早盘简报
2016年6月6日星期一

最新国际财经信息

1. 上周五，央行在公开市场进行400亿7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%，当周实现净投放200亿。
2. 中国5月财新服务业PMI为51.2 ，录得2月份以来最弱扩张率。显示整体经济活动连续第二个月增速放缓，服务业经营活动连续第二个月扩张率减弱。
3. 欧元区5月综合PMI终值为53.1，略高于预期值及初值52.9，但仍显示欧元区经济似乎无法走出低迷状态。
4. 美国5月新增非农3.8万人，远不及预期的16万，为六年来最低水平，令市场对美联储加息的预期大幅降低。
5. 上周五美股小幅收跌，金融与消费板块领跌。美国5月非农就业人数仅增加3.8万，远逊市场预期。道指下跌0.18%，标普500指数下跌0.29%；纽约黄金上涨2.5%，报每盎司1242.90美元；WTI原油下跌1.1%，报每桶48.62美元。
6. 上周五，沪深两市整体呈现强势震荡的走势，创业板指数表现较为强劲。截至收盘，沪指报2938.68点，涨0.46%；深指报10344.91点，涨0.69%；创业板报2204.97点，涨0.75%。
7. 今日关注：14:00德国4月制造业订单月率；22:00美国5月就业市场状况指数；次日00:30美联储主席耶伦发表讲话。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指：底部提前确定，周线级别反弹已经展开】

政策消息。1.上周五离岸人民币兑美元大涨475点报6.5421元，涨幅0.69%；2.上周五央行进行400亿7天逆回购，当周净投放200亿；3.沪股通净买入13.86亿。
市场分析：上周五公布的美国非农大幅不及预期，6月加息概率大降，离岸大民币大涨，有利于提升风险偏好。央行改革存准考核制度，有利于增加流动性，提振市场多头情绪。期指自5月31日收放量长阳，确立了单日反转，由此判断进入三浪上升的概率大。沪股通领先意义明显，连续8个交易日累计净买入121.39亿。IF、IH及IC主力合约分别贴水11.9、9.8和29点，当前已临近平水状态。IF加权已收复5周的跌幅，20日线由走平到开始向上运行。期指连续三日强势整理，均线指标得以修复，或为后续上攻震荡蓄势。上升目标暂看IF加权3380/上证3239。主力持仓传递信号不明确。
操作建议：稳健者应转向多头思路，逢低建多为主；激进者参照支撑/压力：IF加权3060/3178，上证2850/2977，滚动操作。(新纪元期货 魏刚)

农产品

【油脂：高位波动剧烈，多单宜短】

3日，CBOT大豆期货周五涨跌互现，旧作合约盘初升至两年高位后遭遇获利了结回软。但新作合约走强，因受强劲的出口销售需求支撑。7月大豆期货合约收低12-1/4美分，报每蒲式耳11.32美元。7月豆粕期货合约收低4美元，报每短吨414.3美元。7月豆油期货合约持平，报每磅32.26美分。预报显示，未来两周美国农业带天气良好，这促使一些买家场外观望，而一些交易商也在本周稍早大豆价格大幅走高后了结获利。USDA周五公布的出口销售报告显示，5月26日止当周，美国2016/17年度大豆出口销售净增73.67万吨，高于市场预估的40-60万吨。美国2015/16年度大豆出口销售净增30.94万吨，符合市场预估。
美豆已经实现了八周连续收阳上涨，南美减产超最初预期，北美出口提速，国际投机基金维持历史规模净多持仓等，是豆系当前牛市加速主要逻辑。而周线超买状态，从价格技术层面上，给出短期多头风险预警，我们需做好高位市场波动进一步放大的准备，长期看涨逻辑下也不得不提防价格剧烈调整的风险。豆粕3000～2980，菜粕2500~2480区域，波段多单停损位注意上移,持稳该区域多单偏短思路参与。油脂市场，最优质的交易机会在于，菜油豆油价差趋势性扩大，单边交易上，持稳半年线，突破60日均价等，将是市场转入新强势的信号，考虑到金融市场环境的不确定性，价格易于呈现复杂震荡市特征。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：期价短期呈震荡整理状态】

4日，鸡蛋价格大范围下降，销区到货偏多，货源消化不畅，产区本地市场压力较大，货源消化一般，加之农忙时节等原因，大多数地区货源消化欠佳而略有积压，从而蛋价下跌，目前部分地区受天气影响，鸡蛋存放时间不宜太长，供应增加，同时市场走货普遍偏慢。鸡蛋期货价格，3750-3850区域为强支撑区域，短期波动区间有望获得支撑后，价格上扬至3850至3950，国内玉米结构性紧缺和现货价格大涨，以及蛋白饲料价格猛烈上攻，都对蛋价形成正面溢出支持，端午节日当周，期价有望震荡筑底。（新纪元期货王成强）

【白糖:中线多单可继续持有，逢调整低位加持多单】

上周郑糖大幅反弹，主力合约SR1609周五最高上冲至5683点，夜盘小幅调整；ICE原糖期货周五连续第二个交易日大涨，升至两年半最高，因全球最大产糖国巴西主要地区的暴雨阻碍收割，并导致港口付运延迟。产销进度，截止5月31日，广东2015/16榨季累计产糖63.09万吨，；累计销糖31.18万吨，产销率49.41%，低于去年同期。但云南方面，产销率达到48.61%，同比增加6.1%。综合而言，2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹。短期来看，巴西暴雨阻碍收割和付运，国际原糖持续走强；国内产销数据利好，郑糖大幅补涨；季节性需求旺季来临，后市郑糖重心仍将继续上移，中线多单继续持有，逢调整低位加持多单。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花：12500下方，高位空单可逢低部分止盈】

上周郑棉弱势回调，主力合约CF1609报收五连阴，期价考验12500支撑。ICE期棉周五大涨月2%，结束四连跌，受助于天气因素、美国周度出口销售报告和美元走软。国内轮储情况，6月3日储备棉轮出出库销售资源19088.44吨，成交率100%，成交均价11976元/吨；全部为国产棉。进口棉消化殆尽，国产棉成为轮出的主力；但是若不能有效解决出库缓慢及公检资源有限的问题，市场供应压力依旧难以缓解，短线郑棉下跌动能不足，近期或陷入震荡走势，12500下方，高位空单可逢低部分止盈。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：反弹思路，逢低短多操作】

上周五伦铜震荡走高，至收盘上涨1.87%。库存上，伦铜库存153675吨，增加150吨；3日上期所注册仓单86221吨，减少8448吨。上周五公布的美国5月非农就业人数仅仅增加3.8万人，创下2010年9月以来最低每月增幅，远不及市场预期增加16.0万人，美元走低对铜价形成支撑。国内铜供给仍充裕，下游空调、冰箱等中断需求仍乏力，不过电网基本建设投资同比大增，后期随着国网新一轮农村电网改造的实施，后期电力需求对铜将有一定拉动。消息面，秘鲁4月铜产量较去年同期的122,506吨跳增53.5%至187,983吨，受助于自由港迈克墨伦旗下的Cerro Verde矿场、安塔米纳矿场等产量增加以及Bambas矿场开工推动。操作上，国内反弹思路，逢低短多操作。（新纪元期货 罗震）

【PTA：上周五长阳拉升 夜盘减仓承压4700点】

TA主力1609合约上周五个交易日小幅冲高回落后，在周五大幅拉升，期价前期震荡交投始终保持在5日和10日均线之下，近一周期价有小幅向上突破之势，但有遭到减仓的破坏。由于美原油指数在50美元一线持续震荡，并且有承压回落的较大风险，因此工业品仍存较大的下行压力。从基本面来看，TA上下游开工率出现小幅下滑，尤其下游江浙织机负荷连续回落，令TA需求受阻。然而上周五TA1609合约强势拉升，长阳线一举增仓向上突破5日、10日和20日线，最高触及4690元/吨，有脱离4500点一线向上突破的技术形态。值得关注的是，周五夜盘期价在4700点关口出现减仓动作。如果持仓能够发力，期价则有超跌反弹的机会，突破4700点可偏多操作，否则一旦减仓则将重回4500一线。（新纪元期货 石磊）

【黑色：整体走势并不乐观 钢矿弱于煤焦】

沙钢接连下调钢材出厂价令期价承压。期价在低位震荡过程中，技术面确有超跌反弹的可能，但在期价突破5周均线之前，抄底风险都是非常大的，期价短线仍未摆脱维持于2000点一线甚至更低的位置波动由于钢厂利润的巨幅回吐，钢厂开工率在本周出现小幅下滑，铁矿石需求受到一定影响，而港口库存尽管小幅回落，但仍逼近亿吨。黑色系列整体走势并不乐观，相较而言钢矿弱而煤焦强。操作上建议空单逐步止盈，但同时不建议抄底，做多仅限短线波段！（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线有望小幅走高】

因美国石油钻机数增加，上周五美原油价格收低。现货面，市场价格涨跌互现，市场交投低迷，商家出货不畅，部分让利寻成交。上周五塑料1609合约震荡走高，收出中阳线，收盘站上5、10、20日均线，MACD指标红色柱扩大，短线震荡偏强走势。装置上，中煤蒙大新疆新增产能投产；中韩石化、宁夏宝丰装置检修后重启；燕山石化装置检修至7月。贝克休斯报告显示，6月3日止当周，美国石油钻机数增加9座至325座，原油价格走低。需求上，塑料下游农膜处于淡季，开机率较低，不过端午节临近，下游有一定备货需求。近期装置重启较多，需求尚未启动，塑料下行压力仍存，不过现货价格暂稳带来一定支撑，关注后期石化政策。连塑上周五收出近乎光头光脚阳线，短线仍有上冲动能。（新纪元期货 罗震）

【橡胶:近期或陷入低位震荡走势】

上周沪胶期货低位弱势震荡，主力合约RU1609周四再次探底，但随后胶价震荡反弹。日胶指数周三大幅下挫，期价重回低位震荡区间。上周轮胎企业开工率小幅下滑，数据显示，截止6月3日，全国全钢胎企业开工率为69.54%，较前一周下滑1.48个百分点；半钢胎企业开工率为72.90%，较前一周微降0.06个百分点。上期所天胶库存继续攀升，截止6月3日，天胶期货库存为30.24万吨，较前一周五增加3640吨；天胶库存小计为32.06万吨，较前一周五增加767吨。综合而言，全球天胶供需过剩格局难以发生本质改变，2016年沪胶整体仍将运行于底部区域。短期来看，5月中下旬主产区新胶将大面积开割，阶段性供应短缺缓解；受政策调控影响，地产投资热度有所衰减，而二季度中后期重卡市场进入传统的销售淡季，需求端支撑减弱，供需基本面重回宽松格局，加之仓单压力庞大，沪胶整体弱势格局难改；但缺乏新利空打压，胶价亦难跌破万点重要支撑，近期或陷入低位震荡走势，高位空单继续持有。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金：非农数据奇差，逢低短多思路】

因非农数据不及预期，上周五美黄金价格大幅走高。基金持仓上，SPDR黄金ETF持仓881.44吨，增加6.24吨，连续三日增仓。国内连续交易时段，上海期金主力合约收263.75元/克，上海期银主力合约报收3666元/千克。上周五之前美黄金在1200-1223区间内小幅波动，周五时公布的美国5月非农就业人数仅仅增加3.8万人，创下2010年9月以来最低每月增幅，远不及市场预期增加16.0万人。非农数据公布后美元急跌，黄金大幅上涨。最新美国联邦基金利率期货显示美联储六月加息几率仅为6%，非农公布前为19%，而且由于美议息会议在英国公投之前，因此，美国六月加息概率将很低。本周重点关注美国5月就业市场状况指数；美联储主席耶伦发表讲话；中国5月CPI。技术面看，上周五美黄金收出大阳线，站上5、10日均线，多头力量明显增强。操作上，逢低短多思路为主。（新纪元期货 罗震）

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