早盘简报
2017年07月12日星期三

最新国际财经信息

1. 周二，央行时隔12个交易日重启逆回购，当日开展400亿逆回购操作，中标利率分别持平于2.45%和2.6%，当日净投放为零。
2. 美联储理事布雷纳德认为，只要经济配合，美联储可能”很快“开始缩表，但加息可能已接近极限，并警告加息对汇率、对美国境外的影响可能超过缩表。
3. 周二美股涨跌不一，小特朗普公布电子邮件后主要股指一度全面下跌，但随即反弹。道指涨0.55点，标普指数跌1.90点；纽约黄金收涨0.1%，报1214.70美元/盎司；WTI原油收涨1.44%，报45.04美元/桶。
4. 周二，沪深两市走势分化，上证50创新高，中小创走弱。盘面上，保险、银行、水泥等板块涨幅居前。截止收盘，沪指报3203.04，跌0.30%；深成指报10467.71点，跌0.36%；创指报1783.91，跌1.07%。
5. 今日关注：16:30英国ILO失业率、6月失业率；17:00欧元区5月工业产月率；22:00美联储主席耶伦出席国会众议院金融服务委员会听证会；22:00加拿大央行利率决议；次日02:00美联储公布经济状况褐皮书。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:警惕短线高点出现】

政策消息。1.离岸人民币收涨0.11%报6.7977元；2.央行开展400亿逆回购操作，当日净回笼为零；3.深股通连续3日累计净流入19.66亿。
市场分析。周二，期指两极分化加剧。现货市场方面，银行板块全线上涨，煤炭、有色金属板块回落。主力合约IF、IH、IC分别贴水9.01、3.59、20.59点，基差继续收窄。IF加权放量突破前期高点3647，再创年内新高。IH加权突破2015年12月高点2550一线压力，反弹空间有望进一步打开。IC加权则放量下跌，创业板指数跌破6月份以来的反弹趋势。上证指数冲高回落，收长上影小阳，警惕短线高点出现。
操作建议。新股发行提速利空IC，资金明显流向IH，期指两极分化加剧。股指多头格局未改，但上涨压力逐渐加大，需警惕短线高点出现，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【白糖:高位空单减持，无单者暂时观望为宜】

周二郑糖期货震荡反弹，主力合约SR1709夜盘大幅反弹，期价站稳5日均线。ICE原糖指数周二延续跌势，市场静候USDA供需报告。消息方面，欧盟委员会周二预计，欧盟2017/18年度白糖产量料达2010万吨，同比增长20%。另外，印度政府周一发布的一份声明称，印度已将糖进口关税从40%上调至50%，以此帮助抑制底价糖进口。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价进入熊市周期。短期来看，商品市场氛围回暖，郑糖企稳反弹；但基本面缺乏实质利好提振，期价上行空间料有限，高位空单减持，无单者暂时观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:短线震荡区间或上移至15000-15500元/吨】

周二郑棉期货弱势回调，主力合约CF1709弱势下行，但夜盘报收对冲阳线。ICE期棉周二小幅收高，市场关注USDA供需报告。消息方面，近期新疆地区持续高温，对吐鲁番、哈密等地的棉花生长造成一定影响，但北疆地区长势良好，且未来10天新疆大部分地区气温将回归正常，近期高温对新棉生长影响有限。此外，印度新棉播种面积同比增加56.5%。储备棉竞拍情况，7月11日国储棉轮出销售3.01万吨，实际成交2.15万吨，成交率71.61%，成交均价14580元/吨（-126）；7月12日储备棉轮出两节共挂拍3.01万吨，其中新疆棉1.02万吨。仓单方面，截止7月11日，郑商所棉花仓单数量2735（-51）张，有效预报629（-421）张，折货13.456万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊；短线来看，储备棉成交率大幅回升，目前下游纺织需求较为旺盛；而仓单数量持续减少，市场对于低价期货棉的接单意愿较强，短线郑棉下方支撑较强，短线震荡区间或上移至15000-15500元/吨。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：企稳走高，短线操作为主】

周二伦铜震荡走高，至收盘上涨0.69%。库存上，LME铜库存319750吨，减少225吨；11日上期所铜仓单56829吨，持仓减少50吨。周二特朗普长子小唐纳德·特朗普公布了一系列电邮，电邮透露了他在美国总统大选期间接触俄罗斯人士的细节，令特朗普的“通俄门”又现危机，美元走低使得铜价走高。同时，昨日美原油大幅走高也对铜价带来一定支撑。国内方面，央行时隔十二日重启公开市场操作，周二进行300亿7天、100亿14天逆回购操作。中国6月CPI同比1.5%，预期1.6%，前值1.5%。中国6月PPI同比5.5%，预期5.5%，前值5.5%，CPI低于市场预期，通胀数据维持在较为温和的水平。此前公布的中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，较4月份有所加快，但1-5月，全国规模以上工业企业利润总额同比增长较1-4 月回落。供给端，智利Zaldivar铜矿工人周一通过投票批准举行罢工，之前和资方的谈判已经破裂；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜周二震荡走高，收出小阳线，下方5日均线形成支撑。国内夜盘低开高走，短线企稳反弹态势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：供需趋紧原油反弹 TA期价延续偏多】

近期TA现货供应偏紧，库存较低，同时下游聚酯工厂盈利良好，TA需求相对旺盛，供需格局趋紧是推动TA走高的主要因素。TA1709合约周二高开高走封于涨停板，长阳线形成向上突破，成交创天量，资金大幅流入，鉴于仓单较少，主力多头热情高涨，技术指标MACD红柱放大，期价夜盘延续偏多，美原油指数探低回升也对工业品带来利好，建议TA延续偏多思路。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位继续拉涨 继续看高一线】

铁矿石1709合约周一夜盘减仓15万手，期价维持于480一线震荡，周二日内持仓大幅流入，期价冲高至498元/吨后小幅回落收中阳线，夜盘铁矿再度减仓20万，上探至499元/吨，短线强势依旧，但多单应注意止盈，追涨风险在加大。螺纹钢1710合约周二日内一度巨幅增仓31万手，推升期价高开高走站上3500点，逼近3600点，短期均线族坚挺向上发散，技术指标MACD红柱再度放大，期价高位暴涨突显强势风范，中线目标上调至4000点，短线维持偏多思路同时注意风险。焦炭1709合约近期仍十分坚挺，自6月6日以来的拉涨幅度已经超过30%，几乎没有经历调整，周二高开高走触及1885元/吨阶段新高，成交平稳，持仓有所下滑，焦煤大幅补涨，上探1170元/吨，但上行动能稍稍逊色于焦炭。动煤1709合约也在黑色系的强势影响中，上行考验600点大关，高位震荡偏多。黑色系仍将有集体创阶段新高的可能，但应当注意暴涨的另一面：调整风险正在积聚。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：原油走高，短线或小幅反弹】

原油方面，因API数据显示美原油库存下降，周二美原油价格走高。API公布数据显示，截至7月7日当周，美国原油库存减少810万桶，至5.21522亿桶，而此前有报道称利比亚及尼日利亚限产，对油价形成支撑。现货面，市场报价窄幅震荡，中石油及中石化出厂价上涨空间有限，难以刺激买家购买积极性，现货市场报价上涨乏力，贸易商积极出货。装置上，抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置预计7月22日重启，HDPE装置A线、B线重启；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。兰州石化高压装置计划10-13日停车检修。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月中旬开始逐渐重启，而神华宁煤计划7月中旬投料试车，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，近期石化库存在70万吨之下，关注后期变动。连塑周二高开高走，上午大幅高开，在中午收盘前出现一波拉升，下午开盘后走势震荡，至收盘K线收出中阳线。技术上，5、10日均线走高，20日均线走平，MACD指标红色柱扩大，KDJ指标在50附近重新金叉。预计在原油走高带动下短线小幅走高，但空间预计有限。（新纪元期货 罗震）

【天胶:工业品市场氛围向好，短线沪胶亦跟随反弹，但基本面缺乏实质利好，短线反弹空间仍有限】

周二沪胶期货低位反弹，主力合约RU1709震荡反弹，夜盘重心继续上移，期价考验60日均线压力；日胶指数震荡反弹，期价再度考验200压力。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，黑色商品大幅反弹，国内工业品市场氛围向好，短线沪胶亦跟随反弹，但基本面缺乏实质利好，短线反弹空间仍有限，耐心等待期价企稳后的抛空机会。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:关注周三美联储主席耶伦国会证词】

特朗普长子公布电邮透露大选期间接触俄罗斯人士的细节，令特朗普的“通俄门”危机重燃。受此影响，市场避险情绪激增，美元指数快速回落，国际黄金延续反弹。昨晚两位美联储官员发表鸽派讲话，美元跌幅扩大。费城联储主席哈克表示，通胀率放缓可能促使他支持暂停加息。

美联储理事布雷纳德称，美联储可能“很快”开始缩减资产负债表，但加息可能已经接近极限，并警告加息对汇率、对美国境外的影响超过缩表。美联储主席耶伦将于本周三、周四在国会作证词，市场焦点转向其对就业、通胀以及资产泡沫的表述，并希望能给出有关未来货币政策的预估，届时需重点关注。受全球央行货币政策紧缩预期的影响，近期欧美国债收益率持续上行，令无息资产黄金连续承压。稳健者观望，等待企稳信号。(新纪元期货 程伟)

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