早盘简报
2016年5月30日星期一

最新国际财经信息

1. 上周五，央行在公开市场进行950亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放700亿。
2. 中国4月规模以上工业企业利润同比增长4.2%，延续了年初以来的增长态势，但增速较3月放缓，产成品存货近年来首次负增长。
3. 美国第一季度实际GDP年化季率修正值为0.8%，不及预期的0.9%，一季度核心PCE物价指数年化修正值2.1%，符合预期和前值的2.1%。
4. 美联储主席耶伦在哈佛大学讲话期间表示，如果数据改善，未来数月加息很可能是合适的。耶伦讲话后，7月加息概率上升为62%。
5. 上周五美股小幅收高，美联储主席耶伦表示美联储可能在未来数月内加息。
道指上涨0.25%，标普500指数上涨0.43%；纽约黄金下跌0.5%，收于每盎司1213.80美元；WTI原油下跌0.3%，收于每桶49.33美元。
6. 上周五两市整体维持震荡态势，个股涨跌互现，盘中两市几度下探并出现快速反弹。截至收盘，沪指报2821.05点，跌0.05%；深成指报9813.63点，跌0.13%；创业板报2069.89点，跌0.77%。
7. 今日关注：17:00欧元区5月消费者信心指数、经济景气指数终值；20:00德国5月CPI年率初值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：现指持续地量酝酿变盘，关注IF加权2982-3060箱体突破方向】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率微升0.03%报6.5597元；2.上周五央行进行950亿7天逆回购，当周净投放700亿；3.沪股通净买入6.15亿。
市场分析：新三板分层政策利空中小创；耶伦表示未来数月加息合适，市场预期7月加息概率增至62%，压制风险偏好。影响股指的基本面因素总体偏空。1-4月工业利润增长放缓，企业盈利边际收窄，货币政策回归稳健，进入中性观察期。股指估值的决定性因素取决于风险偏好，6月是美联储加息、英国退欧公投等风险事件集中释放的时间窗口，待风险因素充分释放，股指有望形成中期底部，中级反弹正在酝酿。从时间和空间的角度，股指进入熊市末期。此外，多个重要周期均指向6月：6月5日芒种变盘日、15日周期纪念日、29日高频变盘日。趋势上看，期指仍运行于下跌周期，短期IF加权维持在2982-3060箱体震荡，上证指数运行于2781-2850震荡区间，60分钟周期二次底背离，成交持续维持在1300亿以下的地量。股指已连续三周窄幅震荡，短期将面临方向性选择。需密切关注IF加权2982-3060箱体突破方向。主力持仓没有明确的方向性。
操作建议：支撑/压力：IF加权2982/3060，上证2781/2850。稳健者观望，等待突破方向；激进者参照支撑压力日内操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：周一美盘休市一天，日内或呈现油强粕弱结构】

CBOT市场周一因美国阵亡将士纪念日而休市一天。周五，在假日前美豆走升，美国谷物种植带大范围降雨可能影响播种进度，对市场有一定刺激，但上涨动能因美元指数大涨而受限，美豆涨幅0.69%，美粕高位收阴1.76%，美豆油上涨1.45%。国际投机基金小规模减持美豆净多部位，大规模增持玉米净多头寸。
国内豆粕，2900上端阻力较重，短期突破性持稳的难度在增加，多单注意减持，注重参与多豆粕、空菜粕价差套利组合；油脂价格，经历数周连跌后，周线级别有止跌动作，5日平均价格将显示强烈支持，转入多头思路，低位震荡过程中参与多单配置，注重参与1月合约菜油、豆油价差历史性趋势扩大。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：备货尾声，期价节前多单减持避让】

28日，全国鸡蛋价格稳涨为主，局部现回落地区，产区目前货源供应正常，内销多好于外销，而销区市场渐现疲软，备货接近尾声，短线行情或稳中震荡调整。本轮五月下旬端午节前期货价格的上涨，已近300点的幅度，此前我们强调，3950至4050是本轮反弹的强势阻力区域，突破性持稳的几率较低。考虑到玉米、豆粕价格的强势上行对蛋价的正面溢出，不排除蛋价反复上冲4050至4100区域，但上涨行情恐进入尾声，多单已不宜恋战，注意价格转入复杂震荡休整，减持锁定多头利润。（新纪元期货王成强）

【白糖:ICE原糖期货持续飙升，短线郑糖或维持偏多思路，逢低可轻仓短多】

上周郑糖探底回升，主力合约SR1609周三最低下探至5432点，但随后期价震荡反弹，重新站上5500整数关口；ICE原糖期货周五扩大涨幅至22个月高位，受强劲的技术面和预计将出现供应短缺推动。消息方面，福四通一分析师表示，巴西中南部地区的将于将导致糖生产推迟，且巴西港口装运延迟对价格构成支撑；但巴西糖厂糖较乙醇报价升水异常高企，生产商将增加糖的生产，该利空因素将破坏糖价的大涨。短期来看，市场借助天气题材炒作，近期农产品市场表现偏多；ICE原糖期货持续飙升，亦支撑糖价反弹，短线郑糖或维持偏多思路，逢低可轻仓短多。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：市场对棉花供应的担忧情绪升温，短线郑棉维持偏强走势】

上周郑棉震荡反弹，主力合约CF1609周四大幅拉涨停，周五期价高位震荡。ICE期棉周五小幅收跌，长周末前出现获利了结。国内轮储情况，5月27日储备棉轮出出库销售资源20070.59吨，成交率98.81%，成交均价12058元/吨；其中，进口棉仅有3244吨，国产棉上市16826吨。进口棉资源消耗殆尽，国产棉逐渐成为轮出的主力。由于国产棉实行包包检验，受公检条件制约，近几日轮出资源量有所下降；而下游企业竞拍积极，成交率维持高位，市场对棉花供应的担忧情绪升温，短线郑棉维持偏强走势，已有多单可继续持有，高位暂不追多，密切关注国储轮出进展。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：国内反弹思路，短多适量持有】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨0.54%。库存上，伦铜库存153750吨，减少2225吨；27日上期所注册仓单101142吨，减少1501吨。国内近期公布的4月经济数据不及预期，最新数据显示中国4月规模以上工业企业利润同比增长4.2%，远不及前值的增长11.1%；中国1-4月规模以上工业企业利润同比增长6.5%，也较前值回落0.9%。6月1日将公布国内PMI数据，关注宏观面数据能否改善。上周五美联储主席耶伦讲话偏鹰派，美元上涨，但是原油维持强势，而美股等走势较好，对铜价形成支撑。消息面，全球最大铜生产商智利国有铜公司(Codelco)周五报告称，今年一季度铜产量增加，同时现金成本减少。技术上看，伦铜小幅走高，短线反弹态势。操作上，国内反弹思路，短多适量持有。（新纪元期货 罗震）

【PTA：暂获45000点支撑，空单减仓持有等待突破】

TA主力1609上周在周一暴跌触及4500点后，其余四个交易日期价暂获4500点支撑震荡横走，承压空头排列的5日和10日均线，成交和持仓表现低迷，并未有较大的资金流入或流出，显示出动能缺乏。期价上周五最高触及4582元/吨，逼近10日线后大幅回落，夜盘震荡收微弱小阳线，期价仍未拜托低位震荡格局。美原油指数上周站上50美元，探低后又强势拉升，仍维持于高位，但原油上行压力重重，愈发表现出滞涨之势。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。维持前期判断，TA期价走势偏空，目标指向4400点一线，短线暂获4500点支撑低位震荡，建议空单减仓持有。（新纪元期货 石磊）

【黑色：限产利好限于短线，黑色系列并未转势】

螺纹1610合约上周如期下探至1907元/吨阶段低点，周五期价高开高走收长阳线，将期价拉回2000点之上，成交激增，持仓缩减。铁矿石破位后下行目标看向320元/吨，周五期价触及335元/吨新低后拉升，收小阳线站上5日均线，持仓大幅收缩。而焦炭则下探至811元/吨后拉升，距离前期目标800点十分接近。上周期价纷纷破位下行直奔前期目标位，然而周五期价受到河北部分钢厂短期限产的提振大幅探低回升，形态上似乎呈现见底信号，但由于限产的时间较短，对盘面的提振恐限于短线，黑色系列并未发生转势，追多有风险，建议观望为主。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不站上5日均线前空可适量持有】

因加拿大油砂地区野火、尼日利亚能源业遭暴力袭击以及美原油库存下降，上周原油维持强势格局。现货面，市场价格多数整理，部分略有松动，线性松动50-100元/吨，月底商家货源偏紧，多随行就市报盘。上周五塑料1609合约震荡走低，收出中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大，短线震荡偏弱走势。装置上，中韩石化、宁夏宝丰装置检修后重启；中煤蒙大新增产能投产；神华新疆5月20日已投产。上周部分石化厂家调降出厂价，聚乙烯现价市场行情小幅走跌。需求上，塑料下游农膜处于淡季，开机率较低，不过端午节临近，下游有一定备货需求。供给方面，中煤蒙大新增产能投产，神华新疆5月20日已投产，而部分前期检修装置重启，供给压力仍大。连塑上周五走低，期货对现货贴水有所加大。预计短线震荡偏弱走势，不站上5日均线前期空单可适量持有。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:低位或有震荡反复，高位空单可继续持有，短线观望为宜】

上周沪胶期货探底回升，主力合约RU1609周五站上5日均线，期价重心小幅上移。日胶指数亦低位反弹，期价站上10日均线。库存方面，截止5月27日，天胶期货库存为29.87万吨，较前一周五增加4810吨；库存小计31.99万吨，较前一周五增加2392吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面重回宽松格局，加之仓单压力庞大，沪胶整体弱势格局难改，但短线商品市场下跌动能略有衰减，低位或有震荡反复，高位空单可继续持有，短线暂时观望。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：耶伦讲话偏鹰派，短线走势偏弱】

因美联储主席耶伦讲话偏鹰派，上周五美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓868.66吨，持仓无变动。国内连续交易时段，上海期金主力合约收257.35元/克，上海期银主力合约报收3614元/千克。上周美联储主席耶伦在讲话中表示，美国经济复苏步伐加快，未来几月加息可能是合适的。如果经济持续升温，就业市场持续改善，美联储循序渐进加息是适宜的。耶伦讲话偏鹰派，而上周另有费城联储主席哈克、旧金山联储主席威廉姆斯发布鹰派讲话。市场对美联储加息预期增加，使得金价承压。另外，上周欧美股市多表现较好，风险偏好的回升也对金价形成压制。本周重点关注欧洲央行公布利率决议；美国5月非农就业报告。技术面看，上周五美黄金收出小阴线，上方5、10日均线承压，短线偏弱走势。国内上方5日均线压力较大，不站上5日均线偏空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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