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新纪元期货夜盘点评:棕榈油突破性涨势强于预期,工业品多陷入弱势震荡
发布时间:2019-10-30 09:02:18

10月29日周二夜盘,美股标普500指数跌0.08%;欧洲Stoxx50指数跌0.10%;美元指数跌0.07%;WTI原油跌0.43%;Brent原油跌0.15%;伦铜涨0.07%;黄金跌0.33%。美豆跌0.43%;美豆粕跌0.36%;美豆油涨0.62%;美糖跌1.44%;美棉跌0.05%;CRB指数涨0.05%,BDI指数跌0.06%。离岸人民币CNH贬0.05%报7.0649。焦炭涨0.11%,螺纹钢涨0.45%,铁矿石涨跌0.88%,国内原油涨0.20%。


宏观观点

昨晚公布的美国9月成屋签约销售指数环比上涨1.5%,高于预期的0.9%,10月咨商会消费者信心指数降至125.9,不及预期的128,表明美国房地产市场在受到贷款利率下调之后得到一定的提振,然而家庭建筑投资已经连续6个季度出现收缩,商业投资萎缩和就业放缓导致消费者信心下降。周二美股小幅下跌,美元指数冲高回落,国际黄金连续两日承压。消息面,美国财政部长努钦表示,对为了减轻回购压力的更宽松的银行规则持开放态度,不预计在美联储的努力之后回购还会出现更多小问题。近期美债收益率持续上行,流动性紧张的局面再现,虽然美联储持续开展逆回购操作,向市场注入美元流动性,但收效甚微,市场认为银行准备金不足是主要原因,美国财政部的举动似乎在着手解决这一问题,预计货币市场利率将回归平稳。美国联邦基金利率期货显示,美联储10月降息25个基点的概率为97.8%,维持利率不变的概率为2.2%。我们认为,虽然美联储否认降息和扩表是新一轮宽松的开始,但基础货币扩张却是不争的事实,每月将会向市场注入600亿美元的流动性,从而抑制长端利率上行,美元指数趋于走弱是大概率事件。

国外方面,今晚将公布美国10月ADP就业人数、第三季度实际GDP、核心PCE物价指数年率、个人支出月率等重磅数据,次日凌晨02:00美联储将公布利率决议,稍后美联储主席鲍威尔将出席新闻发布会,预计本次会议将再次降息25个基点,重点关注货币政策声明和鲍威尔讲话对美国经济和通胀前景的评估,这将影响市场对未来货币政策的预期,进而引发资产价格波动,需保持密切关注。英国脱欧方面,欧洲理事会主席图斯克表示,欧盟27国完成批准英国脱欧推迟至2020年1月31日的正式程序,第三次推迟脱欧可能是最后一次。英国议会以438-20的票数批准在12月12日提前举行大选,本届议会将于11月6日解散,新一届议会将在大选后组建。英国首相约翰逊期望通过大选获得议会多数席位,以保证脱欧协议通过。短期来看,美联储10月利率决议即将公布,若货币政策声明不及预期鸽派,黄金短线或仍将承压。长期来看,全球贸易形势严峻,特朗普财政刺激效应正在减弱,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,美联储年内两次降息,并于10月开始扩表,更加鸽派的货币政策需要等待更多疲软的经济数据,黄金中期上涨的逻辑仍在。

商品要闻

要闻1:英国议会批准将于12月12日举行提前大选,美国第三季度GDP、核心PCE等重磅数据将于今晚公布,次日凌晨美联储将公布10月利率决议,重点关注货币政策声明及鲍威尔讲话对美国经济和通胀前景的评估,这将影响市场对美联储货币政策的预期,进而引发资产价格波动,注意防范风险。
要闻2 :国际原油市场, WTI原油下跌0.56%,但收盘收复盘中大部分跌幅,因API库存增幅低于预期,但大环境的不确定性仍限制着油价的上行空间。API报告显示,上周美国原油库存增52.9万桶至4.38亿桶,预期增72.9万桶,库欣库存降84.6万桶。汽油库存增159.9万桶。世界银行预计2019年原油均价为60美元/桶,2020年为58美元/桶。

要闻3:LME期铜涨0.22%报5921美元/吨,LME期锌涨0.14%报2547美元/吨,LME期镍涨1.08%报16820美元/吨,LME期铝涨0.81%报1751美元/吨,LME期锡涨0.63%报16830美元/吨,LME期铅涨1.01%报2258.5美元/吨。昨夜内外盘铜价维持于高位,主因市场预期美联储利率决议降息情况下美元指数保持弱势,且近期宏观利好信息较多,市场避险情绪减弱,昨夜美元指数与CMX金价均向下回落,支撑铜价保持高位。目前宏观方面英国议会批准在12月提前举行大选,中方表示贸易磋商正在持续进行并已取得部分进展,美国9月成屋签约销售指数环比增1.5%,对铜价存在利好。另外昨日智利方面又传出罢工信息,供给端扰动也对铜价形成一定支撑,目前沪铜收阳,下方得到5日均线支撑,MACD指标红柱放大,预计今日铜价保持高位。

要闻4:USDA在每周作物生长报告中公布称,截至10月27日当周,美国大豆收割率为62%,市场平均预期为62%,之前周为46%,上年同期为69%,五年均值为78%。由于春季播种遭遇太多雨水沖击,美国的收成仍然难以预计。收割的推进令美豆在冲关950前承压盘跌,下探支持位930附近,呈现油强粕弱格局。本月谈判取得进展提升了美国大豆船货可能恢复到之前数量的预期,市场还在等待进一步的细节。路透社援引美国政府官员称,美中第一阶段贸易协定,可能无法如期在下月智利APEC峰会前完成。但即使中美未在智利签署协议,也并不意味着谈判破裂,只是意味着还没准备好。目标是在智利签署协议,但只是协议文本还没准备好,但是正在取得良好的进展,希望是在智利签署协议。美国官员此前表示,第一阶段协议将涵盖:中国对美国农产品的购买、知识产权保护、货币、以及为美国公司增加进入中国金融服务市场的机会等。在畜禽养殖暴利驱使和国内通胀环境中,油粕仍可能是多头配置选择。

要闻5:黑色系夜盘涨跌互现,铁矿石收跌0.88%,螺纹收涨0.45%,热卷收涨0.24%,焦炭收涨0.11%。10月29日62%铁矿石指数下跌2.45%至85.5美元/吨。贸易商对矿石原料采购依旧保持谨慎态度,铁矿石本周结束阶段性反弹行情,承压回落。中国国内港口的进口铁矿石库存攀升,上周达到六个月高位1341亿吨,创下20个月最高水平的情况下,给铁矿石价格带来下行压力。最新运量统计数据显示,上周全国26港到港总量为19304万吨,环比增加13.15%,澳洲和巴西发货总量达22684万吨,环比增加15 39%,港口铁矿石库存已经升至半年高位。随着主流外矿供应恢复,铁矿石供给压力逐步提升。铁矿反弹至一定高位后受限,或将维持震荡运行。螺纹方面,上周由于空气质量原因,多地钢厂出现短期临检,螺纹产量微降,社会库存降厂库小增,周度消费环比小幅回落。供给受限,而需求存在韧性,预计螺纹钢短期价格偏强运行。焦炭方面,焦企出货较为积极,订单及发运情况正常,库存整体水平不高。下游钢厂继续维持按需采购,库存维持中高位,后期有主动去库存可能,且焦化存在一定利润,现货预计仍有降价压力,且盘面基差较小,反弹空间预计有限。

总结:工业品积弱难反,跌势收窄但反弹仍缺乏强有力的驱动。农产品市场,在“猪通胀”外溢影响下,油脂板块趋势反弹最佳,糖棉多头热情也频有升温。

新纪元期货夜盘点评:棕榈油突破性涨势强于预期,工业品多陷入弱势震荡