早盘简报
2017年11月15日星期三

最新国际财经信息

1. 中国1-10月固定资产投资同比7.3%（前值7.5%），工业增加值同比6.2%（前值6.6%），消费品零售同比增长10%（前值10.3%），10月投资、消费及工业生产数据全线回落。
2. 周二，央行在公开市场进行1300亿7天期、1200亿14天期和300亿63天期逆回购操作，中标利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，当日实现净投放1400亿。
3. 德国第三季度GDP年率为2.3%（前值0.8%），季调后GDP年率为2.8%，创2014年以来新高。受强劲的出口和投资提振，德国第三季度经济增速有所加快。
4. 周二，受10月宏观数据走弱的影响，沪深两市震荡回落。盘面上，自贸港、钢铁、军工板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3429.55，跌0.53%；深成指报11582.92，跌0.96%；创指报1896.72，跌0.51%。
5. 今日关注：07:50日本第三季度实际GDP；17:30英国9月三个月ILO失业率、10月失业率；18:00欧元区9月贸易帐；21:30美国10月CPI、零售销售月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:10月经济数据走弱，短线面临技术性调整】

政策消息。1.央行开展2800亿逆回购操作，当日净投放1400亿；2.深股通连续15个交易日累计净流入79.03亿。
市场分析。周二公布的中国10月固定资产投资、消费品零售、工业增加值全线回落，期指震荡走低。现货市场方面，钢铁、煤炭板块走强，白酒、高送转板块回调。主力合约IF、IH、IC分别贴水-1.65、-1.38、23.31点，基差小幅扩大。IF加权小幅回落，成交量显著放大，短线或仍有下探。IH加权在2900关口承压回落，短期存在休整的要求。IC加权跌破40日线，结束6连阳，短线关注20日线支撑，充分调整后有望挑战前期高点6648、6700。上证指数短期受到3450关口的压制，连续上涨后或面临技术性调整。
操作建议。近日公布的10月投资、消费及工业增加值全线回落，股指连续上涨后面临技术性调整，稳健者以观望为主，等待低吸机会。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：市场环境不利，跌势超预期空单宜短】

夜里10点半，美联储一个州主席，担忧12月升息不利通胀的表态，引发商品集体踩踏暴跌，且昨日中国10月份经济数据全面低于预期，显示经济延续调整，欧美股指历史高位连日阴沉下跌，资本市场年末或面临金融动荡。因预计巴西天气有利作物生长，美豆主力收跌0.66%；美豆粉跌0.29%；美豆油跌0.84%；豆油下探6000关口，逼近下半年低位区域，外部环境不利的情况下，历史高库存利空压力被放大，关注整体商品交易情绪对盘面的牵制，短空或观望，等待下半年节前备货行情拐点出现；粕强表现偏强，但囿于月内震荡区间，尚未作出突破，波段短多或观望。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货小幅回落，期价维持震荡】

14日，全国鸡蛋价格稳中继续小落，产区货源供应尚可，养殖户多正常出货，市场走货速度一般，经销商多按需采购为主，销区方面到货量正常，主产区鸡蛋价格3.81-4.15间，涨势暂歇。期货市场，5月合约在3760前低附近出现抵抗反弹，主力1801合约陷入在4380-4450区间窄幅震荡，尽管近日现货价格出现一定回落，但期价仍表现抗跌，呈现震荡蓄势的趋向。1801合约持稳4350-4400，打破了多空平衡市，具备冲击4600中秋前的高价的技术条件。因蛋鸡存栏不足，鸡蛋供给紧张在年末长期存在深入人心，基于这一点判断，鸡蛋现货价格缺少持续下跌的动力，多头市场期市多单交易为主，下探过程仍可延续多头思路。因整体商品交易环境转差，关注对蛋价干扰，不过度看空蛋价。（新纪元期货王成强）

【白糖:低位多单继续持有】

周二郑糖期货高位震荡，主力合约SR1801期价6500附近震荡整理。ICE原糖期货周二收低，八个交易日来首次下跌。消息方面，2017/18年度甜菜糖厂已全部开机生产，供生产食糖26.89万吨，销糖6.55万吨。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期增强，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，整体商品市场氛围转空，一定程度制约糖价反弹；但年底需求旺季到来，基本面仍有支撑，短线郑糖仍有上行动能，低位多单继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:谨慎观望为宜】

周二郑棉期货弱势回调，主力合约CF1801承压60日均线，夜盘跌幅扩大，考验15000支撑；棉纱期货亦跟随郑棉走势。ICE期棉周二下跌，受累于日益增加的收割压力。消息方面，唐山新棉采摘进入尾声，但销售市场冷清，纺企无购买意愿。仓单方面，截止11月14日，郑商所棉花仓单数量765（+5）张，有效预报307（+35）张，折货4.288万吨。综合而言，储备棉轮出政策尘埃落定，新棉集中上市，市场供应压力较大；而市场预期的纺织企业补库需求却迟迟没有启动，夜盘郑棉再度寻底，关注15000争夺，谨慎观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：国内宏观数据不及预期，预计短线震荡偏弱走势】

周二上期所铜1801合约震荡走高，至收盘上涨0.93%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存258800吨，增加525吨；14日上期所铜仓单30444吨，持仓增加4571吨。昨日国内的数据显示中国10月社会消费品零售总额同比增长10%，1至10月社会消费品零售总额同比增长10.3%，数据不及预期。10月规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个百分点；1-10月，全国固定资产投资同比增长7.3%，增速比1-9月回落0.2个百分点；民间固定资产投资增长5.8%，增速比1-9月回落0.2个百分点；1-10月全国房地产开发投资增7.8% 增速回落。国内此前公布的数据显示，10月份制造业采购经理指数PMI为51.6%，比上月回落0.8个百分点；1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额增速比1-8月份加快1.2个百分点；前三季度中国GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增长；9月末M2余额同比增速比上月末高0.3个百分点；9月新增人民币贷款1.27万亿元，超预期增长。行业方面，江西飞南环保科技有限公司建设的年产10万吨电解铜项目全面建成并投产出铜；美国自由港迈克墨伦铜金矿公司印尼分公司周二封闭通往巴布亚Grasberg铜矿的主要道路，为三天以来第二次封闭。周二伦铜大幅走低收出对攻阴线，国内夜盘开盘后大幅下行，预计短线震荡偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：美原油指数大跌 TA冲高回落】

TA1801合约周二再度高开高走收长阳线，一举突破5600点一线。期价稳站于短期均线之上，并且突破前高5454一线，上行格局良好。但夜盘TA遭受重挫，期价高开低走收长阴线，悉数回吐日内涨幅，下探5日均线，与此同时，美原油指数暴跌超3%，回落至55美元一线，这主要是受到美联储12月可能再次加息的言论拖累，商品出现系统性下挫，同时EIA下调全球原油需求预期，原油库存攀升，对油价形成打压。应关注TA5日线支撑，市场扰动信息较多，短多注意减持。（新纪元期货 石磊）

【黑色：系统性风险打压 黑色系遭遇重挫】

螺纹受基本面提振，短线有反弹需求，稳站短期均线族之上，连收五颗阳线触及3954元/吨，但夜盘受外盘商品普遍大跌的拖累，高开低走收长阴线，应当注意短多跌落5日线需离场。铁矿石1801合约周二仍维持于450-480区间窄幅震荡，基本面尚不具备向上突破的条件，夜盘则重挫近5%跌落短期均线族，走势较为悲观。焦炭现货价格有所回升，期价周二受提振平开高走收阳，暂获10日线支撑，但夜盘受拖累大跌超2%，回吐日内涨幅，关注下方20日线支撑。焦煤表现相对坚挺，1801合约暂获5日和40日线支撑显著，维持于1200点一线震荡整理，同样的在夜盘出现异动，大幅回落，前期短多关注10日线支撑来决定是否继续持有。动煤1801合约下行遭到破坏，上周连收小阳线反弹拉升，稳站短期均线族之上。系统性风险之下，隔夜暴跌，应当关注日内走势，再做后续操作。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线震荡偏弱走势】

原油方面，14日，WTI原油主力合约开盘56.72美元/桶，至北京时间17:00报收56.63美元/桶。石油输出国组织报告显示，10月委内瑞拉原油产量跌破200万桶/日，触及近三十年来最低水平。现货面，市场报价小幅下滑，中石油及中石化部分大区出厂价下调，现货市场炒作热情降温，贸易商积极出货，市场成交气氛一般。装置上，中天合创LLDPE装置10月1日停车，开车时间待定；蒲城清洁能源LLDPE装置10月15日起停车检修1个月；上海石化1PE一线11月份全月检修；燕山石化老LDPE3线11月6日起停车中修。14日企业装置开工率为94.8%左右，与上一交易日持平。当前开工率仍处于较高水平，同时神华宁煤计划11月份正式投产开车，后期供给端压力望增加。库存方面，14日石化库存约为67万吨左右，较上一交易日上升2万吨左右。连塑1801合约周一冲高回落收出小阴线，持仓量有所减少，早盘开盘后一度上冲，不过在9900附近遇阻震荡回落，预计短线偏弱走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:多单离场观望】

周二沪胶期货大幅回调，主力合约RU1801夜盘暴跌5.23%，重回低位震荡区间；日胶指数再度失守200整数关口。库存方面，截止11月14日，上期所天胶期货库存为40.62万吨，较前一交易日增加2560吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，而下游需求旺季不旺，加之庞大期货库存压制，沪胶中期进入熊市波动。短期来看，夜盘大宗商品市场集体暴跌，市场氛围转空，沪胶基本面缺乏实质利好，短线重回低位弱势震荡，多单离场，谨慎观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:中期震荡筑底，维持逢低偏多思路】

近期市场焦点转向特朗普税改计划的进展，美国参议院版税改议案将减税推迟至2018年实施，引发市场对美国税改前景的担忧，短期对金价有支撑。但美国财长努钦表示，倾向于明年下调企业税，众参两院的税改法案版本差异不大，不担心参议院税改法案推迟企业税改部分。受此影响，金价承压回落，整体维持在1280美元/盎司下方震荡。当前美国税改计划的进展是影响黄金价格的主要因素，本周美国众议院将对税改议案进行表决，需密切关注。但长期来看，我们认为美联储缩表和12月加息预期已被反复消化，特朗普税改预期逐步兑现，对于黄金来说，利空将逐渐出尽，中期震荡筑底是大概率事件，维持逢低偏多思路。(新纪元期货 程伟)

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