早盘简报
2016年9月1日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行100亿14天期和400亿7天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.4%和2.25%，当日实现净回笼400亿。
2. 欧元区8月CPI年率增长0.2%，低于预期值0.3%，表明尽管欧洲央行实施了超级宽松的货币政策，但欧元区仍面临巨大的通胀压力。
3. 美国8月ADP就业人数增加17.7万，略高于预期值17.5万，或暗示非农强劲且加息可期。
4. 周三美股收跌，原油下挫令能源股普遍走低。投资者翘首等待本周五将公布的非农就业报告。道指跌0.29%，标普500指数跌0.24%；纽约黄金跌0.4%，收于每盎司1311.40美元；WTI原油收跌3.56%，报44.70美元/桶。　　
5. 周三，沪深两市呈现先抑后扬的走势，盘中地产股爆发，深港通、恒大概念活跃。截止收盘，沪指报3085.48点，涨幅0.35%；深成指报10757.88点，涨幅0.27%；创业板报2191.76点，跌幅0.17%。
6. 今日关注：09:00中国8月官方制造业、非制造业PMI；09:45中国8月财新制造业PMI；15:55德国8月制造业PMI终值；16:00欧元区8月制造业PMI终值；16:30英国8月制造业PMI；20:30美国当周初请失业金人数；21:45美国9月Markit制造业PMI终值；22:00美国8月ISM制造业PMI；22:00美国7月营建支出月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线反弹但不盲目乐观 】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微升0.03%报6.6783元；2.央行进行100亿14天期、400亿7天期逆回购，当日净回笼400亿；3.沪股通净买入2.79亿。
市场分析。周三，受证监会强化监管消息影响，期指快速下探后企稳回升。现货市场方面，万科冲击涨停，地产板块再度走强，热点板块轮换较快。主力合约IF、IH、IC分别贴水17.19、6.51、91.21点，基差继续小幅收窄。短周期来看，IF加权60分钟周期已脱离下降通道，MACD指标金叉，短线出现企稳信号。上证指数依托20日线企稳，站上5日线，但仍受到年线的压制，若不能放量突破则有再度回落的风险。今日上午09:00将公布8月制造业PMI，预计对市场影响有限。
操作建议。周末G20峰会即将召开，受维稳预期支撑，预计本周以区间震荡为主。鉴于9月基本面转空，即使短期向上，亦应采取逢高减仓的策略，不宜盲目乐观。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：消化丰产压力，延续沽空交易】

31日，CBOT大豆期货周三连续第七日下跌，因受压于美国作物产量将创纪录高位的预期，以及商品普遍颓势环境牵连。美国作物生长末期的天气状况良好，料将进一步提振预计将创纪录的产量，目前，一些私人预测机构认为美国大豆平均单产将超过50蒲式耳/英亩，高于美国农业部月初预估的48.9蒲式耳/英亩。需求因素尚未带来有效支持。11月大豆期货合约收跌7-3/4美分，结算价报每蒲式耳9.43美元，盘中一度跌至4月以来最低的9.38美元。12月豆粕合约收低2.0美元，结算价报每短吨306.7美元。12月豆油合约收跌0.27美分，结算价报每磅32.87美分。注意，豆粕期价已跌至下半年调整以来的新低，2850-2900区域有效下破，将开启新的下跌空间，基于美国丰产的预期仍是最基本的沽空交易线索，豆粕菜粕价差，止跌628后重新启动扩大走势；此前我们强调，油脂价格数日震荡后，完成节前头部，价格将寻底至月线级别区间低位，单边市场，注意波段参与沽空；套利交易的机会上，可进一步关注参与油粕比价回升。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货再次上扬，但期价反馈冷漠】

搜牧资讯31日，主产区蛋价开始反弹，山东局部地区涨幅高达0.40元/斤，北方多地上涨带动销区小幅上涨，近期市场库存不多，局部出现缺货，搜牧预计近期行情或继续上涨。进入9月份，短期现货价格拐头向上，与学生开学需求和菜价见底回升有一定关系，但现货价格进一步上涨的时间和空间已被压缩。1月合约持仓继续增长，价格上涨缩量而下跌放量，为严密的空头市场，当前的高蛋价和高养殖利润，对远期价格不利，这将限制其反弹空间。3400上端预计仍是近期主要反抽阻力线，3300-3400震荡存反复，维持趋势沽空思路。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或维持6200-6300区间震荡】

周三郑糖期货震荡整理，主力合约SR1701下方6200暂有支撑，夜盘震荡反弹；ICE原糖期货周三下跌逾2%，在盘中跌穿多个支撑位后，一度回落至位于20美分的重要心里关口之下，因供应充足而需求疲弱。现货方面，广西主产区现货报价全线下调，南宁中间商报价5920元/吨，下调40元/吨；柳州部分集团站台报价5950-5960元/吨，下调10元/吨，成交清淡。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，目前基本面平稳，郑糖下方技术支撑有效，但需求依旧疲弱，反弹动能亦显不足，短线或维持6200-6300区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:空单继续持有】

周三郑棉期货扩大跌幅，主力合约CF1701考验13500支撑，均线系统呈现空头排列；ICE期棉周三连跌第三日，降至7月初来最低水准，因在周四美国农业部周度出口销售报告公布前，投机客在月末来临之际卖出棉花。8月31日储备棉出库销售资源3吨，实际成交2.15万吨，成交率71.67%，成交均价13218元/吨（上一轮出日成交均价13332元/吨），纺织企业占比提升。国家确定储备棉轮出时间延长至9月30日，并解除了轮出总量的限制，市场紧张供需格局得到一定缓解；此外，新疆天气情况良好，新棉或将在9月中旬采摘，较市场预期提前一周左右，打击投机资金和多头信心，郑棉跌破颈线支撑，短线将延续弱势震荡，空单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周三伦铜小幅走高，至收盘上涨0.20%。库存上，伦铜库存293525吨，增加10300吨；31日上期所铜仓单47592吨，减少1388吨。供给方面，铜精矿供给充足，且铜精矿加工费高企，刺激冶炼厂商的生产，精铜供应处于宽松局面。7月国内铜产量72.2万吨，较6月大幅增长3.61万吨，同比增速达到9.6%。库存上，8月中旬以来伦铜库存大幅上升，主要是国内一些大型冶炼厂和贸易商交仓所致。而数据也显示我国未加工铜和铜材出口量大幅攀升，出口增加有助于缓解国内供给压力，但使得国际铜价承压。国内下游需求方面，铜材产量、电网基本建设投资较去年增长，不过今年空调产量下滑较多，对需求形成一定拖累。由于9月将进入传统消费旺季，预计后期需求将有所改善。周三伦铜收出小阴线，上方10日均线承压，短线走势震荡。预计国内震荡走势，短线暂观望。 （新纪元期货 罗震）                                                                             

【PTA：原油延续下挫 拖累TA偏空】

TA主力1701合约周三承压下行的5日均线低开低走，下探至4720元/吨，夜盘小幅减仓回升，但下降趋势不改。从基本面来看，PTA工厂开工率本周小幅回落至69.45%，下游聚酯工厂大幅收缩，自82.40%暴跌至65.50%，而江浙织机本周开工率回升6个百分点至70.00%。PTA上中下游开工率较为分化，PTA需求端显著承压。另一方面，美原油指数周三欧美时段长阴暴跌至46美元一线，技术指标MACD红柱微弱，有形成死叉之势，也令工业品承压。预计TA仍将维持低位偏空格局，短线波动适宜逢高短空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：钢矿延续调整 煤焦开启补跌】

在限产升级的背景下，上周高炉开工率意外小幅回升，期货市场遭受打压出现大幅调整。螺纹期价在前高区域遇阻回落之势。周三期价延续低开低走收中阴线，再度跌破2430一线以及40日线，形成破位，下行目标看向2300点。铁矿石再收中阴线下挫，期价紧密承压5日均线，阶段调整目标看向400点。煤焦自前期高点回落，呈现拐头迹象，但由于供需格局偏紧，现货价格持续走高，支撑期价表现强劲。然而我们在本周的提示中曾指出，煤焦不排除补跌的可能。焦炭1701合约周三高开低走长阴暴跌超4%，击穿1200点及20日线，增仓放量形成破位，焦煤1701合约也长阴线结束三连阳，短期均线有拐头粘合向下的迹象。煤焦表现出高位补跌，短期跌幅有望扩大，前期多单已经止盈离场，短线以波动布空为主。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线暂观望】

因库存数据显示美国原油库存增加至纪录高位，周三美原油价格走低。现货面，市场价格窄幅波动，华北个别线性松动50-100元/吨，其他整理为主，市场交投迷茫，商家谨慎报盘居多。装置上，延长中煤装置检修，兰州石化装置检修，天津中沙装置检修。G20峰会临近，预计8月底上海及浙江地区PE生产企业装置负荷下降，PE货源供应减少，供应面利好支撑增强。不过下游工厂刚需改善有限，贸易商利润空间缩水，市场货源流通缓慢,抑制PE市场涨势。周三连塑小幅走高，上方5、10日均线承压，短线或偏弱走势，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶：短线运行区间下移至11500-12200，逢高短空操作思路】

周三沪胶期货弱势下跌，主力合约RU1701跌破震荡区间下沿，考验12000整数支撑，夜盘小幅反弹；日胶指数低位震荡。上期所天胶库存小幅减少，截止8月31日，天胶期货库存为30.96万吨，较上一交易日减少1160吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，在季节性供应旺季及庞大仓单压制下，RU1701跌破近两个月的震荡区间，短线运行区间下移至11500-12200，逢高短空操作思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线偏空思路为主】

就业数据向好提振加息预期，周三美黄金价格小幅走低，基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓943.23吨，减少12.17吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收282.8元/克，上海期银主力合约报收4163元/千克。周三发布的小非农ADP就业数据超预期，美国7成屋签约销售增幅也远超预期，增加了周五发布的美国非农就业数据向好的预期，市场预计美联储可能会在计划之前加息，黄金承压下行。技术面，美黄金周上收出小阴线，上方5日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势偏弱。操作上，预计国内向下寻求支撑，短线偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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