早盘简报
2018年01月03日星期三

最新国际财经信息

1. 中国12月财新制造业PMI录得51.5（前值50.8），超过预期的50.7，创4个月以来新高，新订单增长强劲，表明中国制造业仍在进一步改善。
2. 周二，央行连续第8个交易日暂停逆回购操作，当日实现净回笼2900亿。
3. 受工业产出、新订单和就业人数的推动，欧元区12月PMI终值为60.6，同预期和初值持平，为1997年中以来的最高值，表明欧元区经济正在加快复苏。
4. 周二美股收高，科技股领涨，纳指史上首次收在7000点关口上方，伊朗与朝鲜等地缘政治因素受到市场关注。道指涨0.42%，标普500指数涨0.83%；纽约黄金涨0.5%，报1316.10美元/盎司；WTI原油收跌0.08%，报60.37美元/桶。
5. 周二，沪深两市高开高走。盘面上，钢铁、煤炭、化工、水泥等板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3348.33，涨1.24%；深成指报11178.05点，涨1.25%；创指报1769.67，涨0.97%。
6. 今日关注：16:55德国12月失业率；23:00美国11月营建支出月率、12月ISM制造业指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高减多不追涨】

政策消息。1.离岸人民币汇率收涨0.79%报6.5128；2.央行连续第7日暂停逆回购操作，当日净回笼2900亿；3.深股通连续五日累计净流入40.64亿。
市场分析。周二期指高开高走，央行“定向降准”释放流动性，节后资金回流，市场情绪回暖。主力合约IF、IH、IC分别贴水-16.60、-9.67、-12.77点，基差小幅收窄。IF加权站上40日线，放量突破4100整数关口，重心缓慢上移，有望向4200一线迈进。IH加权一举突破20、40日线压力，下一步将挑战前期高点2935。IC加权连续三日反弹，突破6000-6300震荡区间，短线关注60日线压力能否突破。上证指数在3308-3314形成向上跳空缺口，放量突破40日线，关注60日线压力。
操作建议。央行“定向降准”释放流动性，资金面开始回暖，节后股指实现开门红。但鉴于限售股解禁压力有待消化，股指短期或仍有反复，逢高适量减多。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：短期修复性反弹延续】

上周末的降雨一定程度上缓解了市场对拉尼娜现象对阿根廷大豆产量的影响；此外巴西帕拉纳州允许农户1月14日前种植大豆，比原定推迟了半个月，给了农户更多的播种时间；加之以巴西农业产区近来良好的天气条件，因此南美地区相比之前产量存在上调预期。
粕油方面，主力合约豆粕1805在上个交易日大跌后保持低位震荡的态势，多空参考2760停损。豆油1805作为主力合约上升了1.98%，因为进入了油脂消费旺季，低价买兴热情涌现；水产养殖淡季，菜油需求上升而菜粕消费乏力，根据天下粮仓的数据，两广及福建地区的菜粕库存环比增加了19.33%，而菜油库存环比减少了12.65%，市场出现油强粕弱转换。棕榈油方面，市场预期12月马来西亚棕榈油产量环比减少2.7%，出口环比增加6.73%；产量减少出口增加，导致马来西亚12月份棕榈油库存下降。鉴于未来1-2月份仍是棕榈油生产淡季却是油脂消费旺季，棕榈油和豆油萎缩的供给利于油脂价格筑底反弹，季节性因素使得对冲交易适合做油粕比价的修复性回升。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：近强远弱,短多思路】

1月2日，在经历上年末现货价格小幅下跌后，全国鸡蛋价格呈现上涨势头。主销区（京、沪、粤）的鸡蛋价格均出现不同幅度的上涨。主产区的价格集中于4.17-4.4元，普遍企稳。预计随着元旦过去对于鸡蛋需求有一定回落。主力合约jd1805维持高位震荡，多空双方博弈激烈，3850为重要反压，3750-3800跌穿将形成大规模破位，关注沽空交易，短期反压位3870，多单不宜恋战。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线仍将延续弱势整理】

周二郑糖期货冲高回落，主力合约SR1805一度跌破5900整数支撑，但在外盘坚挺的支撑下，夜盘跌幅收窄。ICE原糖期货周二涨至约一个月以来最高，因空头回补和美元疲弱。消息方面，截止1月2日，广西已有85家糖厂开榨，同比减少3家。另据广西糖网预估，12月广西糖产量为115-125万吨左右，去年同期为126万吨，食糖销量或仅有30-40万吨，明显低于去年同期的69万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，国内甘蔗糖进入开榨高峰期，市场供应压力增加；但下游采购旺季尚未启动，短线郑糖仍将延续弱势整理。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线或延续15000附近震荡反复】

周二郑棉期货低开反弹，主力合约CF1805站上15000整数关口。夜盘窄幅调整；棉纱期货亦低开反弹，但缺乏资金关注，市场缺乏趋势行情。ICE期棉周二下滑近1.5%，为10月来最大单日百分比跌幅。消息方面，据国家棉花市场监测系统了解，内地新棉价格低于市场预期，纺企降低库存周期，棉花销售压力较大。仓单方面，截止1月2日，郑商所棉花仓单数量3348（+105）张，有效预报1659（-28）张，折货20.028万吨。综合而言，纺企降低库存周期，新棉销售进度缓慢，而仓单压力持续增加，短线郑棉或延续15000附近震荡反复。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【黑色：多空博弈宽幅震荡 交投重心小幅下移】

螺纹1805合约节前减仓回踩60日线，元旦后复盘，期价高开高走创“开门红”， 中线仍维持自10月中旬以来的上升趋势，但近一个月交投重心在震荡中下移，随着季节性需求淡季的到来，前期环保限产带来的提振效果打折，以宽幅震荡思路为宜。铁矿石1805合约始终获上行趋势线支撑，吨钢利润高企不下，钢企对铁矿存有补库需求，尤其高品位矿，铁矿近期有望有效突破550元/吨，多单继续持有。焦炭1805合约在2000点整数关口震荡整理，短线暂获60日线支撑，微弱反弹，中线缺乏利多题材，呈现易跌难涨之势。焦煤1805合约相较于焦炭稍显坚挺，上行格局未遭破坏，节前回踩40日线后小幅回升，短多压力位在1400点一线。（新纪元期货 石磊）

【天胶:低位多单谨慎持有】

周二沪胶期货震荡反弹，主力合约RU1805考验区间上沿压力；日胶指数报收三连阴，期价重心持续下移。库存方面，截止1月2日，上期所天胶期货库存为30.78万吨，较前一交易日增加2500吨。短期来看，国内天胶供需两弱，仓单压力不断增加，基本面缺乏利多提振；但原油坚挺提振化工品市场走强，沪胶多头亦趁机加仓，迎来2018年开门红，低位多单谨慎持有，关注区间上沿压力突破情况。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:实物黄金需求旺季来临，对金价形成支撑】

周二，美元指数继续下挫，跌破92关口。国际黄金强势上涨超过1%，突破1310美元盎司，连续8日上涨，创三个月新高。近日伊朗政治局势动荡，市场避险情绪高涨，对金价形成支撑。从历史经验来看，黄金往往在美联储加息前后出现低点，并逐渐开启反弹，在每年1月份录得上涨的概率较大。自美联储12加息后，黄金触底反弹，并随着特朗普税改预期的逐步兑现，金价一路走高。主要原因在于，美联储加息预期已被提前消化，特朗普税改计划从2016年美国大选期间提出，到2017年底完成立法，其影响已充分计入到了资产价格中。黄金进入加速上涨阶段，已有多单谨慎持有。(新纪元期货 程伟)

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