早盘简报
2016年1月18日星期一

最新国际财经信息

1. 12月央行口径外汇占款下降7082亿元，创历史最大降幅，外汇储备和外汇占款双双大降，表明资本外流压力加剧，使得降准预期升温。
2. 中国央行开展1000亿元6个月期限MLF操作，利率持平于3.25%，旨在维稳市场流动性预期，缓解节前资金面紧张压力。
3. 证监会新闻发言人邓舸今日回应称，目前融资融券业务整体维持担保比例远高于平仓线，风险整体可控，尚未出现大股东因股票质押回购业务而平仓的情况。
4. 美国12月工业产出环比降0.4%，为连续第三个月下降，表明美国经济在四季度仍面临一定的困难。
5. 上周五，股市、债市、原油纷纷重挫。截至收盘，标普500指数收跌2.16%，道指收跌跌幅2.39%；WTI 原油收跌1.78美元，报29.42美元/桶，创2003年11月以来最低收盘位；纽约黄金收涨1.6%，报1090.70美元/盎司。
6. 周五，沪深两市低开，随后沪指一路弱势下行。盘面上，板块集体沦陷，钢铁、煤炭板块领跌。截止收盘，沪指报2900.97点，跌幅3.55%；深成指报9997.92点，跌3.35%；创业板报2112.9点，跌幅2.86%。
7. 今日无重要数据公布。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：熊市特征显著，右侧交易更稳妥】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微涨0.03%，报6.5873元；2.沪股通净流出1.05亿；3.融资余额十连降逼近万亿关口，报10142.23亿元。
市场分析。股灾3.0的原因在于：监管层对注册制推出时间、IPO数量节奏、大股东减持等问题没有提供明确预期，市场担忧估值体系重构的恐慌情绪极大压制了风险偏好。当前已进入熊市节奏，在上述问题没有解决前，在指数没有走出下降通道前，尽量不做左侧交易。主力持仓传递信号偏多：IF/IC前五大主力总净空持仓大幅减少970/912手，中信、海通IF合约总净空持仓减少554/191手，中信、国泰君安IC总净空持仓减少423/51手。证监会表态注册制改革不会造成新股大规模扩容、尚无股权质押平仓情况，沪深交易所严控大股东减持行为，对市场情绪有所安抚。美欧股指暴跌，有继续破位深跌的风险，将显著抑制风险偏好。股指超跌严重，15、30分钟周期出现底背离形态，存在反弹要求。本周将再度考验上证2850支撑力度，跌破概率更大。若破位，将有再度急跌风险。但之后将有短期反弹机会，反弹目标位参考10日均线。
操作建议：支撑/压力：上证2850/3050。熊市思维对待，未出现明确见底信号之前，稳健者以观望为主不做左侧交易。激进者参考10日均线逢高短空，滚动操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：节前备货VS金融避险，期价震荡】

1月18日，美国金融市场休市一天，马丁路德金纪念日，此前芝加哥谷物涨跌互现，豆系小幅度收涨。当前距离春节假期还有三周时间，国内油厂1月28日至2月5日之间将陆续进入春节停机放假模式，大多要正月初六以后才会陆续开机，饲料厂节前备货需求持续，这种季节性利好带动下，粕类保持偏强运行，但豆粕2430-2450区域强势持稳几率不高，上行空间因金融市场环境而受限制。油脂市场，因菜油抛储数量增多成交放大，且传豆油储备也面临轮出，这增加期货盘面抛售压力，以豆油为例，5500颈线位是多空重要防线，上可维系250-300点区间震荡，下可开启同等幅度的寻底空间。年初以来，国内股市崩溃下跌，国际原油加速下跌，金融风险因素一直困扰盘面，为其恐慌情绪散去，油粕节日前可存较强反弹机会，反正震荡加剧。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：期现背离，短期市场波动加剧】

搜牧17日讯,产区鸡蛋价格继续稳中上涨，整体货源偏紧，市场走货顺畅，销区到货不多，局部地区鸡蛋价格受产区影响被动上涨，短期鸡蛋价格仍有小涨可能。周末现货价格的暴涨，与期货价格的破位下跌，形成鲜明对比，显然，期货价格计入了更多的利空因素，期货现货价差持续扩张，这将加剧短期期货价格的分歧，市场波动料将加大，5日线附近空单适当减持，而多仅宜短。（新纪元期货王成强）

【白糖:短线或陷入5400-5500区间震荡】

上周郑糖期货探底回升，主力合约SR1605下方5400暂有支撑；ICE原糖期货后半周大幅走强，因对供应紧张的担忧支撑。消息方面，由于严重旱情导致印度睡裤蓄水量告急，导致印度主要甘蔗种植区马哈拉施特拉邦的农户被迫削减甘蔗种植面积。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，郑糖下方5400暂有支撑，但节前备货接近尾声，产区进入旺产期，糖价继续上行空间亦有限，短线或陷入5400-5500区间震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或偏弱走势】

上周五伦铜震荡走低，至收盘下跌1.75%。库存上，伦铜库存234175吨，增加775吨；15日上期所注册仓单74749吨，流入16903吨。波罗的海干散货运价指数连续九日创新低，显示全球需求低迷。而美国公布的数据显示，12月零售销售意外下滑，工业生产连续第三个月下降，而企业库存录得2011年来最大降幅。另外，中国农历新年来临前的季节性需求下降，对铜价形成制约。技术面看，伦铜收出中阴线，收盘跌破5日均线，在前期短暂反弹后重回弱势。操作上，偏弱思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油持续下挫，期价维持4300之下震荡】

TA1605合约期价上周五个交易日大幅下挫，周一期价承压交叉的短期均线中阴线回落，破位4400点正式开启下跌之路，周二低开低走长阴暴跌几近触及跌停，系数回吐前一个月的涨幅，随后期价在4300点之下低位震荡整理，并创出新低。成交回落但持仓大幅飙升，显示出短线空头力量尚未离场。工业品的暴跌近期主要受到美原油指数暴跌的影响，原油破位40美元后一路下降逼近30美元，其中02合约短线破位30美元。而TA基本面陷于消费淡季，下游聚酯需求清淡，技术指标显现出强劲的空头信号，短线期价将延续4300点之下震荡偏空。（新纪元期货 石磊）

【黑色：螺纹再度上攻1800点，有望突破前高】

螺纹1605合约元旦之后在股指暴跌的拖累下，结束阶段反弹呈现调整格局，本周调整得以延续，但整体商品环境较为平稳，因此在60日线的支撑下期价呈现探低回升格局。持仓激增显示出多头发力，期价快速推高，两连阳重回前期反弹之路，目标剑指1800点之上。技术指标来看，MACD绿柱收缩转为红柱，呈现出反弹延续的格局，短期期价将延续偏多走势，有望突破前高。铁矿石上周调整幅度强于螺纹，主要受到港口库存飙升的打压，近期跟涨螺纹的动能不足，反弹之路较为坎坷，上周四探低回升后周五大幅冲高回落，短线在300-310之间争夺，若突破310元/吨则短多可适当加仓。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：若有效跌破7700一线，则下行空间打开】

因中国股市进一步下挫，以及担忧伊朗原油出口增加将加重国际油市供应过剩局面，上周五美原油价格走低。现货面，上周石化库存仍处于偏低水平，不过石化价格松动，现货价格走低。上周五塑料1605合约震荡走高，收出高开十字星，上方10日均线有一定压力，MACD指标绿色柱扩大,短线走势震荡。由于上游原油、乙烯价格走低，成本支撑减弱，而下游需求改进有限，对行情形成制约。预计短线震荡偏弱走势，若有效跌破7700一线，则下行空间打开。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：短线关注万点压力，若不能有效突破，背靠万点抛空】

上周沪胶期货低位弱势震荡，主力合约1605周一跌破万点整数关口，周二最低跌至9590元/吨，周三至周五期价窄幅震荡整理。日胶期货探底回升，期价重新回到150-160震荡区间。上周轮胎企业开工率回暖，截止1月15日，全国全钢胎企业开工率为55.84%，较上周回升3.88个百分点，去年同期为58.07%；半钢胎企业开工率为63.74%，较上周回升7.20百分点，去年同期为67.01%。但上期所天胶库存继续攀升，截止1月15日，天胶期货库存为20.29吨，较元旦前增加24390吨；天胶库存小计为26.18万吨，较前一周五增加5429吨。综合而言，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，需求端不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，泰国政府收购计划一定程度提振市场，但收购数量有限及收购价格不及预期难以改变天胶弱势格局，且全球股市恐慌式下跌，市场悲观情绪高企，短线沪胶仍将维持弱势震荡。操作上，中线空单继续持有，短线关注万点压力，若不能有效突破，背靠万点抛空。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短多思路为主】

受避险情绪影响，上周五美黄金价格走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓657.92吨，增加3.86。国内连续交易时段，上海期金主力合约收233.75元/克，上海期银主力合约报收3307元/千克。上周原油大幅走低对金价形成拖累，不过周五时因美国12月核心零售销售月率下滑0.1%，不及市场预期的增长0.2%，市场的避险需求增加，对黄金形成支撑，上周五美黄金走高。本周重点关注美国消费者物价指数、中国2015年四季度GDP和规模以上工业增加值。技术面，黄金收出中阳线，下方1080一线支撑较强。操作上，短线或偏强走势，逢低短多操作为主。（新纪元期货 罗震）

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