核心观点一览：
1.今年10月CPI再次转负，PPI降幅扩大，工业通缩压力依然较大。监管层收紧上市公司再融资，有利于缓解资金面压力，股指短线调整后有望延续反弹。
2.美联储官员讲话暗示，货币政策存在滞后性，利率将在更长时间内保持在高水平。巴以局势出现缓和的迹象，避险情绪降温，黄金短期进入调整，耐心等待低吸机会。
3.10月CPI未能延续此前连续三个月的上涨动能，PPI环比涨势放缓，当前消费需求偏弱，经济修复基础还需进一步巩固。近期部分先行公布的数据均不及预期，为债市上行提供支撑，债市交易主线围绕经济与货币宽松预期展开，资金扰动因素消退，期债或维持偏强运行。
4.短期豆粕高位滞涨，减仓冲高回落，菜粕跟随小幅反弹，暂时承压60日线，等待USDA报告指引。需求前景偏弱仍拖累油脂整体行情，三大油脂短期震荡反复，周四豆油、棕榈均承压略有回落，菜油跌落8500低位仍偏空。
5.周四黑色系进一步拉升，在铁矿、焦煤突破9月高点后，螺纹、焦炭也逐步逼近前期高点，主要驱动来自于政策预期的升温、钢厂减产力度较弱以及炉料端的补库存。但终端钢材消费淡季来临，本周钢材表需下滑，黑色系仍面临负反馈压力。
6.空头情绪宣泄，内外盘原油延续跌势；但原油市场仍处于多年来低库存阶段，续跌空间亦受限，短线或有震荡反复，密切关注OPEC+政策动向；日内高低燃料油相对抗跌，多低硫空高硫套利持有；沥青补跌，但续跌空间亦受限；液化气逆势反弹，多单谨慎短线思路对待。供需驱动有限，PTA陷入区间震荡；乙二醇被动跟随煤化工反弹。
7.周四沪铜持续偏弱震荡，收盘下跌0.3%，最近铜价整体表现偏弱。国内下游需求保持稳定，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，但地产持续疲弱，且需求淡季来临，短期沪铜窄幅区间震荡，波段操作为主，市场聚焦美联储议息会议结果，等待最新指引。
8.周四集运市场情绪较为谨慎，集运指数维持震荡运行趋势，目前集运市场交易的主要逻仍围绕现货走向，弱现实与强预期博弈，集运预计维持震荡趋势。
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