早盘简报
2017年08月16日星期三

最新国际财经信息

1. 中国7月M2增速同比降至9.2%，续创历史新低，为连续第六个月放缓。新增人民币贷款8255亿，社会融资规模12200亿，均超市场预期。
2. 周二，央行开展3995亿一年期MLF操作，中标利率持平于3.2%，当日有2875亿MLF和1400亿逆回购到期，实现净回笼280亿。
3. 美国7月零售销售环比增长0.6%，好于预期的0.3%，结束连续5个月负增长。显示出就业数据好转、有限的通胀、以及较低的借贷成本正在提升购买力。
4. 周二，美朝紧张局势继续缓解，美股高开后有所回落，主要股指转跌，但跌幅有限。道指上涨0.02%，标普500指数下跌0.05%；纽约黄金收跌0.8%，报1279.70美元/盎司；WTI原油收跌0.08%，报47.55美元/桶。
5. 周二，沪深两市呈现冲高回落的走势。盘面上，煤炭、有色金属、券商板块跌幅居前。截止收盘，沪指报3251.26，涨0.43%；深成指报10559.78，涨0.38%；创指报1798.57，涨0.28%。
6. 今日关注：16:30英国6月三个月ILO失业率、7月失业率；17:00欧元区第二季度季GDP年率；20:30美国7月新屋开工年化、营建许可总数；次日02:00美联储公布7月货币政策会议纪要。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:逢高减多，警惕短线反弹结束】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.09%报6.6944元；2.央行开展3995亿MLF，当日无逆回购操作；3.深股通连续两日累计净流入6.75亿。
市场分析。周一期指冲高回落，现货市场方面，煤炭、有色金属、钢铁等前期领涨板块集体走弱。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.66、0.24、21.96点，基差略有收窄。IF加权反抽10日线承压回落，收长上影小阳，表明上方存在较大压力。IH加权跌破5月以来的上升趋势，在10日线附近反弹遇阻，短期或继续向下寻找支撑。IC加权小幅回调，关注前期高点6292压力。上证指数受到10、20日线的压制，成交继续缩量，反弹有随时结束的可能。
操作建议。市场避险情绪回落，股指短线迎来反弹，但7月经济数据全面转弱，不宜过度乐观，警惕经济预期修正后的回调风险。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：持续拉锯震荡】

马来西亚船运调查机构ITS周二公布的数据显示，马来西亚8月1-15日棕榈油出口为512,039吨，较7月1-15日时的599,414吨下滑14.6%。这抑制了15日油脂期货价格的表现。国内港口食用棕榈油库存总量28.71万，较上周29.59万吨降3%，较上月同期的38.69万吨降9.08万吨，降幅25.7%，国内低库存量也限制了短期油脂价格的跌势，三大油脂仍在核心震荡区间内，预计在大宗交易环境友好的环境下，双节备货因素，对价格有扶持。国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量109.8万吨，较上周的116.69万吨减少6.89万吨，降幅5.90%，但仍较去年同期84.32万吨增长30.21%。当周豆粕未执行合同529.26万吨，较上周的548.99万吨减少19.73万吨，降幅3.59%，但较去年同期380.86万吨增长38.96%。由于下周油厂开机率将继续回升，而期货市场走弱，油厂出货速度不快，预计豆粕库存量或难有大的下降。期货价格方面，美豆跌入900-930年内重要低位区，丰产压力下空头市场难以出现转机，对于技术性的支持所诱发的反弹，也难以有大的奢望。国内豆粕2750、菜粕2170，未能持稳意味着再探年内新低的风险加剧；油脂价格，囿于近一个月以来的震荡区间内，呈复杂震荡状态，待区间下端再次参与做多。（新纪元期货王成强）

【鸡蛋：短期上涨迟滞，高位震荡调整】

全国主产区鸡蛋价格震荡调整，8月第二周周末两天有所回调，但回调幅度不大，蛋价多地破四元，随着近期蛋价的持续走高，下游需求消化需要时间，主产区多地有所回调，不过随着蛋价回落，销区走货情况再次好转，预计近期蛋价稳中偏弱，但后期仍有望再次上涨。尽管现货有调整下跌压力，但市场寄望于中秋国庆双节备货拉动，以及本季鸡蛋生产能力的不足，1801主力合约仍不断拓展新高。1801合约自4150突破以来，技术上涨目标指向4700-4800，价格因资金大规模涌入而不断拓展新高，因资金流出而高位盘跌回调，注意高位价格波动加剧风险。（新纪元期货王成强）

【白糖:维持逢低偏多操作思路】

周二郑糖期货反弹，主力合约SR1801突破40日均线压力，技术面反弹，夜盘窄幅震荡。ICE原糖指数周二急挫，受压于商品市场的普遍疲弱走势和美元走强。消息方面，广西升级发布洪水黄色预计，桂江桂林城区将出现今年以来最大洪水。综合而言，2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈，国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看，进入8月，月饼糕点等备货需求启动，需求端支撑转强；广西遭遇洪水灾害，或对糖料供应造成一定影响，短线郑糖市场氛围偏多，但国际原糖走弱制约郑糖上行空间，维持逢低偏多操作思路。（新纪元期货 张伟伟）

【棉花:逢高轻仓短空，关注15000支撑】

周二郑棉期货小幅回调，主力合约CF1801重心小幅下移，夜盘延续弱势。ICE期棉周二跌至近一个月低位，美国农业部周一公布的数据显示，美国棉花作物状况改善，且上周公布的供需报告预计美国棉花产量增加。消息方面，国家棉花市场监测系统调研显示，新疆棉花产量增加基本成定局，不经产量增幅超出预期，棉花质量也很好，预计2017年度新疆新花销售价格或以15000元/吨为中心。储备棉竞拍情况，8月15日国储棉轮出销售2.97万吨，实际成交2.54吨，成交率85.62%，成交均价14125元/吨（-25）；8月16日储备棉轮出两节共挂拍2.95万吨，其中新疆棉0.60万吨。仓单方面，截止8月15日，郑商所棉花仓单数量1547（-42）张，有效预报118（+2）张，折货6.66万吨。综合而言，新年度丰产预期打压棉价，国内外棉价中期走熊。短期来看，新年度新棉增产预期打压棉价，郑棉拐头下行，逢高轻仓短空，关注15000支撑。（新纪元期货 张伟伟）

工业品

【铜：预计短线走势震荡，短线操作为主】

周二上期所铜1710合约震荡走高，至收盘上涨0.10%，K线收出小阳线。库存上，LME铜库存280975吨，减少2350吨；15日上期所铜仓单71226吨，增加5292吨。昨日国内公布的数据显示，7月M2货币供应同比9.2%，再创历史新低，预期9.5%。不过中国7月M1货币供应同比15.3%，好于预期的14%。7月末人民币贷款余额115.4万亿元，同比增长13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3个百分点。7月末社会融资规模存量为168.01万亿元，同比增长13.2%。总体看，国内经济运行仍较为平稳。中国汽车工业协会此前公布的7月产销数据显示，7月汽车产销分别完成205.9万辆和197.1万辆，环比上月下滑，但是同比去年仍分别增长4.8%和6.2%。供给端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 铜矿的约5000名工人在劳动争端谈判未取得成效后，7月21日时宣布决定将罢工延长至8月末；嘉能可赞比亚铜矿部门周一称，由于供电限制，已暂停当地两个矿场的所有运营。周二上期所铜走势震荡，下方50000一线有一定支撑，预计短线震荡走势，短线操作为主。（新纪元期货 罗震）

【PTA：破20日线下挫 空单继续持有】

TA1801合约周二高开低走收长阴线，期价跌落拐头向下的5日、10日和20日线，大幅增仓下挫，逼近40日线，技术指标MACD显现绿柱和死叉信号，期价上行格局遭到破坏，短线有望回踩5100点。基本面看，PTA产业链开工热情全面提升，行业氛围较好，但隔夜美原油指数承压50美元下挫，短线不利于TA。操作上建议前期多单逢高离场，在20日线之下逢高短空，美原油指数同样破位20日线重要支撑，可坚定短空TA。（新纪元期货 石磊）

【黑色：高位震荡回落 多单离场破位翻空】

随着黑色系商品期价屡创阶段新高，近期出现调整迹象。螺纹钢主力1801合约周二再度增仓近9万手，承压拐头向下的5日和10日均线，低开低走收中阴线，一度探至3700点之下，仅尾盘小幅拉升，技术指标MACD有死叉迹象。操作上建议螺纹依托5日均线逢高试空，破10日线可继续持有。铁矿石1801合约周二一度跌落20日线触及518.5元/吨，随后震荡回升收长下影小阳线，5日下穿10日均线，技术指标MACD翻空，前期550一线空单继续持有，破位20日线也是较好的入场时机。焦煤、焦炭1801合约相对强势，始终维持高位震荡，双焦周二探低回升，焦炭微跌1%，焦煤则收涨超1%，但螺纹和铁矿不佳，前期多单应注意止盈离场。动煤主力1801合约周一大幅下挫，一方面由于黑色系现调整压力，另一方面煤炭现货库存回升，因此短期承压600点一线偏空思路为宜，建议动煤多单逢高减持。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：预计短线震荡偏弱走势】

原油方面，15日，WTI原油主力合约开盘47.49美元/桶，至北京时间17:00报收47.65美元/桶。EIA报告称，包括纳入的新地区数据在内，美国9月页岩油日产量预计将增加11.7万桶至615万桶，为连续第九个月增加。现货面，市场报价下滑50-100元/吨，中石油和中石化出厂价盘稳为主，现货市场投机积极性减弱，其中神华PE成交量价齐降，贸易商积极出货。装置上，神华新疆聚乙烯装置7月22日临时停车，计划8月10日左右恢复生产，现因装置故障问题，开车时间计划推迟；上海赛科HDPE装置8月14日停车，开车时间待定；扬子巴斯夫LDPE装置8月14日停车，计划检修3天。PE开工率为90.4%左右，较上一交易日上升1.1%左右。昨日公布的国内7月M2货币供应同比9.2%不及预期，但7月新增人民币贷款8255亿超预期，总体看，国内宏观运行稳中向好态势，对塑料形成支撑。库存方面，15日石化库存为66万吨左右，环比上日下降1万吨，关注后期库存变动。连塑1801合约周二低开探低回升收出带长下影的小阴线，早盘开盘后即快速走低，9点半左右企稳逐步走高，上方9500一线有一定压力。技术上，上方5、10日均线承压，MACD零轴上死叉。总体来看，跌破9500后走势趋弱，预计短线震荡偏弱走势。（新纪元期货 罗震）

【天胶:短线或延续技术反弹，逢低轻仓试多】

周二沪胶期货低位反弹，主力合约RU1801下方15500支撑有效，期价小幅反弹；日胶指数低开后小幅反弹。现货库存，截止8月14日青岛保税区橡胶库存下滑3%。期货库存，截止8月15日，上期所天胶期货库存为35.54万吨，较前一交易日减少210吨。综合而言，供给预期恢复增产，需求端支撑减弱，现货库存持续增加，供需基本面转向宽松，沪胶中期运行于下跌趋势中。短期来看，下方15500支撑有效，资金再度介入沪胶市场，短线或延续技术反弹，逢低轻仓试多。(新纪元期货 张伟伟）

【黄金:避险情绪回落，黄金短线承压】

昨晚公布的美国7月零售销售环比增长0.6%，好于预期的0.3%，结束连续5个月负增长。受强劲零售数据的提振，美元指数涨幅扩大，盘中突破94关口。国际黄金大幅下挫近1%，盘中跌破1270美元/盎司。近日朝美紧张局势缓和，市场避险需求下降。此外，美国7月零售数据意外强劲，市场对美联储年内再次加息的预期升温。二者共同支撑美元反弹，对金价形成抑制。短期来看，美元指数经过连续5个月下跌，前期利空因素在较大程度上得到释放，技术上存在反弹的要求，黄金短期仍将承压，激进者可采取逢高抛空的策略。(新纪元期货 程伟)

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