早盘简报
2017年12月13日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行在公开市场进行800亿7天期和700亿28天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.75%，当日实现净投放400亿。
2. 英国11月CPI涨至3.1%，创2012年3月以来最高，令市场对英国央行货币政策收紧的预期升温。
3. 美国11月PPI同比增长3.1%，超过预期的2.9%，为2012年以来最高水平，提升了市场对美国未来的通胀预期。
4. 周二美股收高，道指与标普500指数再创历史新高，市场密切关注美联储的利率决定及其对明年货币政策的暗示。道指涨0.49%，标普500指数涨0.15%；
纽约黄金跌0.4%，报1241.70美元/盎司；WTI原油跌1.47%，报57.14美元/桶。
5. 周二，沪深两市低开低走、震荡下行。盘面上，次新股、无人零售、5G、物流、军工板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3280.81，跌1.25%；深成指报11043.21点，跌0.90%；创指报1798.69，跌1.01%。
6. 今日关注：15:00德国11月CPI年率；17:30英国11月失业率、10月至三个月ILO失业率；18:00欧元区10月工业产出月率；21:30美国11月CPI年率；次日03:00美联储公布利率决议及政策声明；03:30美联储主席耶伦召开新闻发布会。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线或仍有下探，等待企稳信号】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.08%报6.6257；2.央行开展1500亿逆回购操作，当日净投放400亿；3.昨日深股通净流出2.09亿。
市场分析。周二，期指低开低走、震荡下行，市场恐慌情绪蔓延。现货市场方面，新股次新股、机场航运板块走弱，两市呈现普跌格局。主力合约IF、IH、IC分别贴水5.82、0.60、5.41点，基差略有扩大。IF加权反弹承压回落，收对冲阴线，短线或仍有下探。IH加权放量下跌，短期或再次考验40日线支撑，若被跌破则将向下寻找60日线支撑。IC加权反抽20日线承压回落，短线有再次探底的可能，关注6000关口支撑。上证指数收覆盖阴线，宣告60分钟级别的反弹结束，短线或再次试探前期低点3254支撑。
操作建议。连续两日反弹后再次回落，美联储加息时间窗口临近，股指短线或仍有下探，但不宜过分看空，等待加息靴子落地后的低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：利空报告叠加，价格低位震荡反复跌势收窄】

凌晨1点，据12月USDA供需报告，USDA预计，2017/18年度期末美国大豆库存4.45亿蒲式耳（前次预期为4.25亿蒲式耳），市场预期4.4037亿蒲式耳。美国大豆产量44.25亿蒲式耳，持平于前次预期为44.25亿蒲式耳，去年为42.96亿蒲。巴西产量10800万吨（预期10821、上月10800、上年11410）；阿根廷产量5700万吨（预期5652、上月5700、上年5780）。美豆产量未动，出口略降，令结转库存调高，而南美数据未动，数据整体显中性偏空。12日，据MPOB报告，马来西亚11月棕榈油产量194.28万吨（10月200.88，去年11月157.49）；出口135.44万吨（10月154.87，去年11月137.04）；11月末棕榈油库存255.66万吨（10月末219.01，去年11月末165.59）。马来西亚棕榈油出口库存数据大幅超预期，利空油脂市场。 ???而马来西亚棕榈油价格自11月中旬破位后，寻求双顶的下跌目标，近日连阴下跌，利空兑现后跌势收窄，空单逐步退出，后市价格筑底机会增加，已不适合进一步追空；芝加哥谷物在供给压力下小麦、玉米持续阴跌，大豆及豆粕五日连跌，为四个月来持续时间最长下跌记录，利空报告后，关注南美天气变量对盘面的指引。技术上美豆遇到支持，短期美国升息后，预计存在反弹诉求。国内油脂旺季备货限制三大油脂期价跌势，岁末博取反弹的波段策略为主，1月交割临近粕价近月坚挺，5月合约此前注入南美天气升水，豆粕2800、菜粕2300上升趋势支持位附近试探持多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货短期暴跌，近月下沉远月出现反弹走势】

12月12日，全国鸡蛋价格落价为主，据悉产区货源供应尚可，今日养殖户出货积极性不高，部分仍有存货赌涨心理，经销商采购热情一般，多随进随销，市场整体走货速度缓慢；销区方面到货量正常，终端消化速度不快，短线行情或继续探底。主产区价格4.18-4.52，短期跌势猛烈。jd1801合约12月1日开始限仓100手，12月14日即周四开始，单客户限仓30手，注意临近交割月资金持仓异动和价格波动放大风险，现货持续大跌和资金出逃日内跌势猛烈，短线偏空；jd1805合约，3800为重要支持位，短期获得支撑后迎来反弹契机，注意高位波动的反复性，因养殖利润高企，远期价格承压，不过度参与后市反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:五月空单持有】

周二郑糖期货小幅冲高回落，主力合约SR1805跌破40日均线支撑，夜盘重心继续下移。ICE原糖期货周二跌至数月低位，受巴西货币走低打压。消息方面，截止12月12日，云南已有6家糖厂开榨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，年底备货旺季对糖价带来一定支撑，但新榨季甘蔗糖开榨进度加快，市场供应压力不断增加，短线郑糖弱势调整为主，五月空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:高位空单持有】

周二郑棉期货延续跌势，主力合约CF1805跌破40日均线，夜盘窄幅震荡；棉纱期货横盘整理，市场成交低迷。ICE期棉周二收低，美国农业部上调美国棉花产量预估。消息方面，美国农业部12月供需报告，将2017/18年度美国棉花产量上调6.3万包，出口预估上调30万包。仓单方面，截止12月11日，郑商所棉花仓单数量1723（+132）张，有效预报1395（+85）张，折货12.472万吨。综合而言，现货购销清淡，需求端尚未出现大规模补库情况，而期货仓单数量持续增加，短线郑棉仍将弱势调整，高位空单持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线仍有反弹空间】

周二上期所铜1802合约震荡走高，至收盘上涨0.99%。库存上，LME铜库存193475吨，减少1125吨；12日上期所铜仓单31798吨，增加250吨。近期进口铜精矿市场略显冷清。CESCO会议之后，炼厂和矿商之间暂未碰面，双方分歧依然较大。下游方面，据SMM调研数据显示，11月份铜杆企业开工率为72.45%，同比下降0.58个百分点，环比增加0.02个百分点。昨日公布的美国11月生产者价格指数上涨，近期美元走势偏强。今日将公布美国11月未季调核心消费者物价指数，周四凌晨公布美联储利率决议，预计将对美元产生重要影响，对此保持关注。国内此前公布的数据显示，11月份制造业PMI51.8%，比上月上升0.2个百分点；1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%；11月末，M2余额167万亿元，同比增长9.1%，增速比10月末高0.3个百分点，暂停了下降态势，略有回升；人民币新增贷款11月再度攀升至万亿元以上，显示出实体经济较为强烈的融资需求。行业信息方面，智利10月铜产量为512,730吨，较去年同期增加13.3%。周二伦铜收出小阳线，国内夜盘高开震荡，预计短线仍有反弹空间。（新纪元期货 罗震）

【黑色：高位震荡整理 涨跌互现波段为宜】

螺纹1805合约周二冲高回落收中阴线，一度逼近4000点整数关口，回落至5日线下，技术指标MACD绿柱放大，成交和持仓回升，夜盘则低开低走跌落20日线，注意波段回落，操作以3750-4000点区间思路为宜，中线暂维持自10月中旬以来的上升趋势。铁矿石1805合约周二低开高走，报收长上影小阳线，夜盘有下挫回踩490一线，近几日涨跌互现，暂获上行趋势线支撑，交投围绕500一线，震荡整理寻求方向，建议多单依托490一线谨慎持有，破位则翻空。焦炭1805合约周二窄幅震荡，勉强收小阳线，持仓持续缩减，尽管现货价格再次提高百元，夜盘期价却不涨反跌，暂收于20日线附近，短线以震荡思路为宜。焦煤1805合约周三震荡收微弱阳线，持仓连续缩减，部分企业现货提价50元/吨，期价维持小幅反弹格局，多单谨慎持有。季节性旺季支撑下，动煤1801合约维持上行格局，高位震荡反复，建议以波段短多思路对待。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线反弹节奏，关注能否站稳9650一线】

原油方面，英国北海一输油管道11日开始因维修而关闭数周。不过近期德国商业银行在研究报告中称，美国页岩油2018年将卷土重来，并会进一步侵蚀全球市场的份额。现货面，市场报价小幅下滑，中石油及中石化部分大区下调出厂价，难以提振买家投机积极性，贸易商积极出货，市场实盘有商谈空间。装置上，神华宁煤LLDPE装置12月12日停车，计划10天；上海石化1PE1#装置12月份全月检修；中天合创LDPE管式装置12月4日停车，开车时间待定；燕山石化新LDPE12月11日计划停车检修2天。12日企业装置开工率为94.8%左右，较上一交易日下降3.7%，开工率略有下降，但仍处于较高水平。需求方面，棚膜需求旺季渐过，地膜尚未启动，刚需减弱。库存方面，12日石化库存约为67万吨左右，较上一交易日下降4万吨，库存水平不高。连塑1805合约周二震荡走高，早盘高开后走势震荡，尾盘出现一波拉升，至收盘K线收出小阳线，连塑短线反弹节奏，关注能否站稳9650一线。（新纪元期货 罗震）

【天胶:激进投资者依托区间下沿可轻仓短多】

周二沪胶期货窄幅反弹，主力合约RU1805围绕14000附近窄幅震荡，期价重心缓慢上移；日胶指数窄幅反弹，下方200整数关口支撑有效。库存方面，截止12月11日，上期所天胶期货库存为25.45万吨，较前一交易日增加1550吨。短期来看，11月中国汽车产销同比增速降低，下游需求不振，仓单数量持续增加，但随着国内停割期临近，市场供应压力亦减弱，沪胶基本面陷入供需两弱状态，期价仍将延续低位区间震荡走势，激进投资者依托区间下沿可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储加息前维持逢低偏多思路】

昨晚公布的美国11月PPI同比增长3.1%，超过预期的2.9%，创2012年以来新高，提升了市场对未来的通胀预期。受此提振，美元指数突破94关口，已连续7日上涨。国际黄金继续承压，盘中跌破1240美元盎司，创5个月新低。美国税改进展顺利，市场对税改前景保持乐观，相信减税将刺激美国经济增长，并预期美联储未来将更快地收紧货币政策。以上因素支撑美元连续反弹，短期对金价形成压制。但长期来看，我们认为特朗普税改计划从提出到正式落地，其影响已充计入了资产价格中，美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件。本周四美联储将进行年内第三次加息，金价短期或仍有下探，但机会大于风险，建议逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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