早盘简报
2016年4月7日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行300亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净回笼300亿元。
2. 中国3月财新综合PMI 51.3，前值49.4。在服务业活动增速轻微上升、制造业产出恢复扩张的背景下，中国整体经济活动出现小幅反弹。
3. 美联储3月会议纪要显示，多数委员指出4月不该加息，因为这会让市场误以为美联储急于加息，拖累经济的因素只会缓慢消失，因此加息应谨慎。
4. 周三美联储会议纪要显示出决策者支持谨慎加息立场，美股收高，油价大涨创3周来最大涨幅。道指上涨0.64%，标普500指数上涨1.05%；纽约黄金下跌0.5%，报每盎司1223.80美元；WTI原油上涨5.2%，报每桶37.75美元。
5. 周三，沪深两市整体呈现窄幅震荡的格局，盘面上，智能机器概念活跃，券商股跌幅靠前。截止收盘，沪指报3050.72点，跌幅0.08%，深成指报10683.86点，涨幅0.41%，创业板报2297.04点，涨幅0.77%。
6. 今日关注：19:30欧洲央行公布3月货币政策会议纪要；20:30美国当周初请失业金人数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：反弹趋势未改，多单谨慎持有不追涨】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.14%报6.4820元；2.央行进行300亿7天逆回购，当日净回笼300亿；3.沪股通净流出1.17亿。
市场分析。美联储3月会议纪要显示4月不会加息，美股收涨。当前股指估值的决定性因素取决于风险偏好，注册制暂缓推行、战新板搁置，股市政策转向友好， 4月份影响风险偏好的因素总体偏多，支持股指延续反弹节奏。沪股通领先意义明显，昨日净流出1.17亿，终结连续17天净流入，需引起警惕。IF加权突破前期高点后收缩量小阳，创业板指数、深成指突破双底颈线位后再创新高，成交量温和放大。上证指数突破前期高点及2930-3030震荡箱体，理论目标在3150/3200。期现指数周线金叉，MACD指标红柱扩大，日线级别多头排列，反弹趋势完好。主力持仓相互矛盾，传递偏空信号略微偏多：IF前五主力总净空持仓减少480手，中信、海通IF总净空持仓减少254/128手；中信、国泰君安IC总净空持仓增加93/159手。
操作建议。沪股通净流出，反弹趋势未改，多单谨慎持有或逢高减持。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：高位震荡幅度加剧】

CBOT大豆期货周三上涨，在对美国大豆种植面积前景不确定、连续两日遭抛售后，逢低买盘入场。5月大豆合约收涨3-1/4美分，报每蒲式耳9.08美元，9美元关口附近呈现强势震荡；5月豆粕跌至每短吨265.90美元，在低位获得显著支持；5月豆油期货合约收涨0.27美分，报34.26美分，美国政府公布上周美国原油库存意外减少，原油大幅上涨5%，推高豆油价格，但其价格上涨动能已呈衰减之势。Informa Economics将巴西2015/16作物年大豆产量预估下调至1.005亿吨，上月预估为1.013亿吨，但Informa提高了阿根廷大豆作物产量预估，从之前的5,900万吨提高至5,950万吨，南美两主产国整体产量较上月小幅减少30万吨，大丰产格局不变。国内市场，豆粕在低价区域震荡整理，续跌空间受限，区间低位多单可持；油脂价格高位强势震荡，尽管价格仍处于牛市通道之中，但短期波动率较高，单边参与多头风险较大，500至550区域可积极尝试参与豆棕价差扩大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：强势震荡蓄势，牛市波动思路参与】

搜牧4月6日讯，全国行情继续平稳为主，产区养殖户积极出货，货源略显紧张，走货速度尚可，低价区将进入上升渠道，高价区将稳定为主，销区货源正常，走货一般，预计近期行情或继续稳定为主。9月主力合约，3750至3820区域强势震荡，突破后涨势将出现扩大，牛市波动思路参与，下探过程多单仍择机布局参与。（新纪元期货王成强）

【白糖：多单逢高逢高止盈，待调整低位重新介入】

周三郑糖期货小幅回调，主力合约SR1609夜盘反弹，期价整体维持5600-5640区间震荡；ICE原糖期货周三小幅回调，因巴西货币雷亚尔兑美元由跌转升。消息方面，分析机构F.O.Licht周三将2015/16年度全球糖供应短缺量预估从之前的720万吨上调至800万吨；还将2016/17年度全球糖供应短缺量预估从之前的150万吨上调至490万吨。新榨季生产情况，截止3月31日，广西产糖497万吨，同比减少119.8万吨；销糖199万吨，同比减少96万吨；产销率40.06万吨，同比下降7.78万吨。云南产糖136.09万吨，同比减少21.24万吨；累计工业销糖46.14万吨，同比减少9.86万吨；产销率33.9%，同比下降1.7%。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，新榨季产糖接近尾声，市场销糖进度缓慢，基本面阶段性宽松，郑糖短线反弹空间受限，操作上，多单逢高止盈，待调整低位重新介入。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨0.14%。库存上，伦铜库存141075吨，减少350吨；6日上期所铜仓单180222吨，流入351吨。昨日美元走软，原油大幅走高，对铜价形成支撑。消息面，秘鲁2月铜产量较去年同期跳增70%，因自由港旗下的Cerro Verde项目产量调增，数据显示Cerro Verde铜矿2月铜产量为41,873吨，较2015年2月增加180%。国内宏观面有所改善，四月仍为铜消费旺季，关注后期公布的数据能否验证铜消费的改善。周三伦铜走势震荡，关注上方4800一线压力，国内短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：或暂获4750一线支撑，短线震荡回升】

近期TA1609合约期价运行轨迹仍然维持于4600-4880元/吨区间，并且暂获中位线支撑，TA基本面情况与之前无异，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率持续回升，TA装置开工也小幅回升，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，供需格局尚佳。期价短线受到美原油指数的影响较为显著，原油连续拉升两个交易日并且回探40美元关口，TA1609合约则受到持续拉升，预计短线背靠4750一线偏多运行。
。（新纪元期货 石磊）

【黑色：依旧强势偏多，期价看高一线】

螺纹1610合约周三承压2200点小幅回落，回踩5日均线支撑后回升，成交一般但持仓持续大幅流入，震荡重心维持高位，逼近前高区域，多头热情不减。近月1605合约临近交割月但成交和持仓热情依旧高涨，期价屡创新高。铁矿石1609合约探低至震荡整理平台下沿，随后拉升收长下影小阴线，承压5日均线，持仓再度增加。钢厂利润进入峰值区域，或有做空钢厂利润的套利机会。焦煤、焦炭涨停受河北焦化新政的影响，效果倾向于中线，短线利好黑色系列后将恢复平静。螺纹周二再创新高，铁矿石获得平台支撑维持横盘整理，黑色系列依旧偏强震荡，目标位看高一线，但高位波动加剧，难有顺畅的趋势，建议谨慎持有多单，或短线波段偏多。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：关注下方8350一线支撑】

因数据显示上周美国原油库存意外减少，周三美原油价格走高。现货面，PE市场价格涨跌互现，期货下跌，挫伤市场交投气氛，但部分石化企业调涨价格，部分商家继续随行高报。周三塑料1609合约震荡走低，收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,短线震荡偏弱走势。装置上，茂名石化装置3月16日至4月22日检修；中韩石化LLDPE装置计划4月6日下午停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。美国能源资料协会周三公布的数据显示，4月1日止当周，美国原油库存减少493.7万桶，原油库存减少出乎市场意料，原油受此提振走高。近期石化挺价意愿仍较强，4月检修装置较多，供给压力或减轻，不过4月中旬后地膜旺季将过。昨日连塑下探收出中阴线，短线走势有所转弱，不过隔夜原油走高或提振行情，关注下方8350一线支撑，若跌破短线可能继续走低。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位多单谨慎持有】

周三沪胶期货小幅回调，主力合约RU1609夜盘低开反弹，下方均线支撑较强。因上周美国原油库存以外减少，NYMEX原油期货跳涨5%；日胶指数大幅冲高回落，期价重新跌回震荡区间。据ANRPC最新报告显示，2016年1季度，成员国天胶各项指标均有较好表现。其中，产量同比微增1.8%，出口增长7.7%，进口增9.9%，消费增1%。前3个月，只有泰国、柬埔寨、菲律宾天胶产量实现了增长；其中泰国增速达7%。而中国天胶产量同比下降38%，是降幅最大的一个国家。相比之下，泰国1-3月的出口表现更好，增幅达到14.9%，印尼也有7.3%的增长。越南、马来西亚则有不同程度的下滑。仓单方面，截止4月6日，上期所天胶期货仓单为24.89万吨，较上一交易日增加7120吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短线来看，下游需求继续好转，沪胶多头节奏尚未改变，近期或延续偏强走势，但庞大仓单限制反弹空间，低位多单谨慎持有，短线暂不追高。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

美联储会议纪要公布前后，美黄金波动增大，至收盘价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓819.60吨，流入4.17吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收256.20元/克，上海期银主力合约报收3375元/千克。美联储会议纪要显示FOMC委员们在会议上分歧加重。纪要显示4月加息将突出紧迫感，并非合适之举，暗示美联储并不急于在四月会议上行动。美联储会议纪要公布前后，美黄金波动增大。技术面，美黄金收阴，上方20日均线承压，下方1200一线支撑较强，预计短线1200-1250区间震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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