早盘简报
2016年5月4日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净回笼400亿元。
2. 中国4月财新制造业PMI录得49.4，较上月回落0.3个百分点，内外需求减弱是主要原因，反映中国经济复苏基础尚不牢固。
3. 澳洲联储宣布降息25个基点，在政策声明中称，2016年经济持续增长，但增速或已变得更加温和，降息料使得CPI重返目标水平。
4. 周二美股收跌，中国制造业数据疲软引发对全球经济的担忧，使投资者抛售风险资产。道指下跌0.78%，标普500指数下跌0.87%；纽约黄金下跌0.3%，收于每盎司1291.80美元；WTI原油下跌2.5%，报每桶43.65美元。
5. 周二，沪深两市呈现强势上涨的态势，板块之间轮动上涨，沪指逼近3000关口，成交量明显放大。截至收盘，沪指报2992.64点，涨幅1.85%；深成指报10441.92点，涨幅2.96%；创业板指报2217.23点，涨幅3.67%。
6. 今日关注：15:55德国4月综合PMI终值；16:00欧元区4月综合PMI终值；17:00欧元区3月零售销售月率；20:15美国4月ADP就业人数；20:30美国3月贸易帐；21:45美国4月Markit综合PMI终值；22:00美国4月ISM非制造业指数、3月工厂订单月率、耐用品订单月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：短期向上突破，多空将在上证3000反复争夺震荡难免】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收涨0.17%报6.4743元；2.央行进行1000亿7天逆回购，当日净回笼400亿；3.沪股通净流入10.85亿。
市场分析：受政治局维护股市健康发展表态激励，五一假期后股指选择向上突破，逼近3000关口。沪股通领先意义明显，当日净流入10.85亿。4月财新PMI创10个月来次高，工业利润增速回升，经济短周期回暖，企业盈利改善提升估值分子端，货币政策维持宽松，美联储4月会议不加息，风险偏好继续修复，基本面总体向好。我们认为，时间空间上接近熊市末端，股指正在构筑中期底部阶段，应逐渐转向多头思路。短期向上突破，反弹目标回补上证3066缺口。主力持仓传递信号偏空：IF/IC前五主力总净空持仓增加310/445手，中信IF总净空持仓增加260手。
操作建议。今日多空将在多重均线上证3000附近反复争夺，震荡难免。谨慎持多不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：跌势仍有望继续加深，沽空参与】

3日，CBOT大豆期货周二下跌1.5%，在隔夜升至15个月高位后出现获利回吐，国际原油价格大幅下挫为大豆产品带来压力，而南美作物产量的担忧令跌幅受限。受到密切关注的作物预报公司Informa Economics周二调低了阿根廷大豆作物产量预估，从5,950万吨下调至5,500万吨，该公司还下调了巴西大豆产量预估，从1.005亿吨下调至1.001亿吨。7月大豆期货收跌13-3/4美分，报每蒲式耳10.30美元。7月豆粕合约收跌5.5美元，结算价报每短吨341.8美元。7豆油合约收跌0.09美分，报每磅32.41美分。美元指数，结束少见的六至七连阴，在欧美交易时段V型反转上涨，箱体低位面临重要方向性选择，将对大宗商品带来深刻的影响。若市场推演6月升息，美元指数趋势转升至箱体上端，将对商品带来普遍打压。
昨日我们强调，进口大豆压榨利润攀升至近两年来高位，内盘面临较重保值对冲压力，油脂价格周线级别面临调整下跌，近日反抽测得5日均价承压，可停损于此延续沽空交易；粕类价格虽昨日大幅领涨商品，但续攻动能已显不足，持稳难度较大，中短期多单宜减持避让。套利端，豆粕菜粕价差当前494，趋势走阔；豆油棕榈油价差当前762，趋势走阔，是我们反复强调的重要交易机会。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：价格陷入震荡均衡区间，面临方向性选择】

3日，全国鸡蛋价格稳为主流，局部地区小幅上涨，五一假期结束，学校、食品厂陆续开工，下游采购量随之增加，经销商积极收货，市场走货尚可，终端需求略有好转，搜牧预计近日鸡蛋价格或大稳小涨。昨日鸡蛋期货价格，出现2.3%的较大振幅，此前我们预计，价格反抽上冲4080至4100阻力区，而实际上止于4098，阻力区未能作出突破，价格将维系4000到4100的震荡均衡状态，唯其突破性持稳4100至4130区域，方可顺势展开端午需求行情，考虑到大宗商品五月抛售压力较重，鸡蛋期货上扬的时间和空间将受限，注意调控仓位控制风险。（新纪元期货王成强）

【白糖：5月郑糖重心将缓慢上移，维持逢低偏多操作思路】

周二郑糖期货低位反弹，主力合约SR1609下方5500支撑较强，期价重新站上60日均线，夜盘考验10日均线压力；ICE原糖期货周二收高，受尾盘买盘推动，但美元走坚带来压力。现货方面，各地白糖价格报价均有所上调，广西南宁仓库糖报价5520元/吨，上调10元/吨；广州中间商广西新糖报价5680元/吨，上调30元/吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，随着天气逐渐回暖，白糖需求呈现回升态势，5月郑糖重心将缓慢上移，维持逢低偏多操作思路，5500一线多单持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：逢高抛空操作思路】

周二郑棉小幅反弹，主力合约CF609报收小阳线，但夜盘低开低走。ICE期棉周二下跌超过2%，录得六周来最大单日跌幅。消息方面，储备棉轮出首日出库销售资源30342.16吨，实际成交30136.88吨，成交率达99.32%。其中国产棉成交8060.48吨。进口棉成交22076.39吨。成交平均价格11959元/吨，折3128价格12904元/吨。2015/16年度储备棉轮出正式启动，抛储初期，由于市场棉源相对紧张，成交量价或有大幅攀升，期货价格亦波动剧烈，但随着投放量的不断增加，郑棉期价将逐步回归基本面。操作上，维持逢高抛空操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周二伦铜震荡走低，至收盘下跌2.54。库存上，伦铜库存154675吨，增加5175吨；3日上期所注册仓单151634吨，增加1636吨。昨日美联储官员讲话偏鹰派，美元指数走高，对铜价形成压制。财新中国4月制造业PMI小幅回落至49.4，低于3月的49.7，而前期官方PMI小幅回落至50.1，对经济企稳的可持续性还需观察。伦铜昨日昨日大幅走低收出中阴线，与前日K线形成高位阴吞阳走势，显示上方压力仍大。消息面，今日重点关注美国4月ADP就业数据及3月工厂订单月率。操作上，多单暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：跌落5000关口 逢高布局空单】

TA主力1609合约周二承压粘合的5日和10日均线，跳空低开于4982元/吨，日内下探收小阴线，夜盘再度震荡偏空。期价跌落5000关口，并且形成跳空缺口，下行趋势显著。成交收缩，持仓小幅回升，技术指标MACD有死叉迹象。上周美联储宣布维持基准利率不变，解除市场系统风险，但由于隔夜美元指数大幅反抽，令原油连续收阴，出现头部迹象。TA自身供需格局暂时维持相对平稳的局面，尽管上下游并未有较大的扩张，偏紧平衡已经足够对TA形成支撑。美原油拐头向下，TA失守5000关口，是中线布空的好时机。（新纪元期货 石磊）

【黑色：一改节前反抽格局，齐齐大跌加速调整】

上周黑色系列波动剧烈，创阶段新高后大幅回撤，随后又由铁矿石和焦炭率先反抽，周五两者更以触及涨停的形式收盘，带动螺纹1610合约同步走高，但涨幅略低于焦矿。但周二开盘螺纹大幅低开，拖动铁矿、焦炭大幅下探，螺纹收于2451元/吨，日内跌幅高达5%，期价承压粘合的短期均线并失守2500关口，将出现加速下跌，黑色系列仍然在震荡筑顶过程中，波动较为剧烈，成交和持仓受到交易规则修改的抑制，周二期价一改节前反抽格局，齐齐大跌加速调整，相对而言，螺纹下行动能强于铁矿和焦炭，这是受到钢厂开工率回升的影响，头部失败将有较大幅度的回撤。建议逢高偏空，或者买铁矿、焦炭空螺纹进行做空钢厂利润的套利操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：现货走软，短线或偏弱走势】

因预期美国原油库存触及纪录新高，周二美原油价格走低。现货面，市场交易气氛偏淡，价格松动为主，各地区部分线性走软50-100元/吨，业者心态欠佳，看空气氛下持货商出货阻力较大，多小幅让利。周二塑料1609合约震荡走低，收出中阴线，收盘跌破10、20日均线，MACD指标红色柱缩短,短线走势震荡偏弱。装置上，茂名石化装置检修后重启；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右；中煤蒙大新增产能投产。俄罗斯4月石油产量为1084万桶/日，接近3月触及的1091万桶/日的近30年高位，同时市场预期美国原油库存触及纪录新高，原油承压走低，成本支撑减弱。塑料下游地膜进入淡季，农膜开机率降低，中煤蒙大新增产能投产，供给压力增大大，而昨日现货价格走软。预计连塑短线震荡偏弱走势，空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:已有多单持有,无单者暂时观望】

周二沪胶期货反弹，主力合约RU1609下探20日均线支撑有效，随后胶价大幅走强，夜盘小幅调整。原油期货连跌第二日，因预期美国原油库存触及纪录新高。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国正处停割期，国内新胶开割推迟；而国内重卡需求大幅回暖，基本面利多市场；但上方面临庞大仓单压力，加之美元走强，整体商品市场面临回调风险，已有多单持有，无单者暂时观望，耐心等待期价企稳后的做多机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：美联储官员讲话鹰派，短线小幅回落】

因美元指数走强，周二美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓824.94吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收268.95元/克，上海期银主力合约报收3781元/千克。亚特兰大联储主席洛克哈特周二发表讲话称，美联储6月加息是现实的选项，市场可能低估了6月采取行动的概率；而克利夫兰联储主席梅斯特昨日也表示，有证据证明，QE不是没有限制的。受讲话偏鹰派影响，昨日美元走强，黄金承压走低。技术面看，美黄金收出带长上影小阴线，回抽1280一线，关注后期美黄金在1280附近表现，若在此位置附近支撑有效，则后期仍有望偏强走势。操作上，多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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