早盘简报
2016年9月19日星期一

最新国际财经信息

1. 上周央行开展2100亿7天期、1050亿14天期、1250亿28天期逆回购操作，当周实现净投放3000亿。
2. 美国8月CPI年率上升1.1%，高于预期值1.0%和前值0.8%，暗示美国通胀在稳步上升，这或会允许美联储在年内加息。
3. 上周五市场消化关键通胀数据并衡量美联储加息概率，美股下挫。标普500指数收跌0.38%，道指收跌0.49%；纽约黄金收跌0.6%，报1310.20美元/盎司；WTI原油收跌2.00%，报43.03美元/桶。
4.上周三，沪深两市震荡下行，权重股表现低迷，沪指缺乏上冲动力，险守3000关口。截止收盘，沪指报3002.85点，跌幅0.68%；深成指报10454.24点，跌幅0.57%；创业板指报2144.56点，跌幅0.06%。
5. 今日关注：22:00美国9月NAHB房产市场指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:未见明显企稳信号，谨慎观望为宜】

政策消息。1.上周离岸人民币汇率累计上涨402个基点报6.6554元；2.上周央行开展4400亿逆回购操作，当周净投放3000亿；3.沪股通净卖出11.68亿。
市场分析。IF加权跌破3240-3400区间震荡，箱体下沿由支撑变压力，短线未见明显的企稳信号。沪股通4个交易日累计净卖出44.35亿。主力合约IF、IH、IC分别贴水3.73、1.52、8.16点，今日股指交割基差收敛至平水状态。上证指数形成3040-3078跳空缺口，短期若不能回补，将形成突破性缺口。期现指数日线空头排列，未出现明确的止跌信号，关注0.618的黄金分割位支撑，对应点位IF加权3148、上证2948。本周将举行美联储9月议息会议，需重点关注。
操作建议。利空因素正在消化，未出现明确的止跌信号，关注IF加权3148、上证2948支撑，短线观望为宜。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【白糖:短线郑糖将延续强势，多单继续持有】

上周郑糖期货大幅反弹，主力合约SR1701周二长阳突破6300整数关口；ICE原糖期货周五放量急升，飙升8%至四年高位，技术面突破重要压力，因全球最大产糖国巴西产量不断下滑，加剧了供应忧虑，引发空头回补和技术性买盘。消息方面，Unica周四表示，巴西中南部地区8月下半月共计产糖254万吨，较上半月的297万吨减少14%。荷兰合作银行周五在报告中称，糖市参与者担心，巴西中南部地区的过度干燥天气可能进一步打压当前榨季甘蔗产量，但巴西糖厂将尽力维持糖产量水平，更多甘蔗将用于加工糖，而不是乙醇。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，国家抛储之前，国内食糖供应仍将维持偏紧格局，郑糖下方支撑较强；巴西干燥天气加剧供应担忧，ICE原糖期货飙升至四年高位，短线郑糖将延续强势，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单继续持有，若不破颈线压力，可加持空单】

上周郑棉期货小幅反弹，主力合约CF1701周三突破20日均线，考验颈线压力；ICE期棉周五下跌，录得四周来最大周度跌幅，因风暴登录主要棉花种植国美国和中国部分地区给作物带来损失的担忧减弱，且美元走强。9月14日储备棉出库销售资源3吨，实际成交2.88万吨，成交率95.87%，成交均价13449元/吨（上一轮出日成交均价13420元/吨），纺织企业竞拍成交1.63万吨。综合而言，国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉将大规模采摘，较2014、2015年度提前一周左右，市场紧张供需面转向宽松。短期来看，新棉开秤价格坚挺，储备棉轮出持续90%以上成交，棉价下方支撑较强；但随着新棉的大面积上市，市场供应压力亦不断增加，郑棉上行空间有限，短线或维持14000附近震荡走势，高位空单继续持有，若不破颈线压力，可加持空单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

上周五伦铜走势震荡，至收盘上涨0.17%。库存上，16日伦铜库存34900吨，减少225吨。国内宏观方面，中国8月宏观数据齐超预期，内外需略改善带动工业增速升至五个月高位，基建和房地产投资反弹助力整体投资持稳，零售销售则在汽车消费等拉动下回升。8月人民币贷款增加9487亿元，略超市场预期，较7月份增长近一倍。消息面，秘鲁能源矿产部公布的数据显示，该国今年7月铜矿产量已跃升至207,867吨，较去年的155,313吨的产量增长近30%。上周五伦铜收十字星，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大，短线反弹走势。操作上，预计高开震荡，短线观望为主。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：原油持续走低 TA偏空震荡】

TA主力1701合约遇阻4900点震荡回落，三个交易日期价快速回吐前一周涨幅，并且破位4800元/吨一线，成交和持仓均有所缩减。期价整体运行在下降三角形中，短期仍在下探下方4650一线支撑。从基本面来看，PTA工厂开工率本周报于60%，较上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工厂开工率大幅回升至77%，江浙织机本周开工率大幅飙升至70%。PTA产业链上中下游开工率较为分化，但本周的变化令TA供需格局有所好转。另一方面，美原油指数短期45-50美元之间波动加剧，对国内工业品走势形成一定扰动，但联动性削弱。因此我们预计TA在4650-4800之间震荡偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：破位延续下行 轻仓逢高短空】

尽管九月中旬河北钢厂将再度限产，高炉开工率却呈现小幅回升之势，令钢材供给承压，全国螺纹钢周度库存连续微增。另一方面，房地产开工数据不佳，钢材需求端暂时没有如预期好转。目前看来，钢材供需格局并不乐观。螺纹1701合约连续四周下挫，期价跌落5周和10周均线并增仓破位2300点一线，有形成头肩型并下探颈线2200元/吨的可能。技术指标MACD显现死叉信号，中线格局转空。但在期价运行至疑似“颈线”的2200关口时，日线周期或有一定反弹。铁矿石走势与螺纹钢相一致，下方“颈线”支撑位在380元/吨一线，中线下行格局未改，短线或在逼近阶段目标时出现一定反弹，正是加空时机。焦炭、焦煤由于供需格局相对偏紧并未缓解，表现出一定抗跌性。短线焦炭震荡区间1070-1140元/吨，焦煤围绕850一线震荡整理。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：前空可适量持有】

因市场焦点重回供应过剩，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格小幅波动，线性价格窄幅震荡，假期归来，市场交易热情不高，缺乏消息指引，商家随行就市出货。终端询盘意向偏弱，随用随拿居多。贝克休斯上周五报告显示，截至9月16日当周，美国活跃钻机数增加2座至416座，为2月以来最高，原油走低。石化新增检修装置较少，而沈阳化工、天津联合、上海金菲等前期检修装置开车，后期检修装置重启仍将增加，供应面压力将逐渐增大。需求上，下游需求积极性不高，谨慎观望为主，不过9-11是农膜消费旺季，预计后期需求有所改善。预计连塑上方压力较大，前期空单仍可持有。节前连塑走势震荡，预计连塑短线偏弱走势，高位空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【天胶:维持12200-12800区间震荡走势】

上周仅有三个交易日，节前市场减仓缩量，沪胶期货小幅回调。日胶指数探底回升，但整体仍将运行于低位震荡区间。RU1609合约本周一将完成最后交易，上期所天胶老仓单不断流出，但新胶继续入库。截止9月14日，天胶期货库存为29.90万吨，较前一周五减少2710吨；天胶库存小计为35.90万吨，较前一周五增加2098吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，需求端支撑转强，但主产区进入割胶旺季，利多利空相抵，供需基本面对市场的影响减弱，短线沪胶或维持12200-12800区间震荡走势。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：预计短线偏弱走势】

因美元走强，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓942.61吨，增加10.39吨。上周初美联储理事布雷纳德讲话称加息不应操之过急，上周四时美国8月零售销售降幅大于预期，但美元表现坚挺，周五时公布的8月核心消费者物价指数(CPI)年增幅创下2008年9月以来最高，令美联储加息概率上升，美元大幅走高，黄金承压回落。黄金上周震荡走低，下行压力较大。本周将公布美国8月新屋开工、营建许可，美国9月Markit制造业PMI初值，对此保持关注。技术面，美黄金上周五收出小阴线，上方5日均线承压，预计短线震荡偏弱走势。操作上，短空可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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