早盘简报
2017年07月27日星期四

最新国际财经信息

1. 周三，央行在公开市场进行1300亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日实现净投放为零。
2. 受服务业和电影行业提振，英国二季度GDP环比增长0.3%，增速较一季度小幅加快。同比来看，二季度GDP增速从2%下滑至1.7%，符合市场预期。
3. 美联储7月会议维持利率不变，称若经济发展符合预期，会“相对较早”启动缩表，并承认美国通胀疲弱态势，令市场对年内再次加息的预期下降。
4. 周三美股收高，三大股指均创历史新高。美联储宣布维持利率不变，并表示很快将开始启动缩表。道指涨0.45%，标普500指数涨0.03%；纽约黄金收跌0.2%，报1249.40美元/盎司；WTI原油收涨1.80%，报48.75美元/桶。
5. 周三，沪指全天呈现宽幅震荡的走势，盘面上，保险、机场航运、白色家电居板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3247.67，涨0.12%；深成指报10297.34，跌0.54%；创指报1681.31，跌0.40%。
6. 今日关注：09:30中国6月工业企业利润；14:00德国8月Gfk消费者信心指数；20:30美国6月耐用品订单月率；20:30美国当周初请失业金人数、6月贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期存在调整要求，逢高减多】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.23%报6.7577元；2.央行开展1300亿逆回购操作，当日净投放为零；3.深股通连续14日累计净流入118.11亿。
市场分析。周三，期指维持高位震荡。现货市场方面，有色金属、银行板块上涨，保险板块下跌。主力合约IF、IH、IC分别贴水21.39、4.20、76.70点，基差小幅扩大。IF加权跌破10日线，关注下方20日线支撑。IH加权连续两日回调，60分钟周期形成顶背离。IC加权跌破20日线，短期面临回调压力。上证指数高位震荡加剧，60分钟周期死叉，警惕日线再次背离。
操作建议。经过连续上涨后，股指陷入高位震荡，短期存在调整的要求。金融监管尚未结束，警惕监管再次升级带来的被动去杠杆压力，多单逢高离场。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：下探后再度上扬，维持强势震荡】

因在之前连续三日下跌后，有一轮低吸买盘，美豆涨0.93%；美豆粉涨0.62%；美豆油涨0.91%；且美联储利率决议日前，美元指数仍维持这弱势，货币金融属性较强的大宗商品类别轮番大涨，对豆系价格有溢出性影响。本周降雨由北向南转移，最新预报显示雨量增加较为理想，产区大部收获降雨较为及时，利于墒情改善，是近两日收跌主要因素，料本周延续走弱形势。未来两周温度预期略有调降，但降雨仍有偏干炒作可能， 短期仍有风险支撑。
美豆维持在980-1030区间强势震荡，天气炒作左右国内油粕市场波动，天气多变将加剧市场波动，趋势交易难度较大，更多在于波段偏短的投机交易。国内豆粕2750、菜粕2250处获得支持，追随商品大势反弹，转入波段多单参与；豆油波动区间6030-6200，价格未能作出实质性突破，维持震荡或调整状态，单边交易谨慎不过度参与追涨；Y-P价差趋势扩大延续，可继续持有或增持。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货再续大涨，期货高升水得到修复】

26日，全国鸡蛋价格大幅度上涨，产区向三元逼近，局部如山东、河北等地已经成功跃进三元时代，目前各地存货量一般，由于连日高温，货源供应稍显紧缺，经销商收货积极性尚可，但因涨幅过大，部分地区价格出现混乱现象。主产区价格2.76-2.99，强势看涨。7月下旬以来，现货上涨幅度较大，临近8月价格有加速上涨势态，期货高升水状态得以修复，料期价下探空间受限。技术层面上，1709合约4030是强阻力，近一个月来数次承压回落，支持为上移至3900，日内将开阳上涨，再探4030阻力，后市关注突破风向跟进波段偏短参与；资金流入1801合约，该合约价格波动区间上移至4000-4200，逢下探波段多单参与。（新纪元期货王成强）

【白糖:短空逢低部分止盈】

周三郑糖期货大幅下挫，主力合约SR1801跌破低位震荡区间，最低下探至6100点，夜盘低开后小幅反弹。ICE原糖指数周三上涨，受巴西雷亚尔走升带动。现货方面，主产区糖价持稳为主，云南昆明新糖报价6170-6200元/吨，南宁中间商报价6380-6490元/吨，湛江中间商广东糖报价6400-6450元/吨，报价不变，成交一般。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中期进入熊市周期。短期来看，下游需求旺季特征不明显，市场缺乏反弹动能，但昨日主力多头大幅增仓，期价下行空间亦受限，短线或陷入低位震荡走势，短空逢低部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:关注前低支撑，短空谨慎持有】

周三郑棉期货弱势下跌，主力合约CF1709跌破15000整数支撑，期价再度寻底。ICE期棉周三下跌，关注美国农业部周四即将公布的出口销售报告。储备棉竞拍情况，7月26日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交1.67万吨，成交率56.38%，成交均价14367元/吨（-101）；7月27日储备棉轮出两节共挂拍2.97万吨，其中新疆棉1.11万吨。仓单方面，截止7月26日，郑商所棉花仓单数量2347（-32）张，有效预报10（0）张，折货9.428万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新棉长势良好，国家延长储备棉轮出时间或成定局，且新疆棉的投放数量料将增加，前期所担忧的本年度供需结构矛盾将大幅缓解，近期郑棉九月期价将回归弱势震荡走势，关注前低支撑，短空谨慎持有。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：供应偏紧预期升温，短线或偏强走势】

周三伦铜冲高回落，至收盘上涨0.73%。库存上，LME铜库存303250吨，减少1600吨；26日上期所铜仓单56852吨，持仓减少425吨。中国有色金属工业协会再生金属分会证实，2018年年底中国将禁止“废七类”进口。废铜从形式上可划分为六类废料和七类废料，其中六类废料可以直接利用，而七类废料必须经过机器或人工拆解和分拣才能使用。废铜供应紧张预期升温成为行情上涨的导火索。国内宏观面，前期公布的国内公布的中国二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于预期的6.8%。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。供给端，上周秘鲁一矿业工会领袖称，为抗议政府提出的劳工权益相关改革，工会工人开始无限期全国大罢工；美国自由港迈克墨伦铜金矿公司周二称，近来在解决旗下位于印尼的Grasberg矿纠纷问题方面取得进展，但如果不能达成长期协议，则仍将寻求仲裁。伦铜周三冲高回落，收出带上影阳线。国内夜盘震荡走高，预计短线震荡偏强走势。（新纪元期货 罗震）

【PTA：需求走弱 TA震荡回落】

TA1709合约周二夜盘小幅平开上探5日线，周三日内则减仓再度下挫，期价报收六连阴直逼20日线，5日均线拐头向下跌穿10日线，形成短期偏空信号，技术指标MACD形成死叉信号，短期下行格局良好。隔夜美原油指数近期波动加剧，周三小幅探低回升，仍在向上运行，但原油价格向PX传导不佳，同时PTA下游聚酯产销走弱，预期将挤压TA利润，打压期价。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体高位震荡 分歧加大波段操作】

黑色系维持高位多空均衡区域震荡，交投激烈，后市分歧加大。铁矿石1709合约周三遭遇大幅减仓回落，期价自530一线回踩5日线，整体维持高位震荡，夜盘暂获10日线支撑小幅回升，趋势暂不明朗，波段思路。螺纹钢1710合约在回踩20日线以及上半年震荡区间的上沿后，暂获支撑，周三一度上冲逼近前期高点，但随后巨幅减仓回落收长上影小阴线，夜盘又回踩20日后收小阳线，高位震荡加剧，以波段思路为宜，多空参考3500点一线作为持有或离场依据。焦化企业利润回升，高炉开工热情高涨，使得双焦的供需都偏紧，现货市场挺价心理较强，焦煤、焦炭表现始终强势，收复5日和10日均线，仍有再刷新高的较大可能。动煤1709合约处于消费旺季，走势偏强，短线受黑色系其他商品影响，或有小幅调整，前期多单破600点应暂时离场。中期多空分歧加大，短线仍陷高位震荡，趋于强势波动，操作上以波段短多为宜。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，观望为主】

原油方面，因美原油库存降幅超预期，周三美原油价格走高。现货面，今日PE市场报价高位震荡，中石油及中石化出厂价涨势放缓，买家投机积极性转弱，其中神华PE高压、线性成交率下降，贸易商积极出货。装置上，抚顺石化新老HDPE装置开车正常；扬子石化聚乙烯装置LLDPE装置停车，因上游装置问题开车计划推迟；中煤蒙大PE装置已经顺利开车，目前装置现产7042，装置运行稳定；神华新疆聚乙烯装置临时停车，计划停车15天左右。神华宁煤7月中旬投料试车成功，产出合格聚乙烯粒料。抚顺石化、中煤蒙大装置检修后重启，不过扬子石化装置重启推迟，同时新增神华新疆装置停车，后期扬子石化、新疆神华装置重启后，供给端压力将增大。需求上，7月棚膜进入备货期，棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。连塑周三高开低走，早盘一度上冲9750一线，不过上方压力较大回落，10点30分盘中出现一波跳水，下午开盘后震荡走低，至收盘K线收出中阴线，跌破5日均线支撑，MACD指标红色柱缩短。预计短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:RU1801下方支撑较强，逢低可轻仓试多】

周三沪胶期货冲高回落，主力合约RU1709重心缓慢下移，主力开始移仓一月；日胶指数延续60日均线上方横盘震荡走势。库存方面，截止7月26日，上期所天胶期货库存为35.44万吨，较上一交易日增加3940吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，受庞大仓单压制，九月期价难有趋势反弹行情；但整体工业品市场多头氛围未改，RU1801下方支撑较强，逢低可轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:美联储7月会议声明偏鸽派，支撑金价上涨】

今日凌晨美联储宣布维持利率不变，政策声明称，若经济发展符合预期，会“相对较早”启动缩表，并承认美国通胀疲弱态势，无论是整体通胀，还是剔除食品与能源价格的核心通胀，都低于联储2%的通胀目标。美联储政策声明被市场解读为鸽派，美元指数大幅下挫，跌破94关口。国际黄金涨近1%，突破1260美元/盎司。美联储7月会议声明表达对通胀疲软的担忧，打压了市场对年内再次加息的信心，美元继续承压，支撑金价上涨。我们认为全球央行货币政策紧缩预期已被充分消化，黄金中期上涨格局，多单继续持有。(新纪元期货 程伟)

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