早盘简报
2016年4月14日星期四

最新国际财经信息

1. 中国3月出口同比增长18.7%，为九个月来首次出现增长；进口同比-1.7%，降幅继续收窄，反映了内外需均出现了显著的改善迹象。
2. 周三，央行在公开市场进行400亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当日实现净投放100亿元。
3. 因衣服和食物等非耐用品的产出下降，欧元区2月工业产出月率下降0.8%，与1月的大幅走强形成鲜明对比。
4. 美国3月零售销售月率下降0.3%，不及预期值的上升0.1%，主要因为家庭减少汽车购买，暗示美国第一季度经济增速可能疲软。
5. 美国3月PPI月率意外下跌0.1%，表明美国总体通胀水平仍将在一段时间内低于美联储目标水平，平和的通胀数据成为美联储渐进加息政策的关键因素。
6. 周三美股收高，银行股领涨。中国贸易数据令人振奋，推动海外股市普涨。道指上涨1.06%，标普500指数上涨1.00%；WTI原油下跌1%，报每桶41.76美元；纽约黄金0.9%，报每盎司1250.10美元。
7. 周三，在资源股的带领下，沪指早盘高开高走，逼近3100点整数关口，但尾盘回落涨幅收窄。截至收盘，沪指报3066.64点，涨幅1.42%；深成指报10684.92点，涨幅1.44%；创业板指报2294.02点，涨幅1.33%。
8. 今日关注：17:00欧元区3月CPI终值；19:00英国央行公布利率决定及会议纪要；20:30美国当周初请失业金人数；20:30美国3月CPI终值。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：进二退一式反弹，再度冲高可减部分多单】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.13%报6.4678元；2.央行进行400亿7天逆回购，当日净投放100亿；3.央行开展2855亿MLF操作；4.沪股通净流入35.61亿。
市场分析。周三公布的进出口数据超预期增长，黑色商品持续大涨，带动股指再创新高。昨晚利好集中：央行开展MLF操作投放2855亿流动性、拟IPO公司需清理三类股东减少创业板竞争对手上、降低企业社保缴费降低企业成本。预计周五公布的3月宏观数据总体向好，经济增长短周期回暖，PPI降幅收窄，企业盈利改善提升估值分子端，风险偏好继续修复，本月基本面总体偏多。沪股通领先意义明显，昨日净流入35.61亿，3月以来累计净流入246.34亿。本周进入股指交割，主力持仓传递信号偏空：IF/IH/IC前五主力总净空持仓增加512/101/134手，中信、海通IF合约总净空持仓增加268/173手，中信IC总净空持仓增加259手。趋势上看，股指中线构筑底部，短线进二退一式反弹，慢牛格局初现。昨日放量向上突破，理论反弹目标在上证3150/3200，尾盘虽有所回落，但反弹结构未变。
操作建议。昨夜利好集中、外围股市大涨，有利于早盘再度冲高，关注昨日高点上证3090一线压力。稳健者谨慎持多不追涨，激进者冲高可减部分多单滚动操作。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：南美天气炒作，助推美豆涨势扩大】

13日，美国大豆期货周三收于八个月高位，对全球需求的乐观预期以及对降雨损及南美产量的担忧引发买盘。暴雨已损毁了阿根廷约5%的大豆田，若降雨如期持续至下周，恐有更多2015/16年度作物受损。强降雨及洪涝导致阿根廷收割工作受阻，并损及作物收成，引发了大豆市场的买盘。阿根廷是美国在大豆产量及出口方面的主要对手，其收割推迟或促使海外买家转而购买美国大豆，从而刺激美豆需求。而此前，cbot大豆突破性持稳900关口，技术性买兴热情得到进一步激发。
5月大豆合约收涨19-1/2美分，报每蒲式耳9.55-3/4美元。5月豆粕合约收涨7.6美元，至每短吨292.7美元。5月豆油合约收涨0.27美分，报每磅33.96美分。 
近四个交易日以来，美豆累积上涨6%，美豆粕喷出式上涨10%，美豆油高位横盘震荡。我们近日强调，粕强油弱格局的转换，并强调粕类趋势多单增持，豆粕持稳2430、菜粕2030，均是强势突破信号。我们对油脂价格长期展望维持牛市波动思路，而短期因市场风格转换，高位有震荡整固要求，多宜关注价差套利，趋势多单宜注意调低仓位。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：攻击4000关口，价格面临震荡】

搜牧4月13日讯，产销两区鸡蛋价格同步走稳，局部地区由于下游需求平淡，走货迟滞，蛋价有所下调，整体而言全国大部分地区货源尚可，走货正常，预计后市或存在小幅变动。9月合约3600止跌反弹以来，累积涨幅近400余点，直逼4000关口，昨日巨幅冲高回落，投机资金获利抛压显著。短期粕类等饲料价格大涨，对蛋价有支持，但3950至4000关口面临争夺，多单可适当减持，3850至3900区域可增持多单。（新纪元期货王成强）

【白糖：短线仍将5550-5650区间震荡】

周三郑糖期货冲高回落，主力合约SR1609重新跌至5600下方，夜盘窄幅震荡；ICE原糖期货延续回调，因甘蔗压榨初期进展速度快，以及主要生产国巴西的旧作物供应多于预期，令市场处于守势。新榨季生产情况，截止4月10日，云南普洱市已累计产糖17.29万吨，累计销糖7.3万吨。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，新榨季产糖接近尾声，市场销糖进度缓慢，基本面阶段性宽松，郑糖上行乏力，短线仍将5550-5650区间震荡。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：短线或继续小幅反弹】

周三伦铜震荡走高，至收盘上涨1.19%。库存上，伦铜库存146475吨，增加25吨；13日上期所铜仓单173359吨，减少4426吨。昨日公布的中国贸易数据显示3月按人民币计价中国出口同比增长18.7%，扭转2月份减少21%的下滑态势；进口连续第17个月萎缩，但降幅收窄。中国贸易数据强劲，缓解了对经济增长的担忧，市场风险偏好情绪抬升，提振铜价。另外，数据显示中国3月铜进口量同比增加39%至570,000吨，触及纪录高位，第一季度进口猛增30%。周三伦铜走高收出小阳线，下方5、10日均线形成支撑，短线反弹节奏。国内反弹思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：4750-4880之间窄幅震荡偏多】

周三商品集体暴涨，TA1609合约大幅冲高回落收中阳线，期价最高上探至4882元/吨，收于4816元/吨，期价站上粘合的短期均线族，成交和持仓创天量。但期价的4600-4880元/吨区间震荡格局十分显著，期价三次触及上沿回落，触及下沿回升，目前期价第四次逼近区间上沿，周三承压小幅回落后，夜盘期价并未走低，而是小幅高开，这一点值得关注。TA基本面略有好转，聚酯下游的黏胶短纤市场出现回暖，聚酯开工率持续回升，TA装置开工本周大幅下滑，聚酯对TA采购热情也有小幅提升，对于TA形成需求利好。美原油指数持续小幅走高，给予工业品上行基础，短线预计1609合约短线将在区间内震荡偏多，考验区间上沿。（新纪元期货 石磊）

【黑色：延续高位偏多波动 顺势操作不猜顶】

近期黑色系列的强弱格局再度出现分化，铁矿石、焦炭成为领涨主力军，铁矿石1609合约周三跳空高开高走，触及涨停收小阳线，成交和持仓维持高位，焦炭1609合约触及8%的第三个涨停板，走势十分强劲。而螺纹1610合约早盘跟涨快速冲高一度逼近涨停，但随后同样快速下滑，回吐涨幅收长上影类十字小阳线，表现不及原料端。螺纹、铁矿、焦炭现货市场同步持续拉升，钢厂对四月行情看高一线。由于钢厂复产动能不高，螺纹钢库存持续走低，现货“短缺”的提振替代了需求端的提振。短期均线呈现经典多头排列，期价仍有空间。钢厂利润的峰值或将不保。夜盘黑色系列集体高开偏多运行，多头格局仍十分显著，建议多单持有或轻仓波段短多，不猜顶。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：上方压力仍大】

因数据显示美国原油库存大增，周三美原油价格自盘中高位回落。现货面，市场价格部分继续松动，部分石化继续降价销售，且商家出货不畅，延续小幅跟跌。周三塑料1609合约冲高回落，收出带长上影中阴线，上方5、10日均线承压，MACD指标绿色柱扩大,短线震荡偏弱走势。装置上，茂名石化装置3月16日至4月22日检修；中韩石化LLDPE装置计划4月6日停车，检修45天左右，HDPE装置计划4月7日停车，检修45天左右。美国能源资料协会公布的数据显示，上周美国原油库存猛增660万桶，至5.3653亿桶，高于分析师预估，同时报告指出，上周进口跳升，而炼厂需求放缓。受此打压，原油自盘中高位回落。近期石化库存有所增加，石化降价去库存意愿增加，出厂价格走低，而4月中旬后地膜旺季过后，需求或有一定缩减。走势上，连塑昨收出带长影阴线，显示上方压力较大，短线或向下寻求支撑。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:高位或有震荡反复，多单逢高可部分止盈，待调整低位重新介入】

周三沪胶期货冲高回落，主力合约RU1609盘中一度逼近涨停，但随后期价大幅回落，全天报收长上影的十字星，夜盘窄幅震荡。原油期货周四从四个月新高回落，盘中走势反复，因美国上周原油库存数据利空，且俄罗斯能源部长的讲话加剧了对周日多哈产油国冻产会议是否取得积极成果的疑虑；日胶指数亦冲高回落。进口方面，海关数据显示，2016年3月我国进口橡胶（天然橡胶和合成橡胶）54万吨，同比大增50%，亦高于2月的31万吨；一季度累计进口橡胶130万吨，同比增加32.6%。库存方面，截止4月13日，上期所天胶期货库存为25.47吨，较上一交易日减少140吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，沪胶底部震荡格局难改。短期来看，东南亚主产国进入停割期，国内新胶开割推迟至四月中上旬；而国内重卡需求大幅回暖，供需关系阶段性好转，近期沪胶仍将维持多头波动节奏，但庞大仓单抑制胶价反弹空间，高位或有震荡反复。多单逢高可部分止盈，待调整低位重新介入。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线或偏弱走势】

因市场避险需求减弱，周三美黄金价格走低。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓810.08吨，减少5.06吨。国内连续交易时段，上海期金主力合约收260.10元/克，上海期银主力合约报收3512元/千克。昨日公布的美国公布的零售销售、PPI以及企业库存数据均表现不佳，但由于此前公布的中国贸易数据强劲，缓解了对经济增长的担忧，市场对此反应强烈，欧美股市多上涨，市场避险情绪下降，从而使得黄金承压走低。另外，由于白银相对黄金工业属性较强，对经济转好的预期使得白银近期走势强于黄金，由于金银比仍处高位，金银比仍存在修复的可能。技术面看，美黄金收出中阴线，跌破5日均线，短线或偏弱走势。操作上，日内短空思路为主。（新纪元期货 罗震）

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