早盘简报
2014年10月16日星期四

最新国际财经信息

1.中国9月CPI同比增长1.6%，创2010年1月以来新低，反映经济有效需求不足。9月PPI同比下降1.8%，连续31个月下降，创历史记录；由于总需求萎缩而产能依旧过剩，PPI转正尚需时日。
2.英国政府正式发行主权级离岸人民币债券，该交易吸引了人民币58亿元左右的投资需求，远远超出30亿元的预定发行量，成为有史以来中国以外发行的规模最大的人民币债券交易。
3.美国财政部称中国已表现出“一些新的意愿”让人民币升值，但重申人民币“仍然被显著低估”，并表示中国应该允许市场在决定人民币价值的过程中扮演更大的角色。
4.美国9月零售销售月率超预期下降0.3%，此为1月以来首次下降；9月PPI月率降低0.1%，不及预期的增长0.1%；10月纽约联储制造业指数6.17，远不及预期的20.25。数据意外表现疲软，或暗示美国经济增速放缓。
5.德国9月CPI年率终值增长0.8%，月率终值持平，均与初值和预期一致，通胀形势并不乐观。不过，德国总理默克尔表示：尽管经济失速，德国政府将继续控制财政预算，不会增加公共开支。
6.英国9月失业金申请人数下降1.86万，至95.2万，创自2013年4月以来最小降幅；英国至8月三个月ILO失业率2.8%，创六年来最低水平，表明英国有所放缓的下半年经济并未拖累就业市场。
7.周三，美国数据不佳加剧了市场对经济增长担忧，标普跌0.8%，报1862.49点；道指跌170点，报16141.74点；VIX指数暴涨15.2%，收26.25；10年期美债收益率盘中跌34个基点；美元重挫；伦铜跌2.3%。
8.今日关注：17:00欧元区9月CPI终值年率；20:30美国当周初请失业金人数；21:15美国9月工业产出月率。20:00费城联储主席普洛瑟就经济前景讲话。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：风险厌恶普遭抛售，日内料呈粕强油弱格局】

CBOT大豆期货周三下跌，受累于谷物市场跌势，以及在过去两日累积上扬4.6%后出现一轮获利了结。CBOT-11月大豆合约 尾盘跌穿位于30日移动均线的技术支持位，且收在日内低点附近。豆油期货也走弱，因需求不旺和原油市场疲弱，且马来西亚棕榈油出口数据不佳。豆粕期货连续第七个交易日上升，触及一个月高位，因现货市场供应紧张。美国全国油籽加工商协会(NOPA)周三称，9月大豆压榨量降至9,997万蒲式耳，为2014年8月来最低。
美国经济数据不佳，引发经济成长忧虑，隔夜风险市场遭到普遍抛售，看空氛围浓重。昨日国内油粕现货成交缩量，对价格形成牵制。日内期价或呈粕强油弱局面，但油脂却在前期低位附近容易再获得支撑，震荡市特征凸显，豆一未能持稳5日均价，空头格局恐将延续。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：4770未能逾越，调整下跌风险则未解除】

15日，全国现货市场均价为4.79元/斤，销区蛋价在4.93-5.60元/斤，产区报价在4.44-5.07元/斤，与昨日相比区间震荡。产销区涨势减缓，多地企稳，低价区涨幅在0.05-0.10元/斤。蛋鸡存栏量环比上涨，同比大幅降低，蛋鸡养殖利润尚且处于高位；而进入10月中旬以后产蛋率较高，下游消费淡季也是事实，综合来看供需格局并不是很宽松。市场走货情况尚可，社会库存低位，体现出一定的抗跌性，鸡蛋价格涨后企稳，地区间差价缩小。期货市场，4770阻力位一经突破，将打开新的上升空间，但未见增仓放量拉动，短期调整下跌风险尚未解除。（新纪元期货王成强）

【白糖：放量上攻，短线将保持强势】

据美国农业部数据，9月份美国共计进口糖337,175吨，环比有所增长。2013年10月份至2014年9月份美国共计进口糖335万吨左右，其中从墨西哥进口192.7万吨。USDA近期预计中国14/15年度糖产量为1330万吨，此数据与中糖协统计的13/14榨季产量相比保持稳定。美糖昨日中阴线回落，短线买兴不足。郑糖放量反弹，大阳线强势突破60日线压制，再次挑战调整浪前高4650附近压力，短线技术形态向好，强势有望短期延续，建议日内及隔日周期偏多短炒，中线空单注意保护盈利。（新纪元期货 高岩）

【棉花：短线盘面温和，延续震荡交投】

目前新疆南北疆棉籽价格在0.80-0.85元/斤，按40%平均衣分，1000元加工费，不计衣亏、水分等损耗进行折算，对应2129级皮棉现货价格在13940元/吨，3128级皮棉现货价格13540元/吨。新疆天气骤然转冷增加农民对秋桃产量及收摘的担忧，政府也敦促棉农积极售卖籽棉。昨日国内棉价小幅下跌，进口主港报价整体下跌，印度、巴西棉下跌3.3美分和1美分，其他品种跌幅0.5美分左右。郑棉以阴线十字星整理，量能维持低位，短期盘面表现温和，可延续震荡交投。（新纪元期货 高岩）

【强麦：基本面缺乏利多提振，麦价弱势震荡】

周三强麦期货小幅收跌，主力合约WH501报收小阴线，市场量能萎缩。江苏省率先启动了今年产最低收购价小麦竞价销售，竞拍底价较上一年提高50元/吨，国标三等最低收购价小麦竞拍底价为2410元/吨。市场普遍认为，竞拍底价提高将为明年小麦最低收购价的制定提供参考。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度随着制粉需求旺季到来，麦价中线仍将趋于上涨。但短期来看，现货价格平稳，新季冬麦种植情况良好，2014年新麦将提前投放市场，加之市场预期2015年小麦最低收购价的提价幅度明显低于往年；基本面缺乏利多提振，近期强麦或维持弱势震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：偏空思路为主】

周三伦铜大幅走低，至收盘下跌2.61%，K线收出光脚的大阴线，收盘跌破5、10、20日均线，MACD指标红色柱缩短，短线走势转弱。库存上，LME库存增加2925吨，为154650吨，15日上期所库存注册仓单增加5235吨，为18749吨。周三公布的数据显示，国内PPI同比跌幅扩大，显示工业领域产能过剩压力仍大，美国零售销售及生产者物价指数也表现疲软，对经济的忧虑令铜价承压下行。铜价总体趋弱，短线反弹结束，后市偏空思路操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：空单依托5日均线持有】

TA1501合约周三延续低开，早盘下探至5510元/吨后出现反弹，日内报收中阳线于5666元/吨，成交剧增，持仓大减。技术面看TA5500存有一定支撑，但隔夜原油再度大跌，破位80美元，今日工业品难独善其身。预计TA低开低走，建议空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：建议仍偏空】

玻璃1501合约周三震荡整理收微弱阴线，成交低迷，交投重心缓慢下移，短期均线纷纷走低压制期价，技术面期价失守1030一线并再次回踩1000点的可能性较大，隔夜美原油指数破位下行，其余商品普跌，预计将打压国内盘面，建议偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：多单暂离场】

黑色版块在节后快速反弹，但仅风光一时，本周黑色已经重回弱势震荡，尤以焦煤、铁矿为首，政策利好风头一过，多头节节溃败，而螺纹表现相对坚挺。目前黑色系列反弹未能有效延续，日内商品或普跌。铁矿和焦煤前期支撑失效，建议多单暂离场，短线轻仓波段操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：空单少量持有】

因股市重挫及经济忧虑蔓延，周三NYMEX11月原油期货价格走低，至收盘下跌0.75美元。现货面，线性价格下滑50元/吨左右，部分石化价格继续下调，市场悲观气氛弥漫，商家继续积极让利出货。装置上，神华、延长部分装置停车检修。周三连塑低开高走收出小阳线，上方10、20日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势偏弱。农膜需求或小幅提振塑料消费，但原油近期总体弱势，成本支撑减弱，而石化部分出厂价继续下调打压人气，后期宝丰、蒲城煤化工装置将投产，煤化工冲击仍大，塑料总体弱势运行。操作上，空单少量持有。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：下方130-131.5一线料有较强支撑，逢低偏多操作思路；纤维板：短线维持61-63区间操作】

周三胶合板期价大幅暴跌，主力合约BB1501报收长阴线，基本收复九月底以来的涨幅；纤维板冲高回落，主力合约FB1501跌至区间下沿。仓单方面，截止到10月15日，纤维板仓单数量462张，保持不变；胶合板仓单数量153张，保持不变。金九银十是板材传统消费旺季，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势。但整体宏观面不景气，亦限制两板期价反弹。预计胶合板在130-131.5一线有较强支撑，逢低偏多操作思路；纤维板方面，短线维持61-63元/张区间操作。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：仍将维持11800-12800低位区间整理】

周三沪胶期货震荡整理，主力合约RU1501在10日与20日均线之间窄幅震荡。日胶指数小幅回调，考验5日均线支撑。IRCo称，泰国、印尼、马来西亚及越南均同意不会以低于当前价位的水平出售天然橡胶；柬埔寨、菲律宾及巴布亚新几内亚也承诺加入提振胶价的行列。目前的具体实施情况是，泰国及马来西亚轮胎级橡胶以高于行业限价的价位进行销售，但印尼卖家以较低价格向普利司通及固特异出售了更多橡胶。另据中国汽车工业协会统计，9月份国内商用车产销环比上月分别增长21.13%和16.25%，比上年同期分别下降19.29%和16.01%； 产销量已连续六个月低于上年同期水平。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，东南亚产胶国联合报价，但具体执行力度仍待观察；而国内汽车产销数据依旧低于去年同期，呈现明显的旺季不旺特点，基本面难以支撑胶价反弹。预计近期沪胶仍将维持11800-12800元/吨低位区间整理。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线暂观望】

因股市重挫及经济忧虑蔓延，周三美黄金价格走高，MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡偏强。国内连续交易时段，上海期金主力合约收245.75元/克，预计早盘开盘价245.80元/克，上海期银主力合约报收3840元/千克，预计早盘开盘价3844元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓759.14吨，流出2.09吨。美国加息预期下，黄金走势趋弱，但昨日发布的数据显示美国9月零售销售月率超预期下降0.3%，对金价形成支撑。预计短线金银走势震荡，暂观望。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线可能偏多】

股指触底反弹，个股活跃度依旧较高，金融等权重股引领反弹，惯性动力仍在，期指移仓换月进一步加快，显示空方做空欲望不强，短期因素有利多方。市场人气依然较旺。政策面、对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能偏多。  （新纪元期货  席卫东）

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