早盘简报
2016年1月4日星期一

最新国际财经信息

1. 上周四央行时隔半年首次暂停逆回购，当周净回笼600亿元，净回笼量创两个月新高。
2. 中国证监会发布完善新股发行制度相关规则，投资者申购新股时无需再预先缴款，小盘股将直接定价发行。规则自2016年1月1日起实施。
3. 美国上周申请失业金人数28.7万人，高于27万人的预期，但连续43周低于30万人大关，表明美国劳动力市场持续走好。
4. 上周四美股收跌。道指下跌1.02%，标普500指数下跌0.94%，2015年道指下跌2.2%，为2008年以来首次年度下跌；WTI原油收涨1.2%，报37.04美元/桶；纽约黄金收涨0.1%，报1060.20美元/盎司。
5. 上周四2015年最后一个交易日，沪深两市整体呈现弱势震荡的走势，沪指尾盘上演跳水行情。截至收盘，沪指报3539.18点，跌0.94%；深指报12664.89点，跌1.75%；创业板报2714.05点，跌2.36%。
6. 今日关注：周一，09:45中国12月财新制造业PMI终值；16:55德国12月制造业PMI终值；17:00欧元区12月制造业PMI终值；17:30英国12月制造业PMI；21:00德国12月CPI年率初值；22:45美国12月Markit制造业PMI终值；23:00美国11月营建支出月率、12月ISM制造业PMI。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：谨防向下破位风险】

政策消息。1.人民币兑美元即期汇率收跌0.05%，报6.4936元；2.沪股通净流出4.54亿；3.央行暂停逆回购，上周净回笼600亿，创两个月新高。
市场分析。年前最后交易日报收阴线，打破了6年来元旦前收阳的惯例，暗示市场在发生变化。减持禁令将于本周解除，成为扰动市场情绪的最大因素。领先指标创业板指数跌破上升趋势线及20日均线，形成短期下降通道，已明显破位。IF加权、深成指形成日线顶背离，本周则是检验IF与上证是否跟随破位的关键时点。上证指数2850与3021连线，60、120日均线所在的3510附近将是重要的支撑位，若被有效跌破，则存在进一步深跌的风险。
操作建议：在一季度上升行情开始前，存在先挖坑下跌的风险。稳健者以观望为主，谨防向下破位风险；激进者在不破上证3510的情况下，多单可继续轻仓观望。（新纪元期货  魏刚）

农产品

【油脂：新年首个交易日有望开门红】

人民币持续贬值，离岸人民币汇率一度大幅跌至6.6附近，提升大豆及油脂到港成本，目前压榨亏损，令油厂买入2-3月大豆速较慢，届时大豆到港数量也将偏少，将影响油厂开工率。而国内包装油节前备货已展开，油厂小包装用量增加，导致在大豆压榨量仍处于历史超高水平的情况下,12月国内豆油库存不升反降。豆粕在蛋白粕中比价优势明显，春节前的备货行情，也导致内盘价格表现抗跌，而外部供给冲击所决定的熊市背景严峻，限制反弹高度。因马来西亚12月棕榈油减产幅度可能进一步扩大，以及地缘政治刺激原油低位反弹，对油脂价格有提振，市场多油空粕的套作逻辑也是粕类所要承受的压力。大连棕榈油仓量剧增，突破性持稳4800至4850趋势多单积极增持，豆粕2350至2330支持，多单宜短。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：震荡反弹偏短思路】

因元旦节日作用逐渐减弱，下游终端消费减淡，假日前鸡蛋期货现货价格均出现滑落。蛋鸡饲料成本主要是玉米和豆粕，近日豆粕与玉米报价有所回升，又给蛋价市场带来些许利好支撑，距离春节还有一个月左右的时间，后市需关注春节前市场需求情况，故鸡蛋价格下跌受限，元旦期间多地震荡上扬。期货价格，3170至3200区间未能有效跌穿，则短期不宜追空，需注意节日需求因素后续发酵，短线反弹看待。（新纪元期货王成强）

【白糖:中长线多单持有，逢调整低位继续加持多单】

上周郑糖期货延续反弹，主力合约SR160最高反弹至5689元/吨，期价运行于均线系统上方；ICE原糖期货连续三个交易日上涨。新榨季开榨情况，截止12月31日，全国主产区共计110家糖厂进行制糖生产，其中，广西76家、云南13家、广东4家、海南2家、新疆11家、内蒙古4家，已有5家糖厂收榨。基本面而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，广西进入开榨高峰期，但开榨进度明显慢于去年；随着年底消费旺季临近，后期糖价重心仍将继续上移。操作上，中长线多单持有，逢调整低位继续加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线震荡走势】

上周四伦铜震荡走低，至收盘下跌1.13%。库存上，伦铜库存236225吨，减少750吨；30日上期所注册仓单36873吨，流出2256吨。秘鲁能源和矿业部上周四公布，该国11月铜产量激增37%，至158,652吨，铜产量上升主要受益于新矿投产及矿场扩建。不过国内前期消息显示国内铜冶炼减产，2016年第一季度将现货铜销售减少多达20万吨。数据方面，中国12月官方制造业PMI小升至49.7，略高于上月的49.6，仍为连续第五个月萎缩，目前市场关注国内后期下游需求能否改善。技术面看，伦铜收出小阴线，下方10日均线形成支撑，预计短线走势震荡。（新纪元期货 罗震）

【PTA：5日均线之上震荡偏多】

TA1605合约期价上周一高开低走收中阴线跌落至短期均线之下，然而随着商品普涨，期价周二低开后再度拉升，长阳线重回至短期均线之上，并减仓小幅反弹。由于TA进入消费淡季，下游聚酯对TA采购较为清淡，涤丝开工率也在下滑，期价难以脱离低位的命运。美原油指数在美联储加息落地后震荡回落，重回40美元之下，低位波动。在此拖累之下，TA难有大幅反弹行情。短线抗跌性仍存，期价在5日均线之上震荡偏多。（新纪元期货 石磊）

【黑色：短线多单继续持有，突破1800点则看高百点】

国内钢铁行业低迷形势有所改善。当前钢厂以及市场的库存均处于较低的水平，在“去产能”的背景下，国内粗钢产量仍有下降的趋势，供应减少对钢价的支撑作用明显。黑色系列具备阶段反弹的基础，但随着春节临近，钢材需求端也将出现回落。因此此轮反弹并不建议过分看高。期价节前一周报收四连阳，技术形态上看期价反弹延续，短线承压1800点，量能小幅回落，元旦后仍有向上走高的动能。从周线周期看，期价向上触及1800点关口并逐步靠近20周均线，技术指标和形态均显示偏多信号，期价自12月11日当周收小阳线，结束连续下跌后至今已经收出四连阳，反弹格局良好，若进一步突破20周均线则有望看向1900点。铁矿石和双焦继续跟涨，多单仍可持有。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线有望小幅走高】

因年底空头回补，上周四美原油价格走高。现货面，市场大稳小动，个别小涨50元/吨，石化企业上调月初价格，但适逢元旦假期，市场交易热情不高，商家货源不多，随行报盘居多。供给端，陕西神木新增装置MTO装置出产品；广州石化计划检修至1月9日。上周四塑料1605合约冲高回落，收出带长上影小阳线，下方5日均线形成支撑，MACD指标红色柱扩大,短线走势震荡偏强。石化库存处于较低水平，现货资源偏紧，石化上调出厂价，现货价格走高，而1605合约对现货的贴水仍大，对行情形成支撑。不过，下游需求改进有限，将制约后期行情发展高度。预计短线仍有望小幅冲高，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【橡胶：关注60日均线压力，若有效突破，激进投资者可轻仓短多】

上周沪胶期货窄幅震荡，期价持续承压60日均线；日胶期货跌破160整数关口，震荡区间下移至151.5-160。重卡市场，陕重汽副总经理周银朝日前预测，2015年国内重卡销量约为55万辆，相比2014年的74万辆下滑27%。库存方面，截止12月31日，天胶期货库存为15.89万吨，较前一周五增加8870吨；天胶库存小计为24.93万吨，较前一周五增加9118吨。截止12月30日，青岛保税区橡胶总库存增加4.7%至25.52万吨，目前上期所和青岛保税区天胶总库存超过50万吨。综合而言，在国内宏观经济下行、固定资产投资增速放缓的的背景下，重卡销售低迷，国内市场需求不振；而受欧美国家反倾销调查影响，轮胎出口亦大幅萎缩。内需不振外需受阻困境下，轮胎企业开工率维持低迷，期现货库存不断增加，基本面不见好转迹象，胶价中期仍将维持熊市基调。短期来看，宏观市场情绪主导行情，胶价下方支撑较强，但受制于基本面，上行动能亦显不足，关注60日均线压力情况。操作上，中线空单可继续持有，短线关注60日均线压力情况，若有效突破，激进投资者可轻仓短多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：短线操作为主】

上周四美黄金走势震荡，基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓642.37吨，持仓无变动。上周美国零星公布了一些经济数据，然而在假期清淡的氛围下，数据对市场的影响非常有限，而受原油价格下跌的影响，周中黄金走势低迷，下行跌破1070关口。本周将公布美国12月非农就业报告，非农数据的表现将为美联储未来升息步伐提供指引。技术面看，美黄金周线收出中阴线，整体仍在1050-1080震荡区间中运行，关注后期突破方向。操作上，震荡思路，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

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