早盘简报
2015年8月24日星期一

最新国际财经信息

1. 中国8月财新制造业PMI初值47.1，创09年3月来最低，为连续第六个月低于50.0的荣枯临界值，显示第三季度内外需仍然疲弱，制造业运行进一步放缓。
2. 国务院印发养老金投资管理办法：投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%；参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的。
3. 德国8月制造业PMI初值升至53.2，创16个月最高水平，表明制造业企业活动增长强于预期，且意味着德国经济有望在第三季取得坚实的增长。
4. 欧元区8月制造业PMI初值为52.4，好于预期值52.2，因大幅降价刺激新订单增加，8月企业活动增长意外加快。
5. 美国8月制造业PMI初值意外降至52.9，为2013年10月来最低，突显了增长动能的乏力，以及美国制造业普遍存在的价格下滑的压力。
6. 上周五，因投资者担心中国经济和全球增长放缓，美股创三年来最差单周表现。截至收盘，道指暴跌3.12%，标普500指数大跌3.18%；WTI原油收跌2.11%，报每桶40.45美元；纽约黄金收涨0.6%，报每盎司1159.60美元，创逾六周收盘新高。
7. 上周五，沪深两市双双大幅低开，沪指微幅回升后冲高回落，尾盘再度下挫，险守3500点。截止收盘，沪指报3507.74点，跌幅4.27%；深成指报11902.05点，跌幅5.42%；创业板报2341.95点，跌幅6.65%。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

金融期货

【股指：关注IF加权3303的支撑力度，尝试逢高短空交易】

政策信息。1.国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例合计不得高于30%。2.证监会表示，对上市公司大股东违法减持的行为进行处理；暂缓分级基金产品注册工作。
市场分析。上周IF、IH及IC主力合约分别下跌13.48%、12.62%和14.34%，中期空头趋势进一步强化。周五资金流出明显，期指三个品种总持仓下滑9192手，其中IF减仓3914手。主力持仓方面，IF及IC空头力量逐步增加，需警惕的是，中信会员净空持仓增加2000手。趋势方面，中期空头趋势未能好转，周K线组合显示反弹结束，有再度下跌动能。周五IF加权3534的颈线位被跌破，中短期均线在上方压制并向下发散，短期将试探7月9日低点IF加权3303的支撑。技术形态有利空方。
操作建议。周五全球股市暴跌有新一轮金融危机的征兆，养老金入市政策长期利好股市，但养老金不是证金公司的救市资金，短期对市场的作用仅限于心理层面的支撑。关注IF加权3303的支撑力度，警惕进一步破位的下跌风险。建议多单逢高减仓，尝试逢高短空交易。（新纪元期货 魏刚）

农产品

【油脂：下跌威胁加大】

CBOT大豆期货周五下跌，与商品市场及股市一起下滑，因担心全球经济体质和需求下滑。美国中西部地区迎来急需的降雨，为大豆市场带来压力，令市场预期下周一美国农业部(USDA)报告可能显示大豆生长状况改善。Pro Farmer预计美国大豆产量为38.87亿蒲式耳，平均每英亩产量为46.5蒲式耳，两项数据均低于USDA的最新预估。Pro Farmer结束了为期四日的年度作物巡查活动。12月豆粕期货合约收跌4.1美元，报每短吨314.6美元。12月豆油期货合约下滑0.61美分，报每磅27.67美分。国内豆粕3650是重要的支撑位，若跌穿则可能引发恐慌的技术抛售盘，因原油的暴跌，油脂期货难以在国内双节备货的扶住下走出单边独立上扬行情，仍存在摸底的威胁，多豆空棕套利强化。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低位震荡整理，缺乏方向】

鸡蛋现货价格，成为为数不多的，强势上扬商品。高校即将开学以及双节的临近共同促进鸡蛋需求提升，然而前期的集中淘汰以及蛋鸡“歇伏”引起目前鸡蛋供应量偏低，蛋价持续上涨；中焙糖协预估今年全国月饼消费市场会整体上涨10%左右，这对于鸡蛋消费利好明显，预计后市蛋价仍有上行空间。但后市随着蛋鸡“歇伏”的恢复以及年初集中补栏蛋鸡陆续开产，鸡蛋供应量回升，同时今年中秋节偏晚，鸡蛋大幅需求或将在9月上中旬启动，这或将制约蛋价上涨幅度。现货的强势，并没有给主力期货蛋价带来过多的刺激，因金融属性占据上风，风险偏好受到普遍抑制，多头买兴匮乏。4050到4000区域料难在现货坚挺过程中击穿，低位震荡测底短线追随商品大势交投。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：无仓暂观望】

上周五伦铜探低回升，至收盘下跌0.53%。库存上，LME增加200吨，至353825吨；21日上期所库存注册仓单减少1128吨，为32425吨。国内精铜产量增加，供给压力仍大。上周财新中国制造业采购经理人指数8月PMI初值降至47.1，连续第六个月处在荣枯线下方，市场对中国经济放缓带动全球放缓的忧虑不断加深，中国、美国等股市大幅下跌，对铜消费下降的担忧增加。技术面看，伦铜收出带下影的阴线，上方10日均线压力较大，短线关注5000一线的支撑力度。国内连续交易时段，铜价低开震荡。总体看，铜价仍处弱势，关注伦铜能否有效跌破5000一线，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油走低，空单持有】

TA近远月合约上周维持区间震荡，1509合约震荡于4400-4600元/吨，1601合约震荡于4600-4800元/吨，基差维持在-200元/吨左右。期价承压向下发散的短期均线，随着美原油指数不断刷新低点，TA于上周五夜盘向下跌落区间下沿，破位之后仍有下跌空间。现货方面，PX价格重回下行区间，PTA价格失去成本支撑。PTA工厂开工率出现大幅下滑，多家企业意外检修，而下游聚酯的开工率也在回落，供需两弱，期价反弹乏力，仓单压力较大，而承压回落的概率较大。建议空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：空单继续持有】

螺纹1510合约和1601合约上周承压震荡下行，跌落短期均线族并且重回2000元/吨左右，近月合约和远月合约的基差走低，1510合约逐步向现货回归，但近远月的相对强弱关系发生变化，显示出短期调整，但中长线市场格局潜在向好。国际铁矿石仍在扩产，后期铁矿石价格将逐步失去支撑，国内螺纹和铁矿石库存在上周呈现小幅回升态势，基本面情况不佳。“阅兵蓝”之下的河北钢厂减产题材，炒作力量已经提前释放，就算产量小幅缩减，也难以抵消消费端的下滑。铁矿石期价上周冲高后维持高位震荡，但反弹节奏停滞，进口市场疲弱，近远月合约将承压小幅回落。螺纹近远月合约仍将震荡回落再探2000关口，建议螺纹空单持有，铁矿石多单逢高离场。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线向下寻求支撑】

因有迹象显示美国供应过剩且中国制造业活动疲弱，上周五美原油价格走低。现货面，市场价格延续下滑，部分石化价格继续下调，市场交投冷清，商家后市信心不足，继续让利出货寻成交。装置上，当前装置检修较少，供给压力增大，不过扬子石化PE装置计划在25-31日停车；9月份宁波富德MTO计划检修40日，后期供给压力或能有所减弱。上周五塑料1601合约高开震荡，MACD指标红色柱缩短，短线走势偏弱。当前检修装置较少，供给压力大，现货价格继续走软，隔夜原油走低，短线下行压力大，不过考虑到后期部分装置检修，预计下方会遇到一定支撑。操作上，短线暂观望。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:短线区间偏空思路】

上周沪胶期货弱势走低，主力合约RU1601周一至周四期价重心不断下移，周五最低下探至11700点，夜盘期价12000附近震荡整理。日胶指数持续下跌，期价运行于均线系统下方，技术指标呈现空头排列。海关数据显示，中国2015年7月天然橡胶进口量为267,645吨，环比大增73%，比去年同期增70%；1-7月进口量为1,396,256吨，同比降11.5%。中国是全球最大的天然橡胶进口国，主要从三大主产国——泰国、印尼和马来西亚进口。截止8月21日，全钢胎企业开工率为68.06%，较前一周五回升0.08个百分点；半钢胎开工率66.68%，与前一周五持平。中长期来看，东南亚主产区割胶旺季到来，全球需求尤其是中国消费延续低迷，胶价难以摆脱低位震荡区间。短期来看，主产国天胶出口稳步增长，国内汽车需求持续低迷，上期所天胶库存不断增加，宏观经济形势不乐观，基本面缺乏利多提振。技术面，下方11800-12000料有较强支撑，上方12500有压力，短线区间偏空思路。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金：前多适量持有】

因美股大幅下挫，避险情绪上升，上周五美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓677.83吨，流入2.39吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收240.7元/克，上海期银主力合约报收3482元/千克。上周财新中国制造业采购经理人指数8月PMI初值降至47.1，市场对中国经济放缓带动全球放缓的忧虑不断加深，中国、美国等股市大幅下跌，美元走软，市场资金流入黄金等避险资产。另外，朝鲜局势有所紧张亦对黄金等避险资产形成支撑。技术面看，美黄金收阳，下方5、10日举行形成支撑，不过上方1170附近阻力较大。操作上，前期多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

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