早盘简报
2017年09月21日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行300亿逆回购操作，中标利率持平于2.45%和2.75%，当日实现净投放为零。
2. 美联储保持当前利率不变，宣布从今年10月开始缩减4.5万亿美元的资产负债表规模。多数联储高官预计今年还有一次加息，意味着12月仍可能加息。
3. 周三美股收盘涨跌不一，美联储宣布将从10月份开始缩减资产负债表规模，并预计今年12月份将加息一次。道指涨0.19%，标普500指数涨0.06%；纽约黄金收涨0.4%，报1316.40美元/盎司；WTI原油收涨1.88%，报50.41美元/桶。
4. 周三，沪深两市呈现探底回升的走势。盘面上，有色金属、半导体等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3366.00，涨0.27%；深成指报11191.13，涨0.97%；创指报1892.67，涨0.66%。
5. 今日关注：11:00日本央行公布利率决议；20:30美国当周初请失业金人数；21:00美国7月FHFA房价指数月率；22:00欧元区9月消费者信心指数初值；22:00美国8月谘商会领先指标月率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线调整把握低吸机会】

政策消息。1.离岸人民币微跌0.03%报6.5844元；2.央行开展300亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通三日累计净流入33.14亿。
市场分析。周三，期指呈现探低回升的走势。现货市场方面，有色金属板块大涨带动股指反弹。主力合约IF、IH、IC分别贴水-2.96、-12.57、23.47点，基差小幅收窄。IF加权回踩20日线企稳回升，收复5、10日线，整体维持在3800点上方震荡。IH加权再次受到2280与2562形成的上升趋势线支撑，预计在此处企稳的可能性较大。IC加权收复上一日跌幅，短期关注6700整数关口压力。上证指数站上20日线，连续四周维持在3340-3400区间震荡。
操作建议。美联储利率决议宣布10月开始缩减资产负债表，年内还将加息一次，政策声明整体偏鹰派。预计股指短线或有下探，但仍需维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：价格持续震荡缺乏趋势突破，观望为主】

SGS数据，马来西亚9月1-20日出口棕榈油878422吨，较8月同期增加26.8%。ITS数据，马来西亚9月1-20日棕榈油出口852206吨，较上月同期增长25.4%。Agroconsult预计2017/18年度巴西大豆播种面积3500万公顷，产量1.111亿吨，比本年度减少4%。
欧盟将从周三开始将阿根廷生物燃料进口关税从2013年制定的22%-25.7%下调到4.5%-8.1%。美联储议息会议结束，并偏鹰派，美元上涨金融市场波动加大。
本季豆系关注北美收割和南美播种天气及进度，丰产压力下演绎多空均衡震荡市。双节备货尾声下油粕量能萎缩波动率降低，观望为主，短线下探可试短多。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单暂时止盈】

周三郑糖期货窄幅震荡，主力合约SR1801延续低位横盘整理，市场量能萎缩。ICE原糖期货周三上涨，因在巴西价格跌至乙醇平价之下后阻止了卖盘，出现空头回补。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，地方储备成交不尽如意，市场预期较为悲观；但郑糖逼近前期低点，短线下跌空间亦受限，空单暂时止盈，耐心等待期价企稳后的抛空机会。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利继续持有】

周三郑棉期货反弹，主力合约CF1801突破15500压力，夜盘窄幅震荡；棉纱期货亦震荡走强， CY1801与CF1801价差小幅扩大。ICE期棉周三持稳，市场成交清淡，关注周四发布的USDA周度出口销售数据。消息方面，中棉协数据统计，截止9月19日，长江流域棉花采摘进度为20%左右，交售价格为3.02元/斤，交售进度仅有1.5%；黄河流域采摘超39.1%，交售价格为3.16元/斤，交售进度7.15%。储备棉竞拍情况，9月20日国储棉轮出销售2.72万吨，实际成交2.72万吨，成交率99.40%，成交均价14924元/吨（+189）；9月21日储备棉轮出两节共挂拍3万吨，其中新疆棉2.11万吨。仓单方面，截止9月20日，郑商所棉花仓单数量897（-20）张，有效预报0（0）张，折货3.588万吨。综合而言，新疆籽棉收购价格坚挺，对郑棉带来一定支撑；但新棉购销进度缓慢，市场观望情绪较浓，储备棉仍是市场主要供应来源，短线郑棉或有震荡反复，单边观望为宜；多CY1801空CF1801套利继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线观望为主】

周三上期所铜1711合约震荡走高，至收盘上涨0.16%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存313850吨，大幅增加13225吨；20日上期所铜仓单57426吨，持仓减少3134吨。FOMC宣布维持目标利率区间在1.0%-1.25%不变；预计今年再加息一次；预估显示明年加息三次，2019年加息两次。美元指数走高，给铜价带来一定压力。ICSG在最新的月报中称，今年6月全球精炼铜市场供应短缺70000吨，5月为短缺50000吨。国内宏观面，8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速比上月回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速比上月回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点。行业信息方面，赞比亚矿业协会公布的一份报告称，保守估计，今年年底赞比亚铜产量料增至80万吨。媒体报道，CSPT小组10家企业代表将于本周四在上海会面，参加四季度TC/RC会议。周三上期所铜震荡走高，短线反弹走势，预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：原油谨慎偏多 TA获5200支撑微涨】

TA1801合约周三小幅高开高走再收阳线，期价回升至短期均线族之上，成交平稳持仓显著增加，技术指标MACD绿柱再收缩，技术走势有望延续短线偏多。PTA现货市场坚挺，成本支撑良好，聚酯负荷率高。美原油指数突破50美元后窄幅震荡，周三收中阳线冲击51美元之上，预期对工业品形成提振。PTA或暂维持5200-5350之间窄幅震荡，操作上建议波段短多为宜。（新纪元期货 石磊）

【黑色：中线下行趋势不改 短线震荡警惕反弹】

螺纹钢主力1801合约周三回踩3700点一线后拉升，收小阳线于3758元/吨，短线暂获支撑，但上行压力重重，成交和持仓下滑，下跌动能稍显缓和，短线暂维持低位震荡思路，破3700继续看空，突破3800轻仓偏多。铁矿石1801合约受黑色系限产预期的拖累，走势最为悲观，期价周三低位震荡收阴线，夜盘同样阴跌，短线关注500点一线压力，建议空单谨慎持有或部分止盈。双焦波动加剧，焦炭1801合约周三巨幅探低回升，期价一度下探2110元/吨，随后拉升至2200一线，夜盘再次小幅回落，前期空单依托2200点持有，可适当减仓保护盈利。焦煤1801走势与焦炭相近，波动较大，日内大幅下探1251元/吨后反抽收中阳线，期价站上1300点，夜盘再低回探至1300点之下，短线双焦在整数关口反复争夺，空单应当注意止盈。动煤主力1801合约受旺季末期提振，需求良好，近期高位波动加剧，震荡反复，周三收微弱阴线，夜盘则大幅下挫，失守5日和10日均线，头部迹象显著，多单注意止盈警惕追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或有小幅反弹，前空适量减持】

原油方面，20日，WTI原油主力合约开盘50.27美元/桶，至北京时间17:00报收50.36美元/桶。伊拉克石油部长在阿联酋举行的一个能源会议上表示，伊拉克和参与全球减产协议的部分其他产油国认为，应当额外减产1%，帮助市场恢复平衡。现货面，市场报价下滑100元/吨左右，中石油及中石化连续下调出厂价，成本面利好支撑减弱，PE市场跌势难止，下游备货积极性不高，市场实盘侧重商谈。装置上，上海石化1PE1#装置8月13日停车，计划检修至9月30日；神华包头全密度装置12日开始停车检修，初步预计停车15天左右；神华宁煤LLDPE装置9月15日停车，计划10月份正式开车。9月19日企业装置开工率为95.2%左右，较上一交易日持平。此前公布的8月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、固定资产投资等经济数据不及预期，宏观面对塑料的支撑减弱。需求上，9-10月份是棚膜生产旺季，预计后期需求有所改善。库存方面，9月20日石化库存为83.5万吨左右，较上一交易日上升1.5万吨左右，近期库存不断走高，为近三个月以来较高水平，库存压力增加。连塑1801合约周三高开震荡，持仓量增加，至收盘收出十字星。预计短线或有小幅反弹，前空适量减持，无仓观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:空单逢低逐步止盈】

周三沪胶期货止跌企稳，主力合约RU1801下方15000附近暂获支撑；日胶指数止跌反弹，期价重心小幅上移。消息方面，美联储宣布10月启动缩表，年内或再次加息。期货库存方面，截止9月20日，上期所天胶期货库存为37.28万吨，较前一交易日增加1870吨。综合而言，天胶主产国并未限制出口，市场预期落空，基本面走弱；美联储政策声明整体偏鹰派，美元短线走强，亦对工业品市场造成一定压制，短线沪胶低位仍将震荡反复，空单逢低逐步止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储利率决议偏鹰派，黄金短期承压】

今日凌晨美联储利率决议宣布10月开始缩减资产负债表，符合市场预期。但点阵图显示年内还将加息一次，支持12月加息的委员由6人上升至11人，这一点超出市场预期。美联储主席耶伦讲话表示，美国经济未来数年将温和扩张，飓风对经济的影响是短期的，劳动力市场稳健向好，拖累通胀疲软的因素是暂时性的，必要时调整货币政策，以便通胀率回升至2%。耶伦讲话整体偏向鹰派，美元指数低位反弹，收复92关口。国际黄金大幅回落，跌破1300整数关口。美联储政策声明暗示，美国通胀疲软受暂时性因素的影响，未来将会达到2%的水平，并不阻碍12月加息。美国联邦基金利率期货显示，美联储12月加息的概率由50%上升至70%。我们认为美联储宣布缩表在市场预期范围之内，12月加息的预期之前被市场低估，现在得以修正，对于黄金来说，利空将逐步得到消化，短期震荡筑底的可能性增加，维持逢低偏多的思路。(新纪元期货 程伟)

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