早盘简报
2017年08月03日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行1200亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放为零。
2. 美国7月ADP就业人数增长17.8万，不及预期的19.0万，连续两个月下降，制造业就业表现创下特朗普当选以来最差水平。
3. 周三美股收高，道指首次收在22000点上方，再创收盘历史新高。截至收盘，道指涨0.24%，标普500指数涨0.05%；纽约黄金收跌1美元，报1278.40美元/盎司；WTI原油收涨0.87%，报49.59美元/桶。
4. 周三，沪深两市呈现冲高回落的走势，盘面上，钢铁、券商、煤炭板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3285.06，跌0.23%；深成指报10469.34，跌0.53%；创指报1724.83，跌0.93%。
5. 今日关注：09:45中国7月财新服务业PMI；16:30英国7月服务业PMI；17:00欧元区6月零售销售月率；19:00英国央行利率决议；20:30美国当周初请失业金人数；22:00美国7月ISM非制造业PMI、6月耐用品订单月率、工厂订单月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢冲高分批减多】

政策消息。1.离岸人民币微涨0.02%报6.7272元；2.央行开展1200亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续19日累计净流入156.66亿。
市场分析。周三，期指强弱分化延续，IH再创新高，IC继续回调。现货市场方面，银行、证券、钢铁、煤炭等权重板集体走高，带动股指冲关。主力合约IF、IH、IC分别贴水7.45、-6.17、26.46点，基差大幅收窄。IF加权收长上影小阳，盘中突破前期高点3749。IH加权逼近2700整数关口，创两年新高。IC加权突破前期高点6168，短线调整后，目标看向6351。上证指数在去年11月高点3301上方承压回落，表明此处存在较大压力，短期有整固的要求。
操作建议。强弱分化延续，IH再创新高，IC则连续两日休整。但市场风格轮动较快，注意把握市场节奏，连续上涨后逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：环保督查影响，市场表现为内强外弱】

美国作物区天气形势，昨日降雨预报对8月5~7日降雨预期有调增，继续利于墒情改善。未来至8月15日产区大部降雨概率偏湿，较周前预报有所改善，改善程度或令8月初天气影响转空，芝加哥豆系弱势震荡，有构筑头部的风险，市场结构性表现为油强粕弱。国内近期环保检查或令东北、华北、山东部分油厂停机或限产的消息不断，令国内豆粕现货市场表现抗跌。据天下粮仓调查核实的最新情况是，东北地区，受环保检查影响不大，其中营口龙江福停机主要因胀库，沈阳中纺停机因原料不足，暂没有因环保检查停机的油厂。华北地区，主要天津部分油厂及北京工厂受环保检查影响停机，华北开机率有所下降，或有助于消化华北豆粕庞大的供应压力，目前除河北秦皇岛外，其它油厂豆粕供应充足，消化仍需时日。山东地区，环保影响不大，除日照部分油厂因胀库停机，临沂工厂因缺豆停机外，其它大多基本正常开机，豆粕供应充足。
国内因环保督查因素影响，豆系表现为内强外弱。其中，豆粕2800-2900区间震荡为主，豆油6200-6300区间震荡，套利对冲交易，维持多油空粕思路，并可进一步跟踪参与Y-P价差趋势扩大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：逢下探参与远月波段多单】

2日，全国鸡蛋价格震荡调整，北京地区普遍下降，上海地区继续上涨，各地蛋商收货较为谨慎，市场货源依旧紧缺，养殖户反映手中无存货，主产区价格3.29-3.58，震荡调整。期货市场，临近交割月资金迁仓因素，资金流出的合约弱势震荡，资金流入的合约震荡偏强，短线多远空近对冲交易，资金流入1801合约，该合约价格波动区间上移至4000-4200，逢下探波段多单参与。（新纪元期货王成强）

【白糖:低位短多谨慎持有，关注20日均线压力】

周三郑糖期货探低回升，主力合约SR1801重心缓慢上移，夜盘考验20日均线压力。ICE原糖指数周三小幅收低，日内交投震荡。消息方面，RJO Futures高级市场策略谷物Peter Mooses表示，印度季风性降雨情况异常，导致一些地区发生洪涝，而其他地区则遭遇干旱，市场因此举棋不定。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，巴西下调乙醇税或促使糖厂提高甘蔗生产乙醇比例，利多国际糖价，ICE原糖期货企稳反弹；国内方面，进入8月，月饼糕点等备货需求开始启动，需求支撑转强，近期郑糖期价或企稳反弹，中线空单减持，低位短多谨慎持有，关注20日均线压力。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线将考验上沿15200压力，低位短多谨慎持有】

周三郑棉期货震荡反弹，主力移仓一月，新主力合约CF1801突破15000整数关口，期价考验震荡区间上沿压力。ICE期棉周三跳升1.5%至七周高位，因美元下挫促使投机客进行空头回补。消息方面，河北大部、山东局部已持续10多天的阴雨天气，低温寡照对棉花形成负面影响，不少棉农反馈，今年产量或不如前期预估。储备棉竞拍情况，8月2日国储棉轮出销售2.98万吨，实际成交1.39万吨，成交率46.77%，成交均价14542元/吨（+64）；8月3日储备棉轮出两节共挂拍2.98万吨，其中新疆棉0.86万吨。仓单方面，截止8月2日，郑商所棉花仓单数量2057（-75）张，有效预报18（+8）张，折货8.3万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新棉生产仍存不确定性，CF1801低位反弹，短线将考验上沿15200压力，低位短多谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏强走势】

周三伦铜探低回升，至收盘上涨0.10%。库存上，LME铜库存301100吨，增加5575吨；2日上期所铜仓单58710吨，持仓增加2232吨。昨日公布的数据显示美国7月ADP就业人数增加17.8万，连续两个月降低，明日将公布美国非农数据，对此保持关注。昨日美元探低回升，铜价窄幅震荡。中国将限制废铜进口，废铜供应紧张预期升温是近期行情上涨的重要因素。国内宏观面，7月份，中国制造业采购经理指数为51.4%，比上月小幅回落0.3个百分点，与上半年均值基本持平，制造业总体走势平稳。二季度 GDP 同比增长 6.9%，与 1 季度增速持平，超市场预期。中国 6 月规模以上工业增加值同比增长 7.6%，好于预期值 6.5%。总体看，国内宏观运行保持稳中向好态势，对铜价形成支撑。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约 5000 名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月 21 日时宣布决定将罢工延长至 8 月末。伦铜周三探低回升，近期围绕5日均线震荡。国内夜盘高开小幅走高，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：主力移仓远月 远强近弱突显】

TA1709合约周三结束横盘整理，在跌落粘合的5日、10日和20日线后，期价低开低走收中阴线，回探至5085一线，成交和持仓均持续收缩，短期下行格局良好。主力移仓至远月1801合约，新主力走势较为强劲，短期均线族向上抬升，期价围绕5200点一线波动，短线也在考验5日和10日均线的支撑。隔夜美原油指数回探10日线附近后回升，原油价格向PX传导不佳，聚酯产销走弱，预期将挤压TA利润。操作上建议短空1709合约，观望1801合约。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位波动强势不改 波段操作不宜抄顶】

受“去产能”“严防地条钢死灰复燃”等政策的提振，黑色系周一发力突破震荡多日的多空均衡区，交投激烈，强势拉升再创阶段新高。铁矿石1709合约周三小幅探低回升收小阳线，仍维持于5日均线之上，均线族向上发散，多头格局不改，新主力1801合约自555元/吨小幅回落，短线高位震荡，考验5日均线支撑。螺纹钢1710合约周三探低回升收小阳线，仍维持高位波动，技术指标MACD钝化，夜盘期价横盘整理，短线维持偏多思路，1801合约屡创新高，同样宜多单持有。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，焦煤、焦炭表现始终强势，周三两者维持高位震荡，焦炭1709合约险突破2100点大关，多头格局尚未结束。动煤1709合约跟涨黑色系周一大幅反抽，但自周二重回短期均线族之下，短线窄幅偏空，中线多单应离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，短线操作为主】

原油方面，因原油库存继续减少且汽油需求攀升，周三美原油价格走高。EIA公布数据显示，截至7月28日当周，美国原油库存下降152.7万桶，至4.81888亿桶。汽油库存减少250万桶，好于预期，且需求增至984万桶/日的纪录高位。现货面，市场报价窄幅变动，贸易商报盘随行就市，部分石化出厂价小幅调整，成本面利好支撑不足，下游采购仍显谨慎，贸易商积极出货，实盘侧重商谈。装置上，中天合创LDPE装置产LD100PC，LLDPE装置停车；扬子石化HDPE装置开车正常；中煤蒙大PE装置已经顺利开车，目前装置现产7042，装置运行稳定；神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，计划停车15天左右;天津联合线性装置停车。神华宁煤7月中旬投料试车成功，产出合格聚乙烯粒料。装置检修重启后开工率大幅上升，近期PE开工率保持在96%左右，供给端压力增加。不过需求上，棚膜进入备货期，棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。近期石化库存在60多万吨，总体处偏低水平，关注后期变动。连塑周三低开高走收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，总体走势仍较强。预计短线9500-9820区间震荡，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:激进投资者逢低可轻仓试多一月】

周三沪胶期货横盘震荡，主力合约RU1801期价在15000上方窄幅整理；日胶指数重心缓慢下移，期价考验200整数支撑。库存方面，截止8月2日，上期所天胶期货库存为35.44万吨，较前一交易日减少260吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，受庞大的仓单压制，RU1709仍有下行空间，但主力移仓远月，近月继续操作价值不大，趋势空单逢低逐步止盈；近期资金和市场情绪主导沪胶远月行情，短线或有震荡反复，观望为宜，激进投资者逢低可轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短线调整不改向上格局】

周三公布的美国7月ADP就业人数增长17.8万，不及预期的19.0万。美元指数小幅下探，国际黄金维持1260-1270区间震荡。美国旧金山联储主席威廉姆斯表示，9月会议似乎是美联储宣布缩表的合适时机，美元的下跌并不意外，其走势反映了全球经济形势，并不是通货膨胀前景的一个重要因素。近期美国白宫人事变动频繁，引发市场对特朗普税改前景的担忧。此外，美国经济出现放缓的迹象，通胀表现低迷，打压了市场对美联储年内再次加息的信心。美联储7月政策声明暗示最早将于9月启动缩表，但未给出有关加息的前瞻性指引。本周五将公布美国7月非农就业报告，需重点关注。金价经过连续上涨，短线有调整的要求，但中期依旧看涨，维持逢回调建多的思路。(新纪元期货 程伟)

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