早盘简报
2016年3月9日星期三

最新国际财经信息

1. 中国2月出口同比-20.6%，跌幅较前值大幅扩大，外需持续萎靡仍是出口下滑的主因；进口同比-8.0%，降幅收窄主要得益于大宗商品价格企稳。
2. 周二，央行在公开市场进行300亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放300亿元。
3. 日本四季度GDP终值-1.1%，尽管好于预期，但仍显示四季度日本经济收缩，安倍的"通货再膨胀" 强化宽松计划不及预期。
4. 欧元区四季度GDP上升1.6%，设备和建筑投资是带动欧元区经济增长的主要动力，帮助抵消了贸易连续两个季度下降带来的拖累。
5. 周二美股收跌，原油走低令能源板块普遍下滑，疲软的中国贸易数据重新激起对全球增长的担忧情绪。道指下跌0.64%，标普500指数下跌1.12%；WTI原油下跌3.7%，报每桶36.50美元；纽约黄金下跌0.1%，报每盎司1262.90美元。
6. 周二早盘，两市低开后震荡下挫，沪指盘中大跌逾3%，临近午盘，创业板加速上行，强势翻红。截至收盘，沪指报2901.39点，涨0.14%；深指报9732.73点，涨0.30%；创业板报2002.19点，涨2.50%。
7. 今日关注：17:30英国1月工业产出、制造业产出月率；23:00加拿大央行公布利率决议及政策声明；23:00英国2月三个月NIESR-GDP预估同比。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：两会维稳行情，关注上证2930一线争夺】

政策消息。1.人民币兑美元随中间价收升近百点报6.5061元；2.沪股通净流入2.02亿元；3.央行进行300亿7天逆回购，当日净投放300亿；4.上周保证金净流入685亿元，连续三周净流入。
市场分析。周二公布的进出口数据大幅不及预期，显示经济仍在探底。股指再度深V巨震，指数间分化，中小板反弹力度更大。两会政策超预期，需求端稳增长力度加码，供给侧改革即将落地，注册制暂缓，资产证券化和国企改革有望加速，本周基本面总体偏多，有助于提振市场信心。沪股通净流入2.02亿，连续两周累计净流入114.41亿元。主力持仓传递信号偏多：IF、IH前五主力总净空持仓减少323/227手，中信IF/IH总净空持仓减少443/63手；IC前五主力总净空持仓增加553手，海通、国泰君安IC总净空持仓增加130/176手。领先指标创业板指数探底回升，低位收长下影的光头阳线，呈现较强的底部企稳反弹信号。IF、IH加权在相对高位报收长下影线，传递不稳定信号，需警惕回调风险。上证指数收盘重回2900关口，进入2850-3000震荡箱体，上行的压力逐渐加大。两会期间以维稳为主，暴涨暴跌的可能较小，关注上证2933处能否有效突破，若向上突破，则双底成立看高一线，否则仍会若遇阻回落。
操作建议。参照上证2930-3000压力位逢冲高减持多单，不追涨。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：美国供需报告发布在即，短线震荡交易思路】

USDA3月供需报告今夜即将发布，市场平均预计美国2015/16年度（将于2016年8月31日结束）大豆年末库存为4.57亿蒲式耳，全球大豆年末库存预估为8,100万吨，巴西2015/16年度大豆产量分别为1.002亿吨，阿根廷2015/16年度大豆产量为5,900万吨，均较上月有所提升，对价格形成压力。此前的空头回补导致CBOT夜盘豆系出现上扬，美豆5月合约收高于884.75，涨0.34%；豆粕走出下降通道，收高于272.90，涨0.66%；豆油基本持平，31.13微跌0.13%。在主要工业品出现较大下滑的背景下，豆系表现独立，等待供需报告做方向指引。
市场传言3月16号起，我国将定向拍卖2012年移库玉米，起拍价为1500元/吨，限酒精生产企业（含乙醇企业），参拍企业一次拍买量不允许超过90天用量。加工后，当地省政府在粮食专项基金中给每吨200元补贴。4月20号后开始拍卖2013年临储玉米，起拍1500元/吨，不再有补贴。国内玉米期货暴跌，外溢影响豆粕价格再度寻底，考虑到供需报告后市场波动的不确定性，连粕未能跌穿2300空单暂离场避让，维持低位区间震荡；油脂价格高位波动加剧，棕榈油冲击新高豆油仅致次高点，国际原油回撤对价格形成牵制，高位震荡过程交易周期宜短。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：低位价格震荡反复】

搜牧3月8日讯，鸡蛋价格整体稳定，由于终端需求并无改善，产区小涨后出现停滞，经销商走货不快，业者谨慎观望；销区市场走货一般，目前并无上涨动力，短线多维稳观望。因不足一个月后即将迎来清明节，鸡蛋现货价格季节性下跌动能衰竭，而期价下跌动能衰减，即意味着上半年低点或已探明，将启动震荡筑底和季节回升行情。因期价运行至2月震荡阻力区，叠加玉米粕类价格暴跌，鸡蛋期货价格追随商品大势盘中震荡回落，低位价格存在反复，短线低仓位交易，多空宜短宜活。（新纪元期货王成强）

【白糖:若有效跌破5400支撑，轻仓试空】

周二郑糖期货弱势回调，主力合约RU1609夜盘一度跌至5372元/吨，但随后重新站上5400整数关口； ICE原糖期货周二转升，接近年内最高水准，因巴西雷亚尔走坚。新榨季生产情况，截止3月8日不完全统计，广西已有27家糖厂收榨，同比增加13家，收榨糖厂日榨产能为153万吨/日，同比多出7.5万吨/日，预计在3月上旬，广西还将有10-13家左右糖厂收榨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，节后市场供应充足，下游需求清淡，销糖进程缓慢，短线郑糖弱势调整；但国际糖价持续走强，糖价下方支撑亦较强，关注5400一线争夺，若有效跌破，轻仓试空。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：受阻回落，多单减持】

周二伦铜大幅走低，至收盘下跌2.38%。库存上，伦铜库存184850吨，减少375吨；8日上期所注册仓单159522吨，流入11944吨。周二公布的中国海关公布的数据显示，以美元计价，中国2月出口同比下降25.4%，进口则同比下降13.8%，贸易数据不佳，使得对需求的担忧增加，铜价承压走低，而高盛昨日暗示商品反弹难持续，也给市场造成一定心理压力。不过铜下游生产的旺季，需求有望增加，预计短线回调空间有限。技术面看，伦铜收出中阴线，跌破5日均线，关注下方4800一线支撑。预计短线走势震荡，前期多单可适量减持。（新纪元期货 罗震）

【PTA：冲高回落大幅调整 短线多单逢高离场】

TA1605合约周二冲高回落收中阴线，维持高位震荡，夜盘高开低走，系数回吐前两日涨幅，暴涨暴跌的节奏令人难以捉摸。资金和情绪促生这一波急速拉升行情，也结束了它。但从基本面来看，美原油指数自30美元开启反弹之路，近期加速反弹逼近40美元，对工业品形成提振。TA基本面短期趋于供需偏紧，TA装置开工平稳而下游聚酯开工率逐步回升，拉动对TA需求。TA短线将延续调整，但下方支撑在4520元/吨左右，预期后市仍将维持前期的震荡反弹节奏。（新纪元期货 石磊）

【黑色：多头加速上攻再封涨停，抄顶仍有涨停风险】

黑色系列周二表现惊人，螺纹开盘封于停板，随后自涨幅自停板迅速收缩至2%左右，午后再次拉至涨停，令日内追空的仓位很受伤，夜盘期价大幅低开下探，1605合约跌幅3.77%，1610合约跌幅超过5%，交投重心下移第一个涨停附近。铁矿石相对坚挺，周二多数时间封于涨停，夜盘尽管小幅调整，1609合约自涨停板下挫20点收于377.5，但1609合约则高开433元/吨后下跌至419.5元/吨，仍然处于较高位。螺纹、铁矿等黑色商品日内将延续调整，铁矿1605合约能否回补缺口尤为关键，若铁矿石顺利回落则黑色系整体下跌重回一周前的交投重心，但若坚挺，黑色系不免高位动荡。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线下行空间有限】

受供应过剩和需求疲弱相关迹象打压,周二美原油价格走低。现货面，市场价格涨跌互现，部分石化仍继续拉涨，市场交投混乱，商家随行谨慎报盘，终端需求延续疲软，补仓积极性偏弱。周二塑料1605合约探低回升，收出长下影，下方10、20日均线形成支撑，MACD指标零轴上死叉,短线走势震荡。中国公布的贸易数据疲弱，而高盛暗示油价反弹不可持续，原油承压走低。近期石化库存稳定，石化仍有一定挺价意愿，3月地膜消费旺季，需求有所增加，而4月石化检修增多将给后期行情带来支撑。预计连塑短线下行空间有限，短线观望为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:阶段性顶部出现，多单逢高减持】

周二沪胶期货弱势回调， RU1609夜盘加速下跌；日胶指数亦弱势下跌。供需方面，ANRPC最新供需报告预计，2016年天胶产量料增1.2%，出口增0.6%。海关数据显示，中国2016年2月进口天然及合成橡胶31万吨，较1月进口量46万吨下滑32.6%；2016年年初迄今橡胶进口量共计77万吨，同比减少24.2%。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶中长期底部震荡格局难改。但短线来看，东南亚割胶淡季到来，加之出口削减计划开始执行，供给端阶段性偏紧；而2月重卡结束连续18个月的负增长，青岛保税区库存亦现拐点，下游需求出现回暖迹象。但沪胶技术面回调，短周期阶段性顶部出现，多单逢高减持。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：前多可适量减持】

因多头获利了结，周二美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓790.74吨，减少2.38吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收265.15元/克，上海期银主力合约报收3420元/千克。昨日中国海关公布的数据显示，以美元计价，中国2月出口同比下降25.4%，进口则同比下降13.8%，贸易数据不佳提振避险情绪，金价一度走高，不过上方压力较大，多头获利了结意愿较强，美黄金冲高回落。技术面，美黄金收出带长上影阴线，下方10日均线及1250一线有一定支撑，预计短线走势震荡。操作上，前多可适量减持。（新纪元期货 罗震）

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