早盘简报2014年3月17日星期一

最新国际财经信息

1.中国人民银行3月15日发布公告，宣布自下周一(3月17日)日起，将人民币兑美元即期汇价水平允许波动范围由原先的中间价上下1%扩大到2%。此前，在自2012年4月16日时，人民币汇率波动幅度被由0.5%扩大为1%。
2.美国3月密歇根大学消费者信心指数初值降至79.9，为2013年11月以来最低，预期值82.0；3月密歇根大学现况指数初值升至96.1，预期值95.8；3月密歇根大学预期指数初值降至69.4，亦为2013年11月以来最低，预期值73.0。
3.美国2月PPI月率下降0.1%，预期值上升0.2%，前值上升0.2%；年率上升0.9%，预期值上升1.2%，前值上升1.2%；2月核心PPI月率下降0.2%，预期值上升0.1%，前值上升0.2%；年率上升1.1%，预期值上升1.4%，前值上升1.3%。
4.欧元区第四季度季调后就业人数季率上升0.1%，前值下降0.8%；第四季度季调后就业人数年率下降0.5%，前值持平。
5.日本央行3月14日公布2月17-18日会议纪要称，委员们认为日本经济和物价的波动符合日本央行预期；委员们认为，在上调销售税后，经济仍将处在复苏轨道上。海外经济带来的下行风险已经减弱。
6.今日关注：18:00 欧元区2月CPI终值年率；20:30 美国3月纽约联储制造业指数；21:00 美国1月国际资本净流入；21:15 美国2月工业产出月率。（新纪元期货 张伟伟）

期市早评

农产品

【 油粕：粕价面临更深下跌】

从豆粕到菜粕，从近月（5月合约）到远月（9月合约），粕类的下跌，已形成鲜明的联动和共振，其核心的驱动力是，禽类存栏损失和需求不足，预计本周粕类趋势性下跌空间继续扩大，其中，9月豆粕跌穿3200面临更深补跌。弱粕价跷起高油价，油厂基于压榨利润要求，有利于油脂端走强，不过这股驱动力，因库存压力而受限，棕榈油出口数据带来更多的获利抛盘,短期价格容易陷入拉锯战，触发多单停损后暂观望。连豆一9月合约，上升楔形破位以来，持续下跌已四周，4200未能跌穿减持锁定空单利润。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：战略性多单思路对待】

3月14日，主产区四地均价3.76元/500克，较13日涨0.05。其中，济南3.84（-0.05），大连3.55（持平），郑州3.80（持平），石家庄3.85（+3.85）。鸡蛋价格的持续性上涨，其核心驱动力是蛋鸡存栏不足，蛋源持续紧张；这是“疫情后遗症”的体现，将贯穿本年度绝大多数时间，期货价格有望演绎波澜壮阔的牛市行情。9月合约震荡整理，持稳4500则多单继续跟进，有望进一步拓展上升空间。（新纪元期货王成强）

【白糖：反弹趋势迟滞，短线弱势震荡】

上周国内外糖市消息面较为平静，美糖与郑糖同步冲高回落展开日线周期回撤。郑糖上攻4900压力位没有站稳，随后回跌考验日线反弹趋势线支撑。周五大阴线失守10日线，考验日线反弹通道，成为春节后启动反弹以来继2月25日以来的第二次日线回撤。4900-4930为去年12月中下旬横盘整理区域，同时接近2013年10月底至2014年1月底跌幅1/2反弹压力位，若此次回撤不跌破4650-4700上次回撤的波谷区域，则具备再次蓄势上攻的条件。完成上述蓄势的关键时间段即本周，关注糖会消息对盘面的冲击。获利中线多单设定4700作为调整仓位的警示价位，失守则减持至1/3以下仓位。（新纪元期货 高岩）

【棉花：短线震荡弱势延续，空单谨慎持有】

据美国农业部报告，2013年，美国有机棉种植面积增至15,685英亩，产量趋稳。预计美国有机棉种植面积将在5年内增至18,614英亩，届时有机棉产量也将达到1995年以来的最高值。3月13日，国际棉花指数（SM）101.88(美分/磅），涨14点，折一般贸易港口提货价16663元/吨。消息面，截至3月13日，2013年度临储累计成交613万吨，因企业误拍及"转圈棉"取消合同2万吨，实际成交共计611万吨。中国直补政策缩小国内外价差，郑棉弱势震荡考验18700前低支撑，短线有空头回补支撑，急跌条件不成熟，预计短线将延续弱势震荡，建议获利空单谨慎持有。（新纪元期货 高岩）

【强麦：观望或2800-2830区间操作；早稻：观望】

上周郑州强麦期货弱势回调，主力合约WH405运行于5周均线下方，考验2800整数关口支撑。目前市场缺乏反弹动能，但下方现货支撑亦较强，若期价不破2800支撑，短期或将延续2800-2830元/吨震荡，观望或区间操作为宜。早稻方面，期价窄幅整理，下方20日均线支撑较强，但市场缺乏量能配合，暂时观望为宜。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【沪铜：低位震荡 空单谨持】

宏观面，国内信用债市场或现蝴蝶效应，引发投资者担忧打压铜价；微观面，本周江西铜业高层表示或减产以应对铜价下跌，这直接削减国内铜供应量，短期利好铜价；三大交易所总库存减少，库存情况支撑铜价；非商业净空持仓增加，非商业持仓情况对铜价打压力度增强；技术上看，中线趋势依然偏空，短线或继续试探45000压制力度，建议空单继续谨慎持有，同时密切关注上方45000压力及下方43000支撑。（新纪元期货 程艳荣）

【螺纹钢：空单逢低止盈后观望】

宏观面，国内信用债市场或现蝴蝶效应，引发投资者担忧打压钢价；微观面，环保压力巨大，钢厂产量有望持续下滑为钢价带来部分支撑；企业开工情况随天气回暖，需求逐渐恢复提振钢价；现货市场持货商惜售支撑期价；但上游原材料铁矿石及焦炭价格均持续下跌降低成本；技术面看，期价大跌后企稳震荡，后市有望在低位徘徊，建议空单逢低离场后观望。（新纪元期货 程艳荣）

【PTA：下行为主 偏空操作】

TA新主力1409合约上周苦苦挣扎，连续四个交易日徘徊在5日和10日均线附近，周五跳空低开并以跌停报收新低6174元/吨。跌停伴随着成交和持仓的天量，期价弱势一览无遗。技术指标显现绿柱，KDJ三线中位拐头向下。基本面无好转迹象，预计TA仍将维持下行。（新纪元期货 石磊）

【玻璃：中线未反转 短线可偏多】

玻璃主力1405合约上周行情较为低端，周一周二急跌急涨然后维持反弹，仓量流向远月合约。技术指标出现偏多信号，技术面站上短期均线。但目前建材版块尚未到消费旺季，期价不具备上涨动能。中线仍未摆脱低位，短线偏多。（新纪元期货 石磊）

【煤焦：低位震荡 空单谨持】

焦煤新主力1409上周交投重心基本维持在835元/吨。成交和持仓持续攀升，技术指标则仍然偏向于弱势信号。焦煤依然未摆脱弱势格局但有跌势渐止的可能。现货市场焦煤焦炭价格仍然趋于下调，消费淡季尚未结束但春天快要来临，期价后市有望出现反弹，但时间窗口尚未开启，目前期价正在震荡筑底，过程可能维持两周时间。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：短线多单适量参与】

因乌克兰紧张局势升级，上周五NYMEX 4月原油期货价格上涨0.69美元。CFR日本石脑油中间价上涨4.5美元，FOB新加坡石脑油中间价上涨0.53美元。CFR东南亚乙烯价格下跌5美元、东北亚乙烯下跌10美元。现货方面，市场报价稳中略涨，其中线性报价走高50-100元/吨，部分石化价格继续上调，商家心态平稳，部分继续跟涨报价出货。下游需求改善不大，坚持按需采购。装置上，福建联合PE装置扩能至90万吨/年，新增产能计划3月份投产。四川石化年产能30万吨的线性装置于2月25日正式投料开车，3月份出合格产品。上周五大连塑料全天窄幅震荡，10、20、30日均线空头排列对价格形成压制，MACD指标DIFF、DEA处零轴之下但绿色柱有所缩短，显示中线走势仍趋弱，但短线有望小幅反弹。从现货面看，石化库存压力仍大，但期价对现货大幅贴水，现货价格逐步接近生产成本，外盘价格维持高位对塑料形成支撑。操作上，暂时观望，后市若能站稳10日均线，反弹短线多单可适量参与。（新纪元期货 张伟伟）

【两板：多单谨慎持有】

上周两板期货冲高回落，纤维板主力FB1405周二至周四震荡反弹，但上方65元/张一线压力较大，周五期价大幅回调，考验10日均线支撑，KDJ指标向下运行，MACD指标红柱缩短，技术面调整。操作上，多单谨慎持有，63一线止损。胶合板走势强于纤维板，主力合约BB1405周初探底125元/张以后持续反弹，最高上涨至134.5元/张，周末回吐部分涨幅，考验5日均线支撑。操作上，多单谨慎持有，130一线止损。（新纪元期货 张伟伟）

【橡胶：若有效突破16000整数关口，尝试多单介入】

上周沪胶期货低位反弹，技术面好转。截止3月14日，上海期货交易所天胶期货库存为15.16万吨，较前一周五减少7980吨。受期货库存减少及东南亚地区进入停割期影响，近期天胶期价持续反弹。但宽松的供需格局没有明显改观，且青岛保税区橡胶库存继续攀升，天胶中期跌势尚未改变，短期走势为超跌后的技术性反弹修复，关注16000压力突破情况。若期价有效突破压力，中线空单离场，可尝试多单介入。（新纪元期货 张伟伟）

【黄金白银：短线有望维持强势】

因乌克兰紧张局势升级，上周五黄金价格小幅上涨，至收盘COMEX金银上涨0.70%\0.48%。国内连续交易时段，上海期金主力合约收271.30元/克，预计早盘开盘价273.5元/克，上海期银主力合约报收4306元/千克, 预计早盘开盘价4340元/千克。美黄金短期均线多头排列支撑期价，MACD指标红柱扩大，短线有继续反弹的迹象。基金持仓上，SPDR黄金持仓增加3.29吨至813.3吨。消息面，本周重点关注美联储利率决定，市场预期继续缩减100亿美元购债规模，另外美国CPI、新屋开工、营建许可等一系列经济数据亦值得关注。中线看，美国经济复苏及继续缩减QE是大概率事件，金银中线承压，但近期乌克兰事件持续发酵，对黄金的避险需求上升,预计短线仍有望维持强势。操作上，建议短线为主。（新纪元期货 魏刚）

金融期货

【股指期货：短线可能震荡】

股指底部震荡多日，目前资金面、政策面尚未有大的变化，交割日临近，多空僵持。故震荡格局可能短线保持。但A股与外围市场总体背离严重，相对有支撑。期指短线可能震荡等待。（新纪元期货  席卫东）