡小幅收涨，技术面弱势略有改善，但短线反弹不改中线空势，建议空单部分止盈后轻仓持有，待有效下破800点补回止盈空单。另外，主力移仓换月过程已经结束，建议关注新主力I1409合约上的投资机会，适时调整持仓。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：低位震荡 轻空谨持】

周二，国内建筑钢材市场延续弱势震荡整理，全国28个主要城市HRB400螺纹钢均价较上一交易日继续下跌。沪钢周二探低回升小幅收跌，技术面弱势略有改善，短线或有技术性反弹需求。但目前“两会”正在京召开，尚未放出利好消息提振市场，钢材和原材料价格均未见明显好转，中线趋势依然偏空。建议空单部分止盈后轻仓持有。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：易跌难涨 逢高抛空】

TA主力1405合约超跌小幅反弹，微弱阳线波幅仅30点，站上5日均线。TA和聚酯开工率下滑，产销不佳库存高企，期现价差仍存套利机会，期价不具备上行动能，建议逢高抛空。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：尚未见底 偏空操作】

玻璃主力1405合约周二平开于1241元/吨，早盘震荡午盘跳水触及1226元/吨，但随后拉升收于1239元/吨，报收长下影小阴线，微跌2点。技术形态上看，玻璃空头格局显著，尚无企稳迹象，仓量清淡，表现不佳。玻璃尚未见底，建议偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：盘整后继续下行】

继周一动煤期价大跌之后，焦煤价格周二出现补跌。焦煤主力1405合约早盘小幅高开于909元/吨，午盘跳水一度探至871元/吨，尾盘小幅回升大跌14点收于892元/吨，成交创新高至55.9万手，持仓大增两万余手，其中主力多空均大幅增持一万余手，增持力度相当，持仓整体以多头占优，但与价格走势相背离。技术指标仍偏空。焦炭1405合约低开低走，跌22点收于1238元/吨，小阴线延续下行态势，日内再创新低1229元/吨。成交平稳，持仓反而大减1.16万手。技术指标偏空不改，MACD显现绿柱，KDJ三线下行至低位。现货市场的大幅降价引发煤焦期价进一步探低，下行仍有一定空间，建议空单持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：日内操作为主】

因乌克兰局势缓解，周二美原油期货走强，至收盘NYMEX 4月期货价格下跌1.59美元。CFR日本石脑油中间价上涨13.5美元，FOB新加坡石脑油中间价上涨1.93美元。CFR东南亚乙烯、东北亚乙烯价格无变化。现货方面，市场报价多数持稳，部分市场线性及高压价格走低50元/吨左右，商家继续随行就市出货，部分小幅让利寻成交。周二市场全天呈现小幅震荡格局，5、10日短期均线仍对价格形成压制，MACD指标DIFF、DEA为负值，显示中线走势仍趋弱。石化3月初新价格调整，增强了市场信心，但库存仍处高位，市场疑虑下游需求，需关注下游需求启动情况。操作上，建议日内短多，或暂时观望。（新纪元期货 张伟伟）

【纤维板：若期价站稳5日均线，可以轻仓试多；胶合板：偏多操作思路】

周二纤维板期货小幅反弹，主力FB1405合约收涨0.73%，KDJ指标向上拐头，技术面止跌企稳。操作上，短空离场观望，若期价站稳5日均线，可以轻仓试多。胶合板期货走势强劲，主力合约BB1405上涨2.76%，期价考验20日均线压力，MACD指标绿柱大幅缩短，KDJ指标金叉，技术面反弹。盘中多头主力永安期货和鲁证期货大幅增持多单，近期胶合板或将延续涨势，偏多操作思路为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：14500下方，短空逢低离场】

周二沪胶期货震荡下行，主力合约RU1409早盘大幅下跌，午后震荡企稳，盘终报收带下影线的小阴线，跌势略有放缓，盘中多头小幅增仓。消息方面，国际橡胶联盟(IRCo)表示，厄尔尼诺气候现象引发的严冬及持续干燥天气2014年将削减全球橡胶供应，供应和需求将近乎平衡。IRCo同时表示，越南橡胶协会支持不要以目前的低价出售天然橡胶。中长期来看，受宽松的供需格局及庞大的期现货库存压制，天胶仍将维持熊市基调，中线空单继续持有。短期来看，基本面没有发生根本好转，但继续下行空间亦或有限，短期或将低位整理。14500下方，短空逢低离场保护盈利。（新纪元期货 张伟伟）

【 黄金白银：避险情绪降温，金银短线走弱】

因乌克兰紧张局势缓解减弱了对黄金的避险需求，周二黄金价格走低，至收盘COMEX金银下跌0.92%/1.22%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收263.7元/克，预计早盘开盘价263.30元/克，上海期银主力合约报收4291元/千克, 预计早盘开盘价4287元/千克。技术面，短期均线系统多头排列，美黄金收盘仍在5、10日均线之上，但MACD由红柱转绿，RSI指标也死叉向下，显示上行遇阻，有回调的需要。基金持仓上，SPDR黄金持仓803.7吨，持仓无变化。消息面，今日关注欧元区1月零售销售月率，美国2月ISM非制造业就业指数。乌克兰局势暂缓解，后市如何演变还有待观察，市场对金银的关注有望重回基本面，近期的经济数据能否反映美国经济回暖对金银走势将产生重要影响。操作上，国内白银4360为止损，前期空单少量持有，无仓观望为宜。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【国债期货：意外启动28天正回购推升谨慎预期，反弹行情进入尾声】

周二央行在公开市场如期开展正回购，但除了14天期品种之外，意外新增28天期正回购，拉长了资金锁定期限，是锁长放短思路的新体现。850亿元的正回购量在对冲当日正回购到期量后，仍实现净回笼270亿元基础货币。受此影响，机构谨慎预期升温，期债大幅回落，主力TF1406下跌0.41%。流动性方面，周二银行间主要质押式回购利率多数上行，7天期上涨68BP,重回3%上方，但市场资金供给仍然宽裕，28天期正回购的冲击主要体现在心理层面。二月份将是通胀和经济增长数据的阶段性低点，之后利率面临上扬，因此近期期债的上涨行情已经进入尾声。技术面上，K线组合的见顶迹象明显，但期价接近2月上旬的整理平台，预计短期大幅下跌空间不大，有望小幅反弹。建议前期获利多单逢高出局，并开始着手布局空单，为3月下旬开始的下跌行情做准备。（新纪元期货 魏刚）

【股指期货：高开，但短线压力仍存】

期指虽然尾盘收红，然而权重股尾盘护盘显实力不足。正回购显示目前资金面仍然偏紧。短线缺乏提振性利好。但是外盘大涨，加之A股与外围市场总体背离严重，使市场有一定支撑，可能促使A股高开。然而短线市场压力仍存。（新纪元期货  席卫东）