早盘简报
2014年9月15日星期一

最新国际财经信息

1. 中国8月规模以上工业增加值同比增速意外大跌至6.9%，创2008年12月以来新低，发电量年内首次同比下跌。数据表明，房地产市场走弱和结构调整政策对经济产生了下行压力。
2. 中国8月社会消费品零售总额同比增速放缓至11.9%，不及预期；1-8月城镇固定资产投资增速继续放缓至16.5%，不及预期，增速为2001年以来最低。消费、投资数据同步走低，表明中国经济面临下行风险。
3. 中国8月M2同比增长12.8%，不及上月的13.5%和去年同期的14.7%。8月社会融资规模为9574亿元，比上月多6837亿元，比去年同期少6267亿元；其中，人民币贷款增加7025亿元，同比少增103亿元；人民币存款增加1080亿元，同比少增6995亿元。
4. 美国9月密歇根消费者信心初值84.6，好于预期的83.3，创14个月新高，表明消费者对美国经济持乐观态度。
5. 美国8月零售环比增长0.6%，符合市场预期并高于前值。数据反映随着就业增加、股市上涨以及汽油价格走低，美国的消费支出显著上涨。
6. 欧元区7月工业产出月率上升1.0%，年率上升2.2%，双双明显好于市场预期；欧元区第二季度季调后就业人数季率上升0.2%，好于预期及前值。数据显示虽然欧元区第二季度经济陷入停滞困境，但同期的就业市场和7月的工业产出均有所改善。
7.欧洲央行行长德拉基表示：购买资产支持证券（ABS）的规模会非常庞大；目前欧洲央行已经在利率政策上陷入利率通道的底部，必要时仍将采取更多措施，来防范欧元区所面临的通缩威胁。
8.今日关注：17:00欧元区7月贸易帐；20:30美国9月纽约联储制造业指数；21:15美国8月工业产出月率。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：反弹诉求强烈】

利空报告后的9月中旬，因中国开始签署新年度大豆的采购协议，以及大豆最后生长期有潜在霜冻威胁的影响，尽管cftc净持仓规模显示长期看空预期依然浓重，但短期却面临反弹可能。周五cbot大豆微幅上涨，豆粕缩量下跌，豆油涨幅扩大至3.3%为市场亮点，数年低位附近吸引超跌买盘。
国内豆一，近一个月来维持在4500到4600区间震荡，波动剧烈频现长阳，国内大豆政策升级、国产大豆消费潜力的不断挖掘、以及连年减产之定局，致豆一持仓屡创新高，资金关注度不断提升，暗示后期行情或颇具规模，突破性上涨的可能性在增加；油脂日内料突破20日平均价格，持稳可参与多单，主因是严重的超卖和外盘的扶住；国内粕类，在合约低位附近出现强烈的抵抗性买盘，长阳后短期反弹有望延续，仅短线对待。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：短期技术转强】

现货市场稳中有落，整体仍处于季节性调整过程中。而市场处于中秋节后国庆节前的过渡阶段，市场需求回落后较为稳定，十一小长假对需求面仍有提振预期。供需博弈，现货鸡蛋市场或延续高位整理格局。周五期货合约出现剧烈的探底回升，突破4530将打破一个月来的下降通道而反转翻多，持稳4500强调短期多头机会。（新纪元期货王成强）

【白糖：延续宽幅洗盘，震荡偏空操作】

上周USDA报告调高2014/15年度美国糖库存使用比至8.5% ,上月预估为6.9%。印度发布数据称即将结束的2013/14年度印度全国累计生产原糖167.4万吨，受益于其出口鼓励政策，约125.5万吨已完成出口；估计9月份2013/14年度结束时印度的食糖库存量仍将高达750万吨，相当于印度三个半月的需求量。ICE原糖上周加速下跌不止，短期技术指标超跌钝化。上周国内糖市平静，郑糖历史性大仓量激烈对峙，多空分歧加大，日线成交配合显现阴线大量而阳线成交量逊色的特点，短期反弹基础不稳固，预计周内将延续宽幅震荡洗盘，空头占优势，周内短炒谨慎震荡偏空操作。（新纪元期货 高岩）

【棉花：抛压沉重，短线将延续下跌】

因预期美国农业部(USDA)2014/15年棉花产量预估利多，且美国棉花种植区的天气不断恶化不利棉花生长，上周ICE期棉连续反弹，至周五已到达60日均线。从9月11日USDA报告来看，中国和印度的期初库存有所调高，但部分被美国等国的下调所抵消，2014/15年度美国棉花期末库存较上月预测有所下调。上周河北邢台、沧州等地棉企陆续开秤，收购价格在3.4-3.8元/斤不等，棉农惜售，成交量不大。郑棉抛压依旧沉重，上周主力合约日线5连阴，周内数次反攻5日均线均遇阻回落，短期下行通道压制作用有效，仓量配合积极，短期难以摆脱低位弱势，将延续震荡下跌，空单谨慎持有，不宜抢入反弹多单。（新纪元期货 高岩）

【强麦：空单持有，2735一线设止损】

上周强麦期货弱势回调，主力合约WH501周二至周四持续下行；受玉米价格大幅反弹影响，周五期价震荡收阳，但整体依旧运行于均线系统下方。中华粮网上调2014年全国小麦产量，而目前下游制粉需求依旧疲弱，近期各地小麦价格止涨回落，短期强麦期价或延续弱势，1501合约空单持有，2735一线设止损。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计近期震荡偏弱】

上周五伦铜小幅反弹，至收盘上涨0.39%，K线收出小阳线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱缩短，短线走势仍偏弱。库存上，LME库存增加700吨，至156475吨。12日上期所注册仓单增加975吨，至11884吨。上周五美国8月零售销售全面增长，9月消费者信心触及14个月高位，而欧元区7月工业产出较上月上升1.0%，超出经济学家预估的增长0.6%，促使铜价小幅反弹。现货面，持货商换月前急于换现，市场压力增，升水继续下滑，整体成交萎靡。国内全面宽松预期落空，对基本金属走势形成压制，而美元持续走强亦不利铜价，后市关注政策面进一步变动，预计铜价总体震荡偏弱，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：逢反弹抛空】

TA主力1501合约跌破6650元/吨颈线位后小幅反抽，本周四连阴加速下跌，仓量回落，技术指标依旧偏空，期价快速下探至6400点第一目标位，1501合约较大幅度贴水现货，聚酯行业开工率回升，短线或促使TA震荡反弹，建议短线观望，反弹至6500-6600点则重新布局空单。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：震荡整理 偏空观望】

玻璃1501合约上周如期陷入震荡，期价再度短暂跌破1000点，随后小幅回升。期价站上5日和10日均线，技术指标显示超跌反弹信号，仓量大幅下滑，但值得关注的是，主力空头大幅增仓。旺季预期恐落空，市场对地产的金九表示担忧。现货价格保持弱稳，出货稳中有差。因此玻璃期价仍将维持低位震荡。建议维持偏空操作。（新纪元期货 石磊）

【黑色：低位震荡为主 或有超跌反弹】

本周现货钢材市场出现止跌回升，主要市场如唐山钢坯连涨两日，涨幅约40元/吨。进口铁矿石市场表现平稳，没有出现进一步深跌。粗钢产量基本符合预期，生产情况和前两个月相近，需求疲软，对市场的利空影响有限。煤焦也出现小幅探低回升。整体上看，上周黑色板块略有起色。但考虑到中期宏观面难有改观，煤焦供给平稳、库存低迷，钢厂在消费端不佳的情况不会大规模补库，煤焦九月行情不容乐观。因此建议短线煤焦暂观望。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：总体趋弱，空单持有】

因供应充足，上周五NYMEX10月原油期货价格下行，至收盘下跌0.56美元。现货面，中油华东、华南等出厂价下调，商家心态低迷，多数积极跟跌报盘，寻求成交。装置上，兰州石化、神华包头、延长中煤榆林能化装置停车，宁夏宝丰有消息称9月底能产出产品，未得官方证实。上周五连塑探低回升收出长下影，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线走势趋弱。原油总体弱势，石化方面近期降价为主，部分煤化工装置检修或短线提振价格，预计近期走势震荡偏弱，操作上，前期空单持有，无仓逢高偏空思路。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：近期或震荡调整；纤维板：短多继续持有】

上周胶合板期价延续回调，主力合约BB1501报收四连阴，期价重心不断下移；近月合约BB1409维持高位宽幅震荡。纤维板方面，走势偏强，主力合约FB1501报收四连阳，期价突破60日均线重要压力；近月合约FB1409高位回调。仓单方面，截止到9月12日，纤维板仓单数量增加102张至348张；胶合板仓单数量增加108张至379张。随着仓单数量的不断增加，交割炒作告一段落，两板行情回归现货基本面。随着金九银十消费旺季到来，两板基本面总体呈现稳中趋好的走势。短期来看，胶合板1501跌破支撑，近期仍将震荡整理，但预计下方130一线料将存在较强支撑，逢调整低位可以轻仓试多；纤维板1501短多继续持有。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：主力净空持仓大幅缩减，胶价或难持续下跌，短线或陷入震荡走势】

上周沪胶期货延续跌势，主力合约RU1501周五窄幅震荡，期价重心略有上移。排名前20净空持仓大幅缩减，截止到9月12日，主力多头持仓7.27万手，较前一周五增加0.72万吨；空头持仓7.56万手，较前一周五增加0.03万吨。上周轮胎企业开工率继续下降，据中国橡胶信息贸易网统计，截止9月12日，全国汽车全钢胎开工率为71.54%，较上周下降0.66个百分点；半钢胎开工率为75.80%，较上周下降5.21个百分点。从技术上看，自期价跌破15000颈线支撑以来，目前的下跌空间亦基本达到；周五是重要的斐波那契时间点，期价止跌企稳，短线技术面或有反弹需求。但期价上方面临重重均线压力，反弹仍需市场量能配合。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，考虑到主力净空持仓大幅缩减，基本面利空基本消化，胶价或难持续下跌，短线或陷入震荡走势。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：弱势下行，偏空思路】

因美数据向好，美联储提前加息预期升温，上周五美黄金价格走软，国内连续交易时段，上海期金主力合约收244.25元/克，预计早盘开盘价244.05元/克，上海期银主力合约报收4039元/千克，预计早盘开盘价4033元/千克。美黄金收出中阴线，上方5、10、20日均线空头排列压制期价，MACD指标绿色柱扩大，短期走弱趋弱。基金持仓上，SPDR黄金持仓788.4吨，持仓无变动。消息面，今日重点关注欧元区 7月工业产出月率、美国 8月零售销售月率。美国加息预期下，黄金中线走势趋弱。消息面，本周重点关注周一美国8月工业产出；周二英国8月CPI年率；周三美国8月季调后CPI；周四苏格兰独立公投，美联储利率决议声明；周五美国8月谘商会领先指标。预计金银短线震荡下行，前期空单持有。（新纪元期货 罗震）

金融期货

【股指期货：短线偏多】

股指连续3天回调后企稳反弹，技术指标得以修正，反弹惯性存在，短期偏多。很多个股调整之后再次向上动能充足，短期有利多方。市场人气依然较旺。政策面、资金面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线偏多。（新纪元期货  席卫东）

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