早盘简报
2017年06月09日星期五

最新国际财经信息

1. 周四，央行在公开市场进行1500亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%，当日实现净投放600亿。
2. 按美元计价，中国5月进口同比增长14.8%（前值11.9%），出口同比增长8.7%（前值8%），中国5月进出口数据双双好于预期，表明外贸保持温和增长。
3. 日本第一季度实际GDP年率由初值的2.2%下修至1%，远不及预期的2.4%。
内需动力不足是下调GDP增速的重要原因。
4. 欧洲央行维持利率不变，删除了可能会再次下调利率的措辞，但全线下调了未来三年通胀预期。
5. 周四美股收高，投资者认为前FBI局长科米在国会发表的证词中并无可能威胁到特朗普总统职位的确凿证据。道指涨0.04%，标普500指数涨0.03%；纽约黄金收跌1.1%，报1279.50美元/盎司；WTI原油收跌0.17%，报45.64美元/桶。
报2，433.79点；纳指涨24.38点，或0.39%，报6，321.76点。
6. 今日关注：09:30中国5月CPI、PPI年率；14:00德国4月贸易帐；16:30英国4月工业产出月率、商品贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高减多不追涨】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.14%报6.7822元；2.央行开展1500亿MLF操作，当日净投放600亿；3.深股通连续6个交易日累计净流入64.54亿。
市场分析。周四，期指延续反弹。现货市场方面，热点板块相对杂乱，资金缺乏投资主线。主力合约IF、IH、IC分别贴水1.18、4.63、18.98点，基差小幅扩大。IF加权突破前期高点3529，有望向上挑战去年11月高点3572。IH加权连续三日反弹，短线有再创新高的可能。创业板指数、深成指日线形成底背离，短线仍有反弹的动能。上证指数逼近3150-3180重要压力区，短期内突破的难度较大。
操作建议。新股发行减速，证监会完善大股东减持新规，风险偏好回升推动股指反弹。IF、IH均已逼近前期高点压力，欧美风险事件落地之前，注意防范风险，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告临近，短线交易为主Y-P套利趋势持仓】

8日，CBOT大豆期货周四连涨第五日，受助于小麦和玉米市场强势，以及美国天气忧虑。 天气预报，美国中西部和大平原本周末将出现高温天气，可能令新播种的作物承压。7月大豆期货收涨7-1/4美分，报每蒲式耳9.38美元，7月豆粕合约收涨1.20美元，报每短吨306.10美元，跟随大豆涨势。7月豆油合约收高0.49美分，报每磅31.85美分。
USDA将在本周五即今天夜间发布6月供需报告。市场预计，巴西、阿根廷大豆产量将出现小幅上调，阿根廷大豆5740万吨（5月5700万吨），巴西大豆1.122亿吨（5月1.116亿吨），美豆新作17/18年度产量，42.29亿蒲（5月42.55亿蒲），库存4.98亿蒲（5月4.8亿蒲）。
国内油厂压榨陷入亏损，远期大豆采购放缓，现货粕类市场承压于供养压力持续释放，终端需求采购谨慎，主流豆粕现货报价2680-2860，受美盘天气炒作带动短期企稳。大连四级豆油现货报价跌至5770，为近八年同期低位，豆油棕榈油价差持续倒挂半个月有余，由于东南亚棕榈油进入产量恢复增长期，且斋月备货需求结束，这种不合理的价差将出现修复，反应在期货盘面上，9月合约Y-P价差出现扩大的拐点，近四日持续扩大至586，套利交易者重点介入趋势持有。单边交易上，注意油粕价格连日反弹至5月末跳空缺口阻力区域，料涨势趋缓短线交易为主，维持推荐参与Y-P价差趋势套利机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货见底上涨过程，近月期货价格持续暴涨】

8日,全国鸡蛋价格稳中上涨，产区如河北、销区如北京较为明显，部分地区仍有缺货现象，市场走货稍有好转。主产区蛋价维持在2.00-2.13。因现货蛋价绝对价格处于历史低位，即便暑期学生放假影响需求、梅雨季节影响贸易存储，但现货跌势受限，这决定了，多数期货合约更多的机会，在于选择做多的契机，再次强调，1709、1801等远月合约强势震荡过程中，关切市场做多机会，1708等近月合约价格弹性极大，潜在波动率极高，关注现货企稳上涨后，重在博取短多交易机会。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线郑糖或延续反弹走势，多单继续持有】

周四郑糖期货延续反弹，主力合约SR1709站上10日均线，期价重心不断上移。ICE原糖指数周四升至一周高位，市场预期巴西周末天气对作物生长不利，带动了空头回补。现货方面，6月8日主产区现货报价基本持稳，部分地区略有上调，南宁中间商报价6770元/吨，上调10元/吨；昆明中间商报价6480-6490元/吨，保持不变；湛江中间商报价6650-6680元/吨，保持不变。综合而言，2017年是糖市牛熊转折年，供需矛盾尚不突出，糖价上有压力，下有支撑，中期6500-7000区间震荡概率大。短线来看，巴西中南部甘蔗产区高于历史平均水平的降雨或对甘蔗生长和收获带来一定的影响，加之近期连续下挫的糖价引发市场对于巴西生厂商或调整制糖比例的担忧，短线ICE原糖期货下跌动能衰减。国内方面，5月销糖数据好转提振市场信心，随着气温的逐渐升高，下游需求进入消费旺季，需求端支撑转强，短线郑糖或延续反弹走势，多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:低位多单持有，关注16000整数压力】

周四郑棉期货低位反弹，主力合约CF1709突破15500整数压力，夜盘窄幅震荡。ICE期棉周四上涨，因周度出口销售数据利好，且投资者在周五美国农业部供需报告出炉前回补空头。消息方面，中国农业大学校长柯柄生在6月8日召开的2017国际棉花会议上表示，国内棉花总产会继续下降，因东部地区的播种棉价继续减少。储备棉竞拍情况，6月8日国储棉轮出销售2.94万吨，实际成交2.05万吨，成交率69.89%，成交均价15129元/吨（-3）；6月9日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.31万吨。仓单方面，截止6月8日，郑商所棉花仓单数量4278（-104）张，有效预报1382（0）张，折货22.64万吨。综合而言，国内市场总体供应依旧充足，棉价上行动能不足；但优质棉源趋于紧张，郑棉下方亦有支撑，郑棉中期15000-16500区间震荡格局难改。下方15200技术支撑较强，短线或延续反弹走势，低位多单持有，关注16000整数压力。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线偏强走势】

周四伦铜大幅走高，至收盘上涨2.16%。库存上，LME铜库存286350吨，减少7875吨；7日上期所铜仓单56171吨，减少576吨。周四英国议会选举的出口民调结果，首相特蕾莎梅所在的保守党未能在周四的议会选举中获得多数席位，这令英国的政局前景充满变数。不过昨日公布的国内贸易数据较好，对铜价带来支撑。中国以美元计价的5月出口同比增长8.7%，进口同比增长14.8%，均高于预估。中国5月贸易顺差为408.1亿美元，预估中值为顺差463.2亿美元。供给端，自由港麦克莫伦旗下印尼Grasberg矿罢工持续。自由港麦克默伦公司首席财务官周四表示，与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行。伦铜周四大幅走高，收盘站上5、10日均线。国内夜盘高开高走，下方45500一线支撑较强，预计短线偏强走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：美原油维持偏空走势 TA承压4860短空】

TA1709合约近五个交易日报收三阳两阴，期价呈现出对七连阴的修复，成交和持仓量能回升，技术指标MACD绿柱进一步收缩，期价有效收复5日均线，短线止跌反弹，但上方仍然显著承压4860和10日、20日均线的联合压力。而隔夜美原油指数连续下挫，交投重心下移至46美元，并且下行未止。尽管PX价格近两个交易日有小幅反弹，若原油继续走低，则TA必将再下一程。操作上建议短线背靠4860一线偏空，中线空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：铁矿、螺纹双双承压回落】

螺纹和铁矿之间价差过大，近千元的吨钢利润需要修复。同时铁矿石进口量逐月增加，港口库存不断攀升，价格受到严重打压，下行格局仍存，也在一定程度上拖累螺纹钢价格。铁矿石周四承压433一线下挫，前期我们预计铁矿将在震荡中酝酿方向，尤其强调向下突破的机会较大，短线建议逢高抛空。螺纹短线经过三个交易日的震荡整理后，承压3000点整数关口有望进一步下挫。操作上建议中线空单继续持有，或背靠3000点逢高偏空。若破位40周均线则下方支撑看向 2800点，而60周均线将与2800点一线将形成重要支撑。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线小幅反弹】

原油方面，7日，WTI原油主力合约开盘45.85美元/桶，至北京时间17:00报收46.10美元/桶。EIA公布的数据显示，美国截止至6月2日当周EIA原油库存意外增加329.50万桶。EIA库存意外增加，而汽油库存也大幅增加。现货面,中油华东下调低压价格，商家部分跟跌出货，终端询盘延续清淡，随用随拿居多。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日至6月30日期间检修；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修；扬子石化LLDPE装置停车；广州石化全密度装置一线和二线自6月5日至6月10日计划停车小修5天。6月以来装置重启增多，后期仍有部分检修装置重启，不过抚顺石化近期检修给行情产生一定支撑。需求上，当前农膜仍处淡季，刚需为主，下游整体需求仍偏弱。库存方面，石化库存较端午节后有所下降，但近期维持在85万吨左右，仍有一定压力。周四连塑主力合约低开高走，中午收盘前一度冲至9000线，不过下午有所回调，至收盘K线收出带长上影的中阳线。技术上，上方5、10日均线继续向下，MACD指绿红柱扩大，KDJ指标D值继续向下，K值则由超卖区拐头向上，K、D线金叉在即。短线有所企稳，预计小幅反弹，不过反弹空间或有限，不跌破8800短多操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:趋势空单考虑止盈，激进投资者可轻仓试多】

周四沪胶期货延续横盘震荡，主力合约RU1709连续六个交易日横盘整理。日胶指数跌势趋缓，期价窄幅震荡。消息方面，中国5月广义乘用车销售178万辆，同比增长1.2%；1-5月累计销量同比下跌0.9%。海关数据显示，中国5月橡胶进口55万吨，环比下降5.2%，同比攀升17%。中国1-5月累计进口290万吨，同比增加27.7%。仓单方面，截止6月8日，上期所天胶期货库存为32.71万吨，较上一交易日增加560吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，5月24日以来，国际油价持续走低，日胶亦跟随下跌，但近一周沪胶跌势明显放缓，整体持续横盘震荡。目前沪胶已经跌至技术目标位，在基本面没有更多利空打压下，提防盘面出现利空出尽后的超跌反弹行情，密切关注持仓变化。操作上，趋势空单考虑止盈，激进投资者可轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪缓和，维持逢低建多思路】

昨晚，欧洲央行宣布维持利率不变，声明中删除了可能会再次下调利率的措辞，但全线下调了未来三年通胀预期。央行行长德拉基讲话称，若前景恶化，可以扩大QE规模，或延长QE实施时间，仍需要实施非常宽松的货币政策。讲话并未像市场预期的那么鹰派，欧元小幅下探，美元低位反弹。美国前FBI局长科米国会证词，称特朗普并未要求其停止“通俄门”事件的调查，市场认为证词不足影响特朗普，美股盘中再创新高，国际黄金高位回落。英国大选投票于今日05:00结束，出口民调显示无政党过半，意味着保守党无法单独执政，英镑大幅下挫。
美国前FBI局长国会证词未出现意外，欧洲央行利率决议不及预期鹰派，避险情绪降温，黄金高位回落。但我们认为黄金中期上涨趋势确立，中线多单继续持有或逢低建多。(新纪元期货 程伟)

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