早盘简报
2017年10月10日星期二

最新国际财经信息

1. 周一，央行暂停逆回购操作，当日实现净回笼1000亿。
2. 中国人民银行行长周小川首次定义经济对外开放的“三驾马车”：一是贸易投资对外开放；二是汇率形成机制改革，逐步走向合理均衡；三是减少外汇管制，并逐步实现人民币可自由使用或者较高可兑换性。
3. 周一美股收盘下跌，纳指结束八日连涨。美股财报季将至，投资者表现谨慎。标普500跌0.18%，道琼斯跌0.06%；纽约黄金收涨0.8%，报1285美元/盎司；WTI原油收涨0.60%，报49.58美元/桶。
4. 周一，沪深两市双双高开，之后呈现逐渐回落的态势。盘面上，汽车整车、无人驾驶、人工智能板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3374.38，涨0.76%；深成指报11264.27，涨1.60%；创指报1889.84，涨1.22%。
5. 今日关注：14:00德国8月贸易帐；16:30英国8月工业产出月率、贸易帐。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短期维持逢低偏多思路】

政策消息。1.离岸人民币大涨0.51%报6.6154元；2.央行暂停逆回购操作，当日净回笼1000亿；3.节后首日深股通净流入28.89亿。
市场分析。受国庆期间央行定向降准，以及欧美股指连续大涨的影响，期指大幅高开后逐渐回落。主力合约IF、IH、IC分别贴水-6.56、-9.12、-5.83点，基差小幅收窄。IF加权高开低走，但收盘仍创年内新高，关注3860缺口支撑。IH加权站上20日线，重回2700整数关口。IC加权盘中突破前期高点6681，在6600-6629形成向上跳空缺口。上证指数高开在3400关口上方，之后逐渐回落，短期关注20日线及3357缺口支撑。
操作建议。央行定向降准的消息充分消化后，市场恢复平稳。十九大召开的时间窗口临近，维稳预期将支撑风险偏好回升，逢低博弈节后多头行情。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：供需报告周，价格更多时间呈现震荡】

9日，美豆主力跌0.58%；美豆粉跌1.19%；美豆油涨0.67%。据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至10月3日当周，基金持有的CBOT大豆净多持仓继续扩大至38134手，为连续第三周增加。10月9日美国哥伦布日，美联邦政府休假，本周USDA报告均推迟一天公布。其中，本周USDA周度出口检验报告推迟至北京时间周二23：00公布；USDA作物生长报告推迟至北京时间周三04：00公布。美国经纪商福斯通公司(INTL FCStone)发布报告，将2017年美国大豆单产预测值调高至49.9蒲式耳/英亩，高于一个多月前预测的49.8蒲式耳/英亩。市场关注北京时间本周五凌晨USDA10月供需报告，预计美豆单产略提高至50蒲式耳/英亩。咨询机构Safras & Mercado周五表示，巴西大豆种植面积占到预期总种植面积的5.6%，远低于上年同期的10.4%，因9月多数时间内干燥的天气状况推迟田间作业。美豆低位盘跌但表现抗跌，后市南美播种进度和美豆需求因素，将成为市场重要的交易线索。
国内豆油6150-6200区间，上行突破则空单减持避让，而承压将再存续跌寻底，日内关注马来西亚MPOB报告对油脂价格方向指引；豆粕维持在2750-2850核心波动区间，难以做出实质性趋势突破，震荡思路参与，勿追涨杀跌。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：跌势进入尾声，价格趋向筑底反弹】

9日，全国鸡蛋价格稳中小幅上涨，产区货源供应不多，内销走货好转，但经销商收货依旧略显谨慎；销区方面北稳南涨，整体到货不多，此轮涨价为节后补货拉涨，涨幅有限，全国主产区鸡蛋价格3.34-3.79，本季跌势入尾声。期货市场调整下跌的时间，超过了1个半个月的时间，充分计入了本季调整的要求，考虑到蛋鸡存栏的不足，本季现货调整空间受限，预计期价将启动筑底行情，后市将迎来参与波段反弹的契机。鸡蛋主力合约可关注4230-4250方向突破，持稳可进一步参与反弹。（新纪元期货王成强）

【白糖:空单继续持有，关注6000争夺】

周一郑糖期货弱势下跌，主力合约SR1801最低下探至6029点，夜盘窄幅震荡。ICE原糖期货周一收盘小涨0.1%，市场对上日跌幅进行整固。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，国家与地方储备持续投放储备糖，新年度甜菜糖已经开榨，市场供应压力增加，而下游需求进入消费淡季，近期郑糖仍将维持弱势震荡走势，空单继续持有，关注6000争夺。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:维持逢高偏空操作思路】

周一郑棉期货延续弱势，主力合约CF1801早盘一度跌至14955点，午后小幅反弹，夜盘窄幅震荡；棉纱期货表现抗跌，CY1801与CF1801价差最大扩大至7965点。ICE期棉周一几无变动，静待USDA报告。消息方面，分析师预计美国2017/18年度棉花产量在2130万包，9月供需报告预估为2176万包。仓单方面，截止10月9日，郑商所棉花仓单数量781（-10）张，有效预报24（+3）张，折货3.22万吨。综合而言，2017年储备棉轮出实际成交322万吨，有效保障市场供应；目前新棉收购进度加快，市场供应压力增加，近期郑棉仍将延续弱势震荡，维持逢高偏空操作思路；价差7850上方，多CY1801空CF1801套利考虑止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或震荡偏强走势】

周一上期所铜1711合约高开震荡，至收盘上涨1.68%，K线收出高开的十字星。库存上，LME铜库存291000吨，减少2450吨；9日上期所铜仓单21680吨，持仓减少1649吨。中国央行周一公布数据显示，9月末中国外汇储备为31085.1亿美元，环比增加169.83亿美元，为连续八个月增加。欧元区10月Sentix投资者信心指数公布值为29.7，好于预期和前值，触及十年新高。今日将公布德国8月季调后贸易帐，中国9月社会融资规模，中国9月末M2货币供应等数据，对此保持关注。国内宏观面，9月财新中国服务业PMI降至50.6 为21个月以来最低,综合了制造业和服务业的指数亦下滑至三个月低点；8月份社会消费品零售总额同比增长10.1%，增速回落0.3个百分点；8月规模以上工业增加值同比实际增长6%，增速回落0.4个百分点；1至8月份全国固定资产投资同比增长7.8%，增速比1至7月份回落0.5个百分点；1-8月份，商品房销售面积同比增长12.7%，增速比1-7月份回落1.3个百分点。不过，1-8月份，规模以上工业企业利润同比增长21.6%，增速比1-7月加快0.4个百分点，而9月中国官方制造业PMI指数52.4，远超市场预期值和前值。周一伦铜走势震荡，上期所铜夜盘低开震荡，预计国内短线震荡偏强走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂获5100点支撑 短线或小幅反弹】

TA1801合约节前突发跳水，交投重心自5300点一线迅速回落至5100点，跌落短期均线族，成交创天量，持仓显著缩水，节后复盘表现谨慎，期价窄幅震荡，最高探至5200点附近，下探遇5100一线支撑，收微弱阴线，夜盘维持震荡整理。与此同时，美原油指数也出现较大跌幅，随后在40日线暂获支撑，短线维持于50美元一线，震荡整理趋于反弹，预计将使得国内工业品也获得一定支撑，或有小幅反弹机会，建议PTA短空暂止盈，依托5100点可波段短多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：下行尚未结束 空单谨慎持有】

螺纹钢主力1801合约周一大幅高开于3762元/吨，一度上探3800点即20日线附近后回落，收中阴线再次跌落60日线，夜盘期价延续低开低走，跌幅超3%收于3600点一线，失守5日和10日线，自4200一线开启的下行格局尚未结束，建议空单继续谨慎持有。铁矿石1801合约周一高开低走收长阴线，吞噬节前微弱阳线，再次回落5日线下仍保持下行节奏，建议空单继续持有，有效站稳5日均线则空单减持或止盈离场。焦炭1801合约节后小幅冲高回落，形成中阴线回吐上一交易日阳线实体，再次承压5日线延续下行，夜盘小幅探低回升，操作上建议空单持有，突破5日线离场。焦煤1801走势更为偏空，周一小幅高开后长阴下挫，仍维持良好的空头格局，屡创阶段新低，短期目标1000点一线，建议空单持有，突破5日线离场。动煤主力1801合约技术盘面头部迹象显著，技术指标MACD出现明确的空头信号，在节前苦苦挣扎之后，周一长阴重挫跌落40日线，夜盘继续走低探至60日线附近，建议空单继续持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线走势震荡，观望为主】

原油方面，9日，WTI原油主力合约开盘49.25美元/桶，至北京时间17:00报收49.50美元/桶。贝克休斯上周公布的数据显示，截至10月6日当周，美国石油活跃钻井数减少2座至748座。OPEC秘书长巴尔金都上周日表示，明年该组织和其他产油国可能需要采取一些非常规举措来恢复油市的平衡。现货面，市场报价下滑50-100元/吨，现货出厂价上涨乏力，中油华北线性指导价甚至出现下调，成本面利好支撑减弱，节后商家陆续返市，市场成交气氛一般。装置上，上海石化1PE一线、二线停车；兰州石化老全密度装置继续停车。9日企业装置开工率为96.8%左右，较上一交易日上升0.8%，装置开工率较高。需求上，9月份PE下游终端需求有所提升，10月份下游棚膜仍处于旺季之中。库存方面，10月9日石化库存为82万吨左右，较节前最后一个交易日增加12万吨，库存压力仍存。连塑1801合约周一高开震荡，持仓量增加，上午开盘后一度冲高，11点左右出现一波跳水，下午略有回升，至收盘收出带长上下影的高开小阴线。预计连塑短线走势震荡，观望为主。（新纪元期货 罗震）

【天胶:中线空单持有，关注13000一线争夺】

周一沪胶期货弱势震荡，主力合约RU1801弱势回调，夜盘窄幅震荡；日胶指数窄幅回调。现货库存，截止9月29日，青岛保税区橡胶库存微涨至18.93万吨，为四个月来首度增长。期货库存方面，截止10月9日，上期所天胶期货库存为37.50万吨，较前一交易日减少2460吨。综合而言，天胶主产国进入割胶旺季，市场供应压力增加，而下游需求旺季不旺，供需基本面偏空，近期沪胶弱势震荡格局难改，中线空单持有，关注13000一线争夺。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金:短期不宜过分看空】

昨晚，美国总统特朗普讲话表示：美国已经不成功地应对朝鲜问题已经25年，花费数十亿美元，完全没有回报，对朝政策没有奏效。特朗普讲话推升了市场避险情绪，国际黄金小幅上扬。国庆期间公布的美国经济和就业数据表现强劲，美联储多位官员轮番发表鹰派讲话，表示支持年内再次加息，12月加息的概率陆续上升至90%。此外美众议院批准2018财年预算解决方案，特朗普税改取得重大进展，二者共同支撑美元上涨，令金价承压。但我们认为美联储加息和缩表预期，以及特朗普税改等利空因素正在不断消化，黄金短期震荡筑底的可能性增加，不宜过分看空，激进者可逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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