早盘简报
2014年10月24日星期五

最新国际财经信息

1. 周四央行进行200亿元正回购操作，中标利率持平于3.4%，本周公开市场最终实现资金零投放、零回笼。
2. 中国10月汇丰制造业PMI预览值升至50.4，为三个月高点，数据企稳也进一步减弱市场对中国全面宽松的预期。
3. 德国10月制造业PMI初值超预期升至51.8，10月民间部门活动增速加快，制造业反弹，显示德国经济或在第四季度积聚动能。
4. 欧元区10月制造业PMI初值升至50.7，经济或许距离再度萎缩又远了一步，但是产品价格再次下调，对于未来的乐观情绪降至逾一年最低。
5. 受9月天气温和，购物者推迟购买冬衣的影响，英国9月季调后零售销售月率超预期下降0.3%，是自1月来表现最差的一月。
6. 美国当周初请失业金人数增加1.7万，至28.3万，但仍位于14年低点附近，此为劳动力市场改善的最新迹象。
7. 美国10月Markit制造业PMI初值降至56.2，为7月以来最低水平；美国9月谘商会领先指标月率升幅超预期扩大至0.8%，预示美国就业市场将在未来得到进一步改善，消费者收入也有望进一步上涨。
8.今日关注：14:00德国11月Gfk消费者信心指数；16:30英国第三季度GDP初值年率；22:00美国9月新屋销售总数年化。16:00欧元区8月未季调经常帐。（新纪元期货 魏刚）

期市早评

农产品

【 油粕：需求强劲刺激美盘大涨，国内将出现补涨】

美国农业部周四早报告，周度出口销售大豆217万吨，远高于市场预估的80-100万吨。受出口需求强劲支撑，市场供应紧张支撑，技术性买盘踊跃，CBOT大豆期货大涨逾3%，美粕大涨4%以上，豆油在年内低位区域止跌后，也录得三日连涨，涨幅扩大至1.6%。
国内市场交投氛围渐暖。昨日豆油领涨商品，5700附近，即下降楔形低端获得强劲支撑，价格有望反抽回升至40日平均价格；粕类低开高走，已显牛市波动节奏，不过缩量交投暂限制波动空间，若得量能配合，涨势将出现放大；豆一在半年来低位区域缩量徘徊，日内可能追随美盘反弹，突破性持稳10日均价，方有望摆脱深跌威胁。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡攀升的节奏仍在】

鸡蛋价格相当默契，全国都以稳为主，走货平平。23日，全国现货市场均价为5.15元/斤，较昨日持平；销区蛋价在5.07-5.25元/斤，区间震荡；产区报价在4.89-5.15元/斤，较昨日持平。目前鸡蛋市场存栏量持续偏低，市场上鸡蛋走货较快，但目前市场终端需求趋于平稳，蛋价变动不大。鸡蛋主力合约持稳4800，价格增仓放量，其势在5000关口目标。（新纪元期货王成强）

【白糖：日线反弹延续，短多谨慎持有】

因印度政府取消了针对原糖出口的补贴，该国今年的原糖产出将停滞不前。巴西近期现货糖报价较ICE3月原糖期货贴水近100点，而泰国贴水近50点，针对中国市场的争夺升级。俄罗斯农业市场研究院称，因降雨过多和寒冷的天气影响了甜菜收割，本榨季俄罗斯甜菜糖产量或降至四年低点400万吨，食糖进口预期增加。生产进度方面，本周末的强降雨预计将另巴西甘蔗收购短暂中断；国内方面，广西区今年开榨预期较去年推迟。美糖昨日中幅回落失守60日线，日线排列显现短期头部。郑糖延续日线反弹，量能配合尚可，短期上攻技术形态保持，可谨慎持有短多头寸，风险偏好者滚动增减仓位。（新纪元期货 高岩）

【棉花：回撤趋深化，短多止盈】

截至10月16日当周，海外买家对美国棉花的买兴增强，共计出口销售7.88万包大陆棉，之前一周仅为7,000包。ICE12月期棉小涨0.6%，收报每磅63.04美分。近期以新疆长绒棉籽棉为代表，棉花收购价格出现上涨。据中国棉花网赴山东多家纺企的调查结果，纺织企业多数认为目标价格机制之下，内外棉价接轨程度将加深，并认为国内棉价在短暂上涨后将有回落过程，上述心理影响其采购积极性。郑棉主力继续缩量回撤，日线组合呈三只乌鸦，最新价逼近10日均线，回撤或将进一步深化，日线周期获利短多宜及时止盈，可少量日内短空。（新纪元期货 高岩）

【强麦：2650下方，短空逢低止盈为宜】

周四强麦期货冲高回落，主力合约WH501报收十字星，期价收盘跌至5日均线下方。今年小麦收购进度显著快于往年，收购量的增加将导致市场流通粮源数量偏少；预计四季度后期随着制粉需求旺季到来，麦价仍将趋于上涨。短期来看，2015年小麦最低收购价维持不变，大幅低于市场预期；加之新季冬麦种植情况良好，2014年新麦将提前投放市场，基本面利空不断，近期强麦弱势震荡格局难改；但考虑到现货支撑，期价下行空间亦有限，2650下方，短空逢低止盈为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线暂观望】

周四伦铜小幅走高，至收盘上涨0.55%，K线收出小阳线，收盘站上10日均线，MACD指标红色柱扩大，短线走势震荡。库存上，LME库存减少25吨，为157500吨，23日上期所库存注册仓单减少1701吨，为23802吨。昨日公布的数据显示，汇丰中国10月制造业PMI初值小幅升至三个月高点，德国、欧元区制造业PMI也好于预期，对铜价形成支撑。现货面，现货报升水30元/吨至升水120元/吨，持货商逢高加大换现量，市场供应量增加。铜价中线走势不乐观，后市反弹后仍以偏空思路为主，暂时观望。（新纪元期货 罗震）

【PTA：支撑有效 短线偏多】

TA1501合约周四受外盘拖累，低开于5576元/吨，日内减仓上行，小阳线站上黏合的5日和10日均线，KDJ和MACD指标均显示超跌反弹信号。下方5500点支撑较为有力，隔夜美原油指数在80美元附近展开震荡整理，对于TA的扰动渐弱。目前TA涨跌两难，在技术面上看，TA日内或短线偏多。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：中线维持空势】

玻璃1501合约继续减仓震荡，期价低开高走收中阴线，站上5日和10日均线，交投重心较前几个交易日有所回升。技术形态上看，期价在徘徊寻低探至1004元/吨后下行空间逐步收缩，隔夜美原油指数在80美元附近震荡为主。期价受日内公布的较好的PMI数据提振，短线有所反弹，但现货市场沙河降价风潮开始逐渐蔓延，后期走势并不乐观。（新纪元期货 石磊）

【黑色：重回跌势】

螺纹新主力1505合约上一交易日低开震荡刷新低点至2523元/吨，延续增仓放量。一月合约承压短期均线同样低开低走，KDJ三线高位死叉，螺纹仍以震荡偏空为主，近强远弱可以进行套利操作。铁矿石在前期跟涨螺纹后出现滞涨，涨跌两难。焦炭逆市飘红，逼近60日线，上行压力进一步扩大。而焦化企业开工率下滑拖累焦煤需求，同时澳大利亚将豁免中国煤炭进口关税的传闻也对焦煤价格造成较大打击块。预计焦煤1501合约承压5日线，黑色系列重回弱势，建议以逢高偏空思路对待，可依托做空钢厂利润角度套利。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：建议空单减持】

因消息称沙特阿拉伯9月减少了供应量，周四NYMEX12 月原油期货价格走高。现货面，市场价格大稳小动，部分石化价格继续下调，市场交投平淡，商家继续随行就市出货。终端需求提振乏力，实盘成交一般。装置上，神华、兰州石化部分装置停车检修。周四连塑低开高走收阳，上方20日均线承压，MACD指标金叉向上，短线走势有反弹迹象。后期宝丰、蒲城煤化工装置将投产，煤化工冲击仍大，神华停车装置周末重启，供给压力仍达，塑料总体或弱势运行，但近日原油小幅反弹，期货贴水较高有反弹修复的必要。操作上，空单减持，无仓暂观望。（新纪元期货 罗震）

【胶合板：不破130一线支撑，维持逢低偏多操作思路；纤维板：短多谨慎持有，关注63压力】

周四胶合板期价小幅冲高回落，主力合约BB1501报收带上影线的小阳线，市场减仓缩量；纤维板表现抢眼，主力合约FB150高开高走，短线考验震荡区间上沿63一线压力。仓单方面，截止到10月23日，纤维板仓单数量462张，保持不变；胶合板仓单数量177张，保持不变。近期在整体宏观面不景气及市场缺乏炒作热点的背景下，胶合板期价弱势震荡。但考虑到四季度是板材传统消费旺季，两板基本面稳中向好；加之仓单数量依旧偏少，后期不排除资金进一步借题炒作，胶合板下行空间有限，预计在130一线料有较强支撑，不破支撑，维持逢低偏多操作思路；纤维板方面，短多谨慎持有，关注63一线压力情况。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：逢低谨慎偏多操作】

周四沪胶期货放量飙升，主力合约RU1501突破13000整数压力，期价最高上探至13305点，市场人气大增，技术指标呈现多头排列。日胶指数延续强势，周五早盘高开高走，期价最高上涨至198.3点。截止10月10日，日本生胶库存跌至十个月低位，较上月底下降1382吨至12528吨。总的来说，天胶供需过剩格局不会出现根本扭转，2014年总体走势仍将处于下行通道中。短期来看，泰国启动胶农援助计划，直补收储相结合，加之中国10月制造业PMI初值升至三个月高位，大幅资金涌入沪胶市场，短线胶价或延续偏强走势；但后期泰国政府托市政策的具体执行力度仍待确认，而1411期货的最后交割不断临近，庞大的仓单亦是制约期价反弹的重要阻力。操作上，短线逢低可谨慎偏多操作。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：无仓暂观望】

因乐观数据推动风险偏好回升，周四美黄金价格小幅走低，MACD指标红色柱缩短，短线走势震荡趋弱。国内连续交易时段，上海期金主力合约收243.30元/克，预计早盘开盘价244.05元/克，上海期银主力合约报收3791元/千克，预计早盘开盘价3794元/千克。基金持仓上，SPDR黄金持仓749.87吨，持仓无变动。美国加息预期下，黄金走势总体趋弱，昨日公布的数据显示国内汇丰制造业PMI、德国、欧元区制造业PMI以及美国9月谘商会领先指标月率等指标均好于预期，令投资者对经济下滑的担忧减弱，打压金价回落。消息面，今日重点关注美国 9月新屋销售总数年化。短线金银有走弱迹象，无仓暂观望。

金融期货

【股指期货：短线可能反弹】

期指连续下跌后，指标已经很低，已经已有反弹要求，再者上证2300点整数关口出现反弹可能性极大。周四新股申购已经开始，恐慌靴子已经落地。再者权重股轮番护盘，周四银行股也开始护盘。政策面对行情有支撑。A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能反弹。  （新纪元期货  席卫东）

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