早盘简报
2017年07月04日星期二

最新国际财经信息

1. 中国6月财新制造业PMI为50.4（前值49.6），高于预期的49.8，重返扩张区间，主要受新订单增长加速的影响。
2. 周一，央行连续第7日暂停逆回购操作，当日净回笼700亿。
3. 欧元区6月制造业PMI终值为57.4，创2011年4月来新高。显示欧元区制造业明显处于扩张模式，没有迹象表明制造业的优异表现会很快结束。
4. 美国6月ISM制造业指数57.8，创2014年8月份以来新高，连续十个月高于50荣枯线水平，表明美国制造业继续扩张。
5. 周一美股收盘涨跌不一，能源与金融股普涨，但科技股票普遍走低。道指涨0.61%，标普500指数涨0.23%。纽约黄金收跌1.9%，报1219.20美元/盎司；WTI原油收涨2.24%，报47.07美元/桶。
6. 周一，沪深两市呈现先抑后扬的走势，盘面上，人工智能、次新股、车联网等题材板块涨幅居前。截至收盘，沪指报3195.91，涨0.11%；深成指报10535.05点，涨0.05%；创指报1835.99，涨0.99%。
7. 今日关注：12:30澳洲联储公布利率决议及政策声明；17:00欧元区5月PPI年率。（新纪元期货 程伟）

期市早评

金融期货

【股指:短线压力加大，逢高减多】

政策消息。1.离岸人民币收跌0.28%报6.7971元；2.央行连续7日暂停逆回购操作，当日净回笼700亿；3.昨日深股通净流入2.65亿。
市场分析。周一公布的中国6月财新制造业PMI重回扩张区间，期指小幅回调。现货市场方面，钢铁、煤炭、新疆板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水24.20、25.97、40.96点，基差小幅扩大。IF加权跌破5日线，关注下方10日线及3600整数关口支撑。IH加权面临2015年12月高点2550一线压力，短期震荡蓄势，后续有望向上突破。IC加权进入6100-6200压力区，短期突破的难度较大。上证指数回补了4月19日全部缺口，但3200一线仍存在一定压力。
操作建议。制造业PMI双双回升，经济悲观预期被修正。短期内基本面无重大利空，股指进入多头格局，但上涨风险加大，逢高减多为主。(新纪元期货 程伟)

农产品

【油脂：急促上涨后面临震荡休整】

市场忧虑美国中西部作物区干热天气，可能威胁玉米作物的生长，芝加哥谷物维持强势上扬，其中，美豆受助于玉米、小麦的强劲飙涨提振，补空式反弹势头亦然强劲，6月末，投机客在芝加哥大豆期货期权净空部位14.7万是记录极值。USDA发布种植面积报告和季度库存报告，均不及预期，报告后市场技术转入强势。配合天气因素干扰，美麦、美玉米脱离熊市低点涨幅超过20%，进入技术牛市波动，对豆系价格形成持续拉动。美豆夜盘上涨2.7%，最高冲至991.5，收980.75，美粕上涨3.15%，美豆油上涨0.6%。
数据显示，2017年美豆种植面积8951.8万英亩，较去年同期增加608.5万英亩，较3月种植意向数据略高3.6万英亩，较市场预期偏低42.8万英亩（预估均值8994.6万英亩，2017年3月31日意向面积8948.2万英亩，2016年8343.3万英亩，USDA二月展望论坛8800万英亩）；截至6月1日美豆当季大豆库存9.63亿蒲，较去年同期高出0.91亿蒲，较3月季度库存减少7.72亿蒲，较平均预估偏低0.2亿蒲（预估均值9.83亿蒲，前值17.35亿蒲，去年同期8.72亿蒲）。国内期货市场，豆油未能持稳6100，近三个月的高位区域未能持稳，意味着震荡拉锯的时间可能延长，多单适当减持；双粕昨日逼近涨停板，其强势局面，严重依赖于北美大豆作物天气的炒作、依赖于大宗商品整体的货币金融环境，预计7月仍存上涨空间，但长期来看较难突破年内高点，短期急涨后面临震荡整固。 （新纪元期货王成强）

【鸡蛋：现货延续大跌，期价面临考验】

3日，全国鸡蛋价格行情整体稳中下调为主，销区北京今日到货偏多，走货不快，产区整体反映由于前期走货不畅以及近期学生放假等因素造成存货积压，走货更加缓慢，目前养殖户抵触低价心理浓厚，搜牧预计近期行情仍不容乐观，主产区价格回落至2.32-2.69间。交割月合约重挫可能会对8,9月合约形成牵制，价格面临下探风险，笔者一再强调，对于现货价格恐慌性下跌休整，宜做中短期调整对待，更重要的交易机会在于，寻找上述合约调整下跌再次参与趋势多头的契机，短空长多思路对待。（新纪元期货王成强）

工业品

【铜：上方压力增大，前多可适量减持】

周一伦铜震荡走低，至收盘上涨0.74%。库存上，LME铜库存278275吨，增加28575吨；3日上期所铜仓单56637吨，持仓增加370吨。昨日公布的数据显示，美国6月ISM制造业指数为57.8，高于预期55.2和4月前值54.9，并突破了2月前值57.7。昨日美元大幅走高，铜价承压回落。库存方面，LME铜库存昨日大幅增加，也给铜价带来一定压力。国内方面，中国6月财新制造业PMI公布值为50.4，好于预期和前值，而此前公布的官方制造业采购经理指数为51.7%，数据也较好。中国5月规模以上工业企业利润同比增长16.7%，前值14%。中国1-5月规模以上工业企业利润同比22.7%，前值24.4%，5月份工业利润增长比4月份有所加快。中国5月国家电网项目招标升至八宗，高于4月和3月的两宗，市场对国内需求预期有所改善。供给端，自由港麦克默伦公司与印尼政府就Grasberg铜金矿的新协议谈判正在进行；秘鲁矿工计划于7月19日开始举行无限期的全国范围内的罢工活动。伦铜周一震荡走低，收出小阴线，收盘在5日均线附近。国内夜盘低开震荡，连续上行后上方压力增大，前多可适量减持。（新纪元期货 罗震）

【PTA：冲高回落关注4860一线支撑】

TA1709合约周一小幅高开高走收小阳线，期价暂获5日均线支撑，震荡上扬逼近60日线，成交和持仓量能一般。隔夜美原油指数至43美元一线持续回升，周五推升至47美元，反弹修复前期下跌幅度的一半。原油和国内外商品市场共振反弹，夜盘TA一度冲高至4930元/吨后小幅回落，短线关注4860一线支撑，以偏多思路为主。（新纪元期货 石磊）

【黑色：维持强势偏多格局】

铁矿1709合约周一稳站上穿60日线的5日均线，高开高走收长阳线，增仓上行突破480一线，短线目标上移至500元/吨，夜盘铁矿小幅高开低走，最高触及493元/吨，仍稳站于480元/吨支撑位之上。我们不断重复提示“铁矿的拉涨以技术反弹为主，基本面并未有显著的利多变化。”煤焦走势依旧强劲，周一焦炭1709合约高开高走收长阳线，直逼1800点，夜盘小幅探至1810.5元/吨后小幅回落，但期价维持于5日均线之上，上行趋势完好，焦煤1709合约涨幅稍弱，但与焦炭走势基本一致，短线凌驾于均线族之上，周一再度长阳线拉涨，夜盘触及1152.5元/吨阶段目标后小幅回落，仍维持良好的上行格局。螺纹1710合约连续增仓拉涨收七连阳，周一高开高走向上突破前高，上攻呈现波动放大的形态，持仓持续大幅流入，夜盘进一步拉涨触及3448元/吨，随着期价重回中长线震荡区间上沿，关注3500点的压力位能否有效突破。动煤1709合约受建材系大涨的拉动形成小幅反弹，技术指标MACD钝化，但动煤夏季炒作题材将过，上方空间有限，应当注意追涨风险。（新纪元期货 石磊）

【LLDPE：不有效跌破9000一线多单适量持有】

原油方面，迹象显示美原油产量下降。贝克休斯公布的数据显示截至6月30日当周，美国钻探商将活跃钻机减少2座。EIA上周五公布的月度石油供应数据显示，美国4月原油日产量下降2.4万桶至908万桶。周一美原油价格继续走高。现货面，市场报价小幅上涨，中石油及中石化出厂价上涨空间有限，抑制现货市场报价涨幅，除低端价位小幅上涨并且成交好转外，市场高端价位上涨空间有限。装置上，齐鲁石化PE全套装置5月15日开始检修，目前乙烯装置开车中；抚顺石化老HDPE装置、LLDPE装置6月2日停车检修，新HDPE装置5月31日停车大修，计划7月15日结束；扬子石化LLDPE装置停车；中煤蒙大PE装置6月10日停车检修，预计7月15日重启。齐鲁石化装置重启，扬子石化、抚顺石化、中煤蒙大等装置检修后将于7月重启，而神华宁煤新增产能7月将投产，后期供给端存在一定压力。需求上，7月棚膜进入备货期，预计后期棚膜备货需求将逐渐增加，对LLDPE形成一定支撑。库存上，石化库存有所下降，库存压力减轻。连塑周一高开后，一度上冲至9100之上，不过后劲不足震荡回落，下午震荡回探9000关口获得支撑后，尾盘稍有回升，至收盘K线收出带长上下影的小阴线。技术上，5、10日均线走高，MACD指标红色柱扩大，KDJ指标K、D值继续上升。预计短线仍有一定反弹空间，不有效跌破9000一线多单适量持有。（新纪元期货 罗震）

【黄金:欧美国债收益率上行施压金价】

昨晚公布的美国6月ISM制造业指数57.8，创2014年8月份以来新高。受良好经济数据提振，美元指数强劲反弹。受美元反弹和美国国债收益率上升的打压，国际黄金大跌1.7%，逼近5月低点1214美元/盎司。近期欧洲、英国、加拿大央行行长相继发表鹰派讲话，暗示将逐渐退出宽松货币政策，导致欧美国债收益率连续上行，令无息资产黄金承压。近期需关注特朗普医改议案能否获得参议院投票通过，若不能通过，黄金有望反弹，否则将维持弱势。但长期来看，我们认为美联储年内缩表预期已被提前消化，黄金短期震荡筑底的可能性增加，逢低分批建立中线多单。(新纪元期货 程伟)

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