早盘简报
2016年1月29日星期五

最新国际财经信息

1. 国务院总理李克强表示，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。中国政府无意通过货币贬值推动出口，人民币不存在持续贬值的基础。
2. 周四，央行在公开市场分别进行800亿7天期、2600亿28天期逆回购操作，中标利率分别为2.25%和2.60%，与上次持平，当周实现净投放5900亿元。
3. 英国第四季度GDP年率初值增长1.9%，全球经济增长放缓是拖累英国经济下滑的主要原因，或令市场对英国加息的预期推迟。
4. 周四美股收高，油价上涨以及Facebook等强劲业绩推动美股上扬。道指上涨0.74%，标普500指数上涨0.53%；WTI原油收涨2.9%，报33.22美元/桶；纽约黄金收跌0.20美元，报1116.10美元/盎司。
5. 周四早盘，两市维持震荡状态，沪指一度跌破2700点，盘中两桶油奋起护盘但独木难支；截至收盘，沪指走出三连阴，3日跌幅9.63%。沪指报2655.66点，跌2.92%；深指报9082.59点，跌3.61%；创业板报1906.46点，跌4.56%。
6. 今日关注：08:05英国1月Gfk消费者信心指数；11:00日本央行公布利率决定；18:00欧元区1月核心CPI年率；21:30美国第四季度GDP年化季率；23:00美国1月密歇根大学消费者信心指数。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：熊市思路，不主动测底】

0129股指：熊市思路，不主动测底
政策消息。1.人民币兑美元微涨0.04%报6.5755元；2.央行开展3400亿逆回购，当周净投放5900亿；3.沪股通净流出3.42亿。
市场分析。周四股指反弹夭折，午后再度杀跌。市场进入深度熊市，对外盘跟跌不跟涨，反映内因才是不断下跌的根本原因。我们之前分析的内因在于：注册制推出时间、新股IPO数量节奏、大股东减持等没有明确预期导致信心崩溃，风险溢价猛升。同时降息降准不可能推出，大大低于市场预期。创业板指数底部报收长下影十字星后，并没有趁机展开反攻，选择再次回踩前期低点，表明多头反攻意愿不足。主力持仓传递信号较为矛盾：IF/IC前五大主力总净空持仓增加101/191手，传递信号偏空；但海通、国泰君安IF总净空持仓减少241/299手，传递信号偏多。上证指数连续三天下跌近10%，远离5日线，超跌严重，支撑位60月线2590，强支撑在牛市突破口2450。若要确认阶段性底部，需不断缩量、震荡筑底的过程。
操作建议。支撑/压力：上证2590/2740，熊市思路对待，稳健者以观望为主，不做左侧交易；激进者可参考上支撑压力位区间操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：油强粕弱，价格皆有下调预期】

CBOT大豆期货28日周四下跌1.6%，此前中国取消了一笔购买美国大豆39.5万吨的协议。豆粕期货大跌2.1%，受压于国内用户和海外买家的疲弱需求，这也拖累大豆期货下跌，而阿根廷非关键生长期的旱情炒作，对价格尚难形成持续驱动。美豆油期货收低0.45%，虽原油市场大幅度反弹的外溢效应限制了其跌幅，但上轨强阻力临近，多头风险增大。3月大豆合约收跌15-1/4美分，报每蒲式耳8.67-3/4美元。3月豆粕合约收跌5.6美元，报每短吨266.9美元。3月豆油合约收挫0.18美分，报30.69美分。
国内因饲料企业和经销商节前备货结束，缺乏需求配合现货交易趋于平淡，豆粕期货一月下旬以来，确认2470上端为强阻力，并渐次走下季节性上扬趋势，震荡盘跌有翻空风险，可波段参与空单；借助原油的飙升，国内油脂进一步上冲年初高点，但动能趋弱，仍宜注意春节备货结束后，价格震荡趋跌的风险，季节性多单逢高继续减持避让，高位震荡市对待。
（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：盘跌至近两个月的重要低位区域，延续沽空为主】

搜牧28日讯，全国鸡蛋现货行情依旧是稳中有降的趋势，而养殖户低价惜售，加上销区走货较昨日略有好转，近日蛋价或多数地区开始企稳，但局部仍有下滑风险。转入淡季下跌趋势不变，这应是期货主要的沽空动能。前两日我们在策略上强调，3300至3250区域仍可尝试沽空交易，昨日期价下探至3213，可背靠上述阻力区域，继续参与沽空交易，3120至3170是近两个月市场波动的重要支撑区域，跌穿该区域将是增持趋势空单的重要契机。（新纪元期货王成强）

【白糖:节前备货结束，产区进入旺产期，供需关系偏向宽松，糖价上行动能衰减，关注5400一线支撑】

周四郑糖期货冲高回落，主力合约SR1605考验5400一线支撑；ICE原糖期货连续五个交易日下行，期价跌至四个月低位。新榨季情况，截止1月28日，云南2015/16榨季已经开榨糖厂增至44家，去年同期为52家，目前已开榨糖厂日榨产能已达15.82万吨，去年同期为17.16万吨。消息方面，1月27日2016年中央一号文件发布，强化边境管理，打击农产品走私被写入一号文件。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节前备货结束，产区进入旺产期，供需关系偏向宽松，糖价上行动能衰减，关注5400一线支撑。若支撑有效，高位空单部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：不有效跌破5日均线，前期多单可适量持有】

周四伦铜震荡走低，至收盘下跌0.73%。库存上，伦铜库存241250吨，增加925吨；27日上期所注册仓单84871吨，流入401吨。央行公开市场本周净投放5900亿元，创2013年2月来最大规模。据测算，春节前后短期资金缺口规模约在2万亿左右，近来央行投放流动性规模已较大幅度弥补了资金缺口。春节长假将至，金属交易活动将开始减少，不过春节过后市场需求预计将回升，短线下行空间或有限。技术面看，伦铜收出小阴线，下方5日均线形成支撑。操作上，国内不有效跌破5日均线，前期多单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：美原油指数暴涨，TA倾向于短多】

周四商品跟随股市普遍下跌，TA1605合约高开低走收小阴线，收跌0.74%于4316元/吨，短暂跌破5日均线，但仍然维持于4300之上波动。从量能上看，成交和持仓显著回落，TA涨跌均缺乏动能。。TA走势及美原油指数走势都较难捉摸，在美原油指数持续阴跌时TA超跌反弹逾百点，而当美原油指数快速拉涨超10%时，工业品却承压短期均线族小幅回落。美原油指数在30-35美元之间波动放大，暴涨暴跌，令工业品涨跌两难。隔夜美原油指数受到利好传闻的影响飙升超6%后小幅回落，收长阴线站上36美元，推动TA夜盘高开高走重回5日均线之上，期价最高触及4380元/吨。短线偏多仍将延续，但上行至4400点关口压力较大，期价暂维持4300-4400的窄幅波动。（新纪元期货 石磊）

【黑色：巨幅减仓回落，期价反弹几近结束】

螺纹1605合约周四跟随商品的普跌，大幅低开低走，长阴线收跌2.58%于1815元/吨，系数回吐四连阳的涨幅，跌落5日和10日均线，成交平稳但持仓大巨幅缩减34万手。近期市场借“供给侧改革”的东风情绪高涨，多头抓住节前不多的交易日冲高，上一交易日早盘我们曾提示，多头在本身时间和空间均不多的情况下，将出现获利了结的动作。技术指标MACD形成死叉，与K线形态形成共振。铁矿石1605合约近期走势弱于螺纹，港口库存压力较大，而螺纹回落的同时铁矿石也同步下挫。操作上黑色系列的反弹格局暂告段落，期价承压即将粘合的短期均线有望震荡回落。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线或震荡偏强走势】

因传言欧佩克和俄罗斯准备商讨减产事宜，周四美原油价格一定飙升,不过在欧佩克代表表示没有相关谈判计划之后，油价回吐了部分的涨幅。现货面，市场价格多数整理为主，部分因货少价格略高，部分石化上调出厂价，加之市场货源紧张，部分商家随行小幅跟涨。周四塑料1605合约走势震荡，收出小阴线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱缩短,短线走势震荡。由于俄罗斯方面透露可能于今年2月与OPEC会晤谈论减产，国际油价盘中曾一度大涨逾8%。但随后OPEC代表迅速称目前尚没有计划与俄罗斯进行会晤，原油回吐部分涨幅。石化库存仍处于偏低水平，现货资源偏紧，对行情形成支撑。预计短线震荡偏强走势，短多适量参与。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：短线10000-10500区间震荡】

周四沪胶期货大幅回调，主力合约1605报收对冲阴线，吃掉周三的涨幅，夜盘小幅冲高回落。因OPEC代表否认沙特建议减产5%，隔夜原油期货冲高回落；日胶指小幅回调。库存方面，截止1月28日，上期所天胶期货库存为21.39吨，较前一交易日减少70吨。综合而言，经销商综合库存系数下滑，乘用车销量出现明显好转，但由于半钢胎天胶使用量较低，对天胶的提振力度有限。在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售持续低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，天胶下游需求不见明显好转迹象，沪胶中期仍将运行于底部区域。短期来看，沪胶走势暴涨暴跌，受整体宏观市场情绪影响较大；而泰国政府频繁出台救市措施，短线胶价下行空间有限，近期或维持10000-10500区间震荡。操作上，中线空单逢低止盈，短线震荡思路。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：前期多单可暂离场观望】

因原油及美国股市上涨使得避险需求下降，周四美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓669.23吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收238.45元/克，上海期银主力合约报收3334元/千克。昨日原油继续上行，而美国股市也走高，使得市场避险情绪有所下滑，黄金承压小幅走低。数据方面，美国12月耐用品订单月率下降5.1%，降幅远高于预期值0.7%，前值则从持平修正为下降0.5%。技术面，黄金收出小阴线，上方1130一线压力较大，收盘在5日均线附近，短线走势震荡。操作上，国内多单可暂离场观望。（新纪元期货 罗震）

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